Аналіз трьох основних тенденцій криптовалютного венчурного капіталу: домінування токенів, інтеграція фінансових технологій та інвестиції в ліквідність

Поточне фінансування стає більш обмеженим, в основному через зниження прибутковості капіталу на рівні постачальників та тиск на фінансування з боку обмежених партнерів. У сфері венчурного капіталу в цілому існує проблема зменшення повернення коштів, що призводить до зменшення доступних коштів для інвестицій, що ускладнює фінансування для засновників.

Цей тренд впливає на криптовалютний венчурний капітал, головним чином, у наступних аспектах:

1. У 2025 році обсяги торгівлі сповільняться, але темп розподілу капіталу залишиться на рівні 2024 року. Зменшення обсягів торгівлі може бути пов'язане з тим, що більшість венчурних фондів наближаються до кінця свого життєвого циклу, і доступні кошти зменшуються. Проте деякі великі фонди все ще проводять великі угоди, що дозволяє загальному розподілу капіталу залишатися стабільним.

2. Активність злиттів та поглинань продовжує покращуватись, що надає більше можливостей для інтеграції в галузі та виходу з капіталу. Нещодавно сталося кілька великих випадків злиття, що залучають декілька відомих підприємств, що сприяє підвищенню ліквідності в галузі.

3. Ранній етап фінансування залишається активним. Капітал на етапах Pre-seed, Seed та акселераторів відносно достатній, кількість угод на цих етапах залишається стабільною. Особливо, кількість угод на етапах акселераторів та стартових платформ є найвищою, що відображає схильність засновників запускати проекти раніше, коли фінансова ситуація стає більш напруженою.

4. Обсяги ранніх раундів фінансування знову зросли. Обсяги фінансування в раунді Pre-seed продовжують зростати, медіани фінансування в раундах Seed, A та B близькі або повернулися до рівня 2022 року, що свідчить про те, що коштів на ранніх стадіях все ще достатньо.

На основі поточних тенденцій, існує три основні прогнози щодо майбутнього розвитку шифрування венчурного капіталу:

1. Токен стане основним механізмом інвестування Ринок перейде від подвійної структури "Токен+акції" до моделі "одиничного активу, що несе вартість", реалізуючи логіку накопичення вартості, що відповідає одному активу.

2. Венчурний капітал у фінансових технологіях та венчурний капітал у шифруванні прискорюють інтеграцію Фінансові технології інвестори розширюють свою діяльність у сфері шифрування, зосереджуючи увагу на мережах платежів наступного покоління, нових цифрових банках і платформах токенізації активів на основі блокчейн. Це створює конкуренційний тиск на традиційний венчурний капітал у сфері шифрування, особливо в області стабільних монет та платежів.

3. "Ліквідність венчур" (Liquid Venture) зростає Ця нова інвестиційна модель шукає можливості, подібні до венчурного капіталу, на ринку ліквідних токенів і має такі переваги:

• Вища ліквідність, що дозволяє швидкий вихід
• Знижено інвестиційний бар'єр, що дозволяє безпосередньо купувати Токени або здійснювати позабіржові угоди
• Гнучке управління позиціями, придатне для фондів різного масштабу
• Ефективність управління капіталом підвищена, можна заздалегідь залучати кошти для інвестування в якісні Токени під час ведмежого ринку.

Шифрувальна сфера продовжить вести інновації венчурного капіталу. Злиття публічного та приватного капітального ринку є великою тенденцією, шифрувальний ринок в цьому відношенні попереду. Зі збільшенням кількості активів на блокчейні, фінансування з пріоритетом на "блокчейн" може стати вибором більшості компаній.

Незважаючи на те, що розподіл прибутків на ринку шифрування є більш екстремальним, його асиметричний потенціал прибутку все ще приваблює велику кількість капіталу, продовжуючи стимулювати розвиток та інновації в галузі.