Aset Kripto pasar baru normal: siklus diversifikasi paralel
Dalam diskusi baru-baru ini dengan para ahli berpengalaman di industri, satu pandangan umum muncul: teori tradisional "satu siklus empat tahun" tidak lagi berlaku untuk pasar Aset Kripto saat ini. Jika para investor masih berpegang pada strategi lama "memegang dan menunggu kekayaan", berharap bahwa pasar bullish akan memberikan pengembalian sepuluh kali lipat atau seratus kali lipat, kemungkinan besar mereka telah tertinggal dalam perkembangan pasar.
Pasar Aset Kripto saat ini telah berevolusi menjadi empat siklus berbeda yang berjalan secara paralel, masing-masing dengan ritme, strategi, dan logika keuntungan yang unik:
Super Cycle Bitcoin: Pertumbuhan Jangka Panjang yang Dipimpin oleh Institusi
Bitcoin telah bertransformasi dari sekadar objek spekulasi menjadi aset yang dialokasikan oleh institusi. Efek siklus pengurangan tradisional telah kehilangan relevansinya, digantikan oleh pola baru yang dipimpin oleh dana institusi seperti Wall Street, perusahaan publik, dan ETF. Perubahan mendasar ini sedang membentuk kembali mekanisme penemuan harga dan karakteristik volatilitas Bitcoin.
Perubahan kunci adalah bahwa Bitcoin yang dimiliki oleh investor ritel sedang berpindah secara besar-besaran ke tangan investor institusi yang diwakili oleh beberapa perusahaan teknologi. Perubahan struktur kepemilikan ini sedang mendefinisikan kembali perilaku pasar Bitcoin.
Bagi investor biasa, ini berarti mereka akan menghadapi tekanan ganda dari biaya waktu dan biaya peluang. Investor institusi memiliki kemampuan untuk menahan siklus kepemilikan selama 3-5 tahun, menunggu realisasi nilai jangka panjang Bitcoin. Sementara itu, investor ritel biasanya sulit untuk mempertahankan kesabaran dan kekuatan finansial tersebut.
Masa depan kemungkinan akan ada pasar bullish Bitcoin yang berlangsung lebih dari sepuluh tahun. Tingkat pengembalian tahunan mungkin stabil di kisaran 20-30%, tetapi volatilitas harian akan berkurang secara signifikan, lebih mirip dengan saham teknologi yang tumbuh secara stabil. Mengenai batas harga maksimum Bitcoin, mungkin sulit untuk memprediksi dengan akurat dari sudut pandang ritel saat ini.
MEME koin jangka pendek: dari perayaan akar ke kompetisi profesional
Keberadaan jangka panjang pasar MEME koin memiliki alasannya. Di saat narasi teknologi kurang menarik, narasi MEME selalu dapat mengisi kekosongan pasar dengan menggabungkan sentimen pasar, aliran dana, dan perhatian publik.
Esensi dari MEME koin adalah sebagai wadah yang dapat segera memenuhi kebutuhan spekulatif. Ia tidak memerlukan dokumen teknis yang rumit, proses verifikasi, atau perencanaan pengembangan, hanya membutuhkan simbol yang dapat menggugah resonansi atau menyentuh hati. Dari tema hewan hingga meme politik, dari pembungkusan konsep AI hingga pengembangan IP komunitas, MEME telah berkembang menjadi sebuah rantai industri "monetisasi emosi" yang lengkap.
Karakteristik "cepat dan efisien" dari MEME koin menjadikannya sebagai indikator sentimen pasar dan kolam penampungan dana. Ketika dana melimpah, ia menjadi tempat percobaan utama bagi uang panas; ketika dana langka, ia berubah menjadi tempat perlindungan spekulatif terakhir.
Namun, pasar MEME sedang berevolusi dari "pesta akar rumput" menjadi "kompetisi profesional". Kesulitan bagi investor biasa untuk mendapatkan keuntungan dalam perputaran frekuensi tinggi ini semakin meningkat tajam. Masuknya tim profesional, analis strategi, dan dana besar sedang membuat "surga akar rumput" yang pernah ada ini menjadi sangat kompetitif.
Inovasi Teknologi Jangka Panjang: Peluang di Lembah Kematian
Proyek inovasi yang benar-benar memiliki hambatan teknologi, seperti solusi penskalaan lapisan kedua, teknologi bukti nol pengetahuan, infrastruktur AI, dan lain-lain, biasanya memerlukan waktu pengembangan 2-3 tahun atau bahkan lebih lama untuk melihat efek nyata. Proyek semacam ini mengikuti kurva kedewasaan teknologi, bukan siklus emosi pasar modal—ada perbedaan waktu yang mendasar antara keduanya.
Proyek teknologi sering kali disalahpahami oleh pasar, terutama karena pada tahap konsep diberi nilai yang terlalu tinggi, sementara pada tahap "lembah kematian" ketika teknologi benar-benar mulai diterapkan, malah dinilai rendah. Ini menentukan bahwa pelepasan nilai proyek teknologi sering kali menunjukkan karakteristik lompatan non-linear.
Bagi investor yang memiliki kesabaran dan kemampuan penilaian teknis, berinvestasi pada proyek teknologi yang berpotensi di fase "lembah kematian" mungkin merupakan strategi terbaik untuk mendapatkan imbal hasil yang berlebihan. Namun, ini memerlukan investor untuk dapat menahan periode menunggu yang panjang dan fluktuasi pasar, serta kemungkinan menghadapi keraguan.
Hotspot Kecil Periode Pendek: Menggali Tren Besar Berikutnya
Sebelum narasi teknologi utama terbentuk, pasar sering kali mengalami perputaran cepat berbagai hotspot kecil. Dari tokenisasi aset fisik hingga infrastruktur fisik terdesentralisasi, dari agen AI hingga infrastruktur AI (termasuk protokol konteks model dan komunikasi antar agen), setiap hotspot kecil mungkin hanya memiliki jendela waktu 1-3 bulan.
Pecahan narasi dan perputaran frekuensi tinggi ini mencerminkan batasan ganda dari kelangkaan perhatian pasar saat ini dan pencarian efisiensi oleh dana.
Siklus hotspot kecil yang typikal biasanya mengikuti enam tahap: "Bukti Konsep → Uji Dana → Perbesaran Opini Publik → Ketakutan Ketinggalan → Valuasi Terlalu Tinggi → Penarikan Dana". Untuk mendapatkan keuntungan dalam pola ini, kuncinya adalah masuk pada tahap "Bukti Konsep" hingga "Uji Dana" dan keluar pada puncak "Ketakutan Ketinggalan".
Kompetisi antara hotspot kecil pada dasarnya adalah perebutan sumber daya perhatian yang terbatas. Namun, seringkali terdapat keterkaitan teknis dan hubungan konseptual antara hotspot tersebut. Misalnya, protokol konteks model dan standar interaksi antar agen dalam infrastruktur AI, pada kenyataannya merupakan rekonstruksi dasar teknis dari narasi agen AI. Jika narasi berikutnya dapat melanjutkan hotspot sebelumnya, membentuk keterkaitan peningkatan sistemik, dan dalam proses tersebut benar-benar membangun siklus nilai yang berkelanjutan, sangat mungkin akan muncul tren besar yang mirip dengan musim DeFi.
Dari pola hotspot kecil saat ini, lapisan infrastruktur AI kemungkinan besar akan mengalami terobosan terlebih dahulu. Jika protokol konteks model, standar komunikasi antar agen, komputasi terdistribusi, inferensi, dan jaringan data serta teknologi dasar lainnya dapat terintegrasi secara organik, ada potensi untuk membangun tren besar yang mirip dengan "musim panas AI".
Secara keseluruhan, memahami empat siklus yang berjalan paralel ini adalah kunci untuk menemukan strategi yang tepat dalam ritme masing-masing. Tidak diragukan lagi, pemikiran "siklus empat tahun" yang tunggal sudah tidak lagi sesuai dengan kompleksitas pasar saat ini. Menyesuaikan diri dengan "normal baru multi-siklus" mungkin adalah kunci untuk mendapatkan keuntungan sejati dalam pasar kali ini.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
8 Suka
Hadiah
8
7
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
AirdropSkeptic
· 1jam yang lalu
Para suckers sudah tidak peduli lagi.
Lihat AsliBalas0
WenMoon
· 19jam yang lalu
Saudara-saudara, masih berputar berarti rugi.
Lihat AsliBalas0
RektButStillHere
· 08-13 10:04
Bermain selama beberapa tahun lalu mengubah aturannya, tidak ada artinya lagi. Mari kita bubar.
Lihat AsliBalas0
NFTFreezer
· 08-13 10:03
bull run! buy the dip yyds!
Lihat AsliBalas0
ClassicDumpster
· 08-13 10:03
dunia kripto sucker play people for suckers eksklusif
Lihat AsliBalas0
mev_me_maybe
· 08-13 09:57
Era mengandalkan koin untuk cepat kaya sudah berlalu.
Lihat AsliBalas0
SignatureAnxiety
· 08-13 09:40
Jangan berpura-pura, jumlah besar tetap mengejar kurva.
Pasar kripto dengan pola baru: Empat siklus berjalan secara bersamaan, strategi investasi perlu bertransformasi.
Aset Kripto pasar baru normal: siklus diversifikasi paralel
Dalam diskusi baru-baru ini dengan para ahli berpengalaman di industri, satu pandangan umum muncul: teori tradisional "satu siklus empat tahun" tidak lagi berlaku untuk pasar Aset Kripto saat ini. Jika para investor masih berpegang pada strategi lama "memegang dan menunggu kekayaan", berharap bahwa pasar bullish akan memberikan pengembalian sepuluh kali lipat atau seratus kali lipat, kemungkinan besar mereka telah tertinggal dalam perkembangan pasar.
Pasar Aset Kripto saat ini telah berevolusi menjadi empat siklus berbeda yang berjalan secara paralel, masing-masing dengan ritme, strategi, dan logika keuntungan yang unik:
Super Cycle Bitcoin: Pertumbuhan Jangka Panjang yang Dipimpin oleh Institusi
Bitcoin telah bertransformasi dari sekadar objek spekulasi menjadi aset yang dialokasikan oleh institusi. Efek siklus pengurangan tradisional telah kehilangan relevansinya, digantikan oleh pola baru yang dipimpin oleh dana institusi seperti Wall Street, perusahaan publik, dan ETF. Perubahan mendasar ini sedang membentuk kembali mekanisme penemuan harga dan karakteristik volatilitas Bitcoin.
Perubahan kunci adalah bahwa Bitcoin yang dimiliki oleh investor ritel sedang berpindah secara besar-besaran ke tangan investor institusi yang diwakili oleh beberapa perusahaan teknologi. Perubahan struktur kepemilikan ini sedang mendefinisikan kembali perilaku pasar Bitcoin.
Bagi investor biasa, ini berarti mereka akan menghadapi tekanan ganda dari biaya waktu dan biaya peluang. Investor institusi memiliki kemampuan untuk menahan siklus kepemilikan selama 3-5 tahun, menunggu realisasi nilai jangka panjang Bitcoin. Sementara itu, investor ritel biasanya sulit untuk mempertahankan kesabaran dan kekuatan finansial tersebut.
Masa depan kemungkinan akan ada pasar bullish Bitcoin yang berlangsung lebih dari sepuluh tahun. Tingkat pengembalian tahunan mungkin stabil di kisaran 20-30%, tetapi volatilitas harian akan berkurang secara signifikan, lebih mirip dengan saham teknologi yang tumbuh secara stabil. Mengenai batas harga maksimum Bitcoin, mungkin sulit untuk memprediksi dengan akurat dari sudut pandang ritel saat ini.
MEME koin jangka pendek: dari perayaan akar ke kompetisi profesional
Keberadaan jangka panjang pasar MEME koin memiliki alasannya. Di saat narasi teknologi kurang menarik, narasi MEME selalu dapat mengisi kekosongan pasar dengan menggabungkan sentimen pasar, aliran dana, dan perhatian publik.
Esensi dari MEME koin adalah sebagai wadah yang dapat segera memenuhi kebutuhan spekulatif. Ia tidak memerlukan dokumen teknis yang rumit, proses verifikasi, atau perencanaan pengembangan, hanya membutuhkan simbol yang dapat menggugah resonansi atau menyentuh hati. Dari tema hewan hingga meme politik, dari pembungkusan konsep AI hingga pengembangan IP komunitas, MEME telah berkembang menjadi sebuah rantai industri "monetisasi emosi" yang lengkap.
Karakteristik "cepat dan efisien" dari MEME koin menjadikannya sebagai indikator sentimen pasar dan kolam penampungan dana. Ketika dana melimpah, ia menjadi tempat percobaan utama bagi uang panas; ketika dana langka, ia berubah menjadi tempat perlindungan spekulatif terakhir.
Namun, pasar MEME sedang berevolusi dari "pesta akar rumput" menjadi "kompetisi profesional". Kesulitan bagi investor biasa untuk mendapatkan keuntungan dalam perputaran frekuensi tinggi ini semakin meningkat tajam. Masuknya tim profesional, analis strategi, dan dana besar sedang membuat "surga akar rumput" yang pernah ada ini menjadi sangat kompetitif.
Inovasi Teknologi Jangka Panjang: Peluang di Lembah Kematian
Proyek inovasi yang benar-benar memiliki hambatan teknologi, seperti solusi penskalaan lapisan kedua, teknologi bukti nol pengetahuan, infrastruktur AI, dan lain-lain, biasanya memerlukan waktu pengembangan 2-3 tahun atau bahkan lebih lama untuk melihat efek nyata. Proyek semacam ini mengikuti kurva kedewasaan teknologi, bukan siklus emosi pasar modal—ada perbedaan waktu yang mendasar antara keduanya.
Proyek teknologi sering kali disalahpahami oleh pasar, terutama karena pada tahap konsep diberi nilai yang terlalu tinggi, sementara pada tahap "lembah kematian" ketika teknologi benar-benar mulai diterapkan, malah dinilai rendah. Ini menentukan bahwa pelepasan nilai proyek teknologi sering kali menunjukkan karakteristik lompatan non-linear.
Bagi investor yang memiliki kesabaran dan kemampuan penilaian teknis, berinvestasi pada proyek teknologi yang berpotensi di fase "lembah kematian" mungkin merupakan strategi terbaik untuk mendapatkan imbal hasil yang berlebihan. Namun, ini memerlukan investor untuk dapat menahan periode menunggu yang panjang dan fluktuasi pasar, serta kemungkinan menghadapi keraguan.
Hotspot Kecil Periode Pendek: Menggali Tren Besar Berikutnya
Sebelum narasi teknologi utama terbentuk, pasar sering kali mengalami perputaran cepat berbagai hotspot kecil. Dari tokenisasi aset fisik hingga infrastruktur fisik terdesentralisasi, dari agen AI hingga infrastruktur AI (termasuk protokol konteks model dan komunikasi antar agen), setiap hotspot kecil mungkin hanya memiliki jendela waktu 1-3 bulan.
Pecahan narasi dan perputaran frekuensi tinggi ini mencerminkan batasan ganda dari kelangkaan perhatian pasar saat ini dan pencarian efisiensi oleh dana.
Siklus hotspot kecil yang typikal biasanya mengikuti enam tahap: "Bukti Konsep → Uji Dana → Perbesaran Opini Publik → Ketakutan Ketinggalan → Valuasi Terlalu Tinggi → Penarikan Dana". Untuk mendapatkan keuntungan dalam pola ini, kuncinya adalah masuk pada tahap "Bukti Konsep" hingga "Uji Dana" dan keluar pada puncak "Ketakutan Ketinggalan".
Kompetisi antara hotspot kecil pada dasarnya adalah perebutan sumber daya perhatian yang terbatas. Namun, seringkali terdapat keterkaitan teknis dan hubungan konseptual antara hotspot tersebut. Misalnya, protokol konteks model dan standar interaksi antar agen dalam infrastruktur AI, pada kenyataannya merupakan rekonstruksi dasar teknis dari narasi agen AI. Jika narasi berikutnya dapat melanjutkan hotspot sebelumnya, membentuk keterkaitan peningkatan sistemik, dan dalam proses tersebut benar-benar membangun siklus nilai yang berkelanjutan, sangat mungkin akan muncul tren besar yang mirip dengan musim DeFi.
Dari pola hotspot kecil saat ini, lapisan infrastruktur AI kemungkinan besar akan mengalami terobosan terlebih dahulu. Jika protokol konteks model, standar komunikasi antar agen, komputasi terdistribusi, inferensi, dan jaringan data serta teknologi dasar lainnya dapat terintegrasi secara organik, ada potensi untuk membangun tren besar yang mirip dengan "musim panas AI".
Secara keseluruhan, memahami empat siklus yang berjalan paralel ini adalah kunci untuk menemukan strategi yang tepat dalam ritme masing-masing. Tidak diragukan lagi, pemikiran "siklus empat tahun" yang tunggal sudah tidak lagi sesuai dengan kompleksitas pasar saat ini. Menyesuaikan diri dengan "normal baru multi-siklus" mungkin adalah kunci untuk mendapatkan keuntungan sejati dalam pasar kali ini.