Tài sản tiền điện tử thị trường chu kỳ, cơ hội và thách thức

Trong ngành Tài sản tiền điện tử, các từ khóa như "kiếm tiền", "cơ hội" và "chu kỳ" thường xuất hiện, phản ánh sự không ổn định của lĩnh vực này cũng như sự thay đổi của con người trong đó. Những gì chúng ta đang thảo luận không phải là một mô hình kinh doanh đã được chứng minh, mà là về những khám phá trong thị trường có rủi ro cao và lợi nhuận cao này, cũng như cách tìm ra con đường lợi nhuận ổn định trong môi trường biến động.

Quá trình phát triển của Solv Protocol, từ sự bùng nổ của hệ sinh thái Ethereum đến sự trỗi dậy của hệ sinh thái Bitcoin, rồi đến những sản phẩm tài chính sinh lãi liên tục được cải tiến, mỗi bước đều phù hợp với chu kỳ phát triển của ngành. Một chương trình phỏng vấn về Tài sản tiền điện tử và blockchain đã đặc biệt mời người sáng lập Solv Protocol, Ryan. Solv được thành lập vào năm 2020, nhanh chóng nổi bật trong mùa hè DeFi, trải qua hai chu kỳ thị trường, và nắm bắt chính xác những cơ hội trong ngành mà nhiều người chưa nhận ra, cung cấp một cách suy nghĩ hoàn toàn mới cho tương lai của Bitcoin và tài sản ảo.

Nỗi sợ lan rộng và chủ nghĩa trú ẩn

Thế giới mã hóa đang dần hạ nhiệt trong "cơn sốt vàng". Cảm xúc thị trường chuyển sang hoảng sợ, niềm tin của nhà đầu tư dần sụp đổ, nhiều người đang rút vốn và quan sát, để xem xét lại chiến lược đầu tư của họ với thái độ cẩn trọng hơn. Đối với ngành Tài sản tiền điện tử, sự suy giảm lợi nhuận không chỉ đơn giản là một đợt điều chỉnh thị trường, mà còn ẩn chứa những chu kỳ thị trường và quy luật tiến hóa công nghệ sâu sắc hơn.

Giá Bitcoin giảm đã gây ra cuộc thảo luận rộng rãi trong thị trường về việc liệu đợt tăng giá này đã kết thúc hay chưa. Bốn tháng sau khi giảm một nửa, giá Bitcoin đã giảm gần 5%, đây là lần đầu tiên giá Bitcoin giảm sau khi giảm một nửa, thậm chí có lúc đã xuống dưới sáu mươi nghìn đô la. Hiện tại trên thị trường, các tiếng nói "rút lui", "hoài nghi", "lợi nhuận biến mất" liên tiếp vang lên. Tất cả những điều này, cuối cùng chỉ là sự bối rối và phản ứng của cá nhân khi đối mặt với sự không chắc chắn trong chu kỳ biến động của thị trường.

Chu kỳ cổ tức đã biến mất chưa?

Sự thay đổi này không làm suy giảm niềm tin của các nhà đầu tư cốt lõi. Những nhà đầu tư đã đạt được lợi nhuận khổng lồ trong đợt thị trường tăng giá trước đó vẫn tin tưởng vào giá trị lâu dài của Tài sản tiền điện tử và tiếp tục gia tăng vị thế của họ. Khi thị trường biến động, một phần các nhà đầu tư đầu cơ bắt đầu rút lui, trong khi những nhà đầu tư thực sự hiểu chu kỳ ngành lại nhìn thấy những cơ hội mới. Không chỉ là Bitcoin và Ethereum, mà còn bắt đầu chú ý đến các giải pháp mới nổi và nhiều cách phân bổ tài sản hơn.

Ryan cho rằng, Tài sản tiền điện tử vẫn chưa hoàn toàn biến mất khỏi chu kỳ lợi nhuận. So với thị trường truyền thống, nó vẫn có lợi thế. Ông nói: "Có lẽ sẽ kéo dài đến khoảng năm 2028, cơ hội vẫn còn tồn tại. Tuy nhiên, trong chu kỳ này, so với chu kỳ trước, nhiều cơ hội chênh lệch giá đã giảm rõ rệt."

Sự chuyển đổi từ SolvETH sang SolvBTC cho thấy đội ngũ có cái nhìn lạc quan hơn về triển vọng của Bitcoin. Ryan giải thích: "Bắt đầu từ năm 2024, chúng tôi chủ yếu tập trung vào tài sản sinh lợi từ Bitcoin. Lý do chính là thị trường stablecoin và Ethereum đã trở thành thị trường đỏ, cạnh tranh rất khốc liệt. Vòng chu kỳ trước là chu kỳ đổi mới thuật toán và đổi mới hạ tầng cơ sở. Nhưng trọng tâm của vòng chu kỳ này đã chuyển sang đổi mới tài sản. Ai có thể mang lại tài sản gia tăng trong ngành này, người đó sẽ đạt được thành công lớn hơn trong chu kỳ này."

Cuộc chiến sinh tồn của nhà đầu tư nhỏ lẻ trong trò chơi tổng bằng không

Về khả năng kiếm tiền của nhà đầu tư nhỏ lẻ trong môi trường thị trường hiện tại, Ryan cho biết: "Bất kỳ ai là người lý trí và đã đưa ra lựa chọn đúng đắn, nếu nắm giữ Bitcoin đến bây giờ, thực sự đều có lãi. Chìa khóa nằm ở chỗ, nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ trước đây không thích nắm giữ Bitcoin. Nếu thao tác không đúng, phần lớn nhà đầu tư nhỏ lẻ sẽ bị loại bỏ trong sự biến động."

Ryan cho rằng, có hai bước quan trọng cần thực hiện tiếp theo: một là "trở về bản chất", tức là xem xét và chọn lựa những tài sản tiền điện tử có giá trị thực sự, chứ không phải mù quáng theo đuổi các điểm nóng đầu cơ ngắn hạn; hai là "giữ lý trí", tức là kiên trì chiến lược đầu tư dài hạn trong bối cảnh biến động của thị trường, thay vì bị ảnh hưởng bởi cảm xúc thị trường ngắn hạn.

"Chu kỳ này khác rất nhiều so với hai chu kỳ trước. Sự tăng giá của Bitcoin đã nâng cao vị thế tài sản của nó trên toàn cầu, đặc biệt trong quá trình chứng minh trong thế giới tài chính truyền thống, hiệu ứng tài sản của nó ngày càng được công nhận. Những người nắm giữ Bitcoin có khả năng nhận được lợi nhuận xác định cao hơn, mặc dù mức độ có thể không còn cao như trước. Điều này thực sự là một dấu hiệu cho sự trưởng thành của ngành."

So với trước đây, các đồng coin altcoin hiện không ở giai đoạn thị trường bò tuyệt đối. Từ góc độ vĩ mô, việc tham gia đầu tư vào các đồng coin altcoin hiện tại có xác suất lỗ nhiều hơn xác suất lãi.

Sứ mệnh mới của Bitcoin và con đường đổi mới DeFi

Gần đây, Babylon đã ra mắt mạng chính staking Bitcoin, cố gắng chứng minh rằng tài sản tiền điện tử lớn nhất sắp trở thành nền tảng an toàn cho hệ thống PoS. Bitcoin có thể chào đón một trường hợp sử dụng bản địa thứ ba ngoài lưu trữ giá trị và thanh toán đơn giản - staking. Thông qua staking, tài sản Bitcoin có thể được sử dụng để bảo vệ mạng lưới và kiếm lợi nhuận, cung cấp cơ sở hạ tầng an toàn và đáng tin cậy hơn cho các chuỗi PoS và các ứng dụng phi tập trung khác, đồng thời giải phóng giá trị tiềm năng của hệ sinh thái Bitcoin trị giá 1 triệu tỷ đô la.

Solv đã gửi 250 BTC vào giai đoạn 1 của mạng chính Babylon, đạt trần cứng, chiếm thị phần lớn nhất trong việc đặt cược Babylon. Đối với Solv, đây là một bước đi chiến lược, phù hợp với những suy nghĩ của Ryan về tài sản Bitcoin và khả năng của các ứng dụng mới.

Ryan cho rằng, nhu cầu về sản phẩm mới trên thị trường hiện nay đang ngày càng tăng cao, với tư cách là một dự án DeFi sinh lãi, quá trình lặp lại sản phẩm thực chất là cách tổ chức quan hệ cược của tài sản. "Nhưng giai đoạn đổi mới thuật toán đã qua, hiện tại mọi người cần những sản phẩm trưởng thành hơn, sự đổi mới hiện tại đã đạt đến đỉnh của kim tự tháp, đặc biệt trong lĩnh vực sản phẩm tài chính cao cấp như hoán đổi lãi suất."

Tự do tài chính và dân chủ blockchain

Khi thảo luận về tương lai của DeFi, Ryan nhấn mạnh: "DeFi không thể hoàn toàn thay thế tài chính truyền thống, mà là cải thiện một số khâu kém hiệu quả theo cách hiệu quả hơn, hai bên chắc chắn có mối quan hệ bổ sung cho nhau. Những tài sản quốc tế khó tiếp cận trong quá khứ giờ đây có thể tiếp cận tốt hơn với các nhà đầu tư toàn cầu thông qua blockchain, tăng tính thanh khoản. Cách tiếp cận này đặc biệt phù hợp với một số tài sản phi tài chính, chẳng hạn như vé hoặc các tài sản khác không hoàn toàn được định nghĩa là tài sản tài chính. Hệ thống tài chính truyền thống rất nghiêm ngặt trong việc quản lý các tài sản chứng khoán, trong khi DeFi có thể cung cấp dịch vụ tốt hơn cho các tài sản phi tài chính loại hai và loại ba."

Ryan cho rằng, mặc dù hầu hết mọi người tham gia vào ngành này vì mục đích kiếm tiền, nhưng cũng có một phần nhỏ người tham gia vì niềm tin vào công nghệ blockchain. Lý do chính khiến anh chọn ngành blockchain là vì anh đã thấy giá trị thương mại khổng lồ của nó: "Mặc dù giá trị người dùng và giá trị sản phẩm trong ngành tài chính rất cao, nhưng chi phí xây dựng niềm tin phía sau cũng lớn không kém. So với tài chính truyền thống, công nghệ blockchain xây dựng niềm tin với chi phí cực thấp, khiến tôi nhận ra rằng giá trị thương mại trong lĩnh vực này là rất lớn, thông qua công nghệ blockchain, tôi có thể xây dựng các sản phẩm tài chính có giá trị hơn với chi phí thấp hơn so với tài chính truyền thống."