Bitcoin preço estabiliza em 108 mil dólares, por que o volume secou? Análise profunda dos sinais por trás.

Destaque: Bitcoin (BTC) está com um preço de negociação atual de 108 mil dólares, tentando superar o nível de resistência crítica de 110 mil dólares. Embora tenha se mantido acima da marca de 100 mil dólares, o mercado tem opiniões divergentes sobre o movimento de preço futuro. Uma preocupação importante surgiu: com o aumento dos preços, indicadores-chave de volume de negociação estão se esgotando.

📉 Volume em queda acentuada: alerta de novo mínimo em um ano

• Dados on-chain revelam contração: Os dados da Glassnode mostram que o volume de transações spot de Bitcoin caiu para 5,02 mil milhões de dólares, e o volume de transações de futuros caiu para 31,2 mil milhões de dólares. Este é o nível mais baixo em mais de um ano.

• **Trajetória de queda dos picos: ** O pico de volume ocorre no final de 2024 e no primeiro trimestre de 2025, seguido por uma queda acentuada a partir de abril.

• Aviso de divergência entre volume e preço: Embora o preço do BTC continue a subir, essa divergência entre volume e preço geralmente indica uma desaceleração do momentum, o que pode ser resultado de tensão no mercado e preocupações sobre uma reversão da tendência na faixa acima de 100 mil dólares.

• Potenciais causas e riscos: A diminuição da atividade de negociação pode ser atribuída a fatores sazonais, falta de confiança no mercado ou realização de lucros pelos investidores. Quando o volume de negociação diminui e o preço sobe, a probabilidade de uma correção de preço aumenta significativamente.

• Chave para a continuidade do mercado em alta: Para que o preço suba de forma mais sustentável, os touros precisam de um suporte de volume mais forte para validar a razão da continuidade do mercado em alta.

  

🆚 Exaustão do Varejo vs. Acumulação de Baleias: Mudança na Estrutura do Mercado

• **Demanda dos pequenos investidores despenca: ** O relatório da IT Tech na plataforma X mostra que a **demanda dos pequenos wallets com 0-10K dólares em BTC caiu 10% em 30 dias, atingindo um novo mínimo em um ano. Isso indica que a entrada de fundos de pequenos investidores desacelerou significativamente.

• Alerta da ausência de investidores de varejo: Tradicionalmente, os investidores de varejo costumam estar mais ativos nos pontos de inflexão do mercado. A sua ausência pode ser um sinal de alerta, indicando que a curto prazo não haverá grandes vendas em massa, nem demanda excessiva.

• Sinais de acumulação oculta de baleias: Ao mesmo tempo, baixa atividade de retalho sugere que os fundos podem estar a fluir para grandes carteiras (baleias). Isso indica que baleias de Bitcoin podem estar a fazer uma acumulação passiva.

• Espelho da História: A situação atual é surpreendentemente semelhante às condições de mercado em meados de 2023 — na altura, a demanda dos pequenos investidores caiu e o mercado passou por uma correção de 10%, seguida por um grande nível de quebra.

• Direção do mercado chave: A batalha entre a fraqueza dos pequenos investidores e a fome das baleias vai determinar em grande medida a próxima grande escolha de direção do preço do Bitcoin.

  

🔐 Acumulação de LTH & Pressão de Oferta OTC: Apoio Fundamental em Alta

• Detentores de longo prazo ( LTH ) firmemente segurando moeda: A taxa MVRV do Bitcoin está atualmente em 2.26, este nível geralmente indica uma fase de acumulação de detentores de longo prazo. Dados históricos mostram que esta área de taxa frequentemente presagia o início de uma grande alta de mercado.
• Aviso de limite superior: É importante notar que, durante os picos de mercado em bull anteriores, quando a razão MVRV ultrapassa 2.5, frequentemente indica a formação do topo do ciclo (por exemplo, final de 2021).
• Fase atual comparativa: Até o momento da redação, o atual padrão MVRV é mais semelhante à fase inicial do início do mercado em alta no início de 2023. Isso indica que o preço do Bitcoin ainda tem um espaço significativo para subir.
• Condições de suporte de preço: Enquanto a taxa MVRV se mantiver acima da linha de tendência, espera-se que continue a fornecer suporte ao preço do BTC.
• OTC fornece escassez: O saldo da plataforma de negociação OTC( caiu sincronamente , o que indica que uma pressão de fornecimento potencial de Bitcoin está ocorrendo. A escassez está aumentando. Historicamente, reduções drásticas no fornecimento acompanhadas por um aumento na demanda normalmente acendem uma forte tendência de aumento.
• ![])https://img.gateio.im/social/moments-87a9b3933a-d58e754b7f-153d09-7649e1(

) 📌 Resumo: Análise profunda dos principais indicadores

Atualmente, o movimento de preço do Bitcoin demonstra resiliência acima de 100 mil dólares, mas o volume está se esgotando e a saída dos pequenos investidores representa uma preocupação de curto prazo. Os dados on-chain revelam sinais positivos de acúmulo de baleias e investidores de longo prazo, e o índice MVRV também sugere que ainda há potencial de subida. O mercado está em um ponto crítico, e a redução da oferta OTC pode provocar um rebote impulsionado pela escassez de oferta no futuro. Os investidores devem prestar atenção às mudanças no volume e à diferenciação entre o comportamento de baleias e pequenos investidores para determinar se o bull market do BTC é sustentável.