O governo Trump e a fraqueza do dólar empreendem um grande esforço, até onde pode ir o Bitcoin (BTC) em 2025?

Bitcoin (BTC) começou a semana em alta contínua, ultrapassando 123 mil dólares e alcançando um novo pico, seguido por uma correção hoje (15) durante o horário asiático, com um preço atual de 116,815 dólares. A Câmara dos Representantes dos EUA está prestes a revisar 3 propostas de lei que podem reformar completamente a política monetária de criptomoedas dos EUA. Vamos analisar cuidadosamente as razões por trás do movimento do Bitcoin e até onde ele pode ir no restante de 2025.

Bitcoin duas grandes catalisadores: o Capitólio inicia a "semana dos ativos de criptografia", o dólar fraco e em queda

Segundo Carolane de Palmas da ActivTrades, a quebra da barreira de 123 mil dólares do Bitcoin na segunda-feira não aconteceu por acaso. Este aumento coincide com o que os republicanos chamam de "semana da criptografia". Durante este período, a Câmara dos Representantes planeja debater e possivelmente aprovar 3 projetos de lei significativos: o "GENIUS Act", o "CLARITY Act" e o "Anti‑CBDC Surveillance State Act". Esses 3 projetos de lei preenchem lacunas regulatórias críticas que há muito atormentam a avaliação de ativos digitais e, em conjunto, melhoraram as perspectivas de curto prazo de toda a classe de ativos.

(Fonte: Reuters, FXStreet)

1. "GENIUS Lei": aprofundar o padrão de stablecoins para a estabilidade da liquidez do mercado

"O projeto de lei GENIUS propôs regras para stablecoins apoiadas em dólares reconhecidas pelo governo federal – reservas obrigatórias de 1:1, divulgação pública mensal e definições rigorosas de colaterais qualificados – que permitirão que a indústria seja construída sobre uma base em que bancos, varejistas e processadores de pagamento possam confiar. Como as stablecoins são a principal ponte entre moedas fiduciárias e o mercado de ativos de criptografia, padrões mais claros devem trazer maior liquidez em dólares, transações mais suaves e menor risco de contraparte – condições que sem dúvida sustentam a descoberta de preços do Bitcoin.

2, A Lei CLARITY: Roteiro do mercado primário para liberar a demanda institucional

A proposta de lei "CLARITY" concederá à Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC) a principal autoridade regulatória sobre "ativos digitais" (ou seja, a maioria das criptomoedas), ao mesmo tempo que delineará um escopo de responsabilidades mais restrito para a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) em transações de financiamento. Ao definir quando os tokens são considerados valores mobiliários e quando não são, a proposta de lei aborda o maior obstáculo enfrentado por fundos de aposentadoria, companhias de seguros e outras entidades regulamentadas: a incerteza. Se a proposta de lei for aprovada, muitos configuradores marginalizados poderão considerar o Bitcoin e tokens de grande porte como ativos de investimento, ampliando assim o grupo de compradores e sustentando a avaliação.

3. Projeto de lei contra o monitoramento de CBDC: fortalecer os sinais de proteção de privacidade em casos descentralizados

Esta medida irá proibir as autoridades reguladoras dos EUA de lançarem moedas digitais centrais para o varejo. Embora as moedas digitais centrais (CBDC) sejam conceitualmente diferentes do Bitcoin, proibir as CBDCs pode eliminar um concorrente potencial e também indica que Washington está disposto a proteger a privacidade financeira e soluções monetárias de mercado livre. Esta posição reforça a afirmação de que ativos descentralizados como o Bitcoin ainda são uma alternativa importante aos canais de pagamento controlados pelo estado.

4, O enfraquecimento do dólar adiciona impulso ao rompimento do Bitcoin

Embora o desenvolvimento de políticas pelo Congresso tenha indiscutivelmente impulsionado o aumento do preço do Bitcoin, a quebra do Bitcoin acima de 123.000 dólares também se deve à forte queda do dólar. No primeiro semestre de 2025, o dólar caiu mais de 10% em relação a uma cesta de principais moedas de mercados desenvolvidos, caindo quase 13% apenas em relação ao euro.

Esta desvalorização torna o Bitcoin mais atraente para investidores internacionais que buscam proteger-se contra a desvalorização adicional do dólar e as mudanças de longo prazo em seu status como a principal moeda de reserva do mundo.

A queda do dólar aumentou o valor de ativos de risco, como ações e ativos de criptografia, cotados em dólares. Embora o Bitcoin tenha alcançado um novo máximo histórico em dólares, seu preço ainda não ultrapassou novas máximas quando cotado em outras referências, como euros ou libras esterlinas (ou mesmo em outros ativos, como ouro, ou principais índices de ações), e isso não é uma coincidência. Isso indica que essa quebra é, pelo menos em certa medida, um efeito monetário — uma mudança no denominador em vez de no numerador.

Em outras palavras, a nova alta do Bitcoin pode refletir não apenas o entusiasmo das pessoas pelo campo dos Ativos de criptografia, mas também a dúvida em relação à força a longo prazo do dólar e sua posição no sistema financeiro global. Com o índice do dólar recentemente caindo para o nível mais baixo desde fevereiro de 2022, esse contexto macroeconômico pode fortalecer o sentimento otimista, especialmente entre os investidores não americanos que veem o Bitcoin como uma ferramenta de hedge descentralizada em um ambiente monetário cada vez mais instável.

Até onde pode ir o Bitcoin no tempo restante de 2025?

O Bitcoin disparou recentemente para a marca de 123 mil dólares, destacando a rapidez com que o sentimento do mercado está se voltando para os ativos digitais - especialmente em um cenário de regulamentação clara e forças macroeconômicas coordenadas. Esta onda de alta é parte de uma tendência geral de alta, nas últimas semanas, o Bitcoin tem alcançado novos máximos, impulsionado pela interação de fatores políticos, econômicos e estruturais. O progresso legislativo em Washington, a fraqueza do dólar, o aumento das preocupações com a inflação e a mudança na percepção dos investidores sobre outras ferramentas de armazenamento de valor, tudo isso contribuiu para reavivar a atratividade do Bitcoin.

No entanto, apesar do cenário otimista a curto prazo, o caminho futuro está longe de ser certo. O Bitcoin é essencialmente volátil, comportando-se frequentemente de maneira semelhante a ativos de alto risco, como ações de tecnologia - embora a magnitude seja muito maior. Essa volatilidade é tanto um desafio quanto uma característica: pode impulsionar aumentos acentuados, mas também pode trazer grandes correções, especialmente sob a influência de mudanças nas políticas, regulamentações ou na sensação dos investidores.

De 2025 até agora, o desempenho do Bitcoin superou quase todas as principais classes de ativos. Até agora, o Bitcoin subiu quase 29%, apenas atrás do ouro (que subiu cerca de 28%). Em comparação, o índice Nasdaq, que tem uma alta concentração de ações de tecnologia, subiu quase 9%, enquanto o índice S&P 500 subiu cerca de 7%. No entanto, a maior parte do aumento do Bitcoin ocorreu nas últimas semanas, destacando a tendência desse ativo de ter uma volatilidade forte e explosiva.

Este impulso não se deve apenas à paixão por Ativos de criptografia. A guerra comercial do Presidente Trump, juntamente com o mais recente plano de redução de impostos e gastos do seu governo, não só aumentou o défice orçamental, como também elevou as expectativas das pessoas em relação a um ambiente monetário mais relaxado – historicamente, ambos têm sido favoráveis ao Bitcoin e a outros ativos sensíveis à inflação.

No entanto, a continuidade deste aumento dependerá de muitos fatores. A redação final e o destino de três grandes leis de ativos de criptografia — a "Lei GENIUS", a "Lei CLARITY" e a "Lei Anti-CBDC" — desempenharão um papel crucial na formação da direção futura do desenvolvimento da indústria. A taxa de adoção institucional, a aversão ao risco dos investidores, os dados de inflação e a política dos bancos centrais globais também terão um impacto significativo no desempenho da segunda metade do ano.

No entanto, uma coisa é clara: após anos de incerteza regulatória e indiferença política, os ativos de criptografia tornaram-se o foco da discussão sobre política monetária nos Estados Unidos. Essa mudança não apenas representa um catalisador para a negociação de curto prazo, mas também pode se tornar um ponto de inflexão estrutural de longo prazo para o Bitcoin e todo o ecossistema de ativos digitais.

Esta é, afinal, o início da contínua ascensão do Bitcoin ou mais um capítulo na sua história de altos e baixos, ainda está para ser observado. Mas uma coisa é certa: 2025 será um ano decisivo para os ativos de criptografia.