Trend Research Desde 24 de abril de 2025, o ** relatório de pesquisa foi emitido em toda a rede, ETH subiu de US $ 1.800 para cerca de US $ 2.400, um aumento de cerca de 30% em um mês**, e a previsão antes de escrever o relatório de pesquisa é começar em US $ 1.450. Nesse momento, as principais razões para a alta da empresa incluem: ETH ainda tem dados financeiros estáveis, e o status da criptomoeda como uma infraestrutura importante não mudou; As altas de curto prazo têm uma enorme faixa de ajuste (uma queda de mais de 60% em 4 meses ) e a posição vendida no mercado de derivativos é enorme, e o volume spot inferior subiu para uma importante área de swap de suporte, e o layout contínuo das finanças tradicionais e a entrada gradual de ETFs. No momento, nossa previsão para o ETH é que ele pode ultrapassar US$ 5.000 no longo prazo, e em um cenário otimista, se o BTC subir para 300.000+ neste ciclo, espera-se que o ETH suba para US$ 10.000**, e capturará as oportunidades relacionadas ao ecossistema ETH no longo prazo.
Uma previsão de valorização para o ETH
Um contexto importante para a nova avaliação da ETH é a captura da tendência de convergência dos principais ativos digitais com as finanças tradicionais. Estamos preocupados que o BTC, como o ativo digital mais importante, tenha aberto o prelúdio para ser incluído nos ativos de reserva estratégica por vários estados nos Estados Unidos após a adoção de ETFs à vista, e gradualmente se tornou uma expansão em escala e substituição estratégica de ativos em dólares dos EUA até certo ponto, atualmente ocupando a 6ª posição na capitalização de mercado global de ativos, e o ETF à vista BTC dos EUA atualmente gerencia cerca de US $ 118,6 bilhões em ativos, representando cerca de 6% do valor total de mercado do Bitcoin. Não há dúvida sobre a convergência dos criptoativos com as finanças tradicionais. Em uma entrevista em Dubai em maio, CZ disse que o preço do bitcoin poderia chegar a US$ 500.000 a US$ 1 milhão neste ciclo de mercado.
O ETH ainda possui dados financeiros robustos, e a posição como a infraestrutura mais importante das finanças cripto não mudou. O TVL total da DeFi no Ethereum é de cerca de 60 bilhões de dólares, representando mais de 53% do mercado global de DeFi, e a capitalização de mercado das stablecoins é de 124 bilhões de dólares, correspondendo a mais de 50% do total global de stablecoins. O AUM total dos ETFs de Ethereum é de 7,2 bilhões de dólares, e o fundo de mercado monetário tokenizado BUIDL da BlackRock tem um investimento de aproximadamente 2,7 bilhões de dólares no ecossistema Ethereum, representando 92% de seus ativos totais.
O ETH caiu rapidamente para perto de 1300 dólares após ter atingido três topos a 4000 dólares em 2024, com um ATH de mais de 4800 dólares. Com base nos seguintes fatores potenciais, prevemos que o preço do ETH nesta rodada irá atingir 5000 dólares:
O fim iminente da QT nos EUA e o início de cortes de taxas adicionais
O novo presidente da SEC pode trazer avanços na tokenização na cadeia ETH e uma quebra em relação a propostas de legislação sobre staking.
Gestão e recuperação da rota da Fundação ETH, mantendo um certo grau de inovação em infraestruturas.
Manter um ecossistema financeiro on-chain de crescimento robusto
Com previsões otimistas a longo prazo, o ETH espera alcançar 10000 dólares no novo ciclo, sendo necessário atender às seguintes condições:
BTC subiu para mais de 300 mil dólares
ETH traz inovações de infraestrutura impressionantes que beneficiam o DeFi
As instituições americanas promovem o ETH como um importante local nativo para a tokenização de ativos.
O efeito demonstração impulsiona a tokenização de ativos globais
Dois, três projetos do ecossistema ETH que não podem ser ignorados
1、UNI(Uniswap): o maior protocolo DEX do mercado cripto
Uniswap é o protocolo Dex mais antigo e de maior dimensão no mercado cripto, com um TVL de 4,7 bilhões de dólares, um volume de negociações diário superior a 2 bilhões de dólares e uma receita anual de 900 milhões de dólares. O UNI está totalmente em circulação, com cerca de 40% bloqueado para governança; atualmente, a capitalização de mercado em circulação é de 4 bilhões de dólares, com um FDV de 6,6 bilhões.
Atualmente, existe uma certa desconexão entre o design da economia do token UNI e a receita do protocolo; a receita gerada pelo protocolo não é automaticamente distribuída aos detentores do token UNI. O UNI atua principalmente como um token de governança, permitindo que os usuários votem sobre o uso do tesouro. Através de propostas de governança, pode indiretamente ter um efeito positivo no preço do UNI, como em 2024, quando a votação do DAO decidiu recomprar 10 milhões de UNI.
O desencaixe entre a receita do protocolo e os ganhos de tokens deve-se principalmente a considerações de risco anteriores da SEC sobre a qualificação de valores mobiliários. Atualmente, com a gradual flexibilização e regulamentação da criptomoeda nos EUA, a alocação do protocolo UNI pode ter possibilidade de atualização no futuro.
Recentemente, os principais avanços da Uniswap estão na expansão do Uniswap V4 com a Unichain e na ativação preliminar do mecanismo de "interruptor de taxas".
2、AAVE(Aave): o maior protocolo de empréstimo do mercado de criptomoedas
AAVE é o maior protocolo de empréstimos do mercado de criptomoedas, com um TVL de 23 bilhões de dólares, gerando uma receita de 450 milhões de dólares por ano, com 100% dos tokens em circulação e um valor de mercado atual de 3,3 bilhões de dólares.
Semelhante à situação da UNI, a receita do protocolo não tem uma relação direta de dividendos com a AAVE, mas influencia indiretamente através da governança.
Recentemente, os principais avanços da Aave estão no desenvolvimento da Aave V4, na expansão cross-chain da stablecoin nativa GHO e na promoção do projeto Horizon para explorar negócios de RWA.
3、ENA(Ethena): o maior protocolo de stablecoin sintética do mercado de criptomoedas
Desde 2025, o dólar sintético USDe da Ethena tornou-se o terceiro maior ativo vinculado ao dólar no mercado de criptomoedas, com um volume de emissão apenas atrás do USDT e do USDC, sendo o único stablecoin sintético entre eles. Em termos de rendimento, a Ethena também é um protocolo DeFi altamente lucrativo, gerando 315 milhões de dólares em rendimento ao longo de um ano. O valor de mercado da ENA atualmente é de 2,18 bilhões de dólares, com um FDV de 5,6 bilhões de dólares.
Recentemente, a Ethena fez um progresso comercial abrangente: a Ethena e a Securitize cooperarão para lançar a rede blockchain "Converge", que visa unir finanças tradicionais e DeFi, planeja lançar um produto de stablecoin iUSDe para instituições financeiras tradicionais, integrar sua stablecoin sUSDe no aplicativo Telegram e também está construindo um ecossistema baseado em sua stablecoin sUSDe. Estes incluem Ethereal, uma bolsa perpétua e à vista baseada em sua própria appchain, e Derive, um protocolo de opções on-chain e produtos estruturados.
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ETH no novo ciclo pode subir para 10 mil dólares? Três projetos ecológicos que não podem ser ignorados
Redação: Trend Research
Trend Research Desde 24 de abril de 2025, o ** relatório de pesquisa foi emitido em toda a rede, ETH subiu de US $ 1.800 para cerca de US $ 2.400, um aumento de cerca de 30% em um mês**, e a previsão antes de escrever o relatório de pesquisa é começar em US $ 1.450. Nesse momento, as principais razões para a alta da empresa incluem: ETH ainda tem dados financeiros estáveis, e o status da criptomoeda como uma infraestrutura importante não mudou; As altas de curto prazo têm uma enorme faixa de ajuste (uma queda de mais de 60% em 4 meses ) e a posição vendida no mercado de derivativos é enorme, e o volume spot inferior subiu para uma importante área de swap de suporte, e o layout contínuo das finanças tradicionais e a entrada gradual de ETFs. No momento, nossa previsão para o ETH é que ele pode ultrapassar US$ 5.000 no longo prazo, e em um cenário otimista, se o BTC subir para 300.000+ neste ciclo, espera-se que o ETH suba para US$ 10.000**, e capturará as oportunidades relacionadas ao ecossistema ETH no longo prazo.
Uma previsão de valorização para o ETH
Um contexto importante para a nova avaliação da ETH é a captura da tendência de convergência dos principais ativos digitais com as finanças tradicionais. Estamos preocupados que o BTC, como o ativo digital mais importante, tenha aberto o prelúdio para ser incluído nos ativos de reserva estratégica por vários estados nos Estados Unidos após a adoção de ETFs à vista, e gradualmente se tornou uma expansão em escala e substituição estratégica de ativos em dólares dos EUA até certo ponto, atualmente ocupando a 6ª posição na capitalização de mercado global de ativos, e o ETF à vista BTC dos EUA atualmente gerencia cerca de US $ 118,6 bilhões em ativos, representando cerca de 6% do valor total de mercado do Bitcoin. Não há dúvida sobre a convergência dos criptoativos com as finanças tradicionais. Em uma entrevista em Dubai em maio, CZ disse que o preço do bitcoin poderia chegar a US$ 500.000 a US$ 1 milhão neste ciclo de mercado.
O ETH ainda possui dados financeiros robustos, e a posição como a infraestrutura mais importante das finanças cripto não mudou. O TVL total da DeFi no Ethereum é de cerca de 60 bilhões de dólares, representando mais de 53% do mercado global de DeFi, e a capitalização de mercado das stablecoins é de 124 bilhões de dólares, correspondendo a mais de 50% do total global de stablecoins. O AUM total dos ETFs de Ethereum é de 7,2 bilhões de dólares, e o fundo de mercado monetário tokenizado BUIDL da BlackRock tem um investimento de aproximadamente 2,7 bilhões de dólares no ecossistema Ethereum, representando 92% de seus ativos totais.
O ETH caiu rapidamente para perto de 1300 dólares após ter atingido três topos a 4000 dólares em 2024, com um ATH de mais de 4800 dólares. Com base nos seguintes fatores potenciais, prevemos que o preço do ETH nesta rodada irá atingir 5000 dólares:
Com previsões otimistas a longo prazo, o ETH espera alcançar 10000 dólares no novo ciclo, sendo necessário atender às seguintes condições:
Dois, três projetos do ecossistema ETH que não podem ser ignorados
1、UNI(Uniswap): o maior protocolo DEX do mercado cripto
Uniswap é o protocolo Dex mais antigo e de maior dimensão no mercado cripto, com um TVL de 4,7 bilhões de dólares, um volume de negociações diário superior a 2 bilhões de dólares e uma receita anual de 900 milhões de dólares. O UNI está totalmente em circulação, com cerca de 40% bloqueado para governança; atualmente, a capitalização de mercado em circulação é de 4 bilhões de dólares, com um FDV de 6,6 bilhões.
Atualmente, existe uma certa desconexão entre o design da economia do token UNI e a receita do protocolo; a receita gerada pelo protocolo não é automaticamente distribuída aos detentores do token UNI. O UNI atua principalmente como um token de governança, permitindo que os usuários votem sobre o uso do tesouro. Através de propostas de governança, pode indiretamente ter um efeito positivo no preço do UNI, como em 2024, quando a votação do DAO decidiu recomprar 10 milhões de UNI.
O desencaixe entre a receita do protocolo e os ganhos de tokens deve-se principalmente a considerações de risco anteriores da SEC sobre a qualificação de valores mobiliários. Atualmente, com a gradual flexibilização e regulamentação da criptomoeda nos EUA, a alocação do protocolo UNI pode ter possibilidade de atualização no futuro.
Recentemente, os principais avanços da Uniswap estão na expansão do Uniswap V4 com a Unichain e na ativação preliminar do mecanismo de "interruptor de taxas".
2、AAVE(Aave): o maior protocolo de empréstimo do mercado de criptomoedas
AAVE é o maior protocolo de empréstimos do mercado de criptomoedas, com um TVL de 23 bilhões de dólares, gerando uma receita de 450 milhões de dólares por ano, com 100% dos tokens em circulação e um valor de mercado atual de 3,3 bilhões de dólares.
Semelhante à situação da UNI, a receita do protocolo não tem uma relação direta de dividendos com a AAVE, mas influencia indiretamente através da governança.
Recentemente, os principais avanços da Aave estão no desenvolvimento da Aave V4, na expansão cross-chain da stablecoin nativa GHO e na promoção do projeto Horizon para explorar negócios de RWA.
3、ENA(Ethena): o maior protocolo de stablecoin sintética do mercado de criptomoedas
Desde 2025, o dólar sintético USDe da Ethena tornou-se o terceiro maior ativo vinculado ao dólar no mercado de criptomoedas, com um volume de emissão apenas atrás do USDT e do USDC, sendo o único stablecoin sintético entre eles. Em termos de rendimento, a Ethena também é um protocolo DeFi altamente lucrativo, gerando 315 milhões de dólares em rendimento ao longo de um ano. O valor de mercado da ENA atualmente é de 2,18 bilhões de dólares, com um FDV de 5,6 bilhões de dólares.
Recentemente, a Ethena fez um progresso comercial abrangente: a Ethena e a Securitize cooperarão para lançar a rede blockchain "Converge", que visa unir finanças tradicionais e DeFi, planeja lançar um produto de stablecoin iUSDe para instituições financeiras tradicionais, integrar sua stablecoin sUSDe no aplicativo Telegram e também está construindo um ecossistema baseado em sua stablecoin sUSDe. Estes incluem Ethereal, uma bolsa perpétua e à vista baseada em sua própria appchain, e Derive, um protocolo de opções on-chain e produtos estruturados.