Assim como os VCs realizam a devida diligência sobre projetos de investimento, os fundadores também devem realizar a devida diligência sobre potenciais investidores.
A principal tarefa do VC é aumentar a probabilidade de sucesso da empresa. O VC pode alcançar esse objetivo de várias maneiras, e determinar como cada investidor pode apoiar eficazmente sua startup deve ser o foco da due diligence do fundador. Se eu estivesse na posição do fundador, filtraria os VCs de acordo com os seguintes critérios.
Primeiro, o VC realmente pode aumentar a probabilidade de sucesso do projeto?
Os investidores podem oferecer outros valores além de simplesmente fornecer capital?
Acredito que sim. Através da comunicação com os fundadores, aqui estão algumas das maneiras mais frequentemente mencionadas em que os VC podem realmente ajudar.
Marca: obter apoio de instituições de capital de risco de "primeira linha" geralmente (pelo menos a curto prazo) aumenta a marca da empresa. Isso oferece ajuda direta na contratação de talentos. O efeito halo da marca tem um impacto ligeiramente menor ao recrutar os primeiros 10 funcionários, mas é crucial para atrair talentos quando a empresa atinge a fase de financiamento da Série A ou depois. Dado que os primeiros funcionários contratados têm um grande impacto na trajetória e na cultura da empresa, a prática ideal dos fundadores é atrair esses talentos de sua própria rede de contatos.
Uma marca poderosa significa que a instituição ou parceiro é amplamente reconhecido, respeitado e visto como um fator importante para o sucesso do projeto. O sucesso é a melhor marca.
Conhecimento e perspicácia: os investidores têm experiências que possam servir de exemplo, de forma a fornecer conselhos úteis aos empreendedores? Eles são particularmente bons em identificar fatores que afetam o mercado ou os negócios?
Aqui, na verdade, há dois pontos: primeiro, a VC pode acumular experiência relevante a partir de empresas bem-sucedidas em seu portfólio (ou de experiências semelhantes como fundadores); segundo, eles são capazes de fornecer uma compreensão clara sobre dinâmicas de mercado mais amplas e como essas dinâmicas podem impactar a empresa nos próximos 6 a 12 meses.
Rede de contatos: às vezes, os investidores de capital de risco (VC) podem ajudar os fundadores (ou outros responsáveis por departamentos) a entrar em contato com as pessoas certas. As "pessoas certas" podem incluir outros executivos com experiência relevante ou potenciais clientes. Os fundadores ainda precisam lutar por seus negócios, raramente um cliente é conquistado devido à influência do VC. Mas os investidores certamente podem ajudar os empreendedores a pelo menos abrir algumas portas que desejam acessar.
Canais de promoção: alguns VCs têm um público-alvo, portanto, tornar-se um "KOL" é parte do valor que eles oferecem. Hoje em dia, isso é muito claro: muitos VCs estão tentando estabelecer seus próprios canais de promoção através de podcasts, newsletters, contas X, entre outros. Às vezes, esses canais podem realmente se tornar meios eficazes para aumentar a visibilidade e atrair tráfego para novas startups.
Você recebeu uma proposta de investimento, o que deve fazer a seguir?
Primeiro, parabéns! Você tem a oportunidade de escolher entre uma série de convites de investimento competitivos, o que é tanto uma conquista quanto um privilégio. Reserve um tempo para aproveitar esse processo.
É muito provável que você já tenha algumas intuições sobre o objeto com o qual deseja colaborar. O processo de due diligence muitas vezes pode revelar certas situações, como o tipo de perguntas que as pessoas fazem, as percepções que compartilham ao longo do processo, a rapidez com que respondem aos follow-ups e se há uma sensação de compatibilidade cultural, entre outros.
É hora de validar essa intuição. Aqui está o processo que seguirei, sem uma ordem específica:
Realizar uma investigação de antecedentes sobre os investidores: essas investigações devem abranger empresas de sucesso no portfólio de VC, bem como aquelas que estão à beira ou já faliram. É importante entender como os investidores se comportam como parceiros em situações de sucesso e de pressão. Idealmente, esses referências são empresas que também colaboraram com os investidores com os quais você está potencialmente se associando.
Verificar o risco de conflito: A instituição tem um histórico de investimento em empresas que competem entre si? Mais importante ainda, investiram em alguma empresa que teoricamente poderia competir com a sua?
Considere o mandato dos parceiros na instituição: geralmente, você escolhe tanto uma instituição quanto um parceiro individual. Eu encorajo mais fundadores a questionar as aspirações e planos futuros dos potenciais parceiros. Um experimento mental relevante é perguntar a si mesmo: se esse parceiro saísse amanhã, você ainda teria interesse nessa instituição?
Determine se a instituição corresponde ao estágio da sua empresa: se um fundo continua a investir em negócios que estão no mesmo estágio que sua empresa pode afetar a utilidade de seus recursos, o grau em que sua empresa é priorizada na alocação de recursos e a relevância dos conselhos que os investidores podem fornecer. Um fundo de US$ 1 bilhão fornece um investimento de rodada semente de US$ 5 milhões, o que representa apenas 0,5% de sua alocação total. Francamente, se um fundo investe de US$ 50 milhões a US$ 100 milhões em uma empresa em estágio avançado, torna-se mais difícil para a antiga empresa obter a atenção e a ajuda da agência internamente.
Descubra o que a agência pensa sobre a saída: Pode parecer um pouco estranho. Mas em uma era em que os IPOs estão se tornando cada vez mais raros, saber o que os investidores pensam sobre adquirir ou vender uma participação secundária pode poupar muitas dores de cabeça no futuro. Da mesma forma, no espaço das criptomoedas, entender o que os investidores pensam sobre a venda de tokens é um fator de referência útil para o design de tokens e estratégias de lançamento.
Escolher parceiros de colaboração é frequentemente uma "via única". Selecionar o VC certo nunca pode "realizar" uma empresa, mas pode aumentar as chances de sucesso da empresa e, pelo menos, tornar os dias dos fundadores um pouco melhores. Dedicar alguns dias a investigar potenciais investidores pode trazer retornos a longo prazo.
O conteúdo é apenas para referência, não uma solicitação ou oferta. Nenhum aconselhamento fiscal, de investimento ou jurídico é fornecido. Consulte a isenção de responsabilidade para obter mais informações sobre riscos.
Reversão de seleção: como os fundadores de projetos de encriptação escolhem o VC adequado?
Compilado por: Luffy, Foresight News
Assim como os VCs realizam a devida diligência sobre projetos de investimento, os fundadores também devem realizar a devida diligência sobre potenciais investidores.
A principal tarefa do VC é aumentar a probabilidade de sucesso da empresa. O VC pode alcançar esse objetivo de várias maneiras, e determinar como cada investidor pode apoiar eficazmente sua startup deve ser o foco da due diligence do fundador. Se eu estivesse na posição do fundador, filtraria os VCs de acordo com os seguintes critérios.
Primeiro, o VC realmente pode aumentar a probabilidade de sucesso do projeto?
Os investidores podem oferecer outros valores além de simplesmente fornecer capital?
Acredito que sim. Através da comunicação com os fundadores, aqui estão algumas das maneiras mais frequentemente mencionadas em que os VC podem realmente ajudar.
Marca: obter apoio de instituições de capital de risco de "primeira linha" geralmente (pelo menos a curto prazo) aumenta a marca da empresa. Isso oferece ajuda direta na contratação de talentos. O efeito halo da marca tem um impacto ligeiramente menor ao recrutar os primeiros 10 funcionários, mas é crucial para atrair talentos quando a empresa atinge a fase de financiamento da Série A ou depois. Dado que os primeiros funcionários contratados têm um grande impacto na trajetória e na cultura da empresa, a prática ideal dos fundadores é atrair esses talentos de sua própria rede de contatos.
Uma marca poderosa significa que a instituição ou parceiro é amplamente reconhecido, respeitado e visto como um fator importante para o sucesso do projeto. O sucesso é a melhor marca.
Conhecimento e perspicácia: os investidores têm experiências que possam servir de exemplo, de forma a fornecer conselhos úteis aos empreendedores? Eles são particularmente bons em identificar fatores que afetam o mercado ou os negócios?
Aqui, na verdade, há dois pontos: primeiro, a VC pode acumular experiência relevante a partir de empresas bem-sucedidas em seu portfólio (ou de experiências semelhantes como fundadores); segundo, eles são capazes de fornecer uma compreensão clara sobre dinâmicas de mercado mais amplas e como essas dinâmicas podem impactar a empresa nos próximos 6 a 12 meses.
Rede de contatos: às vezes, os investidores de capital de risco (VC) podem ajudar os fundadores (ou outros responsáveis por departamentos) a entrar em contato com as pessoas certas. As "pessoas certas" podem incluir outros executivos com experiência relevante ou potenciais clientes. Os fundadores ainda precisam lutar por seus negócios, raramente um cliente é conquistado devido à influência do VC. Mas os investidores certamente podem ajudar os empreendedores a pelo menos abrir algumas portas que desejam acessar.
Canais de promoção: alguns VCs têm um público-alvo, portanto, tornar-se um "KOL" é parte do valor que eles oferecem. Hoje em dia, isso é muito claro: muitos VCs estão tentando estabelecer seus próprios canais de promoção através de podcasts, newsletters, contas X, entre outros. Às vezes, esses canais podem realmente se tornar meios eficazes para aumentar a visibilidade e atrair tráfego para novas startups.
Você recebeu uma proposta de investimento, o que deve fazer a seguir?
Primeiro, parabéns! Você tem a oportunidade de escolher entre uma série de convites de investimento competitivos, o que é tanto uma conquista quanto um privilégio. Reserve um tempo para aproveitar esse processo.
É muito provável que você já tenha algumas intuições sobre o objeto com o qual deseja colaborar. O processo de due diligence muitas vezes pode revelar certas situações, como o tipo de perguntas que as pessoas fazem, as percepções que compartilham ao longo do processo, a rapidez com que respondem aos follow-ups e se há uma sensação de compatibilidade cultural, entre outros.
É hora de validar essa intuição. Aqui está o processo que seguirei, sem uma ordem específica:
Realizar uma investigação de antecedentes sobre os investidores: essas investigações devem abranger empresas de sucesso no portfólio de VC, bem como aquelas que estão à beira ou já faliram. É importante entender como os investidores se comportam como parceiros em situações de sucesso e de pressão. Idealmente, esses referências são empresas que também colaboraram com os investidores com os quais você está potencialmente se associando.
Verificar o risco de conflito: A instituição tem um histórico de investimento em empresas que competem entre si? Mais importante ainda, investiram em alguma empresa que teoricamente poderia competir com a sua?
Considere o mandato dos parceiros na instituição: geralmente, você escolhe tanto uma instituição quanto um parceiro individual. Eu encorajo mais fundadores a questionar as aspirações e planos futuros dos potenciais parceiros. Um experimento mental relevante é perguntar a si mesmo: se esse parceiro saísse amanhã, você ainda teria interesse nessa instituição?
Determine se a instituição corresponde ao estágio da sua empresa: se um fundo continua a investir em negócios que estão no mesmo estágio que sua empresa pode afetar a utilidade de seus recursos, o grau em que sua empresa é priorizada na alocação de recursos e a relevância dos conselhos que os investidores podem fornecer. Um fundo de US$ 1 bilhão fornece um investimento de rodada semente de US$ 5 milhões, o que representa apenas 0,5% de sua alocação total. Francamente, se um fundo investe de US$ 50 milhões a US$ 100 milhões em uma empresa em estágio avançado, torna-se mais difícil para a antiga empresa obter a atenção e a ajuda da agência internamente.
Descubra o que a agência pensa sobre a saída: Pode parecer um pouco estranho. Mas em uma era em que os IPOs estão se tornando cada vez mais raros, saber o que os investidores pensam sobre adquirir ou vender uma participação secundária pode poupar muitas dores de cabeça no futuro. Da mesma forma, no espaço das criptomoedas, entender o que os investidores pensam sobre a venda de tokens é um fator de referência útil para o design de tokens e estratégias de lançamento.
Escolher parceiros de colaboração é frequentemente uma "via única". Selecionar o VC certo nunca pode "realizar" uma empresa, mas pode aumentar as chances de sucesso da empresa e, pelo menos, tornar os dias dos fundadores um pouco melhores. Dedicar alguns dias a investigar potenciais investidores pode trazer retornos a longo prazo.