Reportagem especial sobre o mercado de criptomoedas da Coreia do Sul: O continente digital sob o Prémio Kimchi
Introdução
Enquanto a popularidade do mercado de criptomoedas global se estabiliza, a Coreia do Sul continua a viver uma "prosperidade alternativa" com intensa atividade de negociação e grande entusiasmo. De acordo com dados divulgados pelo banco central da Coreia do Sul, até o final de 2024, o valor total de mercado de criptomoedas na Coreia do Sul ultrapassará 74,8 bilhões de dólares, com as cinco principais bolsas locais gerenciando um total de 73 bilhões de dólares em ativos. O volume médio diário de transações em dezembro aumentou drasticamente de 2,38 bilhões de dólares em outubro para 10,7 bilhões de dólares, superando, em apenas dois meses, as duas principais bolsas de valores da Coreia do Sul. A receita anual do mercado de criptomoedas da Coreia do Sul deve crescer de 264,3 milhões de dólares em 2024 para 635,4 milhões de dólares em 2030, com uma taxa de crescimento composta anual de 16,1%.
Até abril de 2025, cerca de 25 milhões de pessoas abriram contas em bolsas de ativos virtuais para investir em criptomoedas. Isso significa que aproximadamente metade da população da Coreia do Sul, que é de 51 milhões, já investiu no mercado de criptomoedas. Mais notável é o fenômeno exclusivo do mercado de criptomoedas da Coreia, conhecido como "Prémio Kimchi", que se refere ao preço das criptomoedas nas bolsas sul-coreanas sendo significativamente mais alto do que em outras bolsas principais do mundo. Em março de 2024, esse prémio atingiu 8,5%, e em novembro chegou a 10%, muito acima da média global, refletindo o elevado entusiasmo dos investidores locais e a demanda por arbitragem sob o controle de capitais.
Os grandes fluxos de capital, uma vasta base de utilizadores e o efeito singular das diferenças de preços de mercado moldaram a alta atividade e o extraordinário entusiasmo do mercado de criptomoedas na Coreia do Sul, que se destaca como uma "terra de ouro" na era digital no panorama global de criptomoedas.
Análise das razões para a popularidade do mercado de criptomoedas na Coreia do Sul
razões econômicas
Canais de investimento limitados
Os canais de investimento tradicionais na Coreia do Sul são relativamente limitados. Quando o mercado imobiliário e as ações enfrentam restrições reais como preços elevados, retorno em queda, baixa liquidez e altos limites de entrada, os investidores naturalmente tendem a procurar ativos alternativos com maior utilidade marginal.
Na Coreia do Sul, os canais de investimento tradicionais estão a enfrentar uma crise estrutural:
Imobiliário: O crescimento económico da Coreia do Sul em 2023 foi de apenas 1,4%. Embora se espere que recupere para 2% em 2024, a confiança do consumidor e do investimento continua a ser fraca. Desde 2010, os preços das casas na área da capital aumentaram 47,1%, enquanto as cinco grandes cidades metropolitanas registaram um aumento de 76,5%. Em 2024, o volume de transações na área da capital deverá diminuir 7,5% em relação ao ano anterior, e o volume de transações na cidade de Seul caiu durante três meses consecutivos de agosto a outubro. Perante altos preços das casas, altas taxas de empréstimos, altas taxas de juro e baixos volumes de transações, o investimento tradicional em imobiliário já não apresenta características de adaptação ampla, e o entusiasmo dos participantes do mercado esfriou visivelmente.
Mercado de ações: O KOSPI caiu 8,03% em 2024, muito abaixo do índice de ações de Xangai que subiu 12,68% e do Nikkei 225 que subiu 17,06% no mesmo período. Ao mesmo tempo, o S&P 500 subiu, fazendo com que a diferença de rendimento entre os dois mercados e o mercado sul-coreano chegasse a 32,3%, o maior desde 2000. Em um momento em que os mercados globais de ações estão se recuperando, o mercado sul-coreano apresenta uma situação de "queda solitária", e a confiança dos investidores foi significativamente abalada.
baixas taxas de juro e ambiente monetário flexível
A política monetária de afrouxamento prolongado e o ambiente de baixas taxas de juro têm levado os investidores sul-coreanos a acelerar a sua transição para ativos de alto rendimento. Desde a pandemia, a taxa de juro de referência do banco central sul-coreano tem permanecido a longo prazo em 3,5%, significativamente abaixo do nível de mais de 5% da Reserva Federal dos EUA, resultando numa diminuição da atratividade da poupança e numa dificuldade em resistir à pressão inflacionária em termos de retorno real.
Expectativa de desvalorização do won
Nos últimos anos, o won sul-coreano tem se desvalorizado continuamente, e em abril de 2025, a taxa de câmbio em relação ao dólar caiu para 1473,75 wons, o nível mais baixo desde 2009. A desvalorização do won, juntamente com os altos preços do petróleo e o aumento dos custos da cadeia de suprimentos, aumentou a pressão inflacionária interna. As criptomoedas, como ativos cotados em dólares, com circulação global e descentralizados, tornaram-se uma nova via para os investidores protegerem a desvalorização de sua moeda local e buscarem a preservação de ativos.
razões psicológicas sociais
A rigidez das classes sociais a longo prazo, a alta pressão competitiva e a volatilidade econômica estão a intensificar a ansiedade financeira entre os jovens, fazendo com que o "dinheiro" se torne o objetivo de vida dominante. Dados do Banco da Coreia de 2024 mostram que 72,4% dos entrevistados acreditam que a "situação econômica" é o principal fator determinante da felicidade. Ao mesmo tempo, um relatório do Escritório de Estatísticas da Coreia no início de 2025 aponta que 69,1% da população entre 20 e 39 anos classifica "liberdade financeira" como o principal objetivo de vida.
No grupo YOLO, muitos jovens tendem a ver o mercado de criptomoedas como uma "oportunidade de enriquecimento" que supera o mercado de ações, rompendo com os caminhos tradicionais de riqueza e alcançando uma ascensão de classe. Por outro lado, o grupo YONO, tendo em vista a preservação de ativos e a proteção contra a incerteza econômica, está gradualmente se voltando para o aumento da poupança e do investimento. Apesar das atitudes de consumo serem diferentes, ambos convergem na motivação de investimento em ativos de alto rendimento, e as criptomoedas atendem exatamente ao seu desejo comum de retorno e crescimento da riqueza.
Análise de Usuários do Mercado Sul-Coreano
mercado e tipos de conta
O número de investidores cresceu rapidamente, com cerca de 25,25 milhões de investidores individuais registados nas cinco principais bolsas da Coreia do Sul até janeiro de 2025, um aumento de 37,6% em relação a três anos atrás. Até fevereiro de 2025, o número real de investidores ativos é de aproximadamente 17,09 milhões.
Distribuição de Idade e Sexo
Usuários entre 30 e 40 anos representam mais de 50%
A percentagem de utilizadores jovens com menos de 20 anos é de 18,6%
A participação de mulheres de meia-idade e idosas aumentou.
Idade e escala de capital
Investidores de pequeno porte predominam, a maioria dos usuários possui menos de 500.000 won coreano.
A proporção de usuários que possuem ativos acima de 10 milhões de won coreano é de 10%
Os investidores com mais de 60 anos representam uma proporção relativamente pequena, mas o valor total de ativos virtuais que detêm atinge 13.3795 trilhões de won coreanos.
O mercado de criptomoedas na Coreia do Sul apresenta características de "estrutura dupla" - os jovens são os principais responsáveis pelo número de usuários e pela atividade, enquanto a faixa etária média e mais velha detém mais ativos e volume de transações.
Situação de Marketing e Promoção na Coreia
plataforma de mídia
TokenPost: Fundada em 2014, a visitação mensal já ultrapassou 7 milhões
CoinNess: A plataforma de mídia de criptomoedas líder na Coreia do Sul, focada na tradução em tempo real e na publicação de notícias internacionais.
Blockmedia: mídia especializada em blockchain, focada nas tendências do setor financeiro tradicional e do mercado de criptomoedas.
Cobak: uma plataforma de criptomoedas com mais de 500 mil utilizadores e 100 mil carteiras
FACTBLOCK: realiza a Semana da Blockchain da Coreia (KBW) desde 2018
agência de marketing
Despread: empresa de consultoria que oferece estratégias de GTM para o mercado sul-coreano e agências KoL.
071 Labs: uma das principais agências de marketing da Coreia do Sul, que fornece uma rede de suporte KoL para vários projetos conhecidos no mercado sul-coreano.
KOL
WeCryptoTogether: O número de assinantes da comunidade central do Telegram está próximo de 50.000
basicamente: A comunidade do Telegram tem mais de 16000 assinantes
Homem desempregado que se tornou um investidor em criptomoedas: o número de assinantes do canal do YouTube está perto de 60 mil
canal da comunidade
Canais populares no Telegram: "WeCryptoTogether" e "취미생활방"
KakaoTalk sala de chat aberta: o aplicativo de mensagens instantâneas mais utilizado na Coreia
Coinpan: o maior site de comunidade de criptomoedas da Coreia do Sul, com 5,3 milhões de MAU em 2023.
DCInside: plataforma de discussão anónima, com Galleries de Bitcoin, Altcoin, NFT, etc.
Situação da regulamentação do mercado na Coreia do Sul
2017: Proibição de investidores estrangeiros abrirem contas em bolsas locais
2018: Proibição total de ICO
2019: Revisão da Lei de Informação sobre Transações Financeiras Específicas, exigindo que os VASP se registrem e cumpram as normas de AML e KYC.
2021: Início do plano de tributação sobre os ganhos pessoais com encriptação
2024:
Reforçar a regulamentação contra a lavagem de dinheiro e das stablecoins
Estabelecimento do Centro Nacional de Inovação em Blockchain
Publicação do "Guia de Supervisão de Finanças Descentralizadas"
Revisão da legislação fiscal sobre criptomoedas
Promover a neutralidade de carbono na indústria de criptomoedas
Participação das empresas tradicionais da Coreia
Kakao
UPbit Exchange: lançado em 2017 através da subsidiária Dunamu
Kaia: plataforma de blockchain Layer 1 formada pela fusão com a Finschia da LINE
Samsung
Desenvolvimento de tecnologia de blockchain: desenvolvimento da plataforma de blockchain empresarial Nexledger
Carteira de criptomoedas: integrada no smartphone Galaxy S10
Fabricação de máquinas ASIC: fornecimento de suporte de hardware para mineração de criptomoedas
outros grupos empresariais
SK Group: planeia emitir a sua própria encriptação, tornando-se o segundo maior acionista da bolsa Korbit
Nexon (NXC): aquisição de 65% das ações da Korbit
Shinhan Financial Group: considera investir na Korbit
Análise das Tendências Futuras do Mercado Sul-Coreano
Confiança dos investidores e sentimento do mercado
75% dos investidores estão otimistas em relação ao Bitcoin
36.7% expectativa de que no terceiro trimestre de 2025 chegue a "Altcoin Season"
A emoção geral apresenta características de "expectativa forte para as moedas principais, recuperação parcial das altcoins, e intensificação da divergência emocional".
Crescimento em escala e popularização entre os usuários
Espera-se que a taxa de crescimento anual composta atinja 16,1% entre 2025 e 2030.
Até ao final de 2025, o número de usuários no mercado pode alcançar 20 milhões, representando quase 40% da população total.
inovação tecnológica e ecológica
DeFi e Layer2 impulsionam
A fusão profunda de IA e blockchain
Tokenização de ativos RWA
evolução de produtos e sistemas
A Bolsa de Valores da Coreia do Sul explora a emissão de ETFs de criptomoedas
O Banco Shinhan, o Banco Nacional KB e outros iniciaram um piloto de custódia de ativos encriptados e pagamentos transfronteiriços.
Política de criptomoedas sob a nova presidência
Após assumir o cargo de 21º presidente da Coreia do Sul, Lee Jae-myung promoveu a "segunda fase da legislação sobre ativos encriptados", acelerando a construção de uma estrutura de ativos digitais que equilibra conformidade e inovação.
consenso de alto nível e linha de política
Lançamento do sistema de licenciamento em camadas
Lançar o plano da zona especial de blockchain
Impulsionar a legislação sobre stablecoins ancoradas ao won sul-coreano
ETF e moeda estável em won sul-coreano impulsionados por duas forças
Iniciar negociações para o mecanismo de negociação de ETF de Bitcoin à vista
Promover a legislação sobre stablecoins em won coreano
Ajustes fiscais e atualização da regulamentação
Imposto sobre ganhos de capital de 20% adiado até 2027, isenção aumentada para 50 milhões de won coreanos
Estudar o mecanismo de declaração de carteiras on-chain
Iniciar o mecanismo piloto de STO
benefícios da política e reestruturação da plataforma
É favorável para as plataformas que já possuem capacidade de conformidade.
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Relatório especial sobre o mercado de criptomoedas da Coreia do Sul: A ascensão do subcontinente digital sob o Prémio Kimchi
Reportagem especial sobre o mercado de criptomoedas da Coreia do Sul: O continente digital sob o Prémio Kimchi
Introdução
Enquanto a popularidade do mercado de criptomoedas global se estabiliza, a Coreia do Sul continua a viver uma "prosperidade alternativa" com intensa atividade de negociação e grande entusiasmo. De acordo com dados divulgados pelo banco central da Coreia do Sul, até o final de 2024, o valor total de mercado de criptomoedas na Coreia do Sul ultrapassará 74,8 bilhões de dólares, com as cinco principais bolsas locais gerenciando um total de 73 bilhões de dólares em ativos. O volume médio diário de transações em dezembro aumentou drasticamente de 2,38 bilhões de dólares em outubro para 10,7 bilhões de dólares, superando, em apenas dois meses, as duas principais bolsas de valores da Coreia do Sul. A receita anual do mercado de criptomoedas da Coreia do Sul deve crescer de 264,3 milhões de dólares em 2024 para 635,4 milhões de dólares em 2030, com uma taxa de crescimento composta anual de 16,1%.
Até abril de 2025, cerca de 25 milhões de pessoas abriram contas em bolsas de ativos virtuais para investir em criptomoedas. Isso significa que aproximadamente metade da população da Coreia do Sul, que é de 51 milhões, já investiu no mercado de criptomoedas. Mais notável é o fenômeno exclusivo do mercado de criptomoedas da Coreia, conhecido como "Prémio Kimchi", que se refere ao preço das criptomoedas nas bolsas sul-coreanas sendo significativamente mais alto do que em outras bolsas principais do mundo. Em março de 2024, esse prémio atingiu 8,5%, e em novembro chegou a 10%, muito acima da média global, refletindo o elevado entusiasmo dos investidores locais e a demanda por arbitragem sob o controle de capitais.
Os grandes fluxos de capital, uma vasta base de utilizadores e o efeito singular das diferenças de preços de mercado moldaram a alta atividade e o extraordinário entusiasmo do mercado de criptomoedas na Coreia do Sul, que se destaca como uma "terra de ouro" na era digital no panorama global de criptomoedas.
Análise das razões para a popularidade do mercado de criptomoedas na Coreia do Sul
razões econômicas
Canais de investimento limitados
Os canais de investimento tradicionais na Coreia do Sul são relativamente limitados. Quando o mercado imobiliário e as ações enfrentam restrições reais como preços elevados, retorno em queda, baixa liquidez e altos limites de entrada, os investidores naturalmente tendem a procurar ativos alternativos com maior utilidade marginal.
Na Coreia do Sul, os canais de investimento tradicionais estão a enfrentar uma crise estrutural:
Imobiliário: O crescimento económico da Coreia do Sul em 2023 foi de apenas 1,4%. Embora se espere que recupere para 2% em 2024, a confiança do consumidor e do investimento continua a ser fraca. Desde 2010, os preços das casas na área da capital aumentaram 47,1%, enquanto as cinco grandes cidades metropolitanas registaram um aumento de 76,5%. Em 2024, o volume de transações na área da capital deverá diminuir 7,5% em relação ao ano anterior, e o volume de transações na cidade de Seul caiu durante três meses consecutivos de agosto a outubro. Perante altos preços das casas, altas taxas de empréstimos, altas taxas de juro e baixos volumes de transações, o investimento tradicional em imobiliário já não apresenta características de adaptação ampla, e o entusiasmo dos participantes do mercado esfriou visivelmente.
Mercado de ações: O KOSPI caiu 8,03% em 2024, muito abaixo do índice de ações de Xangai que subiu 12,68% e do Nikkei 225 que subiu 17,06% no mesmo período. Ao mesmo tempo, o S&P 500 subiu, fazendo com que a diferença de rendimento entre os dois mercados e o mercado sul-coreano chegasse a 32,3%, o maior desde 2000. Em um momento em que os mercados globais de ações estão se recuperando, o mercado sul-coreano apresenta uma situação de "queda solitária", e a confiança dos investidores foi significativamente abalada.
baixas taxas de juro e ambiente monetário flexível
A política monetária de afrouxamento prolongado e o ambiente de baixas taxas de juro têm levado os investidores sul-coreanos a acelerar a sua transição para ativos de alto rendimento. Desde a pandemia, a taxa de juro de referência do banco central sul-coreano tem permanecido a longo prazo em 3,5%, significativamente abaixo do nível de mais de 5% da Reserva Federal dos EUA, resultando numa diminuição da atratividade da poupança e numa dificuldade em resistir à pressão inflacionária em termos de retorno real.
Expectativa de desvalorização do won
Nos últimos anos, o won sul-coreano tem se desvalorizado continuamente, e em abril de 2025, a taxa de câmbio em relação ao dólar caiu para 1473,75 wons, o nível mais baixo desde 2009. A desvalorização do won, juntamente com os altos preços do petróleo e o aumento dos custos da cadeia de suprimentos, aumentou a pressão inflacionária interna. As criptomoedas, como ativos cotados em dólares, com circulação global e descentralizados, tornaram-se uma nova via para os investidores protegerem a desvalorização de sua moeda local e buscarem a preservação de ativos.
razões psicológicas sociais
A rigidez das classes sociais a longo prazo, a alta pressão competitiva e a volatilidade econômica estão a intensificar a ansiedade financeira entre os jovens, fazendo com que o "dinheiro" se torne o objetivo de vida dominante. Dados do Banco da Coreia de 2024 mostram que 72,4% dos entrevistados acreditam que a "situação econômica" é o principal fator determinante da felicidade. Ao mesmo tempo, um relatório do Escritório de Estatísticas da Coreia no início de 2025 aponta que 69,1% da população entre 20 e 39 anos classifica "liberdade financeira" como o principal objetivo de vida.
No grupo YOLO, muitos jovens tendem a ver o mercado de criptomoedas como uma "oportunidade de enriquecimento" que supera o mercado de ações, rompendo com os caminhos tradicionais de riqueza e alcançando uma ascensão de classe. Por outro lado, o grupo YONO, tendo em vista a preservação de ativos e a proteção contra a incerteza econômica, está gradualmente se voltando para o aumento da poupança e do investimento. Apesar das atitudes de consumo serem diferentes, ambos convergem na motivação de investimento em ativos de alto rendimento, e as criptomoedas atendem exatamente ao seu desejo comum de retorno e crescimento da riqueza.
Análise de Usuários do Mercado Sul-Coreano
mercado e tipos de conta
O número de investidores cresceu rapidamente, com cerca de 25,25 milhões de investidores individuais registados nas cinco principais bolsas da Coreia do Sul até janeiro de 2025, um aumento de 37,6% em relação a três anos atrás. Até fevereiro de 2025, o número real de investidores ativos é de aproximadamente 17,09 milhões.
Distribuição de Idade e Sexo
Idade e escala de capital
O mercado de criptomoedas na Coreia do Sul apresenta características de "estrutura dupla" - os jovens são os principais responsáveis pelo número de usuários e pela atividade, enquanto a faixa etária média e mais velha detém mais ativos e volume de transações.
Situação de Marketing e Promoção na Coreia
plataforma de mídia
agência de marketing
KOL
canal da comunidade
Situação da regulamentação do mercado na Coreia do Sul
Participação das empresas tradicionais da Coreia
Kakao
Samsung
outros grupos empresariais
Análise das Tendências Futuras do Mercado Sul-Coreano
Confiança dos investidores e sentimento do mercado
Crescimento em escala e popularização entre os usuários
inovação tecnológica e ecológica
evolução de produtos e sistemas
Política de criptomoedas sob a nova presidência
Após assumir o cargo de 21º presidente da Coreia do Sul, Lee Jae-myung promoveu a "segunda fase da legislação sobre ativos encriptados", acelerando a construção de uma estrutura de ativos digitais que equilibra conformidade e inovação.
consenso de alto nível e linha de política
ETF e moeda estável em won sul-coreano impulsionados por duas forças
Ajustes fiscais e atualização da regulamentação
benefícios da política e reestruturação da plataforma