Solana Meme: será que o protocolo NFT Metaplex está subestimado?
1. Introdução
Solana é, sem dúvida, a blockchain L1 que mais se desenvolveu neste ciclo de mercado em alta. Quer se trate do número de endereços ativos ou da receita de taxas, a participação da Solana no mercado L1 tem se expandido rapidamente:
Número de endereços ativos: a quota de endereços ativos da Solana aumentou de 3,48% para 56,83%, um crescimento de 1533% em relação ao ano anterior;
Taxas: A participação da receita de taxas da Solana aumentou de 0,62% para 28,92%, um crescimento de 4564% em relação ao ano anterior.
A onda Meme é o principal motor por trás do rápido crescimento de vários indicadores-chave do Solana. Além do Solana, DEXs como Raydium também se beneficiaram da atividade de negociação de Meme, contribuindo com uma quantidade significativa de transações e receitas do protocolo.
Este artigo irá focar em outro projeto que se beneficia da onda de emissão de ativos Solana: Metaplex.
Vamos discutir as seguintes 4 questões:
Qual é a posição de mercado e o modelo de negócio da Metaplex? Tem alguma barreira de entrada?
Como está o desenvolvimento de negócios da Metaplex?
Como avaliar o histórico da equipe da Metaplex e a situação de financiamento?
Qual é o nível atual de avaliação do Metaplex, existe uma margem de segurança?
2. A posição de mercado e o modelo de negócio da Metaplex
Metaplex é um sistema de criação, venda e gestão de ativos digitais baseado na blockchain Solana e que suporta SVM. Ele fornece ferramentas e padrões para desenvolvedores, criadores e empresas construírem aplicações descentralizadas. Os tipos de ativos suportados pelo Metaplex incluem NFT, tokens fungíveis, ativos físicos, ativos de jogos, ativos DePIN, entre outros.
Recentemente, a Metaplex também expandiu seus negócios para o campo de serviços de indexação de dados e disponibilidade de dados no ecossistema Solana. A longo prazo, a Metaplex tem potencial para se tornar um dos projetos de serviços básicos mais importantes em múltiplas áreas no ecossistema Solana.
2.1 Matriz de produtos Metaplex
Os produtos principais da Metaplex incluem:
Core: Nova geração de padrões NFT, utilizando "design de conta única", reduzindo significativamente os custos de mintagem.
Bubblegum: utilizado para criar e gerenciar programas de NFT comprimido ( cNFT )
Token Metadata: adicionar dados extras aos ativos na Solana
Candy Machine: programa comum de mintagem e emissão de NFT
Outros produtos: MPL-Hybrid, Fusion, Hydra, etc.
Além disso, a Metaplex lançou a rede de testes Aura, que fornece serviços de indexação descentralizada e rede de disponibilidade de dados para Solana e SVM.
2.2 O modelo de negócios da Metaplex
A Metaplex cobra oferecendo serviços relacionados a ativos na cadeia. Embora os parceiros diretos sejam outros projetos na Solana, a maior parte da receita vem de pequenos projetos ou usuários individuais que utilizam esses projetos, incluindo os criadores de tokens fungíveis e usuários individuais que mintam NFTs.
Os custos do Metaplex são relativamente baixos. Por exemplo, cunhar um NFT custa apenas 0,0015 SOL; adicionar informações de metadados a um projeto de Meme custa apenas 0,01 SOL. Esses custos são praticamente irrelevantes para os usuários.
2.3 A margem de segurança do Metaplex
A principal vantagem competitiva do Metaplex vem de "altos custos de conversão" e "definição de padrões":
Depois que os desenvolvedores e usuários dependem profundamente das ferramentas Metaplex, mudar para outro protocolo enfrentará altos custos.
O formato de ativos do Metaplex tornou-se o padrão dentro do ecossistema Solana, e novos projetos priorizarão a compatibilidade ecológica mais forte do Metaplex ao escolher uma plataforma de serviços de ativos.
3. Dados de negócios Metaplex: crescimento forte dos indicadores-chave
3.1 utilizadores ativos mensais
Até 30 de novembro de 2024, o número de usuários ativos mensais da Metaplex atingiu 844.966, um recorde histórico, com um crescimento de 253% em relação ao ano anterior.
3.2 protocolo de cunhagem de ativos
Em novembro, o número total de tipos de ativos cunhados ultrapassou 1,44 milhão, atingindo um novo recorde histórico. Desses, 94% eram tokens fungíveis e 6% eram NFTs. Em comparação com janeiro deste ano, onde 18,6% eram NFTs e 81,4% eram FT, o principal negócio da Metaplex mudou-se para serviços de ativos fungíveis, principalmente devido à onda de memes.
3.3 protocolo receita
A receita do protocolo em novembro atingiu 3,3 milhões de dólares, também estabelecendo um novo recorde histórico.
A receita de negócios da Metaplex é relativamente orgânica, sem subsídios diretos de tokens, sendo um projeto que implementa de forma típica a adequação do produto ao mercado (PMF).
4. Equipa Metaplex: OG ecológico próximo do núcleo Solana
Metaplex foi fundado por Stephen Hess. Ele foi um dos primeiros funcionários da Solana, tendo participado do desenvolvimento dos Solana Stake Pools, do sistema de governança SPL e do Wormhole.
Em janeiro de 2022, a Metaplex obteve um investimento de 46 milhões de dólares de instituições como Multicoin, Jump e Alameda, com uma avaliação de cerca de 450 milhões de dólares.
Atualmente, a equipe tem cerca de 10 pessoas, mantendo-se enxuta e eficiente.
5. MPLX: utilidade do token e níveis de avaliação
5.1 Informações básicas sobre o token
MPLX total é de 1 bilhão, atualmente a taxa de circulação é de 75,6%.
5.2 utilidade do token
Principalmente utilizado para votação de governança. A partir de março de 2024, a Metaplex usará 50% da receita do protocolo para recomprar tokens.
5.3 protocolo estimativa
Em comparação com a Raydium, a avaliação do Metaplex é ligeiramente mais alta, mas há uma grande diferença na posição de negócios de ambos.
5.4 Fatores potenciais de impulso e riscos
Vantagens:
Estando na parte superior da pista de serviços de ativos, beneficiando-se diretamente da prosperidade do ecossistema Solana
O PMF do produto foi validado, alcançando fluxo de caixa positivo sem a necessidade de subsídios em tokens.
Expandir ativamente a segunda curva de crescimento
A equipe tem boa qualidade e mantém uma relação próxima com o núcleo central do ecossistema.
Mecanismo de recompra de tokens, valor de mercado relativamente baixo
Potencial de movimento ascendente:
Surge uma nova faixa ativa no ecossistema Solana
Lançar uma plataforma de negociação maior, aumentando a liquidez
Aumentar as taxas de serviço
Risco:
A queda da onda Meme do Solana levou à redução da receita do negócio
O modelo de cobrança atual é difícil de gerar receita sustentável
Resumo
Metaplex é na verdade um protocolo básico que serve a todos os tipos de ativos do ecossistema Solana, sendo um beneficiário direto da onda dos Memes. Para os investidores que acreditam no desenvolvimento do ecossistema Solana, Metaplex merece atenção a longo prazo.
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FlashLoanKing
· 4h atrás
o meme é muito forte
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PumpDoctrine
· 07-03 02:23
Quem tem dinheiro é quem realmente entende.
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ApeWithNoChain
· 07-02 02:35
Ganhar limpo é tudo o que importa.
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0xTherapist
· 07-02 02:34
Os cães tolos do SOL vão ficar ricos novamente.
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RektRecorder
· 07-02 02:34
Acabar por ganhar dinheiro com as blue chips
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AltcoinOracle
· 07-02 02:33
sinais algorítmicos indicam 353% de correlação de memes...fascinante
A ascensão do império de cunhagem de ativos Solana Metaplex registra um aumento de 353%
Solana Meme: será que o protocolo NFT Metaplex está subestimado?
1. Introdução
Solana é, sem dúvida, a blockchain L1 que mais se desenvolveu neste ciclo de mercado em alta. Quer se trate do número de endereços ativos ou da receita de taxas, a participação da Solana no mercado L1 tem se expandido rapidamente:
Número de endereços ativos: a quota de endereços ativos da Solana aumentou de 3,48% para 56,83%, um crescimento de 1533% em relação ao ano anterior;
Taxas: A participação da receita de taxas da Solana aumentou de 0,62% para 28,92%, um crescimento de 4564% em relação ao ano anterior.
A onda Meme é o principal motor por trás do rápido crescimento de vários indicadores-chave do Solana. Além do Solana, DEXs como Raydium também se beneficiaram da atividade de negociação de Meme, contribuindo com uma quantidade significativa de transações e receitas do protocolo.
Este artigo irá focar em outro projeto que se beneficia da onda de emissão de ativos Solana: Metaplex.
Vamos discutir as seguintes 4 questões:
2. A posição de mercado e o modelo de negócio da Metaplex
Metaplex é um sistema de criação, venda e gestão de ativos digitais baseado na blockchain Solana e que suporta SVM. Ele fornece ferramentas e padrões para desenvolvedores, criadores e empresas construírem aplicações descentralizadas. Os tipos de ativos suportados pelo Metaplex incluem NFT, tokens fungíveis, ativos físicos, ativos de jogos, ativos DePIN, entre outros.
Recentemente, a Metaplex também expandiu seus negócios para o campo de serviços de indexação de dados e disponibilidade de dados no ecossistema Solana. A longo prazo, a Metaplex tem potencial para se tornar um dos projetos de serviços básicos mais importantes em múltiplas áreas no ecossistema Solana.
2.1 Matriz de produtos Metaplex
Os produtos principais da Metaplex incluem:
Além disso, a Metaplex lançou a rede de testes Aura, que fornece serviços de indexação descentralizada e rede de disponibilidade de dados para Solana e SVM.
2.2 O modelo de negócios da Metaplex
A Metaplex cobra oferecendo serviços relacionados a ativos na cadeia. Embora os parceiros diretos sejam outros projetos na Solana, a maior parte da receita vem de pequenos projetos ou usuários individuais que utilizam esses projetos, incluindo os criadores de tokens fungíveis e usuários individuais que mintam NFTs.
Os custos do Metaplex são relativamente baixos. Por exemplo, cunhar um NFT custa apenas 0,0015 SOL; adicionar informações de metadados a um projeto de Meme custa apenas 0,01 SOL. Esses custos são praticamente irrelevantes para os usuários.
2.3 A margem de segurança do Metaplex
A principal vantagem competitiva do Metaplex vem de "altos custos de conversão" e "definição de padrões":
Depois que os desenvolvedores e usuários dependem profundamente das ferramentas Metaplex, mudar para outro protocolo enfrentará altos custos.
O formato de ativos do Metaplex tornou-se o padrão dentro do ecossistema Solana, e novos projetos priorizarão a compatibilidade ecológica mais forte do Metaplex ao escolher uma plataforma de serviços de ativos.
3. Dados de negócios Metaplex: crescimento forte dos indicadores-chave
3.1 utilizadores ativos mensais
Até 30 de novembro de 2024, o número de usuários ativos mensais da Metaplex atingiu 844.966, um recorde histórico, com um crescimento de 253% em relação ao ano anterior.
3.2 protocolo de cunhagem de ativos
Em novembro, o número total de tipos de ativos cunhados ultrapassou 1,44 milhão, atingindo um novo recorde histórico. Desses, 94% eram tokens fungíveis e 6% eram NFTs. Em comparação com janeiro deste ano, onde 18,6% eram NFTs e 81,4% eram FT, o principal negócio da Metaplex mudou-se para serviços de ativos fungíveis, principalmente devido à onda de memes.
3.3 protocolo receita
A receita do protocolo em novembro atingiu 3,3 milhões de dólares, também estabelecendo um novo recorde histórico.
A receita de negócios da Metaplex é relativamente orgânica, sem subsídios diretos de tokens, sendo um projeto que implementa de forma típica a adequação do produto ao mercado (PMF).
4. Equipa Metaplex: OG ecológico próximo do núcleo Solana
Metaplex foi fundado por Stephen Hess. Ele foi um dos primeiros funcionários da Solana, tendo participado do desenvolvimento dos Solana Stake Pools, do sistema de governança SPL e do Wormhole.
Em janeiro de 2022, a Metaplex obteve um investimento de 46 milhões de dólares de instituições como Multicoin, Jump e Alameda, com uma avaliação de cerca de 450 milhões de dólares.
Atualmente, a equipe tem cerca de 10 pessoas, mantendo-se enxuta e eficiente.
5. MPLX: utilidade do token e níveis de avaliação
5.1 Informações básicas sobre o token
MPLX total é de 1 bilhão, atualmente a taxa de circulação é de 75,6%.
5.2 utilidade do token
Principalmente utilizado para votação de governança. A partir de março de 2024, a Metaplex usará 50% da receita do protocolo para recomprar tokens.
5.3 protocolo estimativa
Em comparação com a Raydium, a avaliação do Metaplex é ligeiramente mais alta, mas há uma grande diferença na posição de negócios de ambos.
5.4 Fatores potenciais de impulso e riscos
Vantagens:
Potencial de movimento ascendente:
Risco:
Resumo
Metaplex é na verdade um protocolo básico que serve a todos os tipos de ativos do ecossistema Solana, sendo um beneficiário direto da onda dos Memes. Para os investidores que acreditam no desenvolvimento do ecossistema Solana, Metaplex merece atenção a longo prazo.