Atualização da regulamentação Web3 em Singapura: da inovação aberta ao controle de riscos
Nos últimos anos, Cingapura tem sido um dos destinos preferidos para empresas de criptomoeda e Web3 em todo o mundo. Suas políticas flexíveis, sistema legal estável e ambiente de inovação aberto atraíram numerosos jogadores de criptomoeda, tornando-a a "capital asiática da criptomoeda". No entanto, a situação está mudando. Cingapura está gradualmente passando do modelo inicial de "incentivar a inovação" para uma abordagem mais robusta de "controle de riscos". Do ponto de vista das políticas, algumas pessoas até acreditam que Cingapura parece estar prestes a adotar medidas rigorosas em relação ao Web3.
Na verdade, Singapura apenas completou a fase inicial de "acumulação primária" e agora começa a realizar uma governança mais refinada.
Início: Bem-vindo à inovação, ampliar o mercado
Cingapura inicialmente adotou uma postura aberta. A introdução da Lei dos Serviços de Pagamento em 2019 forneceu uma estrutura legal clara para os serviços de tokens de pagamento digital. A Autoridade Monetária de Cingapura incentiva ativamente a inovação tecnológica, levando à implementação de numerosos projetos Web3, incluindo projetos experimentais que exploram moedas digitais de bancos centrais e ativos tokenizados.
Esta fase pode ser entendida como o período de "oportunidade antecipada"; desde que não se ultrapasse a linha de conformidade, as empresas podem ousar experimentar. Para muitas equipas de start-up, este é um raro "período de janela".
Após o colapso: Fortalecer a gestão de riscos
Com a expansão do setor, alguns riscos potenciais começaram a aparecer. Em 2022, a Three Arrows Capital colapsou em Cingapura, seguido pelo colapso da FTX, o que trouxe uma enorme pressão para as autoridades financeiras de Cingapura. Em um setor em que a conformidade global é altamente valorizada, os problemas em um centro financeiro não afetam apenas as empresas, mas também envolvem a credibilidade nacional.
As autoridades regulatórias de Singapura agiram rapidamente. Por um lado, reforçaram a regulamentação dos prestadores de serviços de criptomoedas, como a introdução de uma legislação mais rigorosa sobre serviços financeiros e mercados; por outro lado, também estabeleceram restrições claras para investidores de varejo, enfatizando que os investimentos em criptomoedas não devem ser vistos como um ato de jogo.
Investimento de Retalho: Políticas de Aperto
No final de 2023, as diretrizes regulatórias publicadas pela autoridade de supervisão financeira restringiram diretamente os investimentos de pequenos investidores. As novas regras exigem que os prestadores de serviços de criptomoedas não ofereçam qualquer forma de recompensa aos pequenos investidores, como reembolsos, airdrops ou subsídios de negociação; proíbem a oferta de funcionalidades que aumentem o risco, como alavancagem e depósitos com cartão de crédito; e até exigem a avaliação da capacidade de risco dos usuários, estabelecendo limites de investimento com base no valor líquido dos ativos.
O objetivo de Singapura é atrair investidores racionais, em vez de perseguir especuladores de alto risco.
Prestador de serviços: requisitos de conformidade rigorosos
Até 2025, esta tendência será ainda mais evidente. A Autoridade de Gestão Financeira estipulou que todas as empresas que não obtiveram licença de prestador de serviços de tokens digitais, se quiserem continuar a prestar serviços a clientes no exterior, devem sair do mercado até, no máximo, 30 de junho de 2025. Esta política não tem um período de transição e não deixa margem para negociação.
Atualmente, apenas algumas empresas líderes foram aprovadas, como algumas plataformas de negociação conhecidas e empresas de tecnologia financeira. Existem também algumas empresas em estado de isenção, que passaram por rigorosas verificações de combate à lavagem de dinheiro e de riscos, ou que têm um alto nível de conformidade e um histórico regulatório.
Outras empresas enfrentam duas opções: ou mudam para outros mercados, ou rapidamente se tornam conformes.
Gestão de Fundos: Aumentar os Requisitos Profissionais
Cingapura aumentou as exigências para os gestores de fundos. Como um centro tradicional de fundos na região da Ásia-Pacífico, Cingapura está empenhada em integrar ativos virtuais nos processos de gestão de fundos regulamentares.
A Autoridade Monetária de Cingapura estipulou que, mesmo ao servir apenas "investidores qualificados", é necessário ter as qualificações adequadas para estabelecer um fundo de criptomoeda em Cingapura. Isso inclui requisitos abrangentes como cobertura de riscos, identificação de ativos dos clientes, estabelecimento de processos internos de controle de risco e até mecanismos de relatórios de combate à lavagem de dinheiro.
Isto significa que o modelo de fundo de criptomoedas que anteriormente podia ser estabelecido apenas com uma equipa simples e uma ideia já não é viável em Singapura.
Conclusão: Atualização da regulamentação ou evolução da indústria?
Diante desta onda de intensificação da regulamentação, algumas pessoas lamentam que Cingapura não seja mais o lugar ideal para o Web3. Mas, olhando por outro ângulo, isso é, na verdade, um processo normal de evolução da regulamentação - da "permissão para experimentar" à "normatização da ordem", é o caminho inevitável que qualquer mercado emergente deve percorrer para amadurecer. Embora Cingapura de hoje não receba mais participantes com uma mentalidade especulativa, ainda é um dos mercados mais atraentes do mundo para equipes que realmente possuem força técnica e planejamento de longo prazo.
Como disse um alto funcionário: "Acolhemos a inovação responsável, mas não toleraremos o abuso de confiança." Em outras palavras, se você aspira a fazer a diferença no campo do Web3, Cingapura ainda está de portas abertas. Mas a ideia de querer lucrar a curto prazo pode já não ser aplicável.
No entanto, também há a opinião de que o desenvolvimento da indústria Web3 ainda está em uma fase inicial, e o futuro ainda não se formou completamente. Impor restrições rigorosas a uma indústria que ainda não amadureceu pode prejudicar a inovação e até mesmo sufocar inovações valiosas. Encontrar um equilíbrio entre promover a inovação e controlar o risco ainda é uma questão que precisa ser discutida continuamente.
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EyeOfTheTokenStorm
· 07-02 02:35
Aviso de flutuação intensa no mercado! Dados históricos mostram que uma regulação rigorosa certamente causará uma retração de 30%, não se deixe enganar pelo bull run! Quando cair, um monte de idiotas vai falir.
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LiquiditySurfer
· 07-02 02:29
A desregulação é uma armadilha.
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GhostAddressMiner
· 07-02 02:26
Hmm, isso coincide com os dados na cadeia. Nas últimas duas semanas, monitorei dois grandes whales a transferirem silenciosamente ativos de Singapura para Dubai.
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BlockTalk
· 07-02 02:12
mundo crypto uma vez mordido por uma cobra, temerá a corda do poço por dez anos
Mudança na regulamentação Web3 de Singapura: de incentivar a inovação para o controle de riscos
Atualização da regulamentação Web3 em Singapura: da inovação aberta ao controle de riscos
Nos últimos anos, Cingapura tem sido um dos destinos preferidos para empresas de criptomoeda e Web3 em todo o mundo. Suas políticas flexíveis, sistema legal estável e ambiente de inovação aberto atraíram numerosos jogadores de criptomoeda, tornando-a a "capital asiática da criptomoeda". No entanto, a situação está mudando. Cingapura está gradualmente passando do modelo inicial de "incentivar a inovação" para uma abordagem mais robusta de "controle de riscos". Do ponto de vista das políticas, algumas pessoas até acreditam que Cingapura parece estar prestes a adotar medidas rigorosas em relação ao Web3.
Na verdade, Singapura apenas completou a fase inicial de "acumulação primária" e agora começa a realizar uma governança mais refinada.
Início: Bem-vindo à inovação, ampliar o mercado
Cingapura inicialmente adotou uma postura aberta. A introdução da Lei dos Serviços de Pagamento em 2019 forneceu uma estrutura legal clara para os serviços de tokens de pagamento digital. A Autoridade Monetária de Cingapura incentiva ativamente a inovação tecnológica, levando à implementação de numerosos projetos Web3, incluindo projetos experimentais que exploram moedas digitais de bancos centrais e ativos tokenizados.
Esta fase pode ser entendida como o período de "oportunidade antecipada"; desde que não se ultrapasse a linha de conformidade, as empresas podem ousar experimentar. Para muitas equipas de start-up, este é um raro "período de janela".
Após o colapso: Fortalecer a gestão de riscos
Com a expansão do setor, alguns riscos potenciais começaram a aparecer. Em 2022, a Three Arrows Capital colapsou em Cingapura, seguido pelo colapso da FTX, o que trouxe uma enorme pressão para as autoridades financeiras de Cingapura. Em um setor em que a conformidade global é altamente valorizada, os problemas em um centro financeiro não afetam apenas as empresas, mas também envolvem a credibilidade nacional.
As autoridades regulatórias de Singapura agiram rapidamente. Por um lado, reforçaram a regulamentação dos prestadores de serviços de criptomoedas, como a introdução de uma legislação mais rigorosa sobre serviços financeiros e mercados; por outro lado, também estabeleceram restrições claras para investidores de varejo, enfatizando que os investimentos em criptomoedas não devem ser vistos como um ato de jogo.
Investimento de Retalho: Políticas de Aperto
No final de 2023, as diretrizes regulatórias publicadas pela autoridade de supervisão financeira restringiram diretamente os investimentos de pequenos investidores. As novas regras exigem que os prestadores de serviços de criptomoedas não ofereçam qualquer forma de recompensa aos pequenos investidores, como reembolsos, airdrops ou subsídios de negociação; proíbem a oferta de funcionalidades que aumentem o risco, como alavancagem e depósitos com cartão de crédito; e até exigem a avaliação da capacidade de risco dos usuários, estabelecendo limites de investimento com base no valor líquido dos ativos.
O objetivo de Singapura é atrair investidores racionais, em vez de perseguir especuladores de alto risco.
Prestador de serviços: requisitos de conformidade rigorosos
Até 2025, esta tendência será ainda mais evidente. A Autoridade de Gestão Financeira estipulou que todas as empresas que não obtiveram licença de prestador de serviços de tokens digitais, se quiserem continuar a prestar serviços a clientes no exterior, devem sair do mercado até, no máximo, 30 de junho de 2025. Esta política não tem um período de transição e não deixa margem para negociação.
Atualmente, apenas algumas empresas líderes foram aprovadas, como algumas plataformas de negociação conhecidas e empresas de tecnologia financeira. Existem também algumas empresas em estado de isenção, que passaram por rigorosas verificações de combate à lavagem de dinheiro e de riscos, ou que têm um alto nível de conformidade e um histórico regulatório.
Outras empresas enfrentam duas opções: ou mudam para outros mercados, ou rapidamente se tornam conformes.
Gestão de Fundos: Aumentar os Requisitos Profissionais
Cingapura aumentou as exigências para os gestores de fundos. Como um centro tradicional de fundos na região da Ásia-Pacífico, Cingapura está empenhada em integrar ativos virtuais nos processos de gestão de fundos regulamentares.
A Autoridade Monetária de Cingapura estipulou que, mesmo ao servir apenas "investidores qualificados", é necessário ter as qualificações adequadas para estabelecer um fundo de criptomoeda em Cingapura. Isso inclui requisitos abrangentes como cobertura de riscos, identificação de ativos dos clientes, estabelecimento de processos internos de controle de risco e até mecanismos de relatórios de combate à lavagem de dinheiro.
Isto significa que o modelo de fundo de criptomoedas que anteriormente podia ser estabelecido apenas com uma equipa simples e uma ideia já não é viável em Singapura.
Conclusão: Atualização da regulamentação ou evolução da indústria?
Diante desta onda de intensificação da regulamentação, algumas pessoas lamentam que Cingapura não seja mais o lugar ideal para o Web3. Mas, olhando por outro ângulo, isso é, na verdade, um processo normal de evolução da regulamentação - da "permissão para experimentar" à "normatização da ordem", é o caminho inevitável que qualquer mercado emergente deve percorrer para amadurecer. Embora Cingapura de hoje não receba mais participantes com uma mentalidade especulativa, ainda é um dos mercados mais atraentes do mundo para equipes que realmente possuem força técnica e planejamento de longo prazo.
Como disse um alto funcionário: "Acolhemos a inovação responsável, mas não toleraremos o abuso de confiança." Em outras palavras, se você aspira a fazer a diferença no campo do Web3, Cingapura ainda está de portas abertas. Mas a ideia de querer lucrar a curto prazo pode já não ser aplicável.
No entanto, também há a opinião de que o desenvolvimento da indústria Web3 ainda está em uma fase inicial, e o futuro ainda não se formou completamente. Impor restrições rigorosas a uma indústria que ainda não amadureceu pode prejudicar a inovação e até mesmo sufocar inovações valiosas. Encontrar um equilíbrio entre promover a inovação e controlar o risco ainda é uma questão que precisa ser discutida continuamente.