Publicação de Convidado HodlX Submeter a Sua Publicação
O mundo das finanças está agitando à medida que os bancos centrais em todo o mundo aceleram a exploração e a criação das CBDCs (Moedas Digitais de Banco Central).
O processo que começou como uma exploração um tanto hesitante de soluções digitais tornou-se uma corrida total para atualizar as infraestruturas monetárias entre várias nações globais.
Mais de 100 países estão atualmente estudando ou testando suas moedas digitais.
A revolução das CBDCs toma forma
As CBDCs são mais uma reformulação do que o dinheiro deve ser.
Ao contrário das criptomoedas alternativas como Bitcoin ou Ethereum, as CBDCs são equivalentes online de uma moeda nacional, dado o valor equivalente das notas em papel emitidas pelo governo.
Ainda assim, eles têm a estabilidade e o apoio do dinheiro clássico combinados com a eficiência e criatividade da moeda digital.
A pressão para o desenvolvimento de CBDC nunca foi tão alta antes.
De acordo com os últimos números fornecidos pelo Banco de Compensações Internacionais, entre os bancos centrais, 93% já trabalham em CBDCs, e muitos mudaram o foco para programas piloto reais e designs de políticas.
A adesão atual indica que o mundo percebeu que as moedas digitais não são apenas uma tecnologia experimental, mas uma infraestrutura necessária no futuro das finanças.
Quem está assumindo a liderança nas CBDCs globais
A China tornou-se a líder na implementação do CBDC DCEP (Pagamento Eletrônico de Moeda Digital) ou o yuan digital.
A China já realizou transações de yuan digital no valor de bilhões de dólares através de enormes programas piloto em grandes cidades como Shenzhen, Pequim e Xangai, demonstrando a viabilidade prática das CBDCs de varejo em grande escala.
O Banco Central Europeu tem sido minucioso na sua metodologia no projeto do euro digital, envolvendo pesquisa e consultas com as partes interessadas.
Proteger a privacidade e viver em harmonia com o dinheiro são de importância primária no design, destacado pelos oficiais do BCE devido à atual questão de as pessoas terem medo de que o banco central possa espiar suas atividades e se tornarem financeiramente excluídas.
O Federal Reserve dos Estados Unidos tem sido cauteloso e tem concentrado esforços em pesquisa e cooperação internacional, em vez de apressar-se a fazer qualquer coisa.
Os oficiais da Reserva Federal dizem que estão menos preocupados em serem o primeiro país a distribuir CBDC e mais interessados em acertar seu design, com as consequências globais do dólar digital.
O Banco de Inglaterra ainda está a explorar essa ideia mais a fundo através de extensos documentos de pesquisa e consulta ao público.
O Banco do Japão já realizou experiências de prova de conceito com funções de CBDC de nível inferior e testes de estabilidade do sistema.
Arquitetura técnica e design de consideração
As decisões técnicas e políticas relacionadas com o desenvolvimento da CBDC são bastante complexas e determinarão o futuro do dinheiro digital.
Os bancos centrais devem equilibrar prioridades definidas – privacidade e transparência, inovação e estabilidade, e inclusão financeira e segurança.
Uma decisão sobre CBDCs em atacado versus retalho é uma escolha de design básica.
A CBDC por grosso destina-se a pagamentos interbancários e transações de alto valor, oferecendo a possibilidade de transformar os sistemas de liquidação e os pagamentos transfronteiriços.
A disponibilidade de CBDCs de retalho para consumidores e empresas pode mudar a forma como as pessoas realizam transações do dia-a-dia e a transmissão da política monetária.
A proteção da privacidade é um aspecto crítico do design do CBDC.
Embora os bancos centrais tenham entendido que a privacidade é essencial, também tomaram nota da necessidade regulatória de combater a lavagem de dinheiro ( lavagem de dinheiro ) e o financiamento do terrorismo.
Um equilíbrio tão delicado entre encontrar o equilíbrio certo necessita de soluções técnicas avançadas, como ZKPs (provas de conhecimento zero) e técnicas de privacidade diferencial.
A funcionalidade quando não está online é outro fator importante, que garantiria que as moedas digitais pudessem ser usadas mesmo quando não conectadas à rede ou quando há baixa conectividade.
Isto seria necessário para facilitar a acessibilidade universal ao dinheiro físico.
Implicação política e econômica
As CBDCs têm implicações severas para a eficácia da política monetária e a estabilidade financeira.
Há uma chance de que os bancos centrais possam obter uma visão mais profunda sobre o fluxo de dinheiro e a economia e estejam em uma posição melhor para reagir a choques econômicos e intervenções direcionadas.
A desintermediação dos bancos comerciais é uma questão significativa no design das CBDCs.
Se os consumidores possuírem diretamente moeda digital com os bancos centrais, os bancos tradicionais poderão perder depósitos e ter dificuldades nas suas operações de empréstimo.
Alguns métodos possíveis que os bancos centrais estão considerando para combater este risco são as taxas de juro e os limites de posse.
A implementação do DCC pode revolucionar os pagamentos transfronteiriços.
Transações transfronteiriças, que atualmente levam dias para serem concluídas e vêm com custos exorbitantes, podem ser instantâneas e econômicas.
No entanto, isso exigirá a coordenação dos bancos centrais e a resolução de intricados problemas de interoperabilidade regulatória e técnica.
A inclusão financeira é um dos usos potenciais mais significativos da melhoria do CBDC.
As moedas digitais ofereceriam serviços bancários aos não bancarizados, permitindo-lhes enviar remessas a um custo mais baixo e possibilitando uma provisão mais eficiente de pagamentos governamentais e assistência social.
Dificuldades e riscos
Embora seja possível notar os potenciais benefícios das CBDCs, os bancos centrais têm que considerar muitas questões essenciais.
A cibersegurança pode ser a maior ameaça, uma vez que as moedas digitais podem tornar-se o foco de ataques sofisticados.
Os bancos centrais têm de adotar um alto nível de segurança sem comprometer o desempenho e a experiência.
Os intervenientes públicos têm estado focados em questões de privacidade. Os cidadãos estão preocupados com a espionagem do governo e a possibilidade de vigilância das transações.
Os bancos centrais devem equilibrar o que as pessoas têm direito a receber em termos de privacidade e o que precisam em conformidade com a regulamentação e a aplicação da lei.
Existem também dificuldades permanentes de complexidade técnica – as CBDCs devem estar ligadas aos sistemas de pagamento atuais, regimes regulatórios e normas internacionais.
Desenhando sistemas que podem estar em funcionamento 24/7 e resistir à complexidade ainda mais.
As relações com o sistema existente de pagamentos devem ser bem consideradas quando os CBDCs coexistem.
Os bancos centrais precisam ter a certeza de que as moedas digitais devem coexistir com o dinheiro e os meios de pagamento privados, e não substituí-los, preservando assim a escolha e a competição no ambiente de pagamento.
O caminho à frente é emergir.
Uma vez que o ritmo de criação de CBDC está a crescer em todo o mundo, algumas tendências principais começam a surgir.
À medida que o número de países que lançam suas CBDCs cresce, também crescerá a necessidade de ter interoperabilidade entre os vários sistemas de diferentes CBDCs.
Os organismos internacionais esforçam-se para desenvolver parâmetros e procedimentos harmonizados que possibilitem transações transfronteiriças de CBDC.
As parcerias público-privadas estão se tornando necessárias para a implementação bem-sucedida do CBDC.
Os bancos centrais estão a fazer parcerias com fornecedores de tecnologia, instituições financeiras e prestadores de pagamentos para explorar a experiência e a infraestrutura já estabelecidas e manter a supervisão regulatória.
Os planos de lançamento do CBDC diferem significativamente entre as jurisdições e continuam a evoluir à medida que as prioridades, a capacidade técnica e os quadros regulatórios variam.
Embora certos países possam emitir CBDCs de varejo até o final da atual década, outros se envolverão em planos menos ambiciosos, que também poderão se estender até o final.
Consequências do sistema de criptomoedas
Todo o mundo das criptomoedas tem algumas implicações significativas para o desenvolvimento das CBDC.
Embora a demanda que as CBDCs e as criptomoedas atendem, e os mercados onde operam, se assemelhem, a sua co-existência provavelmente transformará o mercado de ativos digitais.
As CBDCs podem popularizar a ideia de fundos digitais e acelerar a transição para pagamentos digitais, o que pode causar um efeito benéfico no consumo de criptomoedas.
A interoperabilidade de ambos, no entanto, não é transparente na maioria das jurisdições.
As propriedades de programabilidade das CBDCs têm o potencial de adicionar componentes de DeFi (finanças descentralizadas), o que permitiria contratos inteligentes e transações automatizadas no ambiente monetário clássico.
Tal confundiría a fronteira entre as finanças convencionais e a inovação em criptomoeda.
Conclusão
Em uma escala mundial, explorar a possibilidade de usar moedas digitais de bancos centrais é um marco na história monetária.
Uma vez que os bancos centrais estão a passar para a implementação e não para a pesquisa, as escolhas de hoje vão definir o tecido financeiro das gerações futuras.
Fatores técnicos, econômicos e sociais são complicados e exigem negociações sérias.
Os bancos centrais devem coordenar a inovação e a estabilidade, a eficiência e a privacidade, o interesse nacional e a colaboração internacional.
O risco é significativo – um design inadequado ou o lançamento de CBDCs pode destruir a confiança pública no dinheiro digital e INGRESS – redesenhar o processo de inovação financeira.
O próximo período de desenvolvimento das CBDCs desempenhará um papel crítico na definição de se as criptomoedas podem cumprir seu potencial de se tornarem um dinheiro mais eficiente, inclusivo e resiliente.
Com os programas piloto em pleno andamento e o cavalo sendo colocado nos portões de partida do lançamento, o mundo aguarda surpresas sobre se as CBDCs trarão uma nova era de finanças digitais ou suportarão as pressões que tradicionalmente minaram inovações monetárias.
A revolução das CBDCs não pode ser resumida em termos de tecnologias – é a redefinição da infraestrutura da qual as economias modernas dependem no mundo digital.
Para ter sucesso, será necessário alcançar níveis de colaboração entre bancos centrais, governos, provedores de tecnologia e consumidores nunca vistos antes para projetar moedas digitais que satisfaçam os interesses de todas as partes do sistema sem comprometer a estabilidade e a confiança que são as marcas do sistema monetário moderno.
Erick Otieno Odhiambo é um desenvolvedor full-stack que trabalha como freelancer em projetos e blogs baseados em criptomoedas, com um forte interesse em tecnologia blockchain. Ele tem anos de experiência em desenvolvimento de software e criação de conteúdo. Seu objetivo é ensinar e encorajar com histórias bem pesquisadas sobre Web 3.0.
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Banco Central Digital Currency (CBDC) – Funcionários Globais Olham para a Nova Era das Finanças Digitais - The Daily Hodl
Publicação de Convidado HodlX Submeter a Sua Publicação
O mundo das finanças está agitando à medida que os bancos centrais em todo o mundo aceleram a exploração e a criação das CBDCs (Moedas Digitais de Banco Central).
O processo que começou como uma exploração um tanto hesitante de soluções digitais tornou-se uma corrida total para atualizar as infraestruturas monetárias entre várias nações globais.
Mais de 100 países estão atualmente estudando ou testando suas moedas digitais.
A revolução das CBDCs toma forma
As CBDCs são mais uma reformulação do que o dinheiro deve ser.
Ao contrário das criptomoedas alternativas como Bitcoin ou Ethereum, as CBDCs são equivalentes online de uma moeda nacional, dado o valor equivalente das notas em papel emitidas pelo governo.
Ainda assim, eles têm a estabilidade e o apoio do dinheiro clássico combinados com a eficiência e criatividade da moeda digital.
A pressão para o desenvolvimento de CBDC nunca foi tão alta antes.
De acordo com os últimos números fornecidos pelo Banco de Compensações Internacionais, entre os bancos centrais, 93% já trabalham em CBDCs, e muitos mudaram o foco para programas piloto reais e designs de políticas.
A adesão atual indica que o mundo percebeu que as moedas digitais não são apenas uma tecnologia experimental, mas uma infraestrutura necessária no futuro das finanças.
Quem está assumindo a liderança nas CBDCs globais
A China tornou-se a líder na implementação do CBDC DCEP (Pagamento Eletrônico de Moeda Digital) ou o yuan digital.
A China já realizou transações de yuan digital no valor de bilhões de dólares através de enormes programas piloto em grandes cidades como Shenzhen, Pequim e Xangai, demonstrando a viabilidade prática das CBDCs de varejo em grande escala.
O Banco Central Europeu tem sido minucioso na sua metodologia no projeto do euro digital, envolvendo pesquisa e consultas com as partes interessadas.
Proteger a privacidade e viver em harmonia com o dinheiro são de importância primária no design, destacado pelos oficiais do BCE devido à atual questão de as pessoas terem medo de que o banco central possa espiar suas atividades e se tornarem financeiramente excluídas.
O Federal Reserve dos Estados Unidos tem sido cauteloso e tem concentrado esforços em pesquisa e cooperação internacional, em vez de apressar-se a fazer qualquer coisa.
Os oficiais da Reserva Federal dizem que estão menos preocupados em serem o primeiro país a distribuir CBDC e mais interessados em acertar seu design, com as consequências globais do dólar digital.
O Banco de Inglaterra ainda está a explorar essa ideia mais a fundo através de extensos documentos de pesquisa e consulta ao público.
O Banco do Japão já realizou experiências de prova de conceito com funções de CBDC de nível inferior e testes de estabilidade do sistema.
Arquitetura técnica e design de consideração
As decisões técnicas e políticas relacionadas com o desenvolvimento da CBDC são bastante complexas e determinarão o futuro do dinheiro digital.
Os bancos centrais devem equilibrar prioridades definidas – privacidade e transparência, inovação e estabilidade, e inclusão financeira e segurança.
Uma decisão sobre CBDCs em atacado versus retalho é uma escolha de design básica.
A CBDC por grosso destina-se a pagamentos interbancários e transações de alto valor, oferecendo a possibilidade de transformar os sistemas de liquidação e os pagamentos transfronteiriços.
A disponibilidade de CBDCs de retalho para consumidores e empresas pode mudar a forma como as pessoas realizam transações do dia-a-dia e a transmissão da política monetária.
A proteção da privacidade é um aspecto crítico do design do CBDC.
Embora os bancos centrais tenham entendido que a privacidade é essencial, também tomaram nota da necessidade regulatória de combater a lavagem de dinheiro ( lavagem de dinheiro ) e o financiamento do terrorismo.
Um equilíbrio tão delicado entre encontrar o equilíbrio certo necessita de soluções técnicas avançadas, como ZKPs (provas de conhecimento zero) e técnicas de privacidade diferencial.
A funcionalidade quando não está online é outro fator importante, que garantiria que as moedas digitais pudessem ser usadas mesmo quando não conectadas à rede ou quando há baixa conectividade.
Isto seria necessário para facilitar a acessibilidade universal ao dinheiro físico.
Implicação política e econômica
As CBDCs têm implicações severas para a eficácia da política monetária e a estabilidade financeira.
Há uma chance de que os bancos centrais possam obter uma visão mais profunda sobre o fluxo de dinheiro e a economia e estejam em uma posição melhor para reagir a choques econômicos e intervenções direcionadas.
A desintermediação dos bancos comerciais é uma questão significativa no design das CBDCs.
Se os consumidores possuírem diretamente moeda digital com os bancos centrais, os bancos tradicionais poderão perder depósitos e ter dificuldades nas suas operações de empréstimo.
Alguns métodos possíveis que os bancos centrais estão considerando para combater este risco são as taxas de juro e os limites de posse.
A implementação do DCC pode revolucionar os pagamentos transfronteiriços.
Transações transfronteiriças, que atualmente levam dias para serem concluídas e vêm com custos exorbitantes, podem ser instantâneas e econômicas.
No entanto, isso exigirá a coordenação dos bancos centrais e a resolução de intricados problemas de interoperabilidade regulatória e técnica.
A inclusão financeira é um dos usos potenciais mais significativos da melhoria do CBDC.
As moedas digitais ofereceriam serviços bancários aos não bancarizados, permitindo-lhes enviar remessas a um custo mais baixo e possibilitando uma provisão mais eficiente de pagamentos governamentais e assistência social.
Dificuldades e riscos
Embora seja possível notar os potenciais benefícios das CBDCs, os bancos centrais têm que considerar muitas questões essenciais.
A cibersegurança pode ser a maior ameaça, uma vez que as moedas digitais podem tornar-se o foco de ataques sofisticados.
Os bancos centrais têm de adotar um alto nível de segurança sem comprometer o desempenho e a experiência.
Os intervenientes públicos têm estado focados em questões de privacidade. Os cidadãos estão preocupados com a espionagem do governo e a possibilidade de vigilância das transações.
Os bancos centrais devem equilibrar o que as pessoas têm direito a receber em termos de privacidade e o que precisam em conformidade com a regulamentação e a aplicação da lei.
Existem também dificuldades permanentes de complexidade técnica – as CBDCs devem estar ligadas aos sistemas de pagamento atuais, regimes regulatórios e normas internacionais.
Desenhando sistemas que podem estar em funcionamento 24/7 e resistir à complexidade ainda mais.
As relações com o sistema existente de pagamentos devem ser bem consideradas quando os CBDCs coexistem.
Os bancos centrais precisam ter a certeza de que as moedas digitais devem coexistir com o dinheiro e os meios de pagamento privados, e não substituí-los, preservando assim a escolha e a competição no ambiente de pagamento.
O caminho à frente é emergir.
Uma vez que o ritmo de criação de CBDC está a crescer em todo o mundo, algumas tendências principais começam a surgir.
À medida que o número de países que lançam suas CBDCs cresce, também crescerá a necessidade de ter interoperabilidade entre os vários sistemas de diferentes CBDCs.
Os organismos internacionais esforçam-se para desenvolver parâmetros e procedimentos harmonizados que possibilitem transações transfronteiriças de CBDC.
As parcerias público-privadas estão se tornando necessárias para a implementação bem-sucedida do CBDC.
Os bancos centrais estão a fazer parcerias com fornecedores de tecnologia, instituições financeiras e prestadores de pagamentos para explorar a experiência e a infraestrutura já estabelecidas e manter a supervisão regulatória.
Os planos de lançamento do CBDC diferem significativamente entre as jurisdições e continuam a evoluir à medida que as prioridades, a capacidade técnica e os quadros regulatórios variam.
Embora certos países possam emitir CBDCs de varejo até o final da atual década, outros se envolverão em planos menos ambiciosos, que também poderão se estender até o final.
Consequências do sistema de criptomoedas
Todo o mundo das criptomoedas tem algumas implicações significativas para o desenvolvimento das CBDC.
Embora a demanda que as CBDCs e as criptomoedas atendem, e os mercados onde operam, se assemelhem, a sua co-existência provavelmente transformará o mercado de ativos digitais.
As CBDCs podem popularizar a ideia de fundos digitais e acelerar a transição para pagamentos digitais, o que pode causar um efeito benéfico no consumo de criptomoedas.
A interoperabilidade de ambos, no entanto, não é transparente na maioria das jurisdições.
As propriedades de programabilidade das CBDCs têm o potencial de adicionar componentes de DeFi (finanças descentralizadas), o que permitiria contratos inteligentes e transações automatizadas no ambiente monetário clássico.
Tal confundiría a fronteira entre as finanças convencionais e a inovação em criptomoeda.
Conclusão
Em uma escala mundial, explorar a possibilidade de usar moedas digitais de bancos centrais é um marco na história monetária.
Uma vez que os bancos centrais estão a passar para a implementação e não para a pesquisa, as escolhas de hoje vão definir o tecido financeiro das gerações futuras.
Fatores técnicos, econômicos e sociais são complicados e exigem negociações sérias.
Os bancos centrais devem coordenar a inovação e a estabilidade, a eficiência e a privacidade, o interesse nacional e a colaboração internacional.
O risco é significativo – um design inadequado ou o lançamento de CBDCs pode destruir a confiança pública no dinheiro digital e INGRESS – redesenhar o processo de inovação financeira.
O próximo período de desenvolvimento das CBDCs desempenhará um papel crítico na definição de se as criptomoedas podem cumprir seu potencial de se tornarem um dinheiro mais eficiente, inclusivo e resiliente.
Com os programas piloto em pleno andamento e o cavalo sendo colocado nos portões de partida do lançamento, o mundo aguarda surpresas sobre se as CBDCs trarão uma nova era de finanças digitais ou suportarão as pressões que tradicionalmente minaram inovações monetárias.
A revolução das CBDCs não pode ser resumida em termos de tecnologias – é a redefinição da infraestrutura da qual as economias modernas dependem no mundo digital.
Para ter sucesso, será necessário alcançar níveis de colaboração entre bancos centrais, governos, provedores de tecnologia e consumidores nunca vistos antes para projetar moedas digitais que satisfaçam os interesses de todas as partes do sistema sem comprometer a estabilidade e a confiança que são as marcas do sistema monetário moderno.
Erick Otieno Odhiambo é um desenvolvedor full-stack que trabalha como freelancer em projetos e blogs baseados em criptomoedas, com um forte interesse em tecnologia blockchain. Ele tem anos de experiência em desenvolvimento de software e criação de conteúdo. Seu objetivo é ensinar e encorajar com histórias bem pesquisadas sobre Web 3.0.