Relatório do mercado de ativos de criptografia da Coreia do Sul: nova terra digital sob o prémio Kimchi
1. Introdução
Enquanto a temperatura do mercado global de Ativos de criptografia tende a estabilizar, a Coreia do Sul continua a exibir um cenário único de prosperidade com atividade intensa de negociação e alta temperatura. Até o final de 2024, o valor total de mercado do Ativos de criptografia na Coreia do Sul ultrapassou 74,8 bilhões de dólares, com as cinco principais bolsas locais gerindo um total de 73 bilhões de dólares em ativos. O volume médio diário de transações em dezembro disparou de 2,38 bilhões de dólares em outubro para 10,7 bilhões de dólares, superando as duas principais bolsas de valores da Coreia do Sul em apenas dois meses.
O mercado de criptografia na Coreia do Sul deverá crescer de 264,3 milhões de dólares em 2024 para 635,4 milhões de dólares em 2030, com uma taxa de crescimento anual composta de 16,1%. Até abril de 2025, cerca de 25 milhões de pessoas abriram contas em bolsas de ativos virtuais, o que equivale a metade da população total da Coreia do Sul que já investiu no mercado de criptografia.
Mais notável é o fenómeno exclusivo da Coreia do "Prémio Kimchi". Em março de 2024, esse prémio atingiu 8,5%, e em novembro subiu para 10%, muito acima da média global, refletindo o elevado entusiasmo dos investidores locais e a demanda por arbitragem sob controle de capital.
Os enormes fluxos de capital, a ampla base de utilizadores e o efeito único das diferenças de preços de mercado moldam conjuntamente a elevada atividade e a extraordinária popularidade do mercado de criptografia na Coreia do Sul, que se destaca no mapa global de criptografia como uma "terra dourada" da era digital.
2. Análise das razões para a popularidade do mercado de criptografia na Coreia do Sul
2.1 razões económicas
Canais de investimento limitados
Os canais de investimento tradicionais na Coreia do Sul são relativamente limitados. Quando o mercado imobiliário e as ações enfrentam limitações reais, como preços elevados, retornos em baixa, baixa liquidez e altas barreiras de entrada, os investidores tendem naturalmente a procurar ativos alternativos com maior utilidade marginal.
Na Coreia do Sul, os canais de investimento tradicionais enfrentam dificuldades estruturais:
Imóveis: O crescimento da economia da Coreia do Sul em 2023 foi apenas de 1,4%, embora em 2024 se espere uma recuperação para 2%, a confiança do consumidor e do investimento continua fraca. Desde 2010, os preços dos imóveis na área metropolitana aumentaram 47,1%, enquanto nas cinco grandes cidades a valorização chegou a 76,5%. Em 2024, o volume de transações na área metropolitana deverá diminuir 7,5% em relação ao ano anterior, com a cidade de Seul apresentando quedas consecutivas nos meses de agosto a outubro.
Mercado de ações: O KOSPI caiu 8,03% em 2024, muito abaixo do índice Shanghai Composite +12,68% e do Nikkei 225 +17,06% no mesmo período. Em comparação com o índice S&P 500, a diferença de rendimento atingiu 32,3%, o valor mais alto desde 2000.
Num contexto em que o desempenho dos investimentos tradicionais continua em baixa, alguns investidores sul-coreanos começaram a voltar a sua atenção para o campo dos ativos de criptografia, que apresentam maior volatilidade e potencial de retorno.
Baixas taxas de juros e ambiente monetário flexível
A política monetária de afrouxamento a longo prazo e um ambiente de baixas taxas de juro têm levado os investidores sul-coreanos a acelerar a sua transição para ativos de alto rendimento. Desde a pandemia, a taxa de juro de referência do banco central da Coreia do Sul tem-se mantido a longo prazo em 3,5%, claramente abaixo dos níveis de taxa de juro superiores a 5% da Reserva Federal, resultando numa diminuição do atrativo da poupança e numa dificuldade em resistir à pressão inflacionária.
Neste contexto, a procura por ativos de alta volatilidade e alto retorno aumentou. Os Ativos de criptografia, devido ao seu forte potencial de rendimento, baixas barreiras de entrada e alta liquidez, tornaram-se a escolha preferencial dos investidores com apetite para risco, especialmente entre os jovens.
Expectativa de desvalorização do won
Nos últimos anos, o won sul-coreano tem se desvalorizado continuamente, e em abril de 2025, a taxa de câmbio com o dólar americano caiu para 1473,75 wons, o nível mais baixo desde 2009. A desvalorização do won, juntamente com os altos preços do petróleo e o aumento dos custos da cadeia de suprimentos, está elevando a pressão inflacionária interna. Em março de 2025, o CPI da Coreia do Sul aumentou 2,1% em relação ao ano anterior, resultando em uma perda do poder de compra real dos residentes, colocando pressão sobre a recuperação econômica.
Ativos de criptografia como um ativo denominado em dólares, de circulação global e descentralizado, tornaram-se um novo caminho para os investidores protegerem a desvalorização da sua moeda local e buscarem a preservação de ativos.
2.2 Causas psicológicas sociais
De acordo com a teoria "felicidade = utilidade/desejo" proposta pelo economista Samuelson, quando o desejo aumenta rapidamente e a obtenção de utilidade é limitada, a sensação de felicidade do indivíduo diminuirá significativamente.
A rigidez das classes sociais a longo prazo, a elevada pressão competitiva e as flutuações económicas estão a levar ao agravamento da ansiedade financeira entre os jovens, fazendo com que o "dinheiro" se torne o principal objetivo da vida. Dados do Banco da Coreia de 2024 mostram que 72,4% dos entrevistados acreditam que a "situação económica" é o principal fator determinante da felicidade.
O relatório do Escritório de Estatísticas da Coreia do Sul no início de 2025 indicou que 69,1% da população entre 20 e 39 anos considera "liberdade financeira" como o principal objetivo da vida.
Em um contexto em que os caminhos tradicionais como emprego, poupança e retorno do mercado de ações não conseguem satisfazer o desejo de riqueza, os ativos de criptografia são vistos pelos jovens como uma opção de investimento para buscar utilidade eficiente e romper limitações de classe.
Ao mesmo tempo, a filosofia de consumo dos jovens na Coreia do Sul está a passar por mudanças profundas, influenciando ainda mais as suas preferências de investimento:
Grupo "YOLO (You Only Live Once)", que enfatiza o prazer imediato e a preferência por altos riscos;
O grupo "YONO (You Only Need One)" tende a ter um consumo racional e valoriza a acumulação de ativos.
Apesar das diferentes atitudes de consumo, ambos convergem nas motivações de investimento em ativos de alta rentabilidade, e a encriptação satisfaz perfeitamente a sua busca por retornos e crescimento de riqueza.
2.3 Por que a Coreia é tão próspera, e não o Japão
2.3.1 Perspectiva económica: o won sul-coreano é relativamente fraco, necessitando de caminhos alternativos.
Yen: Devido a taxas de juro extremamente baixas e a enormes reservas de divisas, é considerado uma moeda de refúgio internacional. Mesmo quando a taxa de câmbio do yen flutua, a sua vantagem de financiamento ainda não mudou.
Won sul-coreano: mercado de pequeno porte, liquidez fraca, e flutua em direção à mesma tendência do sentimento de risco global. Além disso, a sua posição nas reservas cambiais é fraca, com algumas restrições de capital, o que torna difícil assumir a mesma posição que o iene.
Portanto, em comparação com os investidores japoneses, os investidores sul-coreanos carecem mais de confiança e segurança a longo prazo em relação aos ativos em moeda local, tendendo a procurar ativos que não sejam denominados na moeda local e que possam circular globalmente; os ativos de criptografia correspondem altamente às necessidades dos investidores.
2.3.2 Perspectiva económica: o retorno do investimento tradicional é mais baixo, buscando um retorno mais alto
Imóveis: O investimento em imóveis na Coreia do Sul representa mais de 50%, muito acima dos 37% do Japão, mas a taxa de retorno real geral é mais baixa, e há mais restrições em relação ao investimento em imóveis.
Mercado de ações: Nos últimos anos, o mercado de ações da Coreia do Sul tem sido relativamente fraco em comparação com o Japão. A performance em 2024 é especialmente evidente.
2.3.3 Perspectiva política: A atitude da Coreia do Sul é aberta, enquanto o Japão é conservador e restrito.
A Coreia do Sul tem uma atitude relativamente aberta em relação aos Ativos de criptografia, enquanto o Japão adota políticas mais conservadoras e restritivas.
2.3.4 Perspectiva cultural: a Coreia do Sul busca a riqueza rápida, enquanto o Japão se concentra na acumulação sólida.
Japão: dá mais importância a "pouco a pouco" e "gestão financeira sólida". Enfatiza os valores da contenção, acumulação e paciência.
Coreia do Sul: Enfatiza o "sucesso rápido" e "seguir a moda", as pessoas tendem a buscar altos retornos a curto prazo, desejando enriquecer rapidamente através da especulação em ações, moedas e imóveis.
2.4 O modo coreano e as suas implicações para o mercado global de encriptação
À medida que o panorama do mercado de criptografia na Ásia muda, a "via do meio" apresentada pela Coreia do Sul está a destacar o seu valor estratégico. Em comparação com o endurecimento recente de Cingapura na regulamentação dos serviços prestados por projetos locais ao exterior, assim como a lenta aprovação e fiscalidade em Hong Kong e no Japão, a flexibilidade institucional, a compatibilidade cultural e o ambiente de capital da Coreia do Sul estão a constituir uma nova vantagem comparativa.
Para o mercado global, a principal lição do modelo coreano é que: a regulação pode ser orientada de forma encorajadora em vez de um relaxamento total; a educação do usuário e a adaptação cultural são a lógica subjacente a todo o crescimento; a soberania da infraestrutura e a colaboração internacional não são mutuamente exclusivas, mas sim um impulso duplo para o desenvolvimento futuro.
Na nova disputa política na Ásia, a Coreia do Sul não é apenas um mercado de consumo ativo, mas também tem o potencial de se tornar um centro regional de tecnologia e gestão de ativos. Se a indústria global de encriptação quiser se estabelecer localmente no futuro, a Coreia do Sul oferece um modelo real que vale a pena considerar.
3. Análise de Usuários do Mercado Sul-Coreano
3.1 Perfil do Usuário do Mercado Sul-Coreano
Tipos de mercado e conta: Crescimento rápido geral
Crescimento da escala de investidores: até janeiro de 2025, o número de investidores individuais registados nas cinco principais bolsas da Coreia do Sul atingiu cerca de 25,25 milhões, um aumento de cerca de 37,6% em comparação com o mesmo período há três anos.
Crescimento no número de utilizadores ativos: até fevereiro de 2025, o número total de contas em bolsas de ativos de criptografia na Coreia do Sul ultrapassou os 25 milhões, das quais cerca de 17,09 milhões são investidores ativos.
Idade e sexo: crescimento significativo de usuários jovens, aumento da participação feminina
O mercado de ativos de criptografia da Coreia do Sul é dominado por utilizadores com idades entre os 30 e 40 anos, que representam mais de 50% do total.
A faixa etária abaixo dos 20 anos representa 18,6% do grupo de jovens usuários.
Com o avançar da idade, a diferença entre mulheres e homens no mercado de Ativos de criptografia está a diminuir gradualmente, especialmente com o aumento da participação de mulheres de meia-idade e idosas.
Idade e escala de capital: estratificação intergeracional evidente
O mercado de ativos de criptografia da Coreia do Sul é predominantemente composto por pequenos investidores, com a maioria dos usuários possuindo menos de 500.000 won sul-coreanos, especialmente concentrados no grupo jovem.
A proporção de usuários com ativos superiores a 10 milhões de won sul-coreanos é de 10%, uma ligeira diminuição de 0,2 pontos percentuais em relação ao final de 2023.
Apesar de representar uma percentagem reduzida, os investidores com mais de 60 anos detêm um total de ativos virtuais que atinge 13.3795 trilhões de wons.
O mercado de criptografia da Coreia do Sul apresenta características de "estrutura em camadas" - os jovens são os principais responsáveis pelo número de utilizadores e pela atividade, enquanto o grupo de média e terceira idade detém mais ativos e volume de transações.
3.2 Fenómenos de hábitos dos utilizadores
3.2.1 Preferências de ativos do usuário
O valor de mercado dos ativos virtuais na Coreia do Sul atingiu 21,2 mil milhões de dólares, um aumento de 46% em relação ao ano passado.
O Bitcoin continua a ser o ativo dominante no mercado sul-coreano, com um volume de negociação que representa 37,2%.
A capitalização de mercado do XRP no mercado sul-coreano é de 588 milhões de dólares, ocupando a segunda posição, mostrando sua grande popularidade entre os usuários sul-coreanos.
Os dez principais ativos virtuais do mercado sul-coreano são basicamente os mesmos que os dez principais do mundo, refletindo a preferência do mercado sul-coreano por ativos de criptografia de referência.
3.2.2 Características gerais do comportamento do usuário
No mercado de Ativos de criptografia da Coreia do Sul, o comportamento do usuário apresenta características de alta centralização:
Preferência concentrada na plataforma de negociação: a UPbit detém cerca de 70% a 80% da participação no mercado doméstico.
Preferências de configuração de negociação concentradas: os usuários estão mais interessados em negociar a "moeda Kimchi" exclusiva da plataforma, enquanto a atividade de negociação de ativos principais é relativamente baixa.
3.2.3 Uso na cadeia
O mercado sul-coreano ainda tem uma dependência significativamente maior das bolsas centralizadas (CEX) em comparação com a média global. Aproximadamente 68,9% do volume de negociação ainda está concentrado em plataformas centralizadas, enquanto o uso de bolsas descentralizadas (DEX) e protocolos DeFi é relativamente baixo.
No entanto, o ecossistema on-chain da Coreia do Sul está a despertar rapidamente. A participação das transações DEX aumentou de 8,57% para quase 17% em 2024, e no início de 2025, as transações DEX já representavam 16,7%.
4. Visão geral das exchanges de ativos de criptografia na Coreia do Sul
O mercado de troca de ativos de criptografia na Coreia do Sul apresenta um padrão altamente concentrado, dominado principalmente por cinco grandes bolsas de troca: UPbit, Bithumb, Coinone, Korbit e Gopax.
4.1 UPbit
Operado pela Dunamu, com o apoio da Kakao. É uma das primeiras plataformas da Coreia do Sul a obter a licença de prestador de serviços de ativos virtuais (VASP). Desde a sua fundação em 2017, cresceu rapidamente, tornando-se líder no mercado sul-coreano, apoiando
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SleepyArbCat
· 5h atrás
idiotas estão prontos para fazer as pessoas de parvas
Análise da prosperidade do mercado de criptomoedas da Coreia do Sul: o novo continente digital sob o Prémio Kimchi
Relatório do mercado de ativos de criptografia da Coreia do Sul: nova terra digital sob o prémio Kimchi
1. Introdução
Enquanto a temperatura do mercado global de Ativos de criptografia tende a estabilizar, a Coreia do Sul continua a exibir um cenário único de prosperidade com atividade intensa de negociação e alta temperatura. Até o final de 2024, o valor total de mercado do Ativos de criptografia na Coreia do Sul ultrapassou 74,8 bilhões de dólares, com as cinco principais bolsas locais gerindo um total de 73 bilhões de dólares em ativos. O volume médio diário de transações em dezembro disparou de 2,38 bilhões de dólares em outubro para 10,7 bilhões de dólares, superando as duas principais bolsas de valores da Coreia do Sul em apenas dois meses.
O mercado de criptografia na Coreia do Sul deverá crescer de 264,3 milhões de dólares em 2024 para 635,4 milhões de dólares em 2030, com uma taxa de crescimento anual composta de 16,1%. Até abril de 2025, cerca de 25 milhões de pessoas abriram contas em bolsas de ativos virtuais, o que equivale a metade da população total da Coreia do Sul que já investiu no mercado de criptografia.
Mais notável é o fenómeno exclusivo da Coreia do "Prémio Kimchi". Em março de 2024, esse prémio atingiu 8,5%, e em novembro subiu para 10%, muito acima da média global, refletindo o elevado entusiasmo dos investidores locais e a demanda por arbitragem sob controle de capital.
Os enormes fluxos de capital, a ampla base de utilizadores e o efeito único das diferenças de preços de mercado moldam conjuntamente a elevada atividade e a extraordinária popularidade do mercado de criptografia na Coreia do Sul, que se destaca no mapa global de criptografia como uma "terra dourada" da era digital.
2. Análise das razões para a popularidade do mercado de criptografia na Coreia do Sul
2.1 razões económicas
Canais de investimento limitados
Os canais de investimento tradicionais na Coreia do Sul são relativamente limitados. Quando o mercado imobiliário e as ações enfrentam limitações reais, como preços elevados, retornos em baixa, baixa liquidez e altas barreiras de entrada, os investidores tendem naturalmente a procurar ativos alternativos com maior utilidade marginal.
Na Coreia do Sul, os canais de investimento tradicionais enfrentam dificuldades estruturais:
Imóveis: O crescimento da economia da Coreia do Sul em 2023 foi apenas de 1,4%, embora em 2024 se espere uma recuperação para 2%, a confiança do consumidor e do investimento continua fraca. Desde 2010, os preços dos imóveis na área metropolitana aumentaram 47,1%, enquanto nas cinco grandes cidades a valorização chegou a 76,5%. Em 2024, o volume de transações na área metropolitana deverá diminuir 7,5% em relação ao ano anterior, com a cidade de Seul apresentando quedas consecutivas nos meses de agosto a outubro.
Mercado de ações: O KOSPI caiu 8,03% em 2024, muito abaixo do índice Shanghai Composite +12,68% e do Nikkei 225 +17,06% no mesmo período. Em comparação com o índice S&P 500, a diferença de rendimento atingiu 32,3%, o valor mais alto desde 2000.
Num contexto em que o desempenho dos investimentos tradicionais continua em baixa, alguns investidores sul-coreanos começaram a voltar a sua atenção para o campo dos ativos de criptografia, que apresentam maior volatilidade e potencial de retorno.
Baixas taxas de juros e ambiente monetário flexível
A política monetária de afrouxamento a longo prazo e um ambiente de baixas taxas de juro têm levado os investidores sul-coreanos a acelerar a sua transição para ativos de alto rendimento. Desde a pandemia, a taxa de juro de referência do banco central da Coreia do Sul tem-se mantido a longo prazo em 3,5%, claramente abaixo dos níveis de taxa de juro superiores a 5% da Reserva Federal, resultando numa diminuição do atrativo da poupança e numa dificuldade em resistir à pressão inflacionária.
Neste contexto, a procura por ativos de alta volatilidade e alto retorno aumentou. Os Ativos de criptografia, devido ao seu forte potencial de rendimento, baixas barreiras de entrada e alta liquidez, tornaram-se a escolha preferencial dos investidores com apetite para risco, especialmente entre os jovens.
Expectativa de desvalorização do won
Nos últimos anos, o won sul-coreano tem se desvalorizado continuamente, e em abril de 2025, a taxa de câmbio com o dólar americano caiu para 1473,75 wons, o nível mais baixo desde 2009. A desvalorização do won, juntamente com os altos preços do petróleo e o aumento dos custos da cadeia de suprimentos, está elevando a pressão inflacionária interna. Em março de 2025, o CPI da Coreia do Sul aumentou 2,1% em relação ao ano anterior, resultando em uma perda do poder de compra real dos residentes, colocando pressão sobre a recuperação econômica.
Ativos de criptografia como um ativo denominado em dólares, de circulação global e descentralizado, tornaram-se um novo caminho para os investidores protegerem a desvalorização da sua moeda local e buscarem a preservação de ativos.
2.2 Causas psicológicas sociais
De acordo com a teoria "felicidade = utilidade/desejo" proposta pelo economista Samuelson, quando o desejo aumenta rapidamente e a obtenção de utilidade é limitada, a sensação de felicidade do indivíduo diminuirá significativamente.
Ao mesmo tempo, a filosofia de consumo dos jovens na Coreia do Sul está a passar por mudanças profundas, influenciando ainda mais as suas preferências de investimento:
Apesar das diferentes atitudes de consumo, ambos convergem nas motivações de investimento em ativos de alta rentabilidade, e a encriptação satisfaz perfeitamente a sua busca por retornos e crescimento de riqueza.
2.3 Por que a Coreia é tão próspera, e não o Japão
2.3.1 Perspectiva económica: o won sul-coreano é relativamente fraco, necessitando de caminhos alternativos.
Portanto, em comparação com os investidores japoneses, os investidores sul-coreanos carecem mais de confiança e segurança a longo prazo em relação aos ativos em moeda local, tendendo a procurar ativos que não sejam denominados na moeda local e que possam circular globalmente; os ativos de criptografia correspondem altamente às necessidades dos investidores.
2.3.2 Perspectiva económica: o retorno do investimento tradicional é mais baixo, buscando um retorno mais alto
2.3.3 Perspectiva política: A atitude da Coreia do Sul é aberta, enquanto o Japão é conservador e restrito.
A Coreia do Sul tem uma atitude relativamente aberta em relação aos Ativos de criptografia, enquanto o Japão adota políticas mais conservadoras e restritivas.
2.3.4 Perspectiva cultural: a Coreia do Sul busca a riqueza rápida, enquanto o Japão se concentra na acumulação sólida.
2.4 O modo coreano e as suas implicações para o mercado global de encriptação
À medida que o panorama do mercado de criptografia na Ásia muda, a "via do meio" apresentada pela Coreia do Sul está a destacar o seu valor estratégico. Em comparação com o endurecimento recente de Cingapura na regulamentação dos serviços prestados por projetos locais ao exterior, assim como a lenta aprovação e fiscalidade em Hong Kong e no Japão, a flexibilidade institucional, a compatibilidade cultural e o ambiente de capital da Coreia do Sul estão a constituir uma nova vantagem comparativa.
Para o mercado global, a principal lição do modelo coreano é que: a regulação pode ser orientada de forma encorajadora em vez de um relaxamento total; a educação do usuário e a adaptação cultural são a lógica subjacente a todo o crescimento; a soberania da infraestrutura e a colaboração internacional não são mutuamente exclusivas, mas sim um impulso duplo para o desenvolvimento futuro.
Na nova disputa política na Ásia, a Coreia do Sul não é apenas um mercado de consumo ativo, mas também tem o potencial de se tornar um centro regional de tecnologia e gestão de ativos. Se a indústria global de encriptação quiser se estabelecer localmente no futuro, a Coreia do Sul oferece um modelo real que vale a pena considerar.
3. Análise de Usuários do Mercado Sul-Coreano
3.1 Perfil do Usuário do Mercado Sul-Coreano
Tipos de mercado e conta: Crescimento rápido geral
Idade e sexo: crescimento significativo de usuários jovens, aumento da participação feminina
Idade e escala de capital: estratificação intergeracional evidente
3.2 Fenómenos de hábitos dos utilizadores
3.2.1 Preferências de ativos do usuário
3.2.2 Características gerais do comportamento do usuário
No mercado de Ativos de criptografia da Coreia do Sul, o comportamento do usuário apresenta características de alta centralização:
3.2.3 Uso na cadeia
O mercado sul-coreano ainda tem uma dependência significativamente maior das bolsas centralizadas (CEX) em comparação com a média global. Aproximadamente 68,9% do volume de negociação ainda está concentrado em plataformas centralizadas, enquanto o uso de bolsas descentralizadas (DEX) e protocolos DeFi é relativamente baixo.
No entanto, o ecossistema on-chain da Coreia do Sul está a despertar rapidamente. A participação das transações DEX aumentou de 8,57% para quase 17% em 2024, e no início de 2025, as transações DEX já representavam 16,7%.
4. Visão geral das exchanges de ativos de criptografia na Coreia do Sul
O mercado de troca de ativos de criptografia na Coreia do Sul apresenta um padrão altamente concentrado, dominado principalmente por cinco grandes bolsas de troca: UPbit, Bithumb, Coinone, Korbit e Gopax.
4.1 UPbit
Operado pela Dunamu, com o apoio da Kakao. É uma das primeiras plataformas da Coreia do Sul a obter a licença de prestador de serviços de ativos virtuais (VASP). Desde a sua fundação em 2017, cresceu rapidamente, tornando-se líder no mercado sul-coreano, apoiando