Perspectivas para o setor de Finanças Descentralizadas em 2024: Tendências e Direções Chave

Nos últimos anos, as Finanças Descentralizadas (DeFi) passaram por um rápido desenvolvimento e transformação. De projetos inicialmente experimentais, o DeFi tornou-se uma base indispensável no campo das criptomoedas. Vários projetos se destacaram nesse processo, mas a competição também se intensificou. Os projetos estão competindo por participação de mercado através da redução de taxas, aumento de eficiência e desenvolvimento de novos produtos. Olhando para 2024, o DeFi pode apresentar as seguintes tendências-chave:

A tendência da plataforma de protocolos intensifica-se

Com o setor de Finanças Descentralizadas (DeFi) a amadurecer, os principais protocolos estão a transformar-se de funcionalidades únicas para plataformas que oferecem serviços integrados. No último ano, vários protocolos DeFi conhecidos lançaram novas linhas de negócios. Por exemplo, após o lançamento da sub-DAO de um protocolo de empréstimo, o seu valor total bloqueado na Ethereum atingiu 16,5 bilhões de dólares, tornando-se uma das principais plataformas de empréstimo. Outros dois grandes protocolos também lançaram as suas próprias stablecoins. Um DEX líder ainda lançou uma aplicação de carteira e adquiriu uma plataforma de NFT. Os projetos DeFi em uma nova blockchain desenvolveram de forma integrada várias funcionalidades, como stablecoins, DEX e Launchpad. Esta tendência de plataforma provavelmente continuará a fortalecer-se no futuro.

( A posição de vantagem dos principais projetos é difícil de abalar

Projetos de DeFi líderes, como certos DEX e protocolos de empréstimo, nasceram antes da última corrida de touros. Eles continuam a fortalecer sua posição no mercado em evolução, demonstrando um forte efeito de rede e influência de marca. Esses projetos estão em constante atualização e iteração, e ainda ocuparão uma parte significativa do mercado a curto prazo. Por exemplo, um certo DEX anunciou uma nova versão que permite adicionar funcionalidades personalizadas através de "ganchos"; outra plataforma de empréstimos lançou uma nova versão que melhora a eficiência de capital e expande-se em múltiplas cadeias. Os dados mostram que um certo DEX ainda detém cerca de 55% de participação de mercado nas principais cadeias EVM.

![Finanças Descentralizadas生态2024年前瞻：行业的关键趋势与方向预测])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-b0aa7d34371f4ab90a4a16a3637aad38.webp###

( O capital flui para projetos eficientes, com a mineração de liquidez em declínio.

No ecossistema maduro de blockchain, a mineração de liquidez tornou-se gradualmente coisa do passado. Os projetos dependem mais de "rendimentos reais" para atrair capital, e o capital também tende a fluir para lugares com maior eficiência. Recentemente, um DEX em uma blockchain mostrou uma forte eficiência de capital, com o rendimento médio diário da principal piscina de liquidez proveniente apenas das taxas de transação próximo ou superior a 0,5%. Em comparação, a taxa de rendimento diário dos principais pares de negociação ETH/moeda estável na Ethereum é apenas de 0,068%-0,127%. Com uma diferença de rentabilidade tão grande, é muito provável que os provedores de liquidez profissionais mudem para plataformas mais eficientes.

) Token de Staking de Liquidez ### LST ### impulsiona o crescimento do TVL da nova blockchain.

Apesar de os projetos de staking líquido já existirem em várias cadeias de prova de participação, os LST só começaram a receber atenção generalizada antes da atualização de Xangai do Ethereum. Atualmente, um projeto LST tornou-se o protocolo DeFi com o maior TVL. Essa tendência também se observa em outras blockchains públicas. Por exemplo, em um ecossistema de uma blockchain pública, dois projetos de staking líquido ocupam as duas primeiras posições no ranking de TVL e lideram o crescimento recente do TVL dessa cadeia. Outras novas blockchains públicas também começaram a usar LST para promover o desenvolvimento do ecossistema e aumentar o TVL.

( O DEX de contratos perpétuos pode estar prestes a ter um avanço.

As exchanges de contratos perpétuos descentralizados ) Perp DEX ### têm atraído muita atenção, mas os projetos existentes ainda enfrentam alguns problemas. Por exemplo, um Perp DEX do tipo pool de liquidez apresenta um desequilíbrio na proporção de posições longas e curtas durante um mercado unidirecional, o que não é amigável para os provedores de liquidez; outro projeto introduziu um mecanismo de deslizamento de preços que trouxe incerteza para os usuários. Recentemente, alguns novos projetos surgiram com características atraentes, como um pool DLP de uma plataforma que oferece até 2000% de retorno em 30 dias (embora o risco também seja proporcionalmente alto). Além disso, alguns projetos propuseram soluções com maior eficiência de capital, que podem formar uma concorrência forte no futuro.

( O futuro dos ativos do mundo real ) RWA ### ainda gera controvérsias.

Os projetos RWA, embora muito debatidos, também geram controvérsias. Eles geralmente envolvem partes off-chain, podendo depender de uma única entidade ou enfrentar regulamentação, o que não se alinha completamente com a filosofia de descentralização das Finanças Descentralizadas. Atualmente, os títulos do Tesouro dos EUA parecem ser a única direção de RWA que pode ser aplicada em larga escala. Com a possibilidade de uma redução nas taxas de juros nos EUA, espera-se que os rendimentos dos títulos do Tesouro a curto prazo diminuam em 2024, o que afetará os rendimentos dos produtos RWA. Ao mesmo tempo, se o mercado de criptomoedas entrar em um bull market, a demanda por stablecoins aumentará, o que pode diminuir a atratividade dos produtos RWA. Apesar disso, o interesse dos empreendedores pela exploração deste campo não diminui, e no futuro, instituições financeiras tradicionais podem ser introduzidas como parceiras, pelo menos se tornarão uma narrativa atraente.