Explorar sete protocolos DeFi que oferecem rendimentos reais

No campo das Finanças Descentralizadas, muitos projetos atraem liquidez através de grandes recompensas em tokens. Embora essa prática possa trazer altos retornos a curto prazo, também existem problemas potenciais:

1. Se os tokens forem emitidos em excesso e a criação de valor for insuficiente, o sistema terá dificuldade em se sustentar.

2. Os utilizadores carecem de lealdade e, após a diminuição dos incentivos, podem voltar-se para outros novos projetos.

A combinação de alta emissão de tokens e baixa receita do protocolo pode levar à queda do preço dos tokens. Os usuários de Finanças Descentralizadas estão gradualmente percebendo que o que realmente tem valor são os protocolos que podem gerar fluxo de caixa.

Então, qual é o verdadeiro protocolo que possui ganhos reais? As principais características incluem:

1. Alta adequação ao mercado do produto, independentemente das condições do mercado, há um uso estável.

2. Gerar receita na cadeia através de produtos.

3. A receita é maior do que os custos operacionais e a emissão de tokens, mantendo a sustentabilidade.

4. Pagar os rendimentos com ativos confiáveis como ETH ou stablecoins.

Abaixo estão 7 protocolos de Finanças Descentralizadas que atendem a esses critérios:

1. BTRFLY (Cartel Redacted)

A BTRFLY lançou a versão V2, mudando do modo de diluição para um modo de rendimento real baseado em obrigações. Os usuários podem ganhar dividendos em ETH bloqueando BTRFLY, com os rendimentos provenientes do seu pool de fundos e ecossistema de produtos.

2. Gains Network na Polygon

Este é um plataforma de negociação descentralizada com alavancagem, que oferece até 150 vezes de alavancagem para criptomoedas, ações e forex. Atualmente, oferece DAI Vault e mineração de liquidez GNS-DAI, com o staking de GNS em moeda única prestes a ser lançado.

3. Umami (Arbitrum)

Os usuários podem depositar UMAMI em mUMAMI, ganhando cerca de 5% ao ano em rendimentos de WETH a partir das receitas do protocolo. Também podem obter retornos mais altos através da capitalização composta de mUmami.

O pool GLP/TCR USDC oferece uma taxa de rendimento anual de cerca de 20%, cobrando taxas através do GMX e fazendo hedge contra o risco de volatilidade do mercado.

4. Kujira (Cosmos L1)

A Kujira oferece vários produtos, incluindo a plataforma de liquidação Orca, a bolsa descentralizada Fin, o núcleo do ecossistema Blue e a stablecoin USK. Ao apostar KUJI, você pode ganhar uma parte da receita do protocolo, atualmente com uma taxa anual de cerca de 0,49%. Com a expansão do ecossistema, espera-se que a taxa de retorno aumente.

5. Trader Joe (Avalanche)

DEX líder na Avalanche. Ao stakear JOE, você pode ganhar recompensas em USDC. O protocolo cobra uma taxa de 0,05% em cada transação, que é distribuída a cada 24 horas para os detentores de sJOE após a conversão em stablecoin.

6. Synthetix (Ethereum / Optimism)

Aplicações inovadoras de Finanças Descentralizadas, permitindo a criação de ativos sintéticos e a negociação de ativos do mundo real na blockchain. O staking de SNX pode gerar:

1. Rendimentos sUSD provenientes de transações de futuros Kwenta, opções Lyra, entre outros.
2. Recompensas de inflação SNX

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

Plataforma de negociação de contratos perpétuos descentralizados, que oferece até 30 vezes de alavancagem. Extrai 30% das taxas de negociação e negociação alavancada, convertendo-as em ETH/AVAX para distribuir aos stakers do GMX. É o DApp número um na Arbitrum, com uma taxa de utilização em constante aumento.

Ferramentas de Pesquisa de Projetos

• TokenTerminal / CryptoFees: Encontrar fontes de receita
• Dune Analytics: analisar dados do protocolo
• Messari: informação sobre a oferta de tokens
• painel interno do protocolo

Ao avaliar um projeto, é necessário considerar as seguintes questões:

• Fonte de rendimento?
• Escala de receita do protocolo?
• Fornecimento e emissão de tokens?
• Qual é o método de pagamento dos rendimentos?
• Atratividade da rede?

Aviso de Risco

1. O modelo de compartilhamento de receitas de alguns protocolos pode enfrentar riscos regulatórios.
2. A maioria dos projetos baseia-se em engenharia financeira, como contratos e opções, apresentando uma certa complexidade.

Os investidores devem compreender plenamente o modelo do projeto e os riscos, e tomar decisões com cautela.