tokenização de ativos: a ponte que conecta o TradFi ao Web3
A tokenização de ativos está se tornando uma tendência importante na indústria de criptomoedas. Até maio de 2024, o tamanho do mercado de ativos do mundo real (RWA) já ultrapassou 6,6 bilhões de dólares, refletindo o crescente interesse dos investidores por este produto financeiro inovador. A tokenização de RWA e sua introdução na blockchain podem oferecer oportunidades de rendimento no financiamento descentralizado (DeFi). Espera-se que até 2030, o tamanho do mercado de tokenização de ativos alcance 10 trilhões de dólares.
As principais vantagens da tokenização de ativos não estão apenas em fornecer oportunidades de rendimento para o DeFi. Ao digitalizar ativos em tokens, ela possibilita a fragmentação de ativos - dividindo títulos do governo, ações e imóveis em partes menores. Este processo aumenta a liquidez e cria oportunidades de investimento para investidores com diferentes níveis de capital.
As principais vantagens da tokenização de ativos incluem: aumentar a liquidez e melhorar o acesso através de ativos tokenizados interoperáveis, permitindo que pequenos investidores invistam em ativos de alto rendimento com um capital mais baixo; aumentar a transparência; e reforçar a composibilidade ao conectar o valor de ativos do mundo real ao ecossistema DeFi.
O valor de mercado dos títulos do governo tokenizados nos EUA cresceu de 114 milhões de dólares em 2023 para 845 milhões de dólares. De acordo com a última pesquisa da EY(, 64% dos investidores de alta renda e 33% dos investidores institucionais planejam aumentar seus investimentos em títulos do governo tokenizados até o final de 2024.
Embora ainda esteja em fase inicial, a tokenização de ativos representa uma das aplicações mais promissoras e potencialmente valiosas da tecnologia blockchain. A Ondo Finance, com o seu serviço de tokenização de títulos do governo, está bem posicionada nesta tendência, com o interesse dos investidores a crescer continuamente.
![Relatório de Pesquisa da Ondo Finance: Colaboração com a BlackRock, conectando o TradFi ao protocolo RWA do Web3])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-058bbe49acf2e59280019cee0982d674.webp(
Visão Geral da Ondo Finance
Ondo está a transformar as finanças através do seu protocolo descentralizado, utilizando a blockchain para fornecer produtos ao nível institucional. Ao tokenizar ativos estáveis do TradFi, Ondo combina fiabilidade com a eficiência da blockchain.
Ondo tem dois principais departamentos: gestão de ativos e tecnologia. O departamento de gestão de ativos cria e supervisiona produtos financeiros de tokenização, enquanto o departamento de tecnologia desenvolve os protocolos que suportam esses produtos.
Atualmente, a Ondo Finance oferece duas opções de investimento diferentes:
USDY)Ondo Token de Rendimento do Dólar dos EUA(
Notas tokenizadas apoiadas por títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo e depósitos bancários
Oferece uma taxa de rendimento anual de 5,30%)APY(, o valor total bloqueado)TVL( é de 315,35 milhões de dólares.
Mais seguro e mais transparente do que as stablecoins tradicionais ) como USDT/USDC (.
Gerido pela Ankura Trust Company, para garantir conformidade e proteção dos investidores
OUSG)Ondo curto prazo Títulos do Tesouro dos EUA (
Fornecer a investidores passivos títulos do Tesouro dos EUA tokenizados de baixo risco a curto prazo
Oferece uma taxa de rendimento anualizada de 4,81%)APY(, o valor total bloqueado)TVL( é de 221,32 milhões de dólares.
Em março de 2024, o investimento será transferido de um certo ETF para um certo fundo
Ondo lançou recentemente uma nova versão do OUSG, chamada rOUSG, que oferece rendimentos aos investidores através de tokens rOUSG adicionais.
![Relatório de pesquisa da Ondo Finance: colaboração com a BlackRock, conectando o TradFi com o protocolo RWA do Web3])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-15c396b3a6c644b5e08e0c9483bd3b48.webp(
Flux Finance da Ondo
Flux Finance é uma plataforma de empréstimos descentralizada criada pela equipe da Ondo Finance. É baseada no Compound V2, mas adiciona novas funcionalidades. Suporta tokens abertos como USDC e tokens restritos como OUSG. Isso significa que é possível emprestar USDC livremente, mas utilizar OUSG como garantia para empréstimos requer o cumprimento de requisitos de licença específicos, a fim de garantir conformidade e segurança.
Flux utiliza um modelo de pool ponto a ponto )p2pool( semelhante ao da Compound, permitindo que os usuários realizem empréstimos de forma supercolateralizada. Os credores podem ganhar juros sobre as stablecoins que fornecem, enquanto os mutuários podem usar suas garantias para tomar emprestado stablecoins, seguindo os requisitos de permissão dos ativos. A Flux Finance é governada pelo Ondo DAO.
Estrutura de Competição
Dado que a Ondo estabeleceu relações com gigantes do TradFi, a Ondo parece estar a destacar-se no setor de RWA cripto, complementando outras empresas do TradFi.
No campo das finanças descentralizadas, a concorrência está a aumentar. A Centrifuge foca na tokenização de crédito estruturado e utiliza NFTs para emitir dívida. A Ethena oferece exposição a ativos sintéticos, permitindo que os utilizadores negociem sem possuir os ativos. A Maple Finance fornece empréstimos com baixa margem de colateral para instituições, enfatizando a avaliação de crédito e a concessão de empréstimos. A Pendle lida com a negociação de rendimentos tokenizados, permitindo que os utilizadores separem e negociem a parte de rendimentos dos ativos.
Ondo Finance destaca-se por várias razões. Ela visa o enorme mercado de títulos do Tesouro dos EUA, integrando o TradFi com a blockchain, e possui uma ampla cobertura de mercado. Sua abordagem complementar envolve parcerias com gigantes do TradFi, evitando assim a concorrência direta. Além disso, Ondo oferece produtos inovadores, como USDY e OUSG, que fornecem alternativas mais seguras e transparentes do que as stablecoins tradicionais.
Token Economia
Resumo da economia do Token ONDO
Preço atual: $1.87
Classificação de capitalização de mercado: #54
Avaliação de diluição total ) FDV (: $131.5B, posição #16
Oferta circulante: 1.44 bilhões de ONDO ) 14,27% do total da oferta (
Total de suprimento: 10 bilhões de ONDO
Máximo suprimento: 10 bilhões de ONDO
Próxima liberação: 1,67 milhões de ONDO ) cerca de $2,19 milhões (, em 5 dias
![Relatório Ondo Finance: parceria com BlackRock, conectando TradFi e o protocolo RWA no Web3])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5ef191adcea9ef690e5bb1cc16397128.webp(
tokenização
O Token ONDO é o token de governança da Ondo Finance e do seu protocolo Flux Finance. Os detentores têm o direito de votar em várias propostas dentro da Ondo DAO, garantindo que todas as decisões sejam realizadas de forma transparente na cadeia.
Para iniciar uma proposta, o indivíduo deve possuir ou ser delegado pelo menos 100 milhões de ONDO de poder de votação.
Ainda não está claro se no futuro serão introduzidos outros usos para os detentores de ONDO.
Equipe, captação de recursos e ecossistema
A equipa da Ondo Finance possui uma combinação diversificada de pessoas provenientes do TradFi e do Web3. O fundador e CEO Nathan Allman e o presidente e COO Justin Schmidt vêm de um banco de investimento. Outra membro importante, Katie Wheeler, vem de uma empresa de gestão de ativos. Além disso, a equipa inclui desenvolvedores da OpenSea, MakerDAO e Boson Protocol. Esta combinação de especializações está altamente alinhada com a visão e os objetivos únicos da Ondo Finance.
Resumo de Captação de Recursos
Rodada de Semente: em dezembro de 2021, a Ondo Finance arrecadou $4 milhões a um preço de $0,013 por Token, alcançando um retorno sobre o investimento de 99,87 vezes ) ROI (. Foram vendidos 300 milhões de Token ), que representam 3% do fornecimento total (, liderados por um certo capital, com um período de bloqueio inicial de 1 ano, seguido por um período de liberação de 24 meses.
Rodada pública: em 12 de maio de 2022, levantou-se $10 milhões a um preço de $0,03 por Token, alcançando um retorno sobre o investimento de 43,28 vezes )ROI(. Foram vendidos 100 milhões de Token ), correspondendo a 1% da oferta total (, realizada em uma plataforma, com um período de bloqueio de 1 ano, seguido por um período de liberação de 18 meses.
Rodada A: Em abril de 2022, foram arrecadados $20 milhões a um preço de $0,02 por Token, alcançando um retorno sobre o investimento de 64,92 vezes ) ROI (. Foram vendidos 1 bilhão de Token ), o que representa 10% do fornecimento total (, liderado por um fundo, com um período de bloqueio inicial de 1 ano, seguido por um período de liberação de 24 meses.
![Relatório de pesquisa da Ondo Finance: parceria com a BlackRock, conectando o TradFi ao protocolo RWA do Web3])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-745af3e0ece11123de29160699833b1c.webp(
Parceria
A Ondo Finance já estabeleceu várias parcerias-chave para fortalecer seus serviços de blockchain e financeiros:
Aptos Foundation: Esta colaboração mostrará a integração de ativos globais com tecnologia blockchain, começando com a tokenização do produto de títulos do governo dos EUA, USDY.
Thala Labs: Colaboração para lançar o USDY no pool AMM da Thala, utilizando-o como garantia para a posição de dívida colateral )CDP(, aumentando a liquidez e as soluções DeFi.
Wintermute: colaboração para aumentar a liquidez da stablecoin USDY com rendimento em dólares, oferecendo liquidez 24 horas por dia em várias plataformas de blockchain.
Uma empresa de gestão de ativos: demonstrou o compromisso com a expansão da tokenização e a integração com os produtos Ondo através de um investimento de 95 milhões de dólares em um determinado fundo.
Adoção e Roteiro
A Ondo Finance tem como objetivo conectar o TradFi e o financiamento descentralizado através da tecnologia de blockchain pública. O foco deles é criar produtos financeiros seguros, transparentes e em conformidade.
Principais produtos:
OUSG: tokenização de ETF de títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo.
OMMF: tokenização de fundo de mercado monetário.
USDY: uma alternativa às stablecoins de rendimento.
Flux Finance: protocolo que suporta tokenização de títulos como colateral.
Esses produtos impulsionaram um crescimento significativo, com o TVL da Ondo aumentando de 40 milhões de dólares para 534 milhões de dólares. Olhando para o futuro, a Ondo planeja expandir o uso de seus equivalentes em moeda tokenizada, aumentando a adoção e liquidez do USDY, OUSG e OMMF. Isso envolverá a construção de parcerias e o desenvolvimento de ferramentas cross-chain para facilitar esses processos.
Na próxima fase, eles visam a tokenização de valores mobiliários negociados publicamente, abordando os desafios relacionados à liquidez e infraestrutura. No final, a Ondo espera inovar no TradFi ao expandir as vantagens da blockchain para uma gama mais ampla de serviços financeiros, utilizando uma combinação de mecanismos centralizados e descentralizados. Essa abordagem ajudará a trazer as vantagens da tecnologia blockchain para operações financeiras mais amplas.
![Relatório de pesquisa da Ondo Finance: Colaboração com a BlackRock, conectando o TradFi com o protocolo RWA do Web3])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e7b47527838b6597b6e3ffbccc3086d.webp(
Fatores fundamentais altistas
A tokenização da indústria irá experimentar um crescimento significativo, com a colaboração da Ondo Finance com gigantes do TradFi, posicionando-se estrategicamente para trazer trilhões de dólares para a Web3.
O TVL da Ondo Finance teve um grande aumento desde o início de 2024. Os ativos do mundo real representam uma narrativa nova e promissora no espaço cripto, com um forte potencial de adoção precoce.
Ondo Finance está empenhada em desenvolver os seus produtos para satisfazer as necessidades dos clientes.
A maior parte do investimento em OUSG foi inicialmente em um determinado ETF. Em março de 2024, eles mudaram para um determinado fundo, em consonância com o foco da tokenização de ativos da Ondo.
Ondo Finance é o líder no campo de RWA cripto, tornando-se a escolha preferida.
Ondo Finance detém cerca de 38% da oferta atual de um determinado fundo.
Fatores fundamentais de baixa
A utilização do Token ONDO demonstra um risco de centralização significativo.
Embora todos os detentores possam participar da governança, os maiores detentores têm a maior influência.
Cerca de 85% do total da oferta de ONDO é controlada pela equipe da Ondo Finance.
Operando na interseção entre TradFi e criptomoeda, a Ondo Finance entrou em um mercado relativamente inexplorado, onde a regulamentação representa um desafio significativo.
Dívida ruim é um dos principais riscos dos protocolos DeFi, incluindo o Flux da Ondo Finance. Dívida ruim ocorre quando o valor da garantia do mutuário fica abaixo de sua dívida. Se o patrimônio do mutuário se tornar negativo, o Flux utilizará suas reservas para mitigar as perdas. Para minimizar a volatilidade e reduzir o risco de dívida ruim, o Flux aceita apenas ativos estáveis como garantia.
![Relatório de pesquisa da Ondo Finance: colaboração com a BlackRock, conectando o TradFi e o protocolo RWA do Web3])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f3afaeefb2a18b8114158ca58a19b4c0.webp(
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TokenSleuth
· 4h atrás
Verdadeiramente delicioso, na próxima bull run depende disso.
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LiquidatorFlash
· 5h atrás
Cobertura de risco não está adequada, 6,6 bilhões podem ser eliminados rapidamente.
Ondo Finance: O líder em tokenização de ativos conectando o TradFi e o ecossistema Web3
tokenização de ativos: a ponte que conecta o TradFi ao Web3
A tokenização de ativos está se tornando uma tendência importante na indústria de criptomoedas. Até maio de 2024, o tamanho do mercado de ativos do mundo real (RWA) já ultrapassou 6,6 bilhões de dólares, refletindo o crescente interesse dos investidores por este produto financeiro inovador. A tokenização de RWA e sua introdução na blockchain podem oferecer oportunidades de rendimento no financiamento descentralizado (DeFi). Espera-se que até 2030, o tamanho do mercado de tokenização de ativos alcance 10 trilhões de dólares.
As principais vantagens da tokenização de ativos não estão apenas em fornecer oportunidades de rendimento para o DeFi. Ao digitalizar ativos em tokens, ela possibilita a fragmentação de ativos - dividindo títulos do governo, ações e imóveis em partes menores. Este processo aumenta a liquidez e cria oportunidades de investimento para investidores com diferentes níveis de capital.
As principais vantagens da tokenização de ativos incluem: aumentar a liquidez e melhorar o acesso através de ativos tokenizados interoperáveis, permitindo que pequenos investidores invistam em ativos de alto rendimento com um capital mais baixo; aumentar a transparência; e reforçar a composibilidade ao conectar o valor de ativos do mundo real ao ecossistema DeFi.
O valor de mercado dos títulos do governo tokenizados nos EUA cresceu de 114 milhões de dólares em 2023 para 845 milhões de dólares. De acordo com a última pesquisa da EY(, 64% dos investidores de alta renda e 33% dos investidores institucionais planejam aumentar seus investimentos em títulos do governo tokenizados até o final de 2024.
Embora ainda esteja em fase inicial, a tokenização de ativos representa uma das aplicações mais promissoras e potencialmente valiosas da tecnologia blockchain. A Ondo Finance, com o seu serviço de tokenização de títulos do governo, está bem posicionada nesta tendência, com o interesse dos investidores a crescer continuamente.
![Relatório de Pesquisa da Ondo Finance: Colaboração com a BlackRock, conectando o TradFi ao protocolo RWA do Web3])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-058bbe49acf2e59280019cee0982d674.webp(
Visão Geral da Ondo Finance
Ondo está a transformar as finanças através do seu protocolo descentralizado, utilizando a blockchain para fornecer produtos ao nível institucional. Ao tokenizar ativos estáveis do TradFi, Ondo combina fiabilidade com a eficiência da blockchain.
Ondo tem dois principais departamentos: gestão de ativos e tecnologia. O departamento de gestão de ativos cria e supervisiona produtos financeiros de tokenização, enquanto o departamento de tecnologia desenvolve os protocolos que suportam esses produtos.
Atualmente, a Ondo Finance oferece duas opções de investimento diferentes:
USDY)Ondo Token de Rendimento do Dólar dos EUA(
OUSG)Ondo curto prazo Títulos do Tesouro dos EUA (
![Relatório de pesquisa da Ondo Finance: colaboração com a BlackRock, conectando o TradFi com o protocolo RWA do Web3])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-15c396b3a6c644b5e08e0c9483bd3b48.webp(
Flux Finance da Ondo
Flux Finance é uma plataforma de empréstimos descentralizada criada pela equipe da Ondo Finance. É baseada no Compound V2, mas adiciona novas funcionalidades. Suporta tokens abertos como USDC e tokens restritos como OUSG. Isso significa que é possível emprestar USDC livremente, mas utilizar OUSG como garantia para empréstimos requer o cumprimento de requisitos de licença específicos, a fim de garantir conformidade e segurança.
Flux utiliza um modelo de pool ponto a ponto )p2pool( semelhante ao da Compound, permitindo que os usuários realizem empréstimos de forma supercolateralizada. Os credores podem ganhar juros sobre as stablecoins que fornecem, enquanto os mutuários podem usar suas garantias para tomar emprestado stablecoins, seguindo os requisitos de permissão dos ativos. A Flux Finance é governada pelo Ondo DAO.
Estrutura de Competição
Dado que a Ondo estabeleceu relações com gigantes do TradFi, a Ondo parece estar a destacar-se no setor de RWA cripto, complementando outras empresas do TradFi.
No campo das finanças descentralizadas, a concorrência está a aumentar. A Centrifuge foca na tokenização de crédito estruturado e utiliza NFTs para emitir dívida. A Ethena oferece exposição a ativos sintéticos, permitindo que os utilizadores negociem sem possuir os ativos. A Maple Finance fornece empréstimos com baixa margem de colateral para instituições, enfatizando a avaliação de crédito e a concessão de empréstimos. A Pendle lida com a negociação de rendimentos tokenizados, permitindo que os utilizadores separem e negociem a parte de rendimentos dos ativos.
Ondo Finance destaca-se por várias razões. Ela visa o enorme mercado de títulos do Tesouro dos EUA, integrando o TradFi com a blockchain, e possui uma ampla cobertura de mercado. Sua abordagem complementar envolve parcerias com gigantes do TradFi, evitando assim a concorrência direta. Além disso, Ondo oferece produtos inovadores, como USDY e OUSG, que fornecem alternativas mais seguras e transparentes do que as stablecoins tradicionais.
Token Economia
Resumo da economia do Token ONDO
Preço atual: $1.87
Classificação de capitalização de mercado: #54
Avaliação de diluição total ) FDV (: $131.5B, posição #16
Oferta circulante: 1.44 bilhões de ONDO ) 14,27% do total da oferta (
Total de suprimento: 10 bilhões de ONDO
Máximo suprimento: 10 bilhões de ONDO
Próxima liberação: 1,67 milhões de ONDO ) cerca de $2,19 milhões (, em 5 dias
![Relatório Ondo Finance: parceria com BlackRock, conectando TradFi e o protocolo RWA no Web3])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5ef191adcea9ef690e5bb1cc16397128.webp(
tokenização
O Token ONDO é o token de governança da Ondo Finance e do seu protocolo Flux Finance. Os detentores têm o direito de votar em várias propostas dentro da Ondo DAO, garantindo que todas as decisões sejam realizadas de forma transparente na cadeia.
Para iniciar uma proposta, o indivíduo deve possuir ou ser delegado pelo menos 100 milhões de ONDO de poder de votação.
Ainda não está claro se no futuro serão introduzidos outros usos para os detentores de ONDO.
Equipe, captação de recursos e ecossistema
A equipa da Ondo Finance possui uma combinação diversificada de pessoas provenientes do TradFi e do Web3. O fundador e CEO Nathan Allman e o presidente e COO Justin Schmidt vêm de um banco de investimento. Outra membro importante, Katie Wheeler, vem de uma empresa de gestão de ativos. Além disso, a equipa inclui desenvolvedores da OpenSea, MakerDAO e Boson Protocol. Esta combinação de especializações está altamente alinhada com a visão e os objetivos únicos da Ondo Finance.
Resumo de Captação de Recursos
Rodada de Semente: em dezembro de 2021, a Ondo Finance arrecadou $4 milhões a um preço de $0,013 por Token, alcançando um retorno sobre o investimento de 99,87 vezes ) ROI (. Foram vendidos 300 milhões de Token ), que representam 3% do fornecimento total (, liderados por um certo capital, com um período de bloqueio inicial de 1 ano, seguido por um período de liberação de 24 meses.
Rodada pública: em 12 de maio de 2022, levantou-se $10 milhões a um preço de $0,03 por Token, alcançando um retorno sobre o investimento de 43,28 vezes )ROI(. Foram vendidos 100 milhões de Token ), correspondendo a 1% da oferta total (, realizada em uma plataforma, com um período de bloqueio de 1 ano, seguido por um período de liberação de 18 meses.
Rodada A: Em abril de 2022, foram arrecadados $20 milhões a um preço de $0,02 por Token, alcançando um retorno sobre o investimento de 64,92 vezes ) ROI (. Foram vendidos 1 bilhão de Token ), o que representa 10% do fornecimento total (, liderado por um fundo, com um período de bloqueio inicial de 1 ano, seguido por um período de liberação de 24 meses.
![Relatório de pesquisa da Ondo Finance: parceria com a BlackRock, conectando o TradFi ao protocolo RWA do Web3])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-745af3e0ece11123de29160699833b1c.webp(
Parceria
A Ondo Finance já estabeleceu várias parcerias-chave para fortalecer seus serviços de blockchain e financeiros:
Adoção e Roteiro
A Ondo Finance tem como objetivo conectar o TradFi e o financiamento descentralizado através da tecnologia de blockchain pública. O foco deles é criar produtos financeiros seguros, transparentes e em conformidade.
Principais produtos:
Esses produtos impulsionaram um crescimento significativo, com o TVL da Ondo aumentando de 40 milhões de dólares para 534 milhões de dólares. Olhando para o futuro, a Ondo planeja expandir o uso de seus equivalentes em moeda tokenizada, aumentando a adoção e liquidez do USDY, OUSG e OMMF. Isso envolverá a construção de parcerias e o desenvolvimento de ferramentas cross-chain para facilitar esses processos.
Na próxima fase, eles visam a tokenização de valores mobiliários negociados publicamente, abordando os desafios relacionados à liquidez e infraestrutura. No final, a Ondo espera inovar no TradFi ao expandir as vantagens da blockchain para uma gama mais ampla de serviços financeiros, utilizando uma combinação de mecanismos centralizados e descentralizados. Essa abordagem ajudará a trazer as vantagens da tecnologia blockchain para operações financeiras mais amplas.
![Relatório de pesquisa da Ondo Finance: Colaboração com a BlackRock, conectando o TradFi com o protocolo RWA do Web3])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e7b47527838b6597b6e3ffbccc3086d.webp(
Fatores fundamentais altistas
Fatores fundamentais de baixa
![Relatório de pesquisa da Ondo Finance: colaboração com a BlackRock, conectando o TradFi e o protocolo RWA do Web3])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f3afaeefb2a18b8114158ca58a19b4c0.webp(