Mudanças no mercado de moeda estável: capitalização de mercado do USDC sobe muito, e o novo projeto USDe surge rapidamente

As moedas estáveis estão reformulando o sistema financeiro global a uma velocidade sem precedentes. De acordo com o relatório "Estado das Moedas Estáveis em 2025" recentemente publicado, o mercado de moedas estáveis experimentou um crescimento significativo no último ano, com a adoção institucional acelerando, o surgimento de moedas estáveis descentralizadas e a atividade de negociação em cadeia continuando a aumentar.

Capitalização de mercado e tendência de crescimento

Até fevereiro de 2025, a oferta de moeda estável alcançou 214 bilhões de USD, com um volume de transações anual de até 35 trilhões de USD, o que representa o dobro do volume de transações anual de uma conhecida empresa de cartões de crédito. A atividade no mercado está aumentando simultaneamente, com o número de endereços ativos na cadeia crescendo 53%, ultrapassando 30 milhões. Fundos institucionais estão entrando em grande escala, impulsionando a profunda fusão entre as finanças tradicionais e o mercado de criptomoedas.

Mudança na posição de mercado do USDC e USDT

Com o impulso do processo de conformidade e das estratégias de mercado, USDC e USDT ainda dominam, mas há uma leve mudança na capitalização de mercado.

• A capitalização de mercado do USDC dobrou para 56 bilhões de dólares, principalmente devido à aprovação regulatória, à entrada de parceiros estratégicos importantes e à rápida expansão do mercado global.
• A capitalização de mercado total do USDT aumentou para 146 bilhões de dólares, continua a ser a moeda estável com maior capitalização de mercado, mas a sua quota de mercado diminuiu, a adoção por instituições caiu, e o foco está gradualmente se deslocando para o mercado de remessas P2P, consolidando sua posição no setor de pagamentos global.

A ascensão das moedas estáveis descentralizadas

No ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi), a influência das moedas estáveis descentralizadas aumentou significativamente, com vários novos projetos a alcançar um crescimento inovador.

• USDe: a capitalização de mercado subiu de 146 milhões de USD para 6,2 mil milhões de USD, tornando-se a terceira maior moeda estável do mercado, com o crescimento a resultar da sua estratégia de rendimento inovadora e do mecanismo de hedge Delta neutro.
• USDS: uma moeda estável amigável à conformidade lançada após a reestruturação da marca de um projeto conhecido, com uma capitalização de mercado que alcançou 2,6 bilhões de dólares em fevereiro de 2025. Este ajuste aumentou sua competitividade no mercado de moedas estáveis descentralizadas.

Fluxo de capital e distribuição da indústria

A tendência de liquidez das moedas estáveis reflete o posicionamento e a competitividade das diferentes blockchains no mercado:

• Ethereum continua a ser a principal plataforma de emissão de moeda estável, detendo 55% da quota de fornecimento.
• Uma rede Layer2 e uma blockchain de alto desempenho estão a crescer rapidamente em termos de volume de transações, impulsionadas pelo mercado DeFi e de moedas Meme, tornando-se um ecossistema importante para a circulação de moeda estável.
• Uma determinada blockchain continua a ocupar uma posição central no mercado global de pagamentos P2P e remessas transfronteiriças, especialmente em mercados emergentes, onde a moeda estável é amplamente utilizada para pagamentos e armazenamento.

A maioria das moedas estáveis tem a liquidez concentrada principalmente em exchanges centralizadas (CEX), e o volume de transações é principalmente impulsionado por DeFi (DEX, empréstimos, mineração de rendimento), refletindo a circulação eficiente de capital e inovação.

Função principal e desenvolvimento futuro

A moeda estável tornou-se uma infraestrutura chave no mercado de criptomoedas, ao mesmo tempo que impulsiona a inovação no setor financeiro tradicional. Especialistas do setor têm uma atitude otimista em relação ao futuro desenvolvimento da moeda estável:

Um parceiro geral de uma instituição de investimento afirmou: "As moedas estáveis são a linha de vida do mercado de criptomoedas e também o super condutor do sistema financeiro. Elas abriram novos mercados e oportunidades financeiras, impulsionando inovações que antes eram difíceis de alcançar."

Um responsável por um produto de uma rede Layer2 acredita que: "As moedas estáveis têm vantagens significativas em pagamentos transfronteiriços. Esperamos apoiar mais moedas estáveis em moeda local, permitindo que usuários globais façam transações na cadeia com moedas que conhecem, aumentando a popularidade da tecnologia blockchain."

O responsável pela pesquisa do projeto USDe enfatizou: "A nova geração de moeda estável deve ter resiliência no mercado. O núcleo do USDe é um mecanismo de estabilidade apoiado em rendimentos, garantindo que os usuários obtenham uma alternativa confiável ao dólar. "

Um especialista em análise de dados apontou: "O fluxo de moedas estáveis depende da qualidade da infraestrutura - baixo custo, transações rápidas e demanda do mercado. Em uma cadeia pública de alto desempenho, o par de negociação do Meme moeda tem uma demanda extremamente alta por liquidez e liquidação instantânea, tornando a moeda estável uma parte indispensável."

Um porta-voz da comunidade de uma determinada blockchain resumiu: "Nossa rede se tornou a blockchain preferida para transações de moeda estável, com um volume de transações diário que chega a dezenas de bilhões de dólares. A moeda estável impulsionou atividades econômicas reais em nosso ecossistema, especialmente em mercados emergentes, tornando-se uma ferramenta chave para pagamentos e poupança."