7.10 AI Diário AI e Blockchain em fusão lideram a nova geração do ecossistema Web3

Um. Destaque

1. xAI liderado por Musk lança Grok 4: conhecido como "A IA mais inteligente da superfície"

A empresa de inteligência artificial xAI, liderada por Elon Musk, lançou oficialmente a sua mais recente geração de modelos de IA, Grok 4, que se autodenomina "a IA mais inteligente do mundo". Este modelo combina uma capacidade de raciocínio sem precedentes, um nível acadêmico de doutorado e a integração de múltiplas ferramentas, quebrando recordes em vários testes de referência.

Grok 4 foi dotado de capacidade de raciocínio multi-agente, podendo executar múltiplas threads de raciocínio simultaneamente e coordenar suas saídas. Isso permite que o Grok 4 lide com tarefas complexas de múltiplos passos e questões abertas. Além disso, o Grok 4 também possui funcionalidade de previsão de mercado, podendo fazer previsões probabilísticas sobre os possíveis resultados de eventos futuros.

Na área acadêmica, o Grok 4 demonstrou um nível de doutorado. Ele não só consegue redigir artigos de alta qualidade, como também pode propor teorias e insights inovadores. Musk espera que o Grok 4 traga invenções tecnológicas ou significados acadêmicos substanciais dentro de um ano.

O lançamento do Grok 4 marca mais um grande avanço na tecnologia de inteligência artificial. Sua poderosa capacidade trará mudanças revolucionárias para diversos setores. Mas, ao mesmo tempo, levantou preocupações sobre a segurança e questões éticas da IA. Como garantir a controlabilidade e a transparência dos sistemas de IA será um grande desafio a ser resolvido no futuro.

2. O Bitcoin atinge um novo recorde de 112.000 dólares, impulsionado pela compra institucional.

O preço do Bitcoin ultrapassou 112.000 dólares, alcançando novamente um novo recorde histórico. Os analistas apontam que este aumento foi impulsionado principalmente pela forte compra por investidores institucionais.

Os dados mostram que, quando o Bitcoin atinge novos máximos, a diferença de prémio da Coinbase sobe para 42 pontos. Isso significa que o preço de compra do Bitcoin na Coinbase é 42 dólares mais alto do que em outras bolsas, demonstrando uma forte demanda por parte dos investidores americanos. Na semana passada, essa diferença chegou a 87,76 pontos, indicando que a pressão de compra era ainda mais forte na altura.

Os analistas acreditam que a diferença de prêmio da Coinbase é um indicador importante da demanda dos investidores nos Estados Unidos. Um prêmio positivo geralmente significa que o interesse de instituições ou investidores individuais em Bitcoin está aumentando. Mesmo após atingir um recorde histórico, a demanda continua forte, o que indica que o sentimento de alta do mercado pode ainda não ter terminado.

Enquanto isso, a redução do fluxo de fundos na cadeia e a valorização do dólar levantaram preocupações sobre o impacto do sentimento do mercado e da inflação no Bitcoin. Alguns acreditam que a alta do Bitcoin pode ser contida. Mas há também a opinião de que a compra contínua por investidores institucionais continuará a apoiar a alta do preço do Bitcoin.

3. A Ripple XRP venceu o processo, as perspectivas de tokenização são amplas

Na longa disputa legal com a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos, a Ripple Labs obteve vitória. Isso abre novas perspectivas para a tokenização do XRP.

O CEO da Ripple, Brad Garlinghouse, enfatizou a necessidade de regulamentações claras sobre criptomoedas durante uma audiência no Senado. Ele acredita que a discussão representa um passo positivo para educar os legisladores sobre a importância de uma regulamentação justa do mercado de criptomoedas.

De acordo com ele, o XRP não só superará o Ethereum para se tornar o líder no campo da tokenização, mas também impulsionará o desenvolvimento de todo o ecossistema de criptomoedas. As ferramentas de tokenização da blockchain do XRP, a interoperabilidade aprimorada e o design de conformidade oferecem um poderoso playground para instituições financeiras.

Analistas apontam que a vitória do XRP terá um impacto positivo na tokenização. A tokenização pode facilitar a formação de capital e aumentar a capacidade dos investidores de usar seus ativos como colateral. Mas também é necessário ter em mente que, embora a tecnologia blockchain tenha um enorme potencial, ela não possui a "mágica" para mudar a essência dos ativos subjacentes. Os títulos tokenizados continuam a ser títulos e precisam estar sujeitos a um quadro regulatório.

4. O banco central da Austrália avança com o projeto CBDC, explorando a liquidação de ativos criptográficos

O Banco Central da Austrália anunciou que o "Project Acacia" entra na próxima fase, testando 24 casos de uso para explorar a aplicação de ativos criptográficos e moeda digital do banco central no mercado de tokenização por atacado. Os participantes incluem grandes bancos e empresas de tecnologia financeira, e a Comissão de Valores Mobiliários da Austrália fornecerá uma regulação mais flexível.

Este projeto visa promover o desenvolvimento de um quadro de ativos digitais. Através da simulação de vários cenários, o banco central espera avaliar o funcionamento do CBDC em pagamentos, liquidações e casos transfronteiriços, e identificar os fatores operacionais, de gestão de riscos e regulatórios relevantes.

Analistas afirmam que o projeto reflete a importância que o banco central atribui ao processo de digitalização. Os ativos digitais e o CBDC têm potencial para desempenhar um papel importante no futuro sistema financeiro. Ao realizar testes e avaliações antecipadas, o banco central pode controlar melhor os riscos e formular políticas regulatórias adequadas.

Mas também há a opinião de que as moedas digitais dos bancos centrais podem enfraquecer a base de depósitos dos bancos comerciais, afetando o processo de criação de moeda. Além disso, a proteção da privacidade e as questões de combate à lavagem de dinheiro do CBDC também precisam ser consideradas com atenção. De um modo geral, o processo de digitalização é um projeto complexo que requer a colaboração de todas as partes envolvidas, pesando prós e contras.

5. O ecossistema Ethereum é questionado, V enfrenta um grande desafio

O Ethereum está a passar por um questionamento sem precedentes. Desde a entrada em funcionamento dos ETFs, houve uma liquidação líquida/saída de fundos superior a 1,2 mil milhões de dólares, e está a surgir uma enorme crise de confiança, que vai desde os investigadores/fundações centrais do Ethereum até à comunidade de desenvolvedores, passando por empresas comerciais relacionadas e investidores externos.

V O Deus precisa orientar melhor as diferentes partes envolvidas e os objetivos, pois o Ethereum já é um enorme corpo comercial descentralizado em todo o mercado de criptomoedas e até mesmo no mercado tradicional, nunca houve um corpo comercial assim na história.

Os desafios para toda a comunidade Ethereum e para o Vitalik estão a tornar-se cada vez mais severos, chegando a um ponto em que é necessário destruir para reconstruir. Algumas pessoas acreditam que o desenvolvimento do Ethereum está a ser limitado por um estrangulamento e que são necessárias mudanças e inovações fundamentais.

Outras opiniões, no entanto, sustentam que o ecossistema Ethereum já é suficientemente forte e maduro, precisando apenas de otimizações e melhorias contínuas sobre a base existente. De qualquer forma, o Ethereum enfrentará um importante cruzamento, necessitando tomar decisões significativas para garantir seu desenvolvimento a longo prazo.

II. Notícias do setor

1. O Bitcoin atinge um novo recorde histórico, ultrapassando a marca de 112.000 dólares.

O Bitcoin atingiu um novo recorde histórico em 10 de julho, alcançando um pico de 112,159 dólares. Este aumento foi principalmente impulsionado pela crescente demanda dos investidores institucionais. Os dados mostram que os ETFs de Bitcoin à vista registraram uma entrada líquida de 218 milhões de dólares nesse dia, refletindo o contínuo entusiasmo dos investidores institucionais pelo Bitcoin.

Os analistas apontam que o mercado de Bitcoin está a ser reconfigurado, com a atual demanda a ser estrutural e regulada, diferindo do modo especulativo anteriormente dominado por investidores de varejo. Ao mesmo tempo, o ambiente macroeconómico também favorece o desempenho dos ativos de risco. As atas da reunião da Reserva Federal mostram que a maioria dos participantes acredita que as tarifas podem ter um impacto mais duradouro na inflação, sugerindo que o ritmo de aumentos de juros pode desacelerar no futuro.

No entanto, o Bitcoin já absorveu a principal pressão de liquidação e a área de suprimento a curto prazo, e a relação risco-recompensa para novas compras está a diminuir. Os investidores devem prestar atenção aos dados do CPI que serão divulgados a 15 de julho, pois este indicador se tornará uma referência importante para avaliar a direção da política monetária. Se os dados de inflação forem dececionantes, isso poderá causar volatilidade no mercado.

2. O Ethereum superou a barreira dos 2800 dólares, e as altcoins estão em alta.

O Ethereum subiu 5,81% a 10 de julho, ultrapassando a marca dos 2800 dólares. Este aumento foi principalmente impulsionado pelo fluxo de capital institucional. Os dados mostram que o ETF de spot do Ethereum registou uma entrada líquida de 211 milhões de dólares nesse dia, refletindo a crescente confiança dos investidores institucionais no Ethereum.

Ao mesmo tempo, o setor das altcoins também experimentou uma alta generalizada. Os dados mostram que o setor Meme liderou o mercado de criptomoedas, com uma alta de 6,81%. Entre eles, SPX6900, dogwifhat e MemeCore subiram, respetivamente, 12,25%, 13,96% e 58,65%.

Os analistas acreditam que a tendência do Ethereum em relação ao Bitcoin é de alta, com um aumento claro na demanda institucional. No entanto, o aumento do sentimento especulativo pode indicar um risco de correção de preços. Os investidores devem estar atentos ao superaquecimento do mercado e à alta volatilidade.

De uma forma geral, o sentimento do mercado de criptomoedas é extremamente otimista, com uma grande atividade nas redes sociais. No entanto, o mercado está altamente ativo e o sentimento é polarizado, os investidores devem manter cautela.

3. A energia do Solana aumentou, os analistas estão otimistas com uma recuperação para 280 dólares

A Solana encontrou suporte na faixa de demanda de 134-140 dólares, com o preço firmemente mantendo-se acima do suporte, preparando-se para uma quebra ascendente. Desde abril, a Solana mantém uma estrutura de mercado em alta, formando gradualmente mínimos mais altos, e a recente recuperação indica que está a construir momento.

Os analistas acreditam que o Solana está acumulando impulso acima da importante faixa de Fibonacci, com potencial para recuperar até 280 dólares. No entanto, é importante notar que o mercado de opções está mostrando um aumento no sentimento de baixa. Se a queda continuar e ficar abaixo do preço médio de manutenção, isso pode fazer com que a tendência de alta não se concretize.

De um modo geral, as perspetivas a médio prazo para a Solana continuam a ser promissoras. No entanto, os investidores devem acompanhar de perto as mudanças nas condições macroeconómicas e os potenciais riscos técnicos, gerindo os riscos com cautela.

4. As ações de criptomoedas subiram em geral, algumas ações de conceito sofreram correção.

Impulsionadas pela alta histórica do Bitcoin, as ações relacionadas a criptomoedas subiram de forma geral. Entre elas, as ações de criptomoedas mais tradicionais, como MicroStrategy e Marathon Digital, tiveram um aumento significativo.

No entanto, algumas ações de conceito que anteriormente tinham subido muito estão passando por uma correção. As ações da mine Immersion e da BTCS caíram 40,16% e 29,44%, respetivamente. Analistas apontam que algumas ações de conceito estão sobrevalorizadas a curto prazo e é necessário ter atenção ao risco de correção.

Entretanto, várias empresas listadas estão a entrar no "conceito de stablecoin", e os seus preços das ações dispararam. Alguns especialistas do setor afirmam que o entusiasmo em torno das ações ligadas ao conceito de stablecoin pode estar excessivamente elevado, e os investidores devem investir com cautela.

De um modo geral, o entusiasmo dos investidores no setor de criptomoedas continua a aumentar, mas ao mesmo tempo existem alguns riscos de bolhas e especulação excessiva, os investidores devem manter a racionalidade.

5. O escritório familiar do fundador investe na empresa de tesouraria BNB, aumentando o interesse institucional pelo BNB.

YZi Labs e 10X Capital estão a lançar a empresa de tesouraria BNB, com o objetivo de aumentar o interesse das instituições pelo BNB. Esta iniciativa pode aumentar a atratividade do BNB entre os investidores institucionais.

Entretanto, o ecossistema está a desenvolver-se rapidamente. De acordo com as estatísticas, a plataforma de emissão de tokens pump.fun viu a sua quota de mercado no lançamento de tokens Solana aumentar para 49,6% nas últimas 24 horas, subindo para o primeiro lugar.

Analistas acreditam que a empresa de tesouraria BNB e o desenvolvimento ecológico devem impulsionar ainda mais o aumento do preço do BNB. No entanto, há quem acredite que, como token de exchange, o espaço para valorização do BNB pode ser limitado.

De um modo geral, o ecossistema BNB está a fazer uma disposição ativa, mas o seu valor a longo prazo precisa de ser verificado pelo mercado. Os investidores devem avaliar com cautela o valor do investimento em BNB.

6. Expectativa de alta para a Ripple (XRP), número de endereços de grandes investidores atinge novo recorde

O preço da Ripple (XRP) ultrapassou os 2,43 dólares no dia 10 de julho, pela primeira vez desde maio, gerando esperanças de que alcance os 3 dólares. Os dados mostram que atualmente existem 2.742 carteiras que detêm mais de um milhão de XRP, com um total de 4,732 bilhões em controle, refletindo a confiança dos grandes investidores na XRP.

Os analistas acreditam que os traders de XRP têm como objetivo um aumento para 6 dólares, uma vez que a capitalização de mercado do RLUSD da Ripple ultrapassa 500 milhões de dólares. Atualmente, o XRP está acima de 2,34 dólares, e os traders esperam uma quebra para cima até 2,65 dólares.

No entanto, também há analistas que adotam uma perspectiva cautelosa. Eles apontam que, apesar da formação de um padrão de dupla底 e do aumento da atividade de compra, a condição geral do mercado ainda é preocupante, o que pode afetar o impulso de alta do XRP.

De um modo geral, o XRP obteve uma certa expectativa de alta, mas seu espaço para subir e a sua continuidade ainda precisam ser observados mais de perto.

7. Justin Sun anunciou a compra de 100 milhões de dólares em tokens TRUMP, impulsionando a moeda MAGA

Justin Sun anunciou que eles se comprometerão a comprar 100 milhões de dólares em TRUMP, chamando-o de "a moeda que tornará a América grande novamente (MAGA)". Esta iniciativa visa fortalecer o desenvolvimento desse token na blockchain da TRON e promover a adoção de criptomoedas através da colaboração com a comunidade.

Os analistas acreditam que esta criptomoeda, vista como um símbolo político, suscitou discussões sobre seu impacto no campo político e no mercado de criptomoedas. Por um lado, pode atrair a atenção dos apoiantes de Trump; por outro lado, também pode enfrentar a resistência dos opositores.

De um modo geral, a futura tendência do token TRUMP ainda apresenta uma grande incerteza, e os investidores precisam avaliar cuidadosamente seu valor de investimento e os riscos potenciais.

Três. Notícias do Projeto

1. Sui Network: A nova estrela no ecossistema Move

Sui Network é um projeto de blockchain totalmente novo, criado por uma equipe de engenheiros que já participaram do projeto Diem. Ele utiliza a linguagem de programação Move, com o objetivo de fornecer soluções de blockchain de alto desempenho, alta escalabilidade e baixo custo.

Últimas novidades: A Sui Network recentemente completou o lançamento da sua mainnet e lançou os primeiros projetos do ecossistema. Entre eles estão a exchange descentralizada Cetus, o mercado de NFTs e o protocolo de empréstimos descentralizado Navi. Estes projetos demonstram o potencial de aplicação da Sui nas áreas de DeFi e NFTs. Ao mesmo tempo, a Sui lançou a plataforma de jogos SuiPlay, atraindo a atenção de muitos desenvolvedores de jogos.

No nível técnico, o Sui adotou um modelo de execução paralela inovador e tecnologia de fragmentação dinâmica, aumentando significativamente a taxa de transferência e a escalabilidade. Além disso, também introduziu um novo modelo de propriedade de objetos, melhorando a segurança dos ativos.

Impacto do mercado: Como uma nova estrela no ecossistema Move, a chegada do Sui trouxe nova vitalidade para a indústria de blockchain. Suas características de alto desempenho e baixo custo prometem atrair mais desenvolvedores e usuários para o ecossistema Move. Ao mesmo tempo, a exploração de aplicações do Sui em DeFi, NFT, jogos e outros campos também impulsionará o desenvolvimento inovador nessas áreas.

Feedback da indústria: Os especialistas da indústria veem com otimismo as inovações tecnológicas e as perspectivas de desenvolvimento da Sui. Arianna Simpson, sócia da conhecida instituição de investimento Andreessen Horowitz, afirmou: "A equipe da Sui fez inovações eficazes em desempenho, escalabilidade e segurança, e estamos ansiosos pelo seu futuro."

Por outro lado, alguns analistas expressaram preocupações, como o número limitado de projetos no ecossistema Sui e a falta de aplicações de killer. No entanto, de uma forma geral, Sui é visto como um novo projeto com enorme potencial no ecossistema Move.

2. Hyperliquid: A nova força do ecossistema DeFi cross-chain

Hyperliquid é um ecossistema DeFi emergente e cross-chain, destinado a criar uma infraestrutura financeira que conecta de forma contínua várias redes de blockchain. Ele utiliza a inovadora tecnologia HyperEVM, que possibilita a verdadeira interoperabilidade cross-chain.

Últimas novidades: A Hyperliquid lançou recentemente a mainnet HyperEVM, marcando um grande avanço na sua visão de interoperabilidade entre cadeias. Ao mesmo tempo, surgiram vários projetos inovadores no ecossistema, incluindo a exchange de derivativos descentralizada Hyperlane e o agregador de liquidez Hyperlane Aggregator. Esses projetos demonstram o potencial de aplicação da Hyperliquid nas áreas de liquidez de ativos e produtos financeiros derivados.

No nível técnico, a tecnologia HyperEVM da Hyperliquid implementou uma compatibilidade total com a Máquina Virtual Ethereum, permitindo que os DApps Ethereum sejam implantados sem problemas na rede Hyperliquid. Além disso, ela também suporta a comunicação entre cadeias e trocas atômicas, quebrando as barreiras entre cadeias heterogêneas.

Impacto do mercado: Como um novo ecossistema DeFi cross-chain, a chegada da Hyperliquid promete resolver o problema da fragmentação atual no ecossistema DeFi. Ela fornece uma infraestrutura financeira de conexão sem costura para as principais redes de blockchain, ajudando a promover o fluxo livre de ativos e liquidez entre diferentes cadeias. Isso aumentará significativamente a usabilidade e a experiência do usuário nas aplicações DeFi.

Ao mesmo tempo, os projetos inovadores que surgem no ecossistema Hyperliquid também impulsionarão o desenvolvimento inovador do DeFi em áreas como negociação de derivados e gestão de liquidez.

Feedback da indústria: O fundador da conhecida instituição de investimento Polychain Capital, Olaf Carlson-Wee, tem grandes esperanças para a Hyperliquid, acreditando que ela "pode tornar-se a infraestrutura chave que conecta várias blockchains". No entanto, alguns analistas estão preocupados com o ambiente competitivo acirrado que a Hyperliquid enfrenta, precisando trabalhar arduamente na construção do ecossistema e na expansão de usuários.

De um modo geral, a Hyperliquid é vista como uma nova força com grande potencial no ecossistema DeFi cross-chain, e seu desenvolvimento merece atenção contínua.

3. root: Paradigma novo que integra AI e blockchain

root é um projeto de blockchain totalmente novo, que integra organicamente a tecnologia de inteligência artificial com a blockchain, visando criar uma infraestrutura de Web3 de próxima geração, de alto desempenho e alta inteligência.

Últimas novidades: A root concluiu recentemente a emissão de tokens e anunciou que lançará a rede de testes em breve. Como a primeira blockchain de alto desempenho a integrar profundamente a IA no design da camada de execução, a root está recebendo muita atenção. Ela utiliza um motor de execução de IA inovador, que pode executar de forma eficiente vários modelos e algoritmos de IA na cadeia.

No nível técnico, o motor de execução de IA do root suporta várias estruturas de IA populares, como TensorFlow, PyTorch, entre outras, e oferece suporte otimizado para aceleração de hardware. Ao mesmo tempo, ele também introduz um mecanismo de consenso inovador e tecnologia de fragmentação inteligente, garantindo alta capacidade de processamento e escalabilidade.

Impacto do mercado: Como um novo paradigma da integração entre blockchain e inteligência artificial, a chegada do root trará novas oportunidades de desenvolvimento para o ecossistema Web3. Ele oferece suporte de infraestrutura de alto desempenho, seguro e confiável para diversas aplicações de IA, com potencial para impulsionar a aplicação em larga escala da tecnologia de IA no campo da blockchain.

Ao mesmo tempo, as inovações da root em áreas como consenso e sharding também fornecerão novas ideias para o design de blockchains públicos, promovendo o avanço de toda a tecnologia blockchain.

Feedback da indústria: O fundador da conhecida instituição de investimento Paradigm, Fred Ehrsam, afirmou que root é "uma forte tentativa de fusão entre blockchain e inteligência artificial", com a expectativa de "trazer uma nova dinâmica de desenvolvimento para o ecossistema Web3". No entanto, alguns analistas estão preocupados com os desafios que root enfrenta, como a alta complexidade técnica e a dificuldade na construção do ecossistema.

De um modo geral, o root é visto como um projeto representativo da fusão entre blockchain e inteligência artificial, e suas perspectivas de desenvolvimento merecem atenção contínua.

Quatro. Dinâmica Econômica

1. As atas da reunião de junho do Fed sinalizam a política de taxas de juros

Contexto econômico: A economia dos Estados Unidos mantém uma trajetória de crescimento robusto, o mercado de trabalho continua a melhorar, mas a pressão inflacionária permanece elevada. Os dados mais recentes mostram que, em maio, o índice de preços de gastos de consumo pessoal (PCE) subiu 4,7% em relação ao ano anterior, acima da meta de 2% do Federal Reserve.

Eventos importantes: A ata da reunião de junho do Fed será divulgada a 10 de julho, revelando as mais recentes avaliações dos decisores sobre as perspetivas económicas e a política de taxas de juro. A ata mostra que a maioria dos participantes acredita que o aumento das tarifas pode levar a uma inflação persistente, portanto, manter uma posição de política monetária mais rigorosa será apropriado. Ao mesmo tempo, alguns participantes expressaram disposição para considerar uma redução das taxas na próxima reunião.

Reação do mercado: Após a divulgação da ata da reunião, as expectativas dos investidores sobre um corte nas taxas de juros pelo Federal Reserve este ano esfriaram um pouco. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos caiu ligeiramente 6,5 pontos base para 4,352%, refletindo uma diminuição das preocupações do mercado sobre as perspectivas econômicas. Analistas apontam que há divergências internas no Federal Reserve sobre as perspectivas de inflação, e a direção futura da política monetária ainda apresenta incertezas.

Opinião dos especialistas: Analistas do Goldman Sachs afirmam que a preocupação do comitê de decisão do Federal Reserve com a inflação em alta continua a aumentar, sendo bastante provável que mantenham uma postura hawkish a curto prazo. No entanto, se a economia mostrar sinais claros de desaceleração, o Federal Reserve pode iniciar um ciclo de cortes de juros modestos ainda este ano. Economistas do UBS acreditam que o Federal Reserve pode pausar o aumento das taxas de juros em setembro e começar a reduzi-las gradualmente no início do próximo ano.

2. As negociações comerciais entre os EUA e a China continuam, a política tarifária suscita preocupações sobre a inflação.

Contexto econômico: Após a alta inflação e a pressão de desaceleração econômica em 2022, a economia americana apresenta um modesto sinal de recuperação no primeiro semestre de 2025. A taxa anualizada do PIB real no segundo trimestre é de 2,4%, e o mercado de trabalho permanece robusto. No entanto, a taxa de inflação ainda atinge 4,7% em maio, muito acima da meta de 2% do Federal Reserve.

Eventos importantes: os governos da China e dos Estados Unidos estão a realizar negociações multilaterais para resolver a disputa comercial. O governo dos EUA impôs tarifas adicionais sobre produtos chineses várias vezes, levando ao aumento dos custos para as empresas domésticas e ao aumento das expectativas de inflação. As atas da reunião de junho do Federal Reserve mostram que a maioria dos decisores acredita que o aumento das tarifas pode levar a uma inflação sustentada.

Reação do mercado: A preocupação dos investidores com a continuidade das tensões comerciais aumentou. As três principais índices do mercado de ações dos EUA caíram ligeiramente em 10 de julho, refletindo o sentimento cauteloso do mercado em relação às perspectivas econômicas. Analistas apontam que, se as negociações comerciais retrocederem, isso pode intensificar a pressão inflacionária e pressionar os lucros das empresas, afetando assim o emprego e a confiança dos consumidores.

Perspectiva de especialistas: economistas do Goldman Sachs afirmam que, se a disputa comercial não for resolvida rapidamente, continuará a prejudicar as perspectivas de crescimento econômico dos Estados Unidos. Eles esperam que o crescimento do PIB dos EUA desacelere para 1,6% em 2025. Os analistas do Citibank, por sua vez, acreditam que, mesmo que um acordo seja alcançado, os custos de produção das empresas já foram elevados, e a pressão inflacionária será difícil de aliviar no curto prazo.

3. O governo Trump intensifica a intervenção A independência da Reserva Federal é questionada

Contexto econômico: No primeiro semestre de 2025, a recuperação da economia dos Estados Unidos desacelerou, com a taxa de inflação permanecendo alta. Em maio, o núcleo do PCE subiu 4,7% em relação ao ano anterior, muito acima da meta de 2% do Federal Reserve. O mercado de trabalho ainda permanece robusto, com a taxa de desemprego em maio mantida em um baixo de 3,6%.

Eventos importantes: O governo Trump recentemente intensificou a intervenção na política monetária da Reserva Federal. Trump criticou publicamente várias vezes o aumento das taxas de juros pela Reserva Federal e considera nomear um "presidente sombra" antes do término do mandato do atual presidente Powell, para pressionar a Reserva Federal a reduzir as taxas de juros.

Reação do mercado: A abordagem de Trump levantou dúvidas sobre a independência do Federal Reserve. Os três principais índices da bolsa americana caíram ligeiramente em 10 de julho. Analistas apontam que, se o Federal Reserve for visto como carecendo de independência, os ajustes de sua política perderão credibilidade, o que, por sua vez, intensificará a volatilidade nos mercados financeiros.

Ponto de vista de especialistas: O professor de economia da Universidade de Columbia, Saha, acredita que as ações de Trump infringem gravemente a independência da Reserva Federal, o que pode levar à perda de controle sobre as expectativas de inflação. Ele apela à Reserva Federal para que mantenha decisões baseadas em dados econômicos. Por outro lado, analistas do Goldman Sachs afirmam que, mesmo sob pressão, a Reserva Federal ainda manterá uma postura de alta no curto prazo para conter a inflação.

V. Regulamentação & Políticas

1. Funcionários da SEC dos EUA reiteram: os valores mobiliários tokenizados devem cumprir as regras atuais

A comissária da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC), Hester Peirce, fez recentemente uma declaração reafirmando que os valores mobiliários tokenizados devem cumprir as obrigações de divulgação de informações previstas na legislação de valores mobiliários em vigor. Ela destacou que os compradores de tokens de terceiros podem enfrentar riscos especiais, como riscos de contraparte únicos.

Contexto da Política A SEC, como órgão regulador do mercado de valores mobiliários dos EUA, é responsável por manter o funcionamento justo e ordenado do mercado. Com o desenvolvimento de ativos criptográficos e da tecnologia blockchain, novos produtos financeiros, como os títulos tokenizados, surgiram, chamando a atenção dos reguladores. Pierce, como presidente do grupo de trabalho especial da SEC sobre criptomoedas, reflete a posição da entidade reguladora.

Conteúdo da política Pierce enfatizou que os emissores de valores mobiliários tokenizados devem cumprir as obrigações de divulgação de informações exigidas pela lei federal de valores mobiliários. Os participantes do mercado devem avaliar cuidadosamente as características legais desses valores mobiliários e os requisitos regulatórios correspondentes ao distribuir, comprar e negociar valores mobiliários tokenizados. Ela apelou para que as empresas relevantes se comuniquem proativamente com a SEC, afirmando que, quando as características técnicas exigirem ajustes nas regras atuais, a SEC está disposta a trabalhar com a indústria para elaborar disposições de isenção razoáveis, promovendo a atualização da estrutura regulatória.

Reação do mercado O discurso de Pierce respondeu ao apelo de alguns profissionais do setor que desejam negociar livremente ações e outros ativos na blockchain, e lembrou que os ativos digitais também estão sujeitos a estruturas regulatórias. Algumas empresas já começaram a explorar a emissão de valores mobiliários tokenizados, mas ainda precisam avaliar cuidadosamente os riscos de conformidade. A clareza regulatória ajuda a criar um ambiente ordenado para novos produtos financeiros, mas também pode aumentar os custos de emissão e negociação.

Perspectivas de Especialistas Especialistas em legislação de criptomoedas acreditam que a posição da SEC reflete a importância da proteção dos investidores. A obrigação de divulgação de informações sobre valores mobiliários tokenizados ajuda a aumentar a transparência e reduzir o risco de investimento. Mas, ao mesmo tempo, é necessário que as entidades reguladoras mantenham comunicação com a indústria, para elaborar regras práticas e evitar restrições excessivas à inovação. Profissionais do setor pedem que a SEC, ao proteger os investidores, também reserve espaço para o desenvolvimento de novas tecnologias.

2. Senadores dos EUA debatem a regulamentação do mercado de criptomoedas

O Comitê Bancário do Senado dos EUA iniciou esta semana um debate sobre a proposta de regulamentação de ativos digitais. Os republicanos pedem uma abordagem de regulamentação "leve", enquanto os democratas alertam para possíveis lacunas e conflitos de interesse.

Contexto da Política O rápido desenvolvimento do mercado de criptomoedas levantou preocupações sobre um vácuo regulatório. O Congresso dos EUA realizou várias audiências sobre esta questão, buscando estabelecer um quadro regulatório abrangente. Este debate visa impulsionar a legislação sobre a estrutura do mercado de criptomoedas, com o objetivo de avançar antes do prazo do comitê em 30 de setembro.

Conteúdo da política Os senadores do Partido Republicano defendem uma abordagem de "regulação flexível" para evitar restrições excessivas ao desenvolvimento da indústria. Eles acreditam que o mercado de criptomoedas possui características únicas e não deve ser submetido diretamente aos modelos tradicionais de regulação financeira. Por outro lado, os democratas estão preocupados que lacunas na regulação possam prejudicar os direitos dos investidores, pedindo o fortalecimento das medidas de proteção. As duas partes têm divergências em relação aos detalhes específicos da regulação.

Reação do mercado A indústria de criptomoedas espera geralmente que as políticas regulatórias consigam equilibrar a inovação e o controle de riscos. Regulamentações excessivamente rigorosas podem sufocar a vitalidade da inovação, enquanto regulamentações excessivamente flexíveis podem fomentar o caos. As empresas e investidores esperam que a estrutura regulatória possa criar um ambiente favorável ao desenvolvimento da indústria, ao mesmo tempo que protege os direitos dos investidores.

Perspectivas de especialistas Especialistas em regulamentação afirmam que a regulamentação do mercado de criptomoedas deve ser adaptada às circunstâncias locais. Diferentes países e regiões podem elaborar políticas diferenciadas com base nas características de seus próprios sistemas financeiros. De um modo geral, a regulamentação deve enfatizar a neutralidade tecnológica, evitando a criação de barreiras para tecnologias específicas. Também é necessário manter flexibilidade, ajustando-se prontamente ao desenvolvimento do setor. Os especialistas pedem a todas as partes que mantenham uma mentalidade aberta e cheguem a um consenso por meio do diálogo.

3. O governador do Banco Central da Coreia: a emissão de stablecoins em won por instituições não bancárias pode causar confusão no mercado.

O governador do Banco Central da Coreia, Lee Ju-yeol, afirmou recentemente que a emissão de stablecoins em won por instituições não bancárias pode provocar tumultos no mercado financeiro. Ele enfatizou que o banco central continuará a desempenhar suas funções de emissão monetária e de liquidação final de pagamentos.

Contexto Político As stablecoins são criptomoedas que estão vinculadas a uma moeda soberana ou a outros ativos. Nos últimos anos, com o desenvolvimento do mercado de criptomoedas, a aplicação de stablecoins em áreas como pagamentos e liquidações tem se tornado cada vez mais comum. O banco central da Coreia expressou preocupações em relação à emissão de stablecoins vinculadas ao won por instituições não bancárias.

Conteúdo da política Li Zhu Lie apontou que, se instituições não bancárias emitirem stablecoins em won sul-coreano, isso pode causar confusão no mercado e afetar o controle do banco central sobre a oferta monetária. Ele enfatizou que o banco central continuará a exercer a função de emissão de moeda e de liquidação final de pagamentos, mantendo a estabilidade do sistema financeiro. Ao mesmo tempo, o banco central também está estudando a viabilidade da emissão de moeda digital do banco central.

Reação do mercado O discurso de Li Zhulié gerou preocupações no mercado sobre a regulamentação das stablecoins. Algumas empresas e investidores acreditam que as stablecoins ajudam a aumentar a eficiência dos pagamentos e a reduzir os custos das transações transfronteiriças. Mas também há quem tema que a falta de regulamentação possa trazer riscos financeiros. Especialistas do setor pedem a criação de um quadro regulatório claro para criar um ambiente ordenado para o desenvolvimento das stablecoins.

Perspectiva dos especialistas Especialistas em direito financeiro afirmam que a emissão e circulação de stablecoins realmente apresentam certos riscos, necessitando de um fortalecimento da supervisão. Mas ao mesmo tempo, deve-se respeitar a inovação tecnológica, reservando espaço para o desenvolvimento de novas ferramentas de pagamento. Os especialistas sugerem que se pode tomar como exemplo o modelo de regulação dos bancos digitais, estabelecendo requisitos de capital e reservas para as instituições emissoras de stablecoins, além de reforçar as medidas contra a lavagem de dinheiro e a proteção dos investidores.