tokenização de ações provoca uma nova onda no mercado de criptomoedas, altcoins enfrentam desafios

Recentemente, a tokenização de ações está a gerar um grande entusiasmo no mercado de criptomoedas, com várias plataformas de negociação conhecidas a anunciarem o lançamento de serviços relacionados. Esta tendência não só marca uma profunda transformação no mundo da encriptação, mas também suscita preocupações no mercado sobre o futuro desenvolvimento dos alts.

A crise de sobrevivência dos alts

Com a gradual "tokenização" de ativos tradicionais de alta qualidade, o fluxo de fundos no mercado de criptomoedas está passando por mudanças sutis. Algumas opiniões acreditam que os ativos tradicionais de alta qualidade tokenizados, com modelos de negócios claros, estruturas regulatórias conformes e rendimentos reais estáveis, estão se tornando os novos favoritos dos fundos em blockchain, criando um efeito de sucção no mercado de alts. Especialmente aqueles Tokens que carecem de modelos de rendimento real, cujos produtos ainda não estão maduros e que dependem apenas da narrativa para sustentar seu valor de mercado, estão enfrentando exaustão de liquidez e pressão de sobrevivência.

Um profissional de criptomoedas levantou uma questão aguda: quando ativos tradicionais de alta qualidade são tokenizados e podem ser negociados na blockchain, os ativos nativos de criptomoedas ainda têm valor para existir? Os investidores podem comprar diretamente ações de empresas conhecidas com forte liquidez, volatilidade estável e lógica de avaliação clara na blockchain, por que ainda precisariam apostar em uma altcoin "que pode construir produtos"?

No entanto, nem todos têm uma atitude pessimista. Alguns analistas apontam que os alts não necessariamente desaparecerão, apenas o ambiente de sobrevivência se tornará mais severo. O único caminho para os alts no futuro é gerar valor de aplicação real, especialmente aquele que pode trazer valor de receita real. Todos os Tokens que não conseguem se concretizar e sobrevivem apenas com narrativas entrarão gradualmente em um ciclo de morte.

A fusão entre finanças tradicionais e o mundo da encriptação

Vários especialistas da indústria têm uma atitude otimista em relação ao futuro das ações tokenizadas. Eles acreditam que isso não é apenas uma inovação nas ferramentas de negociação, mas pode também transformar radicalmente o ecossistema e o cenário das transações de valores mobiliários, além de impulsionar o crescimento e a profundidade do mercado de criptomoedas.

Há opiniões que apontam que uma das características da encriptação é a diminuição das barreiras de entrada nas transações, promovendo a liberdade de negociação. Por exemplo, usuários de regiões que anteriormente não podiam comprar títulos agora têm novas oportunidades. Até mesmo algumas ações de empresas populares que não estão em circulação no mercado público podem ser disponibilizadas para negociação através da tokenização.

Do ponto de vista técnico, a função central da blockchain no nível financeiro é "pagamento é liquidação". Essa característica é difícil de alcançar nos sistemas financeiros tradicionais, mas pode ser plenamente aproveitada no comércio de ações tokenizadas. Isso significa que, mesmo que as ações americanas não possam ser negociadas 24 horas por dia, as ações americanas tokenizadas podem ser negociadas 24/7.

De uma perspectiva mais macro, a tokenização de ações indica a fusão transfronteiriça das plataformas financeiras tradicionais com a infraestrutura de blockchain. Isso marca que, à medida que avança o processo de conformidade dos ativos encriptados, as finanças tradicionais e os ativos encriptados não são mais dois campos claramente definidos, mas começam a se fundir. No futuro, isso pode estimular mais inovações, como a tokenização de empresas emergentes, imóveis e até obras de arte.

Continua a enfrentar múltiplos desafios

Apesar do conceito de tokenização de ações estar em alta, o panorama geral ainda se encontra em estágios iniciais, longe de ter profundidade de mercado suficiente. Neste momento, a liquidez real na cadeia ainda é bastante limitada, e a maioria das ações tokenizadas apresenta volumes de negociação e número de usuários baixos.

Especialistas do setor apontam que os principais desafios enfrentados pelas ações tokenizadas incluem a falta de liquidez, falhas na estrutura do produto e riscos de conformidade, entre outros. Por exemplo, a maioria das plataformas atualmente depende de veículos de propósito específico para comprar ações reais equivalentes como colateral no mercado, mas esse modelo apresenta riscos de preço e problemas de liquidez fora do horário de negociação das ações dos EUA.

Além disso, qualquer protocolo de finanças descentralizadas ou formador de mercado que, inadvertidamente, ofereça este serviço de negociação de Token a usuários americanos pode enfrentar riscos de conformidade elevados. Isso significa que, atualmente, os produtos de ações tokenizadas podem não ser ideais para a maioria dos usuários.

Apesar de enfrentar muitos desafios, a tokenização de ações ainda é considerada ter um enorme potencial a longo prazo. Com o mercado primário realmente sendo colocado na blockchain, a garantia se voltando para ações tokenizadas e instituições tradicionais atualizando suas estruturas tecnológicas, espera-se que no futuro as ações apareçam na blockchain em uma forma de liquidez em grande escala, alcançando transações suaves, preços precisos e participação ativa das instituições. À medida que a fusão de infraestruturas entre a criptografia e as finanças tradicionais acelera, as ações tokenizadas poderão atingir um verdadeiro ponto de inflexão de explosão.