Aposta líquida: A nova era da gestão de ativos

A aposta líquida está a mudar radicalmente a forma como os ativos são geridos nas redes PoS. A aposta tradicional exige o bloqueio de criptomoedas para apoiar a operação da blockchain, mas a aposta líquida permite que os usuários continuem a usar esses ativos durante o período de aposta, emitindo tokens que representam os ativos apostados (LST).

O protocolo EigenLayer na rede Ethereum desenvolve ainda mais este conceito, permitindo que os usuários reestquem LST para obter recompensas adicionais. Esta inovação oferece aos usuários maior flexibilidade e um potencial de rendimento mais alto.

O valor total bloqueado (TVL) da aposta líquida cresceu de 30 milhões de dólares para mais de 57 bilhões de dólares em apenas alguns anos, mostrando uma enorme demanda de mercado. No entanto, as taxas de aposta entre diferentes redes ainda apresentam diferenças. Por exemplo, a taxa de aposta da Solana ultrapassa 70%, muito acima dos 27% da Ethereum. Mas os LST na Solana representam apenas 6% do seu fornecimento de aposta, enquanto a Ethereum ultrapassa 40%.

Essa diferença criou grandes oportunidades para projetos como o Sanctum no ecossistema Solana. Ao introduzir opções inovadoras de re-staking e fomentar um ambiente competitivo, o Sanctum promete oferecer mais flexibilidade, liquidez e oportunidades de rendimento para os stakers da Solana. Isso não só atende à crescente demanda no campo DeFi, mas também responde ao desejo do mercado por soluções de staking mais eficientes e diversificadas.

Solução inovadora do Sanctum

Infinity Liquidez

Sanctum Infinity é um pool de liquidez inovador, concebido para simplificar o processo de negociação e stake de LST na Solana. Pode ser visto como um grande pool flexível que permite a troca sem costura entre vários LST.

Infinity utiliza dados de pools de stake da Solana para uma precificação precisa, superando os problemas de eficiência que os AMM tradicionais podem enfrentar em situações de baixa liquidez ou grandes transações. Quando os usuários depositam LST no pool Infinity, eles recebem tokens INF como recompensa, que não apenas podem ganhar as recompensas de stake de todos os LST no pool, mas também obter uma renda adicional das taxas de transação.

Infinity mantém o equilíbrio do pool através da ajustação dinâmica das taxas de troca, incentivando transações que ajudam a manter uma boa mistura de diferentes LSTs. A sua estratégia de distribuição também incentiva a criação de novos LSTs, reservando 20% do espaço do pool para novos LSTs aprovados, enquanto 80% é utilizado para a mistura de LSTs existentes e retornos de transação.

LST de Validadores

Os LST dos validadores representam o stake dos usuários com um validador específico, valorizando-se à medida que as recompensas do stake se acumulam. Este método simplifica o processo de stake, oferece trocas instantâneas e evita os longos períodos de espera associados à remoção do stake nos métodos tradicionais.

As vantagens do LST do validador incluem:

• Ajudar os validadores a destacarem-se emitindo os seus próprios tokens e oferecendo recompensas únicas
• Permitir que os stakers participem de atividades DeFi mais amplas
• Reduzir a necessidade de criar liquidez, permitindo que pequenos validadores possam competir melhor.
• Simplificar o processo de stake, proporcionando maior flexibilidade

Reserva de Pool

O reservatório da Sanctum fornece liquidez profunda para todos os LST na Solana, resolvendo desafios críticos no ecossistema de staking. Ele permite que os usuários troquem imediatamente LST por SOL, simplificando o processo de resgate. O reservatório também suporta vários protocolos DeFi que aceitam qualquer LST como garantia, aumentando a utilidade e a adoção dos LST.

Mais importante ainda, o pool de reservas ajuda os pequenos validadores a competir mais facilmente com os grandes validadores ao fornecer uma fonte de liquidez compartilhada, promovendo a descentralização da rede. Isso democratiza o staking, oferecendo mais opções e maiores retornos para os usuários.

Roteador

O router Sanctum torna a troca entre diferentes LSTs na Solana simples e eficiente. Ele realiza a troca sem costura entre qualquer LST ao mover contas de stake entre pools, unificando a liquidez de todos os LSTs. Esta inovação desbloqueia todo o potencial da aposta líquida na Solana, aumentando a disponibilidade dos LSTs no ecossistema DeFi.

Sanctum vs concorrentes

Ao contrário de um determinado protocolo de staking dominante na Ethereum, o Sanctum adotou uma estratégia diferente na Solana. Eles reconhecem que os LST são essencialmente intercambiáveis, portanto, focam em cultivar um ambiente de múltiplos LST, em vez de competir diretamente com outras pools de staking.

A filosofia da Sanctum é a cooperação em vez da competição. Eles visam criar uma infraestrutura que suporte vários LSTs, expandindo o mercado de stake como um todo em vez de buscar a dominância do mercado. Ao apoiar múltiplos LSTs e promover a cooperação, a Sanctum espera estabelecer um ecossistema de stake mais descentralizado e inclusivo em Solana.

Comparado a certos projetos LST líderes na Solana, o Sanctum foca em fornecer suporte robusto de infraestrutura, garantindo a estabilidade e segurança do ecossistema. Suas funcionalidades, como o pool de liquidez multi-LST Infinity, o pool de reservas e o roteador, promovem serviços de desbloqueio de stake instantâneo e troca eficiente de LST, apoiando a liquidez e estabilidade geral.

Perspectivas de desenvolvimento do Sanctum

Fatores de alta:

1. A abordagem única de reservas e roteadores oferece alta eficiência de capital na troca e resgate de LST.
2. O reservatório possui uma grande liquidez, garantindo resgates instantâneos e reduzindo o deslizamento.
3. Reduzir o limiar de criação de LST, promovendo a descentralização da rede
4. O TVL cresceu rapidamente, mostrando uma alta aceitação no mercado

Fatores de baixa:

1. Enfrentando uma intensa concorrência de jogadores estabelecidos
2. O sucesso está intimamente relacionado com o crescimento do ecossistema Solana.
3. Os mecanismos de redução que podem ser introduzidos no futuro podem afetar a atratividade da stake.
4. Mecanismos inovadores podem enfrentar desafios de compreensão e adoção por parte dos usuários.
5. Mudanças no ambiente regulatório podem afetar a operação

Sanctum está a abrir um caminho único no ecossistema Solana, e a sua abordagem inovadora tem o potencial de remodelar o panorama da aposta líquida. No entanto, o seu sucesso dependerá da aceitação do mercado, da eficácia da implementação técnica e do desenvolvimento de um ambiente de criptomoeda mais amplo.