Inovação no campo da Máquina Oracle: mecanismo de descoberta de preços na cadeia

No verão de 1954, o pioneiro da ciência da computação Alan Turing faleceu em sua casa em Manchester, no Reino Unido, após consumir uma maçã contaminada com cianeto. Este gênio, que lançou as bases da inteligência artificial moderna e da ciência da computação, terminou sua vida extraordinária de forma trágica. Para homenagear este grande cientista, o mais alto reconhecimento da área da computação, o "Prémio Turing", foi criado para reconhecer aqueles que fizeram contribuições excecionais nesse campo.

Na pesquisa de Turing, havia uma hipótese: existe uma caixa preta que pode fornecer dados continuamente para o computador. Em sistemas centralizados, a entrada de informações não é difícil, mas garantir a autenticidade das informações e prevenir manipulações humanas tornou-se um desafio técnico. Na busca pela "veracidade da informação" no campo da blockchain, as pessoas começaram uma nova exploração do experimento de Turing. Com o florescimento das finanças descentralizadas (DeFi), os "Máquina Oracle" que fornecem dados de preços para produtos DeFi também passaram de um nicho para o mainstream, entrando na visão dos usuários da comunidade cripto.

Hoje, os projetos de Máquina Oracle estão a florescer, com mecanismos distintos. O NEST Protocol segue um caminho inovador, colocando o processo de formação de preços na cadeia, formando "preços reais" através da "mineração de cotações" e da arbitragem em que os usuários participam em diferentes pares de negociação, eliminando o custo de confiança nos processos fora da cadeia. O protocolo NEST oferece incentivos suficientes em tokens para os "mineiros" de cotações, permitindo que os participantes recebam uma distribuição de lucros em ETH semanalmente, compartilhando os dividendos do desenvolvimento do ecossistema.

O "mineração de preços" do NEST Protocol possui a simplicidade e confiabilidade semelhantes ao POW do Bitcoin, enquanto seu mecanismo econômico de tokens é semelhante à popular "mineração de liquidez", oferecendo incentivos suficientes a cada participante. Pode-se dizer que o NEST Protocol, que completa todo o processo da Máquina Oracle na cadeia, é a forma ideal da Máquina Oracle.

Máquina Oracle领域的价值洼地

A maioria das Máquinas Oracle é projetada para depender de sistemas de jogos off-chain independentes, fornecendo dados e formando consenso através de uma rede de nós fora da cadeia. Este método tem um custo de confiança associado, e os usuários devem confiar no processo de obtenção de dados off-chain. Assim, muitos projetos de Máquinas Oracle se dedicam a garantir que os dados da rede fora da cadeia sejam reais e que os nós sejam confiáveis através do design de mecanismos, mas muitas vezes esses mecanismos são complexos e incontroláveis.

O protocolo NEST visa eliminar fatores incontroláveis, realizando jogos diretamente na cadeia para formar o verdadeiro "fato de preço". No sistema, o "fato de preço" é gerado principalmente por duas categorias de participantes: mineradores de cotações e validadores. Os mineradores de cotações, com base no que consideram um preço de mercado razoável, depositam uma certa quantidade de dois tipos de tokens ( como ETH e USDT) no contrato NEST, e pagam uma taxa de transação. As cotações têm um limite mínimo, atualmente a unidade mínima de cotação é de 30 ETH, e uma taxa de 1% deve ser paga.

Depois que o usuário completa a oferta, o preço será divulgado por um período de tempo e aceitará desafios, atualmente definido como 25 blocos ( cerca de 5 minutos ). Se durante esse período não houver arbitradores realizando arbitragem, o preço é considerado razoável e pode ser visto como o preço de mercado atual. Caso contrário, será corrigido por arbitradores para o preço de mercado. Os arbitradores também devem fornecer uma oferta que seja o dobro do tamanho do capital da ordem executada, para que os arbitradores subsequentes possam desafiar.

Este mecanismo de descoberta de preços através de "dinheiro real" reduz significativamente a possibilidade de manipulação de preços, formando ao longo de todo o processo "fatos de preços" na cadeia. Os chamadores de dados podem ver todo o processo, sem necessidade de confiar na fonte de dados. Cotações corretas receberão incentivos, enquanto cotações maliciosas perderão fundos devido à arbitragem. À medida que o fundo aumenta, após a manifestação do efeito de escala do NEST, o custo de cotações maliciosas será extremamente alto e será corrigido por todo o mercado. Portanto, em comparação com a confiança em dados fora da cadeia de certos nós, os preços formados na cadeia são fatos verdadeiramente descentralizados.

Além disso, os detentores de tokens NEST podem receber periodicamente dividendos das taxas cobradas pelo sistema e desempenhar um papel mais importante no NEST 3.0. Por exemplo, ao criar e licitar qualquer par de negociação ERC20 Token/ETH, tanto o criador quanto o licitante precisam usar tokens NEST, e os participantes que não conseguiram vencer a licitação podem até recuperar em excesso os fundos da licitação, incentivando assim a participação no mercado.

Comparando horizontalmente todo o setor, a posição atual do NEST ainda não conseguiu corresponder ao seu verdadeiro valor. Seu rico e completo modelo econômico de token confere-lhe um grande potencial de crescimento. Em termos de avaliação de projetos, atualmente a Máquina Oracle domina sozinha o setor, e o valor de mercado em circulação do projeto líder é 48 vezes maior que o do NEST. Como proponente e praticante da solução "fato de preço", o valor do NEST tem um grande espaço para crescimento. Com o florescimento de todo o campo DeFi, o NEST tem potencial para se tornar a solução preferida de mais projetos.

O modelo de desconto de fluxo de caixa mostra potencial

O modelo econômico de tokens é um critério importante para medir o potencial de desenvolvimento de um projeto. Um modelo de incentivos diversificado pode fornecer feedback positivo de incentivo para os participantes do ecossistema sob múltiplas perspectivas. Esses feedbacks de incentivo também estimulam a prosperidade do NEST no mercado secundário, tornando-se até uma escolha de investimento estável a longo prazo para os usuários.

Além de introduzir incentivos e mecanismos de jogo na fase de geração de dados, o NEST também possui um design de incentivo único para os detentores de tokens. Os detentores de NEST e nToken podem depositar seus tokens em um contrato e receber semanalmente os rendimentos em ETH do sistema daquela semana. Isso adiciona um mecanismo de dividendos ao NEST além da governança, incentivando os detentores de tokens a participar mais ativamente na construção do ecossistema, atraindo mais pessoas para participar e usar o NEST.

Atualmente, os rendimentos do NEST e do nToken provêm principalmente das taxas de serviço dos mineradores de preços e das taxas de uso dos dados das aplicações downstream. Todas as cobranças e distribuições de taxas são realizadas por contratos inteligentes, garantindo total transparência ao longo do processo.

Com base em dados históricos, utiliza-se o modelo de desconto de fluxo de caixa para avaliar o token NEST. O desconto de fluxo de caixa livre ( DCF ) é um método de avaliação absoluta fundamentalmente confiável. Considerando a situação específica de negócios do NEST, utiliza-se um modelo de desconto de fluxo de caixa livre de duas fases para avaliar, primeiro prevendo o crescimento do fluxo de caixa livre do NEST, fornecendo as taxas de crescimento do fluxo de caixa para a primeira e segunda fases.

A taxa de crescimento pode ser utilizada para calcular o fluxo de caixa futuro esperado. Descontando o fluxo de caixa até a data atual, obtemos o valor presente do NEST (PV). Para o desconto, é necessário indicar a taxa de desconto esperada, escolhendo a taxa de juros da ETH ( de cerca de 7%) como uma taxa de desconto adequada.

Os dados semanais mostram que o NEST tem um aumento de rendimento semanal de cerca de 138 ETH. Supondo que na primeira fase (5 anos ) o rendimento semanal do NEST mantenha um crescimento linear, aumentando 138 ETH por semana. O tempo perpétuo após 5 anos é a segunda fase, onde a taxa de crescimento do rendimento do NEST diminui para 0. Definindo uma taxa de desconto de 7%, a avaliação atual do NEST é de 0.005ETH; com uma taxa de desconto de 10%, a avaliação atual do NEST é de 0.0035ETH.

De acordo com os dados de 7 de outubro, o preço atual do NEST é de aproximadamente 0.000151ETH, o que significa que a sua valorização é de 23 a 33 vezes o preço atual. Assim, é evidente que tanto o NEST quanto o nToken possuem valor como ativos com espaço para crescimento a longo prazo. Em comparação com outras criptomoedas que carecem de suporte de fluxo de caixa, o fluxo de caixa de cotação crescente do NEST Protocol fornece um forte suporte para o seu preço.

Por outro lado, o sistema nToken no protocolo NEST suporta cotações de pares de negociação arbitrários ERC20/ETH. Os usuários podem iniciar a criação de pares de negociação da Máquina Oracle e entrar no processo de leilão. Após a Máquina Oracle ser leiloada com sucesso e ativada, os fundos envolvidos na concorrência serão permanentemente destruídos. Isso confere ao NEST a possibilidade de "inflação infinita". À medida que mais projetos valiosos são integrados e o número de pares de negociação aumenta, os tokens NEST continuarão a ser destruídos, e a inflação também aumentará o valor dos tokens.

Construir uma nova infraestrutura DeFi, NEST pode ser o vencedor

Comparado à "Máquina Oracle" que simplesmente realiza a "direção de informações", a formação de "fatos de preços" na cadeia pelo NEST é um caminho difícil. A maioria dos sistemas de Máquina Oracle optou por modelos de consenso com barreiras de entrada mais baixas para uma rápida expansão. Mas na questão de "confiar em dados" ou "confiar em fatos", o NEST claramente tem sua própria resposta.

Através do financiamento real dos mineradores na cadeia, forma-se um mercado de cotações em sandbox. Impulsionados pelo lucro, os validadores ( e os arbitradores ) irão continuamente corrigir os dados para que se tornem preços reais. Com a prosperidade do mercado de cotações, todo o ecossistema do protocolo NEST se tornará cada vez mais forte. No entanto, o campo dos Máquinas Oracle de importação de informações, devido à baixa barreira de entrada, formou um mar vermelho, e o surgimento de projetos maliciosos durante o processo de competição diminuirá a confiança das pessoas nas "informações de preços".

Não mover os dados para a cadeia, mas gerar dados reais de forma descentralizada na cadeia, esse método sem necessidade de confiança certamente se tornará mais escalável com o desenvolvimento do ecossistema DeFi, e, por sua vez, poderá melhorar ainda mais a eficiência e a precisão dos dados, formando um ciclo virtuoso. À medida que o número de validadores e arbitradores aumenta, o custo de migração dos projetos continuará a aumentar, e o protocolo NEST, que possui uma vantagem inicial, tem até a possibilidade de formar um cenário de vencedor leva tudo na corrida das Máquinas Oracle.

A comunidade cripto tem um ditado famoso: "Don't trust, verify"( não confie, verifique). A rede NEST é um praticante deste conceito. Ao construir um sistema de cotações "perfeito", deve-se supor que enfrenta as maiores mentiras e a máxima malícia. Somente em um ambiente tão rigoroso, onde ainda se consegue formar informações reais na cadeia, é que se pode considerar um excelente sistema de Máquina Oracle.