Bitcoin ultrapassa a barreira de 100 mil dólares, iniciando uma nova era de finanças digitais

No dia 5 de dezembro de 2024, às 10h30 da manhã, o Bitcoin (BTC) finalmente ultrapassou a importante marca de 100 mil dólares, entrando oficialmente na era dos seis dígitos. Este marco histórico fez com que o valor de mercado do Bitcoin superasse os 2 trilhões de dólares, igualando-se ao gigante da tecnologia Google e muito além do mercado da prata. Desde a sua criação, o Bitcoin já percorreu um caminho de 15 anos.

Nestes 15 anos, o Bitcoin passou de inexistente a um enorme mercado avaliado em 2 trilhões de dólares. Toda a indústria das criptomoedas também evoluiu de um recém-nascido para um adolescente vibrante, preparando-se para enfrentar os desafios e oportunidades dos próximos 15 anos.

Olhando para o passado, o aumento do Bitcoin é de fazer cair o queixo. De um valor inicial de 0,0008 dólares até os atuais 100 mil dólares, aumentou mais de 125 milhões de vezes em 15 anos. Essa trajetória de crescimento tão surpreendente faz com que se espere, nos próximos 15 anos, que o Bitcoin crie que tipo de milagre.

Nesse ínterim, a mudança no ambiente político dos EUA trouxe novas oportunidades de desenvolvimento para o Bitcoin e toda a indústria das criptomoedas. Os novos líderes dos órgãos reguladores nomeados esperam injetar nova vitalidade na indústria e criar uma nova situação de desenvolvimento.

Bitcoin de 15 anos de história

Vamos voltar no tempo 15 anos. Em novembro de 2008, um artigo assinado por Satoshi Nakamoto intitulado "Bitcoin: um sistema de dinheiro eletrônico peer-to-peer" foi publicado online, descrevendo sistematicamente como construir um sistema de transações eletrônicas que não depende da confiança de terceiros, trazendo uma ideia revolucionária para o setor financeiro global.

Naquela época, o mundo estava a atravessar uma crise financeira sem precedentes. Esta crise, que começou nos Estados Unidos, foi marcada pela falência do Lehman Brothers, desencadeando uma reação em cadeia que não apenas abalou o sistema financeiro dos EUA, mas também afetou a economia global. Para salvar a economia à beira do colapso, o governo dos EUA implementou políticas de intervenção sem precedentes, incluindo a injeção de enormes fundos públicos nas instituições financeiras e a adoção de políticas de alívio quantitativo. Embora essas medidas tenham estabilizado o mercado a curto prazo, também plantaram as sementes de problemas futuros: excesso de emissão de moeda, aumento do risco de inflação, intensificação da volatilidade nos mercados financeiros e até mesmo a desconfiança do público no sistema financeiro tradicional.

Foi nesse contexto que Satoshi Nakamoto propôs a concepção de um novo sistema monetário. Ele esperava construir, com o auxílio de meios tecnológicos, um sistema de pagamento descentralizado, não mais dependente do governo e das instituições financeiras. No sistema financeiro tradicional, o direito de emissão da moeda é monopolizado pelo banco central, enquanto as transações são registradas e processadas por instituições financeiras, como os bancos comerciais. Apesar de ter funcionado por muitos anos, esse modelo expôs inevitavelmente os problemas trazidos pela centralização, como a dependência excessiva da política monetária, a corrupção das instituições financeiras e a falta de privacidade nas transações.

A ideia central do Bitcoin é quebrar este modelo tradicional. Satoshi Nakamoto propôs o conceito de tecnologia blockchain, que é uma tecnologia de livro-razão distribuído, que verifica e registra transações através do mecanismo de consenso de nós na rede. Com a ajuda da blockchain, o Bitcoin alcançou transações descentralizadas, permitindo que os usuários realizem pagamentos diretamente através de uma rede ponto a ponto, sem depender de quaisquer intermediários. Isso não só aumentou a eficiência das transações, mas também reduziu custos e proporcionou maior proteção à privacidade das transações.

Apenas dois meses após a publicação do artigo, em 3 de janeiro de 2009, Satoshi Nakamoto minerou o bloco gênese do Bitcoin em um pequeno servidor localizado em Helsinque, na Finlândia. Como recompensa, ele recebeu as primeiras 50 moedas de Bitcoin. O carimbo de data/hora do bloco gênese também contém uma frase de grande significado simbólico: "O Chanceler do Tesouro está prestes a implementar o segundo plano de resgate bancário". Esta frase não apenas registra o contexto histórico do nascimento do Bitcoin, mas também destaca seu significado simbólico como uma reflexão sobre o sistema financeiro tradicional.

Desde o momento do nascimento do bloco génese, o Bitcoin deu o seu primeiro passo histórico. Embora inicialmente apenas um pequeno número de geeks técnicos e entusiastas da criptografia estivessem envolvidos, o potencial deste novo fenómeno foi gradualmente reconhecido por mais pessoas. O Bitcoin não é apenas uma moeda digital, mas sim uma revolução tecnológica. Com a descentralização e a transparência como núcleo, abriu novas possibilidades para métodos de pagamento, armazenamento de valor e inovação financeira.

Com o passar do tempo, o Bitcoin e a tecnologia blockchain por trás dele têm evoluído, atraindo a atenção de inúmeros desenvolvedores, investidores e empresas. Hoje, o Bitcoin tornou-se um ativo global, desempenhando um papel importante não apenas no setor financeiro, mas também provocando discussões profundas sobre ética tecnológica e sistemas econômicos.

Bitcoin突破的关键因素

No dia 11 de janeiro de 2024, a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos aprovou 11 ETFs de Bitcoin à vista, incluindo o da BlackRock. Essa medida gerou uma enorme repercussão nos mercados financeiros globais. Até 21 de novembro de 2024, em apenas 10 meses, os ETFs de Bitcoin atraíram mais de 100 bilhões de dólares em fluxos de entrada, um montante que se aproxima de 82% do tamanho do ETF de ouro dos EUA. Essa mudança significa que o Bitcoin deixou de ser apenas um ativo de alto risco dominado por investidores individuais dispersos, tornando-se gradualmente um ativo importante para investidores institucionais em todo o mundo.

Com a injeção desses fundos, a estrutura de mercado do Bitcoin passou por uma mudança fundamental. Gigantes financeiros de Wall Street, empresas listadas globalmente e até fundos soberanos de vários países estão participando desta batalha para acumular Bitcoin. A ascensão dos investimentos institucionalizados fez com que o Bitcoin deixasse de ser apenas o "domínio privado" dos entusiastas de criptomoedas, tornando-se uma classe de ativos que não pode ser ignorada no sistema financeiro tradicional.

Tomando como exemplo uma empresa bem conhecida, esta empresa, que anteriormente se concentrava em software empresarial, conseguiu se transformar na maior detentora de Bitcoin do mundo. Até 5 de dezembro de 2024, a empresa possui mais de 402.100 Bitcoins, o que representa 1,5% do suprimento total de Bitcoin no mundo. Para atingir esse objetivo, a empresa gastou um total de 23,483 bilhões de dólares na compra de Bitcoins, com um preço médio de compra de 58.402 dólares. Hoje, o lucro não realizado da empresa ultrapassa 16,7 bilhões de dólares, tornando-se uma das "baleias" de Bitcoin mais influentes do mundo. Ao mesmo tempo, mais de 60 empresas listadas e milhares de empresas privadas também estão silenciosamente imitando, entrando na onda de acúmulo de Bitcoin.

Por trás dessa tendência, a mudança de política dos Estados Unidos desempenhou um papel crucial. Após a nova administração assumir, uma série de obstáculos institucionais ao desenvolvimento das criptomoedas foram rapidamente eliminados, adotando uma política de regulação de criptomoedas mais flexível e apoiando a inclusão do Bitcoin como um ativo estratégico nas reservas do governo. Essa flexibilização da política injetou uma forte confiança no mercado, impulsionando mais capital a entrar no mercado de Bitcoin, além de lançar uma base sólida para a financeirização e legalização do Bitcoin.

O processo de globalização do Bitcoin é, na verdade, um enredo complexo entrelaçado por vários fatores. Primeiro, no contexto da implementação de um ciclo de cortes de juros nos EUA, a liquidez nos mercados de capitais globais aumentou significativamente, e o Bitcoin, como um ativo não convencional, tornou-se cada vez mais atraente. A entrada de gigantes de Wall Street injetou uma grande quantidade de fundos institucionais no mercado de Bitcoin, proporcionando uma maior aceitação de mercado. Ao mesmo tempo, alguns CEOs de empresas cotadas tornaram-se fervorosos apoiadores do Bitcoin, que, ao se endividarem para aumentar suas posições em Bitcoin, não só impulsionaram o aumento do preço do Bitcoin, mas também levaram a um aumento explosivo no preço das ações das empresas, criando um efeito de espiral ascendente "preço das ações---preço da moeda", incentivando mais empresas a seguir o exemplo.

Mais importante ainda, a mudança na política de criptomoedas do novo governo proporcionou uma garantia institucional para esse processo. O governo não apenas declarou publicamente seu apoio ao Bitcoin, mas também propôs que o Bitcoin fosse considerado um ativo estratégico de reserva dos Estados Unidos. Esta decisão histórica intensificou ainda mais o processo de "normalização" do Bitcoin, transformando-o de uma ferramenta de especulação emergente em parte integrante do sistema financeiro global.

Este processo de financeirização do Bitcoin pode ser considerado uma "grande conspiração" cuidadosamente planejada. Quando o ETF de Bitcoin foi aprovado no mercado americano, gigantes de Wall Street começaram a entrar em cena, e empresas, como baleias, começaram a consumir Bitcoin, o mercado inteiro passou por mudanças profundas. As criptomoedas deixaram de ser apenas um ativo de investimento para um pequeno círculo; estão gradualmente se tornando uma parte importante do mercado de capitais global, indicando uma transformação profunda no futuro do setor financeiro.

Através desta série de ajustes de políticas, mudanças de mercado e comportamentos empresariais, a posição do Bitcoin já sofreu uma mudança radical, e no futuro, é muito provável que não seja apenas uma alternativa dentro das classes de ativos, mas sim um dos ativos centrais no sistema econômico global.

A influência do novo líder da entidade reguladora

Além das várias razões mencionadas acima, um fator importante que contribuiu para que o Bitcoin ultrapassasse os 100.000 dólares foi a confirmação do novo líder do órgão regulador.

Na madrugada de 5 de dezembro de 2024, o governo anunciou os novos candidatos à liderança da agência reguladora. Esta decisão marca uma mudança significativa na política de regulação financeira dos Estados Unidos, que pode ter um profundo impacto nos mercados de capitais futuros. O novo líder é um especialista em regulação financeira com um profundo histórico, que tem se dedicado a promover a liberdade empresarial e a reduzir a intervenção do governo.

A posição política e a filosofia de supervisão do novo líder estão alinhadas com muitos especialistas financeiros conservadores, defendendo políticas mais orientadas para o mercado e propondo a redução da carga regulatória sobre as empresas. Após a crise financeira global de 2008, ele se opôs publicamente a leis que fortaleciam a supervisão das instituições financeiras, argumentando que uma regulação financeira excessiva inibe a inovação e a vitalidade empresarial, especialmente nos campos das moedas digitais e das finanças tecnológicas, o que o tornou um dos representantes do liberalismo de mercado.

A influência política do novo líder já se manifestava durante o período do governo anterior. Naquela época, ele desempenhou um papel importante na equipe de transição do governo, promovendo a adoção de políticas de regulação financeira mais flexíveis, defendendo a revogação de muitas regulamentações que impactavam o funcionamento livre do mercado financeiro. Essa posição foi implementada após a assunção do governo anterior, que também deixou claro seu apoio à redução da carga regulatória sobre as instituições financeiras.

De acordo com a mídia, a nomeação do novo líder pode sinalizar que as autoridades reguladoras adotarão uma estratégia de regulação mais flexível, especialmente em relação à transformação digital dos mercados financeiros e à regulação das criptomoedas. O novo líder já afirmou várias vezes que apoia a resolução de questões de regulação financeira por meio de métodos de mercado e enfatizou que o governo deve respeitar a liberdade de escolha das empresas e investidores. Essa filosofia de regulação pode proporcionar um maior espaço para a inovação tecnológica e o desenvolvimento dos mercados de capitais, especialmente no campo das criptomoedas e das fintechs. Com a popularização de ferramentas de investimento em ativos digitais, como o ETF de Bitcoin, a orientação política do novo líder pode acelerar o processo de legalização dos ativos digitais nos mercados financeiros tradicionais.

Além disso, sob a liderança do novo líder, as autoridades reguladoras podem se concentrar mais em ativos e tecnologias inovadoras nos mercados financeiros, reduzindo a intervenção excessiva nos mercados financeiros tradicionais e promovendo o rápido desenvolvimento de novos produtos financeiros. A sua nomeação também é vista como uma espécie de "liberação" para a indústria financeira, especialmente em uma série de inovações financeiras e ativos digitais que estavam originalmente sujeitas a uma regulamentação rigorosa. Essa mudança não apenas afetará a confiança dos investidores, mas também pode alterar a dinâmica competitiva de toda a indústria financeira.

Conclusão

O Bitcoin levou 15 anos para completar uma valorização de 125 milhões de vezes, trazendo ao mundo uma nova indústria que já conta com dezenas de milhões de profissionais, centenas de milhões de usuários e centenas de nichos de mercado. Mais importante ainda, a indústria de criptomoedas, que completou a acumulação inicial de ativos, está prestes a entrar em uma nova era, com a fusão com a IA, a conexão com ativos do mundo real (RWA), e as novas áreas relacionadas ao direito de voto dos ativos digitais e tradicionais, como ações e gestão de riqueza, que se desenvolverão ainda mais. À medida que a tecnologia de criptomoedas é amplamente adotada na realidade, no futuro, veremos mais aplicações de criptomoedas surgindo. O Bitcoin ultrapassar os 100 mil é apenas o começo, como uma criança pura se tornando um adolescente vibrante, é um novo começo.