Análise lógica por trás do grande aumento do preço das ações MSTR
Desde o início deste ano até a semana passada, o preço das ações da MSTR (MicroStrategy) disparou de 69 dólares para 543 dólares, com um aumento que até superou o do Bitcoin. É importante notar que, mesmo quando o Bitcoin recuou devido a certos eventos, a MSTR manteve um forte ímpeto de alta. Este fenômeno suscitou uma reflexão mais profunda sobre a lógica de investimento da MSTR: não se trata apenas de especulação baseada no conceito de Bitcoin, mas sim de um modelo de operação e estratégias únicas.
Estratégia central da MSTR: comprar Bitcoin através de títulos conversíveis
A MSTR era originalmente uma empresa focada em sistemas de relatórios de inteligência empresarial, mas este campo tem gradualmente diminuído. Hoje, a estratégia principal da MSTR é levantar fundos através da emissão de obrigações convertíveis, adquirindo em grande escala Bitcoin e considerando-o uma parte importante dos ativos da empresa.
Introdução aos títulos conversíveis
Os títulos conversíveis são um tipo especial de ferramenta de financiamento, em que a empresa arrecada fundos através da emissão de títulos, permitindo que os investidores escolham recuperar o capital e os juros no vencimento ou converter os títulos em ações da empresa a um preço acordado.
Se o preço das ações subir significativamente, os investidores tendem a optar pela conversão em ações, resultando na diluição das ações da empresa.
Se o desempenho das ações for medíocre, os investidores podem optar por recuperar o capital e os juros, e a empresa terá que arcar com os custos de capital correspondentes.
estratégia de operação da MSTR
A MSTR utiliza os fundos arrecadados através da emissão de obrigações convertíveis para comprar Bitcoin. Desta forma, a MSTR aumenta continuamente sua quantidade de Bitcoin, enquanto aumenta o valor do Bitcoin correspondente por ação.
Por exemplo, de acordo com os dados do início de 2024, o número de bitcoins correspondente a 100 ações da MSTR aumentou de 0,091 para 0,107, e em 16 de novembro chegou a 0,12.
Nos três primeiros trimestres de 2024, a MSTR aumentou sua posição em Bitcoin de 189.000 para 252.000 através de conversão de dívida, o que representa um crescimento de 33,3%, enquanto o número total de ações foi diluído apenas em 13,2%. Isso significa que cada 100 ações correspondem a 0,091 Bitcoin, subindo para 0,107 Bitcoin, aumentando progressivamente os direitos sobre a posição em Bitcoin.
Últimas novidades
No dia 16 de novembro, a MSTR anunciou a aquisição de 5.178 Bitcoins por 4,6 bilhões de dólares, aumentando o total de sua posição para 331.200 Bitcoins. Seguindo essa tendência, o valor de Bitcoin correspondente a cada 100 ações está próximo de 0,12. Do ponto de vista da moeda, os "direitos" em Bitcoin dos acionistas da MSTR estão aumentando continuamente.
A essência e os riscos do modo MSTR
O modo de operação da MSTR é semelhante a "mineração" com alavancagem de Wall Street:
Emitir continuamente obrigações para comprar bitcoins, aumentando a quantidade de bitcoins por ação através da diluição das ações.
Para os investidores, comprar ações da MSTR equivale a possuir indiretamente bitcoins, ao mesmo tempo que se pode usufruir dos ganhos alavancados que resultam da valorização do preço das ações devido à subida do bitcoin.
Este modelo tem certas semelhanças com esquemas Ponzi, ou seja, utiliza fundos arrecadados recentemente para elevar os direitos dos acionistas antigos, mantendo a operação através de captações contínuas.
desafios que o modelo pode enfrentar
A dificuldade de captação de recursos aumentou: se o preço das ações não continuar a subir, a emissão futura de obrigações convertíveis pode tornar-se difícil, afetando a continuidade do modelo.
Diluição excessiva: se a velocidade de emissão de ações exceder a velocidade de acumulação de Bitcoin, pode levar à diminuição dos direitos dos acionistas.
O modelo está a ser imitado: à medida que mais empresas seguem o modelo da MSTR, o aumento da concorrência pode fazer com que perca a sua singularidade.
A importância estratégica do MSTR e aviso de riscos
A longo prazo, a acumulação de bitcoins por grandes capitais nos EUA tem um significado estratégico. Considerando que o total de bitcoins é de apenas 21 milhões, as reservas estratégicas do país podem ocupar cerca de 3 milhões deles. Para os grandes capitais, "acumular moedas" não é apenas um ato de investimento, mas uma escolha estratégica a longo prazo.
No entanto, atualmente o risco de investimento da MSTR é maior do que o retorno, os investidores devem operar com cautela:
Se o preço do Bitcoin recuar, o preço das ações da MSTR pode sofrer uma queda maior devido ao efeito de alavancagem.
A capacidade de manter um alto crescimento no futuro depende da capacidade de angariar fundos e do ambiente competitivo do mercado.
Conclusão
Ao rever a decisão da MSTR de comprar Bitcoin em grande escala em 2020, quando o Bitcoin subiu de 3000 dólares para 5000 dólares. Muitas pessoas hesitaram, achando que o preço estava demasiado alto, enquanto a MSTR comprou em grande quantidade a 10 mil dólares. Como resultado, o Bitcoin subiu até 20 mil dólares, provando a visão da MSTR.
Perder a oportunidade de investimento na MSTR desta vez reflete a lógica de operação e a profundidade de compreensão dos grandes capitalistas americanos, que merece ser estudada em profundidade. Embora o modelo da MSTR pareça simples, ele reflete uma crença firme no valor a longo prazo do Bitcoin. Perder oportunidades de investimento não é o fim do mundo; o importante é aprender com isso e continuar a elevar o próprio nível de compreensão.
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ApeEscapeArtist
· 20h atrás
Haha, percebi como funciona, novo especialista em negociação de criptomoedas com dívida.
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GasFeeLady
· 20h atrás
mstr a jogar xadrez 4d enquanto outros ainda aprendem damas... respeito pelo esforço, para ser sincero
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SmartMoneyWallet
· 20h atrás
A cadeia de financiamento está demasiado transparente, 22 milhões de fundos entraram e saíram, é claramente uma ação do criador de mercado.
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PanicSeller
· 20h atrás
Já fui sujeito a Grande subida e Perda de corte três vezes.
MSTR股价飙升: Análise do modo de acumulação de moedas com financiamento de dívida conversível e aviso de riscos
Análise lógica por trás do grande aumento do preço das ações MSTR
Desde o início deste ano até a semana passada, o preço das ações da MSTR (MicroStrategy) disparou de 69 dólares para 543 dólares, com um aumento que até superou o do Bitcoin. É importante notar que, mesmo quando o Bitcoin recuou devido a certos eventos, a MSTR manteve um forte ímpeto de alta. Este fenômeno suscitou uma reflexão mais profunda sobre a lógica de investimento da MSTR: não se trata apenas de especulação baseada no conceito de Bitcoin, mas sim de um modelo de operação e estratégias únicas.
Estratégia central da MSTR: comprar Bitcoin através de títulos conversíveis
A MSTR era originalmente uma empresa focada em sistemas de relatórios de inteligência empresarial, mas este campo tem gradualmente diminuído. Hoje, a estratégia principal da MSTR é levantar fundos através da emissão de obrigações convertíveis, adquirindo em grande escala Bitcoin e considerando-o uma parte importante dos ativos da empresa.
Introdução aos títulos conversíveis
Os títulos conversíveis são um tipo especial de ferramenta de financiamento, em que a empresa arrecada fundos através da emissão de títulos, permitindo que os investidores escolham recuperar o capital e os juros no vencimento ou converter os títulos em ações da empresa a um preço acordado.
estratégia de operação da MSTR
A MSTR utiliza os fundos arrecadados através da emissão de obrigações convertíveis para comprar Bitcoin. Desta forma, a MSTR aumenta continuamente sua quantidade de Bitcoin, enquanto aumenta o valor do Bitcoin correspondente por ação.
Por exemplo, de acordo com os dados do início de 2024, o número de bitcoins correspondente a 100 ações da MSTR aumentou de 0,091 para 0,107, e em 16 de novembro chegou a 0,12.
Nos três primeiros trimestres de 2024, a MSTR aumentou sua posição em Bitcoin de 189.000 para 252.000 através de conversão de dívida, o que representa um crescimento de 33,3%, enquanto o número total de ações foi diluído apenas em 13,2%. Isso significa que cada 100 ações correspondem a 0,091 Bitcoin, subindo para 0,107 Bitcoin, aumentando progressivamente os direitos sobre a posição em Bitcoin.
Últimas novidades
No dia 16 de novembro, a MSTR anunciou a aquisição de 5.178 Bitcoins por 4,6 bilhões de dólares, aumentando o total de sua posição para 331.200 Bitcoins. Seguindo essa tendência, o valor de Bitcoin correspondente a cada 100 ações está próximo de 0,12. Do ponto de vista da moeda, os "direitos" em Bitcoin dos acionistas da MSTR estão aumentando continuamente.
A essência e os riscos do modo MSTR
O modo de operação da MSTR é semelhante a "mineração" com alavancagem de Wall Street:
Este modelo tem certas semelhanças com esquemas Ponzi, ou seja, utiliza fundos arrecadados recentemente para elevar os direitos dos acionistas antigos, mantendo a operação através de captações contínuas.
desafios que o modelo pode enfrentar
A importância estratégica do MSTR e aviso de riscos
A longo prazo, a acumulação de bitcoins por grandes capitais nos EUA tem um significado estratégico. Considerando que o total de bitcoins é de apenas 21 milhões, as reservas estratégicas do país podem ocupar cerca de 3 milhões deles. Para os grandes capitais, "acumular moedas" não é apenas um ato de investimento, mas uma escolha estratégica a longo prazo.
No entanto, atualmente o risco de investimento da MSTR é maior do que o retorno, os investidores devem operar com cautela:
Conclusão
Ao rever a decisão da MSTR de comprar Bitcoin em grande escala em 2020, quando o Bitcoin subiu de 3000 dólares para 5000 dólares. Muitas pessoas hesitaram, achando que o preço estava demasiado alto, enquanto a MSTR comprou em grande quantidade a 10 mil dólares. Como resultado, o Bitcoin subiu até 20 mil dólares, provando a visão da MSTR.
Perder a oportunidade de investimento na MSTR desta vez reflete a lógica de operação e a profundidade de compreensão dos grandes capitalistas americanos, que merece ser estudada em profundidade. Embora o modelo da MSTR pareça simples, ele reflete uma crença firme no valor a longo prazo do Bitcoin. Perder oportunidades de investimento não é o fim do mundo; o importante é aprender com isso e continuar a elevar o próprio nível de compreensão.