Tokenização de Ações: A Melhor Narrativa da Fusão entre TradFi e Web3
A tokenização de ações está se tornando um tópico quente na fusão entre finanças tradicionais e Web3 em 2025. Dados mostram que, desde o início do ano, o volume de ativos tokenizados relacionados a ações cresceu rapidamente de quase zero para centenas de milhões de dólares. Por trás desse fenômeno, está o processo acelerado da tokenização de ações, que passou da concepção à implementação, evoluindo de ativos sintéticos para a custódia de ações reais e se estendendo para formas mais avançadas, como derivativos.
Evolução da tokenização das ações dos EUA
A tokenização de ações refere-se à conversão de ações tradicionais em tokens digitais através da tecnologia blockchain, onde cada token representa uma parte da propriedade do ativo subjacente. Esses tokens podem ser negociados na cadeia a qualquer hora, superando as limitações de tempo e localização do mercado de ações tradicional, permitindo que investidores de todo o mundo participem de forma contínua.
Projetos de tokenização de ações iniciais, como Synthetix e Mirror, adotaram um mecanismo de ativos sintéticos em cadeia. Os usuários podem cunhar e negociar "tokens de ações dos EUA" através de colaterização excessiva, cobrindo até mesmo moeda fiduciária, índices e commodities. No entanto, este modelo não possui a verdadeira propriedade das ações correspondentes, sendo apenas uma especulação sobre a tendência de preços, existindo riscos de desbalanceamento na liquidação e desvios de preço.
A principal característica da atual onda é a adoção do modelo subjacente "custódia de ações reais + emissão mapeada", que se divide principalmente em dois caminhos:
Emissão em conformidade por terceiros + acesso a múltiplas plataformas: como xStocks e MyStonks, através da colaboração com instituições de conformidade para alcançar uma ancoragem 1:1 com ações reais.
Operação fechada de corretoras licenciadas: como algumas plataformas de negociação, que completam todo o processo desde a compra de ações até a emissão de tokens na cadeia, com base na sua própria licença.
A vantagem deste modelo é que os ativos subjacentes são reais e verificáveis, com maior segurança e conformidade, tornando-se mais facilmente aceites por instituições financeiras tradicionais.
Inventário de Projetos Representativos
Um ecossistema de ações tokenizadas completo inclui a camada de infraestrutura, a camada de emissão e a camada de negociação. Atualmente, os participantes do mercado concentram-se principalmente na emissão e nas etapas de negociação.
Ondo Finance: extensão da tokenização de ações líder em RWA
Como um projeto líder na tokenização de RWA, a Ondo Finance está expandindo seus negócios para o mercado de ações. Ao colaborar com instituições de custódia e liquidação reguladas, a Ondo custodia ativos reais de ações americanas e emite ativos tokenizados equivalentes na blockchain. Isso não apenas proporciona segurança regulatória para investidores institucionais, mas também constrói um pool de liquidez entre ativos na blockchain, permitindo a negociação combinada de ações tokenizadas e outros ativos.
Injective: blockchain pública exclusiva para RWA do setor financeiro
Injective, como uma blockchain focada em aplicações financeiras de alto desempenho, possui duas grandes vantagens na pista de RWA:
A variedade de categorias de ativos é ampla, suportando a negociação de vários ativos tokenizados, incluindo ações de tecnologia dos EUA, ouro, moedas estrangeiras, entre outros.
A capacidade de conexão direta com instituições financeiras tradicionais criou um fluxo de processo fechado que vai desde a custódia e liquidação off-chain até a representação e negociação on-chain.
Injective fornece um canal estável de conformidade e gestão de ativos para emissores, oferece um ambiente de execução rápido e de baixo custo para plataformas de negociação e ferramentas de agregação, e estabelece a base para a tokenização de ações e a derivatização e combinação de produtos.
MyStonks: pioneiro em liquidez de ações americanas na blockchain
MyStonks adota um mecanismo de pagamento por fluxo de ordens, roteando o fluxo de ordens para profissionais de market making para execução, reduzindo o deslizamento e os custos de transação, aumentando a velocidade e profundidade da execução de ordens. A plataforma está ativamente expandindo serviços financeiros diversificados, como derivados, empréstimos e staking, e no futuro, os usuários poderão realizar negociação alavancada de tokens de ações dos EUA, empréstimos colaterais e investimentos em carteira.
Backed Finance: expansor de conformidade entre mercados
A estratégia da Backed Finance tem uma visão de múltiplos mercados e ativos. O seu modelo de conformidade está em alta consonância com a regulamentação europeia MiCA. A plataforma não só suporta a tokenização de ações americanas, mas também cobre ETFs, títulos europeus e produtos de índices internacionais específicos, oferecendo opções de investimento em múltiplos mercados, várias moedas e diversos ativos para investidores globais.
Block Street: liberador de liquidez de ações tokenizadas
Como um protocolo DeFi focado na tokenização de empréstimos de ações, a Block Street permite que os usuários depositem ações tokenizadas diretamente na plataforma como garantia, obtendo stablecoins ou outros ativos líquidos na cadeia. Este modelo realiza uma forma de utilização de fundos que permite "não vender ativos, mas obter liquidez", preenchendo a lacuna da tokenização de ações no campo dos empréstimos DeFi.
Tendências de Desenvolvimento Futuro
A primeira curva do mercado de ações dos EUA tokenizado é o crescimento do volume de negociação, enquanto a segunda curva será a ampliação dos instrumentos financeiros, aumentando a utilização de capital das ações tokenizadas e a atividade na cadeia. As direções futuras de desenvolvimento incluem:
Transformar ações tokenizadas em ativos financeiros on-chain amplamente utilizáveis para negociação, hedge e gestão de fundos.
Desenvolver ferramentas de negociação de derivados mais ricas, como protocolos de empréstimo DeFi, ferramentas de venda a descoberto, opções e produtos estruturados.
Aumentar a combinabilidade dos stocks tokenizados, para que possam ser utilizados como colateral, ativos de hedge ou cestas de ativos combináveis em vários protocolos DeFi.
A tokenização de ações não só traz as ações da bolsa americana e ETFs para a cadeia, mas também abre o "último quilômetro" entre os mercados de capitais do mundo real e a blockchain. Com a aceleração da entrada de fundos institucionais e a melhoria contínua da infraestrutura de negociação em cadeia, a tokenização de ações americanas tem potencial para se tornar a categoria de ativos mais escalável e com maior crescimento no setor de RWA.
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MetaverseVagabond
· 9h atrás
Fazendo sonhos, novamente a ser idiota.
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SolidityJester
· 08-14 01:13
TradFi finalmente acompanhou o ritmo do mundo crypto.
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LiquidationTherapist
· 08-14 01:10
又是 fazer as pessoas de parvas novo armadilha而已
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BlockchainTherapist
· 08-14 00:58
fazer as pessoas de parvas não pode mais, agora é fazer as pessoas de parvas os investidores, certo?
Tokenização de ações: A nova tendência de fusão entre TradFi e Web3 em 2025
Tokenização de Ações: A Melhor Narrativa da Fusão entre TradFi e Web3
A tokenização de ações está se tornando um tópico quente na fusão entre finanças tradicionais e Web3 em 2025. Dados mostram que, desde o início do ano, o volume de ativos tokenizados relacionados a ações cresceu rapidamente de quase zero para centenas de milhões de dólares. Por trás desse fenômeno, está o processo acelerado da tokenização de ações, que passou da concepção à implementação, evoluindo de ativos sintéticos para a custódia de ações reais e se estendendo para formas mais avançadas, como derivativos.
Evolução da tokenização das ações dos EUA
A tokenização de ações refere-se à conversão de ações tradicionais em tokens digitais através da tecnologia blockchain, onde cada token representa uma parte da propriedade do ativo subjacente. Esses tokens podem ser negociados na cadeia a qualquer hora, superando as limitações de tempo e localização do mercado de ações tradicional, permitindo que investidores de todo o mundo participem de forma contínua.
Projetos de tokenização de ações iniciais, como Synthetix e Mirror, adotaram um mecanismo de ativos sintéticos em cadeia. Os usuários podem cunhar e negociar "tokens de ações dos EUA" através de colaterização excessiva, cobrindo até mesmo moeda fiduciária, índices e commodities. No entanto, este modelo não possui a verdadeira propriedade das ações correspondentes, sendo apenas uma especulação sobre a tendência de preços, existindo riscos de desbalanceamento na liquidação e desvios de preço.
A principal característica da atual onda é a adoção do modelo subjacente "custódia de ações reais + emissão mapeada", que se divide principalmente em dois caminhos:
Emissão em conformidade por terceiros + acesso a múltiplas plataformas: como xStocks e MyStonks, através da colaboração com instituições de conformidade para alcançar uma ancoragem 1:1 com ações reais.
Operação fechada de corretoras licenciadas: como algumas plataformas de negociação, que completam todo o processo desde a compra de ações até a emissão de tokens na cadeia, com base na sua própria licença.
A vantagem deste modelo é que os ativos subjacentes são reais e verificáveis, com maior segurança e conformidade, tornando-se mais facilmente aceites por instituições financeiras tradicionais.
Inventário de Projetos Representativos
Um ecossistema de ações tokenizadas completo inclui a camada de infraestrutura, a camada de emissão e a camada de negociação. Atualmente, os participantes do mercado concentram-se principalmente na emissão e nas etapas de negociação.
Ondo Finance: extensão da tokenização de ações líder em RWA
Como um projeto líder na tokenização de RWA, a Ondo Finance está expandindo seus negócios para o mercado de ações. Ao colaborar com instituições de custódia e liquidação reguladas, a Ondo custodia ativos reais de ações americanas e emite ativos tokenizados equivalentes na blockchain. Isso não apenas proporciona segurança regulatória para investidores institucionais, mas também constrói um pool de liquidez entre ativos na blockchain, permitindo a negociação combinada de ações tokenizadas e outros ativos.
Injective: blockchain pública exclusiva para RWA do setor financeiro
Injective, como uma blockchain focada em aplicações financeiras de alto desempenho, possui duas grandes vantagens na pista de RWA:
A variedade de categorias de ativos é ampla, suportando a negociação de vários ativos tokenizados, incluindo ações de tecnologia dos EUA, ouro, moedas estrangeiras, entre outros.
A capacidade de conexão direta com instituições financeiras tradicionais criou um fluxo de processo fechado que vai desde a custódia e liquidação off-chain até a representação e negociação on-chain.
Injective fornece um canal estável de conformidade e gestão de ativos para emissores, oferece um ambiente de execução rápido e de baixo custo para plataformas de negociação e ferramentas de agregação, e estabelece a base para a tokenização de ações e a derivatização e combinação de produtos.
MyStonks: pioneiro em liquidez de ações americanas na blockchain
MyStonks adota um mecanismo de pagamento por fluxo de ordens, roteando o fluxo de ordens para profissionais de market making para execução, reduzindo o deslizamento e os custos de transação, aumentando a velocidade e profundidade da execução de ordens. A plataforma está ativamente expandindo serviços financeiros diversificados, como derivados, empréstimos e staking, e no futuro, os usuários poderão realizar negociação alavancada de tokens de ações dos EUA, empréstimos colaterais e investimentos em carteira.
Backed Finance: expansor de conformidade entre mercados
A estratégia da Backed Finance tem uma visão de múltiplos mercados e ativos. O seu modelo de conformidade está em alta consonância com a regulamentação europeia MiCA. A plataforma não só suporta a tokenização de ações americanas, mas também cobre ETFs, títulos europeus e produtos de índices internacionais específicos, oferecendo opções de investimento em múltiplos mercados, várias moedas e diversos ativos para investidores globais.
Block Street: liberador de liquidez de ações tokenizadas
Como um protocolo DeFi focado na tokenização de empréstimos de ações, a Block Street permite que os usuários depositem ações tokenizadas diretamente na plataforma como garantia, obtendo stablecoins ou outros ativos líquidos na cadeia. Este modelo realiza uma forma de utilização de fundos que permite "não vender ativos, mas obter liquidez", preenchendo a lacuna da tokenização de ações no campo dos empréstimos DeFi.
Tendências de Desenvolvimento Futuro
A primeira curva do mercado de ações dos EUA tokenizado é o crescimento do volume de negociação, enquanto a segunda curva será a ampliação dos instrumentos financeiros, aumentando a utilização de capital das ações tokenizadas e a atividade na cadeia. As direções futuras de desenvolvimento incluem:
Transformar ações tokenizadas em ativos financeiros on-chain amplamente utilizáveis para negociação, hedge e gestão de fundos.
Desenvolver ferramentas de negociação de derivados mais ricas, como protocolos de empréstimo DeFi, ferramentas de venda a descoberto, opções e produtos estruturados.
Aumentar a combinabilidade dos stocks tokenizados, para que possam ser utilizados como colateral, ativos de hedge ou cestas de ativos combináveis em vários protocolos DeFi.
A tokenização de ações não só traz as ações da bolsa americana e ETFs para a cadeia, mas também abre o "último quilômetro" entre os mercados de capitais do mundo real e a blockchain. Com a aceleração da entrada de fundos institucionais e a melhoria contínua da infraestrutura de negociação em cadeia, a tokenização de ações americanas tem potencial para se tornar a categoria de ativos mais escalável e com maior crescimento no setor de RWA.