No atual campo das encriptações, as moedas estáveis tornaram-se um elemento chave indispensável. O seu valor único não se resume apenas à função de meio de troca em transações de ativos digitais, mas também revela um potencial revolucionário em cenários financeiros tradicionais, como pagamentos e liquidações transfronteiriços. Os dados mais recentes da indústria mostram que a capitalização de mercado global das moedas estáveis já subiu para 236,7 bilhões de dólares. Várias instituições, incluindo as principais gestoras de ativos, bem como economias como a União Europeia e Singapura, estão acelerando a sua presença no setor de moedas estáveis. Um emissor de moeda estável também apresentou recentemente oficialmente um pedido de oferta pública à SEC dos EUA, com uma previsão de avaliação entre 5 a 7 bilhões de dólares para a sua listagem, refletindo o próspero desenvolvimento da indústria.
Um. Definição e aplicação das moedas estáveis
moeda estável é uma criptomoeda que teoricamente pode manter a um preço específico a longo prazo, sendo sua característica central a manutenção da estabilidade relativa do valor da moeda através de mecanismos específicos. É importante esclarecer que a moeda digital emitida por autoridades monetárias de países soberanos não se enquadra na categoria de moeda estável.
A aparição de moeda estável resolveu o problema de armazenamento de valor no mundo das criptomoedas. Para os investidores, o primeiro passo para entrar no mercado de criptomoedas é precisar trocar a moeda fiduciária do mundo real por moeda estável no mundo cripto, e depois usar a moeda estável para realizar outras transações de criptomoeda.
Além do mercado de criptomoedas, a moeda estável é amplamente utilizada em DeFi, pagamentos e liquidações transfronteiriços, entre outros campos. No setor tradicional de pagamentos transfronteiriços, a circulação de fundos ainda depende fortemente do sistema bancário, enfrentando muitos desafios, como baixa eficiência e altos custos. O surgimento da moeda estável está reformulando o padrão e a ecologia da indústria de pagamentos transfronteiriços. Comparado ao sistema bancário tradicional, os pagamentos com moeda estável demonstram vantagens significativas em termos de eficiência e custo.
No campo das finanças descentralizadas, a moeda estável tornou-se o ativo fundamental para o funcionamento do seu ecossistema. Como um importante meio de valor nos protocolos DeFi, a moeda estável não só oferece suporte de liquidez estável e suficiente a várias plataformas descentralizadas, como também, através das suas características de baixa volatilidade, otimiza ainda mais o modelo económico de negociação e empréstimo nas plataformas DeFi.
II. Análise das moedas estáveis de referência
Atualmente, as principais moedas estáveis no mercado podem ser classificadas de acordo com a categoria de ativos físicos que garantem: moedas estáveis garantidas por moeda fiduciária, moedas estáveis garantidas por criptomoeda, moedas estáveis garantidas por ativos físicos e moedas estáveis baseadas em algoritmos.
moeda estável vinculada a moeda fiduciária
USDC
Informações básicas: USDC é emitido e operado por uma determinada empresa, até o momento a capitalização de mercado desta moeda estável é de cerca de 60 bilhões de dólares.
Mecanismo de estabilização da moeda: suporta a estabilidade do valor do USDC através de reservas excessivas em dinheiro dólares e ativos como títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo.
Estrutura de conformidade: O emissor do USDC é uma instituição de remessa licenciada regulada pelas leis estaduais dos EUA. A empresa completou o registro relevante na FinCEN e possui licenças de remessa em vários estados dos EUA. O USDC obteve licença de emissão sob a legislação MiCA da União Europeia.
USDT
Informação básica: O USDT é emitido e operado por uma empresa, atualmente a capitalização de mercado desta moeda estável é de cerca de 60 bilhões de dólares.
Mecanismo de estabilidade do valor da moeda: mantém a estabilidade do valor do USDT através da reserva de 1:1 em dinheiro, bem como em ativos não monetários como títulos do governo dos EUA, notas comerciais e fundos do mercado monetário.
Estrutura de conformidade: A conformidade do USDT é frequentemente questionada. Seu emissor foi multado em 41 milhões de dólares pela CFTC devido à falta de transparência nas reservas. Em 2024, foi investigado por suspeita de violar as sanções da OFAC. Até o momento, o USDT ainda não obteve autorização para emissão da MiCA da União Europeia.
moeda estável atrelada a ativos digitais
DAI
Informação básica: A moeda estável DAI é emitida por um DAO. Até o momento, o valor de mercado em circulação do DAI é de aproximadamente 3,1 bilhões de dólares.
Mecanismo de estabilização do valor da moeda: alcançado através do mecanismo de colateralização excessiva de ativos digitais. Os usuários devem bloquear os ativos digitais em uma proporção excessiva no contrato inteligente.
Estrutura de conformidade: como uma organização autônoma descentralizada, a DAI carece de um sujeito legal claro, tornando sua conformidade difícil de avaliar através da estrutura regulatória do sistema financeiro tradicional.
moeda estável atrelada a ativos reais
PAXG
Informação básica: PAXG é uma moeda estável lastreada em ouro emitida por uma certa empresa. Em março de 2025, o valor de mercado do PAXG é de aproximadamente 1.87 mil milhões de dólares.
Mecanismo de estabilidade de moeda: um token PAXG equivale a uma onça troy de barra de ouro padrão de Londres, e seu valor está diretamente ligado ao preço do ouro no mercado em tempo real.
Quadro de conformidade: A emissão de PAXG é aprovada e regulada pelo Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova Iorque. O emissor mantém reservas de ouro através de uma empresa fiduciária, garantindo a independência e a suficiência das reservas de ouro correspondentes.
baseado em algoritmo de moeda estável
Os algoritmos de moeda estável são moedas estáveis que mantêm seu valor vinculado a uma moeda de referência através de complexos algoritmos de contratos inteligentes. Devido à dependência excessiva do design algorítmico e das condições de mercado, as moedas estáveis algorítmicas apresentam um risco elevado. Em maio de 2022, no evento de colapso do "UST e Luna", o preço da moeda estável algorítmica UST desvinculou-se até zero, expondo as falhas fatais das moedas estáveis algorítmicas.
Três, Resumo
O valor da moeda estável é fundamentado em um duplo suporte de garantia de ativos subjacentes e consenso de mercado. O consenso determina o alcance e a liquidez da moeda estável, enquanto a suficiência dos ativos de reserva está diretamente relacionada à capacidade de resistência a riscos dessa moeda estável. O equilíbrio dinâmico entre os dois constitui a estabilidade central do sistema de moeda estável.
No entanto, a propriedade de "estabilidade" das moedas estáveis não é absoluta. Quando surgem fissuras no consenso do mercado ou quando os ativos de reserva enfrentam riscos sistémicos, as moedas estáveis podem enfrentar a volatilidade dos preços e até mesmo o risco de desanexação. Para lidar com os riscos extremos que as moedas estáveis podem enfrentar e proteger os direitos legítimos dos detentores, os quadros regulatórios e os mecanismos de garantia técnica relacionados ainda precisam ser desenvolvidos e aperfeiçoados.
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ReverseFOMOguy
· 18h atrás
2367 bilhões, não é como a moeda do Afeganistão que não vale nada.
A capitalização de mercado da moeda estável atinge 2367 bilhões de dólares, reformulando o panorama financeiro.
moeda estável: ativo digital com valor estável
No atual campo das encriptações, as moedas estáveis tornaram-se um elemento chave indispensável. O seu valor único não se resume apenas à função de meio de troca em transações de ativos digitais, mas também revela um potencial revolucionário em cenários financeiros tradicionais, como pagamentos e liquidações transfronteiriços. Os dados mais recentes da indústria mostram que a capitalização de mercado global das moedas estáveis já subiu para 236,7 bilhões de dólares. Várias instituições, incluindo as principais gestoras de ativos, bem como economias como a União Europeia e Singapura, estão acelerando a sua presença no setor de moedas estáveis. Um emissor de moeda estável também apresentou recentemente oficialmente um pedido de oferta pública à SEC dos EUA, com uma previsão de avaliação entre 5 a 7 bilhões de dólares para a sua listagem, refletindo o próspero desenvolvimento da indústria.
Um. Definição e aplicação das moedas estáveis
moeda estável é uma criptomoeda que teoricamente pode manter a um preço específico a longo prazo, sendo sua característica central a manutenção da estabilidade relativa do valor da moeda através de mecanismos específicos. É importante esclarecer que a moeda digital emitida por autoridades monetárias de países soberanos não se enquadra na categoria de moeda estável.
A aparição de moeda estável resolveu o problema de armazenamento de valor no mundo das criptomoedas. Para os investidores, o primeiro passo para entrar no mercado de criptomoedas é precisar trocar a moeda fiduciária do mundo real por moeda estável no mundo cripto, e depois usar a moeda estável para realizar outras transações de criptomoeda.
Além do mercado de criptomoedas, a moeda estável é amplamente utilizada em DeFi, pagamentos e liquidações transfronteiriços, entre outros campos. No setor tradicional de pagamentos transfronteiriços, a circulação de fundos ainda depende fortemente do sistema bancário, enfrentando muitos desafios, como baixa eficiência e altos custos. O surgimento da moeda estável está reformulando o padrão e a ecologia da indústria de pagamentos transfronteiriços. Comparado ao sistema bancário tradicional, os pagamentos com moeda estável demonstram vantagens significativas em termos de eficiência e custo.
No campo das finanças descentralizadas, a moeda estável tornou-se o ativo fundamental para o funcionamento do seu ecossistema. Como um importante meio de valor nos protocolos DeFi, a moeda estável não só oferece suporte de liquidez estável e suficiente a várias plataformas descentralizadas, como também, através das suas características de baixa volatilidade, otimiza ainda mais o modelo económico de negociação e empréstimo nas plataformas DeFi.
II. Análise das moedas estáveis de referência
Atualmente, as principais moedas estáveis no mercado podem ser classificadas de acordo com a categoria de ativos físicos que garantem: moedas estáveis garantidas por moeda fiduciária, moedas estáveis garantidas por criptomoeda, moedas estáveis garantidas por ativos físicos e moedas estáveis baseadas em algoritmos.
moeda estável vinculada a moeda fiduciária
Informações básicas: USDC é emitido e operado por uma determinada empresa, até o momento a capitalização de mercado desta moeda estável é de cerca de 60 bilhões de dólares.
Mecanismo de estabilização da moeda: suporta a estabilidade do valor do USDC através de reservas excessivas em dinheiro dólares e ativos como títulos do Tesouro dos EUA de curto prazo.
Estrutura de conformidade: O emissor do USDC é uma instituição de remessa licenciada regulada pelas leis estaduais dos EUA. A empresa completou o registro relevante na FinCEN e possui licenças de remessa em vários estados dos EUA. O USDC obteve licença de emissão sob a legislação MiCA da União Europeia.
Informação básica: O USDT é emitido e operado por uma empresa, atualmente a capitalização de mercado desta moeda estável é de cerca de 60 bilhões de dólares.
Mecanismo de estabilidade do valor da moeda: mantém a estabilidade do valor do USDT através da reserva de 1:1 em dinheiro, bem como em ativos não monetários como títulos do governo dos EUA, notas comerciais e fundos do mercado monetário.
Estrutura de conformidade: A conformidade do USDT é frequentemente questionada. Seu emissor foi multado em 41 milhões de dólares pela CFTC devido à falta de transparência nas reservas. Em 2024, foi investigado por suspeita de violar as sanções da OFAC. Até o momento, o USDT ainda não obteve autorização para emissão da MiCA da União Europeia.
moeda estável atrelada a ativos digitais
Informação básica: A moeda estável DAI é emitida por um DAO. Até o momento, o valor de mercado em circulação do DAI é de aproximadamente 3,1 bilhões de dólares.
Mecanismo de estabilização do valor da moeda: alcançado através do mecanismo de colateralização excessiva de ativos digitais. Os usuários devem bloquear os ativos digitais em uma proporção excessiva no contrato inteligente.
Estrutura de conformidade: como uma organização autônoma descentralizada, a DAI carece de um sujeito legal claro, tornando sua conformidade difícil de avaliar através da estrutura regulatória do sistema financeiro tradicional.
moeda estável atrelada a ativos reais
Informação básica: PAXG é uma moeda estável lastreada em ouro emitida por uma certa empresa. Em março de 2025, o valor de mercado do PAXG é de aproximadamente 1.87 mil milhões de dólares.
Mecanismo de estabilidade de moeda: um token PAXG equivale a uma onça troy de barra de ouro padrão de Londres, e seu valor está diretamente ligado ao preço do ouro no mercado em tempo real.
Quadro de conformidade: A emissão de PAXG é aprovada e regulada pelo Departamento de Serviços Financeiros do Estado de Nova Iorque. O emissor mantém reservas de ouro através de uma empresa fiduciária, garantindo a independência e a suficiência das reservas de ouro correspondentes.
baseado em algoritmo de moeda estável
Os algoritmos de moeda estável são moedas estáveis que mantêm seu valor vinculado a uma moeda de referência através de complexos algoritmos de contratos inteligentes. Devido à dependência excessiva do design algorítmico e das condições de mercado, as moedas estáveis algorítmicas apresentam um risco elevado. Em maio de 2022, no evento de colapso do "UST e Luna", o preço da moeda estável algorítmica UST desvinculou-se até zero, expondo as falhas fatais das moedas estáveis algorítmicas.
Três, Resumo
O valor da moeda estável é fundamentado em um duplo suporte de garantia de ativos subjacentes e consenso de mercado. O consenso determina o alcance e a liquidez da moeda estável, enquanto a suficiência dos ativos de reserva está diretamente relacionada à capacidade de resistência a riscos dessa moeda estável. O equilíbrio dinâmico entre os dois constitui a estabilidade central do sistema de moeda estável.
No entanto, a propriedade de "estabilidade" das moedas estáveis não é absoluta. Quando surgem fissuras no consenso do mercado ou quando os ativos de reserva enfrentam riscos sistémicos, as moedas estáveis podem enfrentar a volatilidade dos preços e até mesmo o risco de desanexação. Para lidar com os riscos extremos que as moedas estáveis podem enfrentar e proteger os direitos legítimos dos detentores, os quadros regulatórios e os mecanismos de garantia técnica relacionados ainda precisam ser desenvolvidos e aperfeiçoados.