Bloomberg warning: US stocks are in an irrational prosperity, what does the Greenspan valuation index reveal?

O mercado de touros de Wall Street continua, o mercado de ações dos EUA tem continuado a atingir constantemente novos máximos históricos desde o ano passado, mas um indicador de avaliação do mercado de ações dos EUA mostra que o valor atual das ações dos EUA está exatamente em linha com o preço que o ex-presidente do Federal Reserve, Alan Greenspan, comentou em dezembro de 1996 como um 'boom irracional', e atingiu o nível mais alto desde 2002, indicando que o risco de queda das ações dos EUA aumentou. (Contexto anterior: Expectativas limitadas de corte de juros do Federal Reserve, retração do mercado de ações, a posse de Trump... Como os analistas veem o futuro do BTC?) (Contexto adicional: O número de empresas falidas nos EUA atingiu o mais alto desde a crise financeira! Wall Street: O risco de recessão econômica pode desencadear uma grande retração no primeiro semestre das ações dos EUA) O método de avaliação de Greenspan compara o rendimento das ações dos EUA com os títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos, onde o rendimento é obtido dividindo os lucros por ação pelo preço por ação. A lógica fundamental deste indicador é medir se a avaliação do mercado de ações dos EUA é razoável, ou se atingiu um 'boom irracional', comparando os retornos do mercado de ações com os ativos sem risco. De acordo com o relatório da Marketwatch, John Authers, colunista do Bloomberg, descobriu que a avaliação atual das ações dos EUA atingiu o nível mais alto desde 2002, consistente com o nível comentado pelo ex-presidente do Federal Reserve, Alan Greenspan, em dezembro de 1996 como um 'boom irracional'. Isso indica que o risco de queda das ações dos EUA aumentou. O índice Nasdaq das ações dos EUA atingiu o pico em 2000, ao mesmo tempo em que o estouro da bolha da Internet desencadeou um colapso no mercado de ações. No entanto, levou mais de três anos desde o aviso de Greenspan para atingir o pico, então o tempo de resposta deste indicador pode ser mais longo. Índice de avaliação de Greenspan. Fonte: Bloomberg Ao mesmo tempo, este indicador recentemente tem apresentado esses resultados, que não estão muito relacionados com as próprias ações, mas sim devido ao aumento acentuado das Taxas de juros do Tesouro dos EUA, sendo que o principal motivo do recente aumento das Taxas de juros do Tesouro dos EUA é a preocupação do mercado com a persistente pressão inflacionária e com a perspectiva do segundo mandato de Trump. O Prêmio Nobel de Economia dos EUA, Paul Krugman, explicou que o alto aumento das Taxas de juros do Tesouro dos EUA é devido ao mercado começar a acreditar que Trump irá implementar ideias como tarifas elevadas, redução de impostos corporativos, expulsão em massa de imigrantes ilegais, etc. Se Trump realmente fizer isso, é muito provável que aumente a inflação, forçando o Federal Reserve a suspender temporariamente os cortes de juros. As Taxas de juros do Tesouro dos EUA a 10 anos subiram pelo quarto dia consecutivo na quarta-feira, fechando em 4.683%, com um aumento acumulado de 12 pontos base. Variação das Taxas de juros do Tesouro dos EUA a 10 anos. Fonte: Marketwatch O preço das ações dos EUA está em um nível perfeito, propenso a correções O diretor do Federal Reserve, Lisa Cook, também expressou sua opinião sobre o mercado de ações na segunda-feira, apontando que, com os preços atuais, o mercado de ações e os títulos corporativos estão 'propensos a uma queda substancial', e, em termos de preços atuais, até quarta-feira, o índice S&P 500 estava apenas 3% abaixo do ponto alto de fechamento. O estrategista-chefe de ações globais da Goldman Sachs, Peter Oppenheimer, afirmou em um relatório publicado na quinta-feira que, com os investidores absorvendo o aumento das Taxas de juros do Tesouro dos EUA, a avaliação excessiva e a incerteza adicional sobre a diminuição das Taxas de juros, o ambiente de mercado 'perfeito' atual pode ser difícil de manter: O forte aumento recente das ações dos EUA tornou a avaliação atual do mercado de ações quase perfeita. Embora esperemos que o mercado de ações continue a subir no geral durante o ano, impulsionado principalmente pelos lucros das empresas, o mercado de ações está cada vez mais propenso a correções, especialmente se as Taxas de juros do Tesouro dos EUA continuarem a subir, ou se os dados econômicos e o desempenho dos lucros decepcionarem. Peter Oppenheimer apontou três fatores que complicaram o cenário das ações dos EUA em 2025, incluindo a rápida subida das ações do mercado de ações que pode ter refletido antecipadamente as expectativas otimistas de crescimento econômico em 2025, a avaliação elevada que limita os retornos futuros das ações, e a anormal alta concentração do mercado que aumentou o risco das carteiras de investimento. Relatórios relacionados Queda nos preços do BTC para US$ 96.000, queda de 6% da Nvidia levou ao colapso das ações dos EUA, o Federal Reserve pode cortar os juros apenas uma vez este ano? Buffett acumulando 'freneticamente' dinheiro sugere crise nas ações dos EUA? Análise de dados históricos de 20 anos da Berkshire dá-lhe a resposta O Banco Nacional alerta: O descolamento contínuo das ações dos EUA da economia real está se ampliando, cuidado com uma grande queda a curto prazo <Bloomberg avisa: O mercado de ações dos EUA está em um boom irracional, o indicador de avaliação de Greenspan revelou o quê?> Este artigo foi originalmente publicado no BlockTempo, o mais influente meio de notícias de Blockchain.