Bitcoin ETFs Spot atraem 11 milhões de dólares apesar das saídas do GBTC
[TL; DR]
O BITB da Fidelity e Biwise teve entradas líquidas de capital nas últimas duas semanas.
O GBTC da Grayscale teve uma saída líquida durante as últimas duas semanas.
Investidores institucionais continuam a investir em ponto Bitcoin ETFs.
Introdução
A introdução de ETFs de criptomoedas criou uma nova via através da qual as pessoas investem em criptomoedas sem as possuir. Em particular, os fundos negociados em bolsa atraem investidores institucionais que preferem investir em produtos regulamentados em vez de produtos não regulamentados. O Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) e o iShares Bitcoin Trust (IBIT) estão entre os principais ETFs de bitcoin de ponto. Hoje, examinamos o estado das coisas dentro dos ETFs de BTC de ponto listados nos Estados Unidos.
O estado atual das entradas do Bitcoin ETF e das saídas do GBTC
Existe um estado equilibrado de assuntos dentro do mercado de ETFs de BTC spot, já que alguns dos fundos registraram entradas enquanto outros tiveram saídas. Com base em algumas tendências de mercado do bitcoin, apesar das grandes saídas do Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), a maioria dos ETFs de bitcoin registrou entradas decentes. Como exemplo, em 15 de agosto, os fundos negociados em bolsa (ETFs) de bitcoin tiveram uma entrada líquida de US$ 11,11 milhões, sinalizando como os fundos são uma parte importante do setor de investimentos em criptomoedas.
Sosovalue Os dados mostram que o fluxo líquido cumulativo dos ETFs de Bitcoin spot atingiu $17.33 bilhões, o que contribuiu para um valor total líquido do ativo de $51.99 bilhões no processo. Até agora, os fluxos de ETFs de blockchain de $52 bilhões representam cerca de 4.65% do limite de mercado total do BTC. Este marco mostra o crescente interesse das empresas de gestão de ativos digitais em investir em criptomoedas, dependendo de suas estratégias de investimento em cripto.
Em termos de entradas, em 15 de agosto, a Fidelity liderou com $16,2 milhões, seguida pelo recém-lançado Grayscale’s Bitcoin mini trust, que teve $13,7 milhões. Em terceiro lugar na lista estava o BITB da Biwise, que teve uma entrada de $6,2 milhões. De todos os ETFs de bitcoin à vista, o GBTC da Grayscale foi o único que registrou uma saída líquida de $25 milhões, o que elevou seu total de saída para $19,57 bilhões desde sua criação em janeiro. Os outros sete ETFs de bitcoin à vista não tiveram atividade naquele dia. No total, as altas entradas de ETFs de bitcoin à vista indicam um aumento na adoção institucional de criptomoedas.
Análise do desempenho do mercado de ETF de Bitcoin Spot: Razões para as altas saídas do GBTC
Quando a SEC dos Estados Unidos aprovou os ETFs de Bitcoin à vista em janeiro Grayscale teve uma forte vantagem inicial, pois teve uma vantagem de primeiro movimento. Infelizmente, essa vantagem não existe mais, pois a maioria dos investidores está transferindo seus fundos para outras empresas de gestão de ativos digitais, como a Fidelity. Embora a Grayscale tenha sido a primeira empresa a oferecer produtos do tipo ETF, agora tem vários concorrentes que estão roubando a cena.
Não demorou muito para muitos investidores retirarem seus fundos da Grayscale e a tendência ainda continua. Nas últimas duas semanas, os investidores retiraram mais de $200 milhões da Grayscale. Além disso, ao longo do último mês, mais de $935 milhões deixaram o fundo. Devido ao efeito combinado desses saques e das flutuações de preços, o valor dos ativos totais do GBTC caiu para $13.1 bilhões, o que é o seu menor AUM desde março do ano passado.
De acordo com Dune Analytics, gestão de ativos BlackRock A empresa ultrapassou a Grayscale em termos de ativos sob sua gestão. O iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock agora detém cerca de 37,6% do total de ativos do ETF Bitcoin spot avaliados em cerca de $20,1 bilhões. Mais significativamente, os ativos sob gestão do Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) da Fidelity agora representam 21,3% do mercado. Portanto, existe uma grande chance de que também possa ultrapassar a Grayscale num futuro próximo.
Existem várias razões pelas quais há saídas elevadas de GBTC. Uma das razões que pode ter contribuído para as saídas é a retirada de uma regra pela Arca electronic exchange da New York Stock Exchange (NYSE) que teria permitiu a negociação de ETFs de criptomoeda incluindo GBTC. A outra razão são as taxas do GBTC, que são mais altas do que as de outros emissores de ETF de BTC. Por exemplo, a taxa de despesa do GBTC de 1,5% é muito superior à do IBIT da BlackRock, que é de 0,12%. Além disso, a taxa de despesa do GBTC é cerca de 60 pontos superior à do Hashdex Bitcoin ETF (DEFI), o fundo mais caro seguinte.
Avaliação do Sentimento Atual do Investidor e Estratégias
A tendência recente mostra que os investidores têm confiança em ETFs de Bitcoin spot. De um modo geral, verifica-se um aumento da afluência no sector. O fato de as saídas do GBTC serem muito altas mostra as diferentes preferências dos investidores. Alguns investidores de ETF podem estar realocando seus fundos do GBTC para outras empresas de gestão de ativos. Isso também indica que a taxa de investimento é uma consideração importante para muitos investidores.
Futuro dos ETFs Bitcoin e GBTC
Ao observar como o investimento em ETFs de BTC progrediu desde janeiro, o mercado recebeu bem os fundos. O fato de que tanto investidores de varejo quanto institucionais continuam a investir nos ETFs mostra a confiança que têm no produto. Além disso, o fato de nunca ter havido incidentes de manipulação de mercado é um bom selo que ETFs de criptomoedas são produtos de investimento confiáveis. Como resultado, o mercado de criptomoedas Podemos antecipar com segurança o lançamento de mais ETPs de criptomoedas que aumentarão a concorrência no mercado. À medida que os ETFs de Bitcoin se tornarem disponíveis em muitos países, haverá um aumento no acesso global ao investimento em Bitcoin. Em particular, os ETFs de Bitcoin atrairão muitos investidores institucionais, o que ajudará a legitimar o Bitcoin e outros ativos criptográficos.
Por outro lado, a Grayscale mostrou sua intenção de permanecer líder no setor de ETF de bitcoin através do lançamento de um Bitcoin Mini Trust, que é semeado por uma porcentagem do GBTC. Uma vez que o Grayscale Bitcoin Mini Trust terá uma taxa baixa, provavelmente atrairá muitos investidores, o que pode aumentar a entrada de capital no fundo. Os atuais investidores do GBTC beneficiarão de taxas mistas totais mais baixas. Eles também podem ser isentos do pagamento de imposto sobre ganho de capital ao transferir seus fundos para o Bitcoin Mini Trust.
Conclusão
O Grayscale GBTC registou uma grande saída líquida nas últimas duas semanas. No geral, no entanto, o fundo tem vindo a registar saídas desde janeiro. No entanto, o BITB da Fidelity e da Biwise registaram entradas impressionantes durante o mesmo período, enquanto os restantes não tiveram alterações. O desempenho de ETFs de Bitcoin spot até agora criou confiança no mercado.
