Na hora do leste dos EUA, em 30 de junho, a emissora de stablecoin USDC, a Circle (CRCL), conhecida como "a primeira ação de stablecoin", anunciou que havia oficialmente apresentado um pedido ao Escritório do Controlador da Moeda (OCC) dos EUA para estabelecer um banco fiduciário federal denominado "First National Digital Currency Bank, N.A.".
De acordo com o anúncio no site da Circle, uma vez aprovada, este banco se tornará a primeira entidade de custódia supervisionada federalmente pela Circle, podendo não só gerenciar de forma independente os mais de 60 bilhões de dólares em ativos de reserva de USDC, mas também oferecer serviços de custódia de ativos digitais (especialmente títulos tokenizados e ações) para clientes institucionais.
Ao contrário dos bancos tradicionais, esta licença não permite a captação de depósitos em dinheiro ou a concessão de empréstimos, sendo mais semelhante ao modelo de "empresa fiduciária federal". Atualmente, apenas a Anchorage Digital nos EUA possui uma licença semelhante, e a Circle pode se tornar a primeira detentora de uma licença de custódia própria no campo da emissão de stablecoins.
Por que se candidatar? A ambição da "nova arquitetura financeira" da Circle está se tornando cada vez mais evidente.
Isso não é um ajuste de negócios de curto prazo, mas sim um avanço estratégico abrangente da Circle como "fornecedor de infraestrutura de stablecoin".
A lei GENIUS, aprovada em meados de junho, está a impulsionar os stablecoins para uma era de "regulamentação, conformidade e transparência", na qual são exigidos requisitos claros para a segregação de ativos custodiados, divulgação transparente e qualificações das instituições financeiras reguladas. (Detalhes recomendados: "Reformulando o 'água, eletricidade e gás' financeiro global: como a lei GENIUS acendeu o 'mercado em alta regulatório' da Circle e dos stablecoins?")
Se a Circle for autorizada a estabelecer um banco fiduciário federal, não só poderá contornar a custódia tradicional dos bancos (como o atual Bank of New York Mellon), mas também evitar pontos cegos na regulamentação externa, recuperando o controle dos ativos principais e aumentando significativamente a resiliência dos negócios.
Em vez de dizer que a Circle está a solicitar uma licença, é mais correto afirmar que está a construir o futuro do "sistema operacional do dólar digital". Tanto a emissão de USDC, como a custódia de RWA, assim como as colaborações de pagamento e liquidação com a Visa e a Stripe, exigem que a infraestrutura das stablecoins tenha um maior controle interno e propriedades de conformidade.
A ação da Circle não é apenas uma mudança de custódia, mas também a autoafirmação de sua posição como "executora da cadeia do dólar".
Comentários de Mercado
Após a divulgação desta notícia, a indústria considera amplamente que a ação da Circle é uma "fusão profunda" com a regulamentação americana, podendo até ser vista como um passo importante no processo de "nacionalização das stablecoins".
O investidor em criptomoedas e trader de Forex, Mr. Man, acredita que, se esta licença for aprovada, a Circle atuará como um banco fiduciário regulamentado pelo governo federal, conectando-se diretamente ao sistema de pagamentos da Reserva Federal. O USDC poderá entrar e sair livremente do pipeline financeiro da Reserva Federal, assim como os fundos de um banco de compensação tradicional, sem depender de bancos intermediários.
O analista técnico e criador de conteúdo sobre criptomoedas ALLINCRYPTO afirmou que, uma vez aprovado, a Circle poderá fornecer diretamente serviços de custódia de ativos digitais para instituições, permitindo que empresas mainstream integrem o USDC de forma mais conveniente.
Alguns investidores institucionais acreditam que a Circle está muito à frente na conformidade, especialmente após ter obtido a autorização MiCA da UE e a licença de princípios MSB de Abu Dhabi, o sistema "OCC+GENIUS" irá abrir as portas para clientes de nível bancário central em todo o mundo.
No entanto, também há algumas vozes que adotam uma atitude cautelosa. Um analista do Citigroup afirmou: "Embora a tendência de longo prazo seja de alta, o modelo de negócios das stablecoins ainda não está consolidado, e o prêmio de capitalização de mercado da Circle é bastante agressivo." De acordo com dados da S3 Partners, as posições vendidas da Circle têm aumentado diariamente desde sua listagem, tornando-se uma das ações mais concentradas em posições vendidas no setor de blockchain das ações dos EUA.
Conclusão: A Circle não pretende ser um banco, mas sim redefinir o "banco do dólar"
Circle não pretende ser um banco comercial como o entendemos, mas sim o designer da arquitetura de um novo veículo financeiro digital em dólares.
Não faz empréstimos, não capta depósitos, não se envolve no mercado de taxas de juros, mas se concentra em serviços básicos de dólares em blockchain, ativos em blockchain e liquidações em blockchain. Isso é diferente do foco transacional da Tether; o que a Circle aposta é na infraestrutura que estabiliza como as stablecoins serão incorporadas por países, instituições e até mesmo sistemas de liquidação na próxima década. （Detalhes recomendados: 《Circle e Tether talvez não sejam concorrentes da mesma espécie, o modelo de níveis de realização de valor das stablecoins diz isso》）
IPO é um ponto de financiamento, a licença é a pedra angular da conformidade, se pode ou não se tornar um "agente soberano do dólar em blockchain", agora depende da aprovação desta licença.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
600 bilhões de dólares em ativos sob custódia própria, a "primeira ação de moeda estável" Circle solicita licença de banco fiduciário federal.
Original | Odaily Odaily日报（@OdailyChina）
Autor | Ethan（@ethanzhang_web3）
Na hora do leste dos EUA, em 30 de junho, a emissora de stablecoin USDC, a Circle (CRCL), conhecida como "a primeira ação de stablecoin", anunciou que havia oficialmente apresentado um pedido ao Escritório do Controlador da Moeda (OCC) dos EUA para estabelecer um banco fiduciário federal denominado "First National Digital Currency Bank, N.A.".
De acordo com o anúncio no site da Circle, uma vez aprovada, este banco se tornará a primeira entidade de custódia supervisionada federalmente pela Circle, podendo não só gerenciar de forma independente os mais de 60 bilhões de dólares em ativos de reserva de USDC, mas também oferecer serviços de custódia de ativos digitais (especialmente títulos tokenizados e ações) para clientes institucionais.
Ao contrário dos bancos tradicionais, esta licença não permite a captação de depósitos em dinheiro ou a concessão de empréstimos, sendo mais semelhante ao modelo de "empresa fiduciária federal". Atualmente, apenas a Anchorage Digital nos EUA possui uma licença semelhante, e a Circle pode se tornar a primeira detentora de uma licença de custódia própria no campo da emissão de stablecoins.
Por que se candidatar? A ambição da "nova arquitetura financeira" da Circle está se tornando cada vez mais evidente.
Isso não é um ajuste de negócios de curto prazo, mas sim um avanço estratégico abrangente da Circle como "fornecedor de infraestrutura de stablecoin".
A lei GENIUS, aprovada em meados de junho, está a impulsionar os stablecoins para uma era de "regulamentação, conformidade e transparência", na qual são exigidos requisitos claros para a segregação de ativos custodiados, divulgação transparente e qualificações das instituições financeiras reguladas. (Detalhes recomendados: "Reformulando o 'água, eletricidade e gás' financeiro global: como a lei GENIUS acendeu o 'mercado em alta regulatório' da Circle e dos stablecoins?")
Se a Circle for autorizada a estabelecer um banco fiduciário federal, não só poderá contornar a custódia tradicional dos bancos (como o atual Bank of New York Mellon), mas também evitar pontos cegos na regulamentação externa, recuperando o controle dos ativos principais e aumentando significativamente a resiliência dos negócios.
Em vez de dizer que a Circle está a solicitar uma licença, é mais correto afirmar que está a construir o futuro do "sistema operacional do dólar digital". Tanto a emissão de USDC, como a custódia de RWA, assim como as colaborações de pagamento e liquidação com a Visa e a Stripe, exigem que a infraestrutura das stablecoins tenha um maior controle interno e propriedades de conformidade.
A ação da Circle não é apenas uma mudança de custódia, mas também a autoafirmação de sua posição como "executora da cadeia do dólar".
Comentários de Mercado
Após a divulgação desta notícia, a indústria considera amplamente que a ação da Circle é uma "fusão profunda" com a regulamentação americana, podendo até ser vista como um passo importante no processo de "nacionalização das stablecoins".
O investidor em criptomoedas e trader de Forex, Mr. Man, acredita que, se esta licença for aprovada, a Circle atuará como um banco fiduciário regulamentado pelo governo federal, conectando-se diretamente ao sistema de pagamentos da Reserva Federal. O USDC poderá entrar e sair livremente do pipeline financeiro da Reserva Federal, assim como os fundos de um banco de compensação tradicional, sem depender de bancos intermediários.
O analista técnico e criador de conteúdo sobre criptomoedas ALLINCRYPTO afirmou que, uma vez aprovado, a Circle poderá fornecer diretamente serviços de custódia de ativos digitais para instituições, permitindo que empresas mainstream integrem o USDC de forma mais conveniente.
Alguns investidores institucionais acreditam que a Circle está muito à frente na conformidade, especialmente após ter obtido a autorização MiCA da UE e a licença de princípios MSB de Abu Dhabi, o sistema "OCC+GENIUS" irá abrir as portas para clientes de nível bancário central em todo o mundo.
No entanto, também há algumas vozes que adotam uma atitude cautelosa. Um analista do Citigroup afirmou: "Embora a tendência de longo prazo seja de alta, o modelo de negócios das stablecoins ainda não está consolidado, e o prêmio de capitalização de mercado da Circle é bastante agressivo." De acordo com dados da S3 Partners, as posições vendidas da Circle têm aumentado diariamente desde sua listagem, tornando-se uma das ações mais concentradas em posições vendidas no setor de blockchain das ações dos EUA.
Conclusão: A Circle não pretende ser um banco, mas sim redefinir o "banco do dólar"
Circle não pretende ser um banco comercial como o entendemos, mas sim o designer da arquitetura de um novo veículo financeiro digital em dólares.
Não faz empréstimos, não capta depósitos, não se envolve no mercado de taxas de juros, mas se concentra em serviços básicos de dólares em blockchain, ativos em blockchain e liquidações em blockchain. Isso é diferente do foco transacional da Tether; o que a Circle aposta é na infraestrutura que estabiliza como as stablecoins serão incorporadas por países, instituições e até mesmo sistemas de liquidação na próxima década. （Detalhes recomendados: 《Circle e Tether talvez não sejam concorrentes da mesma espécie, o modelo de níveis de realização de valor das stablecoins diz isso》）
IPO é um ponto de financiamento, a licença é a pedra angular da conformidade, se pode ou não se tornar um "agente soberano do dólar em blockchain", agora depende da aprovação desta licença.