Bitcoin entra na "zona do banana"? Entenda a explosão de preços e os riscos ocultos por trás do frenesi do mercado

No mundo crypto, quando você ouvir "Banana Zone", não pense que é uma piada engraçada; na verdade, é um termo proposto pelo macro investidor Raoul Pal para descrever o gráfico de preços em forma de "banana" quando o Bitcoin entra em uma fase de aumento louco. É uma onda de mercado de preços disparando, emoções elevadas, e riscos e oportunidades coexistindo. Agora, o Bitcoin de 2025 estará entrando novamente na Banana Zone? Este artigo vai te levar a descobrir.

O que é a "zona da banana"? Um período louco de Aumento.

A chamada zona de banana é uma fase no ciclo do mercado de criptomoedas, caracterizada por um aumento acentuado dos preços, semelhante à curva de uma banana. Esse aumento geralmente vem acompanhado de alta volatilidade, euforia do mercado e FOMO (medo de perder) dos investidores. Historicamente, o Bitcoin já passou por várias zonas de banana:

2013: BTC passou de 100 dólares para 1.000 dólares

2017: BTC subiu de 5,000 dólares para quase 20,000 dólares

2024: De 20.000 dólares a ultrapassar 69.000 dólares, alguns dados até indicam que o pico de março chegou a mais de 73.000 dólares.

Por trás desses aumentos, não está apenas o impulso dos pequenos investidores, mas também a força da economia macro, como o aumento da liquidez global e as políticas de afrouxamento dos bancos centrais.

As cinco principais características da zona de bananas: não é apenas o Bitcoin que está louco.

Frenesi do mercado e efeito FOMO Quando a mídia começa a reportar com frequência, os investidores de varejo entram em massa e até os motoristas de táxi falam sobre Bitcoin, você pode já estar na zona de banana. Esse fenômeno geralmente leva a alavancagens excessivas e investimentos irracionais.

Desempenho de moedas alternativas: Singularidade da Banana? Após a primeira alta acentuada do Bitcoin, os fundos costumam fluir para moedas alternativas de maior risco, desencadeando a "temporada das alternativas" ou a chamada "Banana Singularity". Neste momento, algumas moedas menores podem sofrer aumentos de cem vezes.

A macroeconomia torna-se um fator chave. De acordo com a teoria "Everything Code" de Pal, o surgimento da zona de bananas está altamente relacionado com o ciclo de fundos globais, especialmente no último trimestre do ano das eleições presidenciais dos EUA, onde políticas de afrouxamento costumam elevar os preços dos ativos.

Alta volatilidade e correções são a norma. Não se deixe enganar pela doçura da banana! Este período de alta também é frequentemente acompanhado por correções dramáticas de 30% a 34%. Mesmo em uma tendência de alta, não se pode evitar grandes recuos.

Os indicadores revelam o momento de entrada. Os analistas observam vários indicadores para prever se a zona do banana está chegando, incluindo o fluxo de capital das stablecoins, a situação de entrada e saída de ETFs, a pressão de venda dos mineradores e a famosa pontuação MVRV Z-Score.

2025 Ano atual do Bitcoin: A zona de banana já foi ativada?

Até maio de 2025, o preço do Bitcoin já havia recuado cerca de 30% em relação ao pico, seguido por uma recuperação para 104.000 dólares. Essa tendência lembra as fases iniciais do mundo crypto no passado. No entanto, de acordo com a observação do analista técnico Rekt Capital, o mercado ainda está em um período de consolidação após a "primeira fase" do mundo crypto.

Outro analista, Raoul Pal, acredita que, se o BTC conseguir romper de forma estável a faixa de 70.000 a 72.000 dólares, isso irá oficialmente iniciar a segunda fase da zona banana, momento em que o desempenho das altcoins pode ser ainda mais louco.

Indicadores de observação chave: quais sinais merecem atenção?

Redução da pressão de venda dos mineradores: Após março de 2024, a receita dos mineradores caiu drasticamente cerca de 55%, levando a uma redução na pressão de venda, o que favorece a alta dos preços.

Retorno de fundos de stablecoins: Em meados de 2024, as reservas de stablecoins diminuíram 10% para 21,96 bilhões de dólares, mas se os fundos voltarem a entrar, isso aumentará a liquidez geral do mercado.

Saída de ETF desacelera: se os ETFs de Bitcoin da Fidelity e da Grayscale reduzirem os resgates, a pressão do mercado diminuirá ainda mais.

MVRV Z-Score: este indicador é utilizado para determinar se o mercado está superaquecido. 4~7 pontos representam a entrada na zona de banana, atualmente a pontuação é de cerca de 2.85, mostrando que o mercado ainda está no início.

Por que se chama "banana"? Na verdade, é um pouco casual e verdadeiro.

O nome "Zona das Bananas" não é um termo acadêmico rigoroso, mas sim uma expressão mais figurativa. Alguns acreditam que se deve ao gráfico de preços ter a forma de uma banana, enquanto outros acham que o Bitcoin é como uma banana: doce quando maduro, e podre quando passa do ponto, simbolizando algo que pode falhar a qualquer momento.

Conselhos de investimento e riscos: como não "escorregar" na zona da banana?

Oportunidade: A área de bananas pode trazer altos retornos, especialmente com moedas principais como BTC, ETH, SOL. Raoul Pal sugere focar nas principais moedas e evitar apostagens excessivas em moedas menores de alto risco.

Risco: Não deixe que a euforia do mercado o cegue. Um índice de extrema ganância (Fear & Greed Index acima de 90), grandes investidores começando a vender, e uma mídia em excesso promovendo, são todos sinais de que o mercado está prestes a reverter.

Estratégia: Observe regularmente indicadores como MVRV Z-Score, fluxo de fundos de baleias e participação de mercado do Bitcoin. Estabeleça pontos de lucro para evitar ser o último a pegar o bastão.

A zona de bananas é a fase mais excitante e também a mais perigosa do mercado de Bitcoin. Ela simboliza o potencial de aumento, mas também representa o risco de bolhas. O mercado de 2025 parece estar se preparando, mas será que realmente já entramos na zona de bananas? É necessário observar vários sinais de mercado. Nesta casca de banana onde especulação e investimento se entrelaçam, lembre-se: antes de escorregar, olhe bem a direção.

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