Eric Balchunas, analista sênior de ETFs da Bloomberg, atribuiu a resiliência do mercado dos EUA ao comportamento profundo dos investidores. Em 17 de junho, Balchunas tuitou que "rendição", "casamento" e "excepcionalismo" mantêm as entradas de ETF fortes e a demanda de ações intacta. Muitos investidores pararam de cronometrar o mercado, em vez de se agarrarem a fundos de índice de baixo custo dos EUA. As entradas de ETF continuam a apoiar o mercado. Os ETFs de ativos digitais têm visto entradas consistentes há nove semanas, destacando a confiança de longo prazo. No entanto, a cautela agora impulsiona as mesas de negociação, com o JPMorgan recuando sua postura de alta devido aos riscos geopolíticos e inflacionários.
Eric Balchunas Explica o Comportamento dos Investidores por Trás da Resiliência
Os dados de sentimento dos investidores dos EUA para a semana de 12 de junho de 2025 mostram uma leitura em baixa de 33,59%. Este número marca uma queda significativa em relação aos picos recentes observados em abril de 2025. No último ano, o sentimento em baixa atingiu picos acima de 45%, mas o nível atual reflete uma crescente cautela. Apesar disso, o S&P 500 se aproximou de máximas históricas. O índice recuperou ~1% no início desta semana, enquanto os traders reagiam ao alívio das tensões no conflito Israel-Irã. A volatilidade caiu e o petróleo caiu abaixo de $72 por barril.
Balchunas destacou o excepcionalismo dos EUA como outra razão. Os investidores permanecem comprometidos com empresas como a Nvidia e a Apple, preferindo-as em relação a contrapartes europeias ou chinesas como a Nestlé e o HSBC. Mesmo dentro de empresas financeiras, os profissionais mantêm essas posições em contas pessoais, independentemente das narrativas pessimistas da mídia. O resultado é uma forte tendência de entradas em ETFs que continua apesar de manchetes conflitantes e ameaças macroeconómicas. Esse comportamento suaviza o impacto de vendas temporárias e explica a diferença entre manchetes e movimentos do mercado.
Medos Geopolíticos Mudam Perspectiva de Wall Street
A mesa do JPMorgan mudou de otimista para cautelosa devido ao aumento dos riscos geopolíticos. As tensões entre Israel e o Irão continuam a ser uma preocupação central. Os avisos de evacuação de Teerã e o risco sobre o estreito de Ormuz assustaram os mercados. Os futuros do S&P caíram 0,4% durante a semana, e o petróleo se recuperou 0,7%. Os ativos de refúgio ganharam à medida que o ouro e os títulos do Tesouro dos EUA tiveram novas compras. As entradas de ETF permanecem positivas, mas o sentimento permanece frágil. A volatilidade permanece perto da média, mas pode aumentar com uma nova escalada. Os investidores continuam atentos às notícias do Oriente Médio em busca de sinais sobre a direção do mercado.
Riscos de Inflação Acrescentam Incerteza ao Mercado
A inflação continua a ser outra ameaça fundamental. A RBC Capital Markets alertou que o aumento dos preços do petróleo pode reacender a inflação. Se o petróleo empurrar as despesas de consumo pessoal (PCE) a inflação para 4%, o Fed pode atrasar os cortes. Este tep pode fazer o S&P 500 cair para 4.800, o que representa uma queda de 20% em relação ao crescimento recente. De qualquer forma, a RCB recebeu a previsão do S&P 500 de fim de ano de 5.975 para 5.730. Isso contrasta com instituições como Citi, Barclays e JPMorgan intervalo de previsão de 6k a 6,3k. As entradas de ETF podem abrandar se as pressões inflacionistas continuarem. No entanto, a atual lealdade dos investidores aos fundos de índice continua a ser uma força estabilizadora fundamental.
Sentimento em Baixa Aumenta, Mas o Mercado Mantém-se Firme
A leitura de sentimento bearish da AAII de 33,59% para 12 de junho de 2025 reflete uma mudança do otimismo observado no início deste ano. A leitura tinha aumentado em abril, mas agora moderou-se. Um nível acima de 30% normalmente sinaliza cautela. Esta mudança espelha riscos macroeconômicos e a retirada de posições em alta por grandes mesas.
! Fonte: Y Charts U.S. Investor Sentiments Data
As entradas de ETF permanecem positivas, apesar da crescente cautela. Os investidores continuam a favorecer as ações dos EUA, mantendo alocações em ETFs baseados em índices. O contraste entre o sentimento cauteloso e as entradas firmes reflete a crença dos investidores nos ganhos de longo prazo. Os mercados podem permanecer voláteis, mas a atividade subjacente do ETF mostra resiliência que tempera movimentos motivados pelo pânico.
Resiliência Ancorada na Estrutura, Não no Sentimento
A estrutura do mercado e o comportamento dos investidores continuam a apoiar as ações dos EUA. Os fluxos de entrada de ETF destacam a forte demanda, apesar do aumento do sentimento de baixa e da volatilidade geopolítica. A visão de Balchunas captura a psique do investidor, fundos de índice de baixo custo, fé em empresas orientadas para a inovação e paciência aprendida. Wall Street continua cautelosa, observando a inflação e a geopolítica. Analistas alertam para riscos de baixa, incluindo cortes atrasados no Fed e inflação induzida pelo petróleo. O sentimento pode permanecer frágil, mas a atividade dos ETFs sinaliza que os investidores ainda confiam no mercado mais amplo. Níveis do S&P 500 perto de recordes, mas incerteza paira
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Eric Balchunas atribui os fluxos constantes de ETFs à lealdade dos índices
Eric Balchunas, analista sênior de ETFs da Bloomberg, atribuiu a resiliência do mercado dos EUA ao comportamento profundo dos investidores. Em 17 de junho, Balchunas tuitou que "rendição", "casamento" e "excepcionalismo" mantêm as entradas de ETF fortes e a demanda de ações intacta. Muitos investidores pararam de cronometrar o mercado, em vez de se agarrarem a fundos de índice de baixo custo dos EUA. As entradas de ETF continuam a apoiar o mercado. Os ETFs de ativos digitais têm visto entradas consistentes há nove semanas, destacando a confiança de longo prazo. No entanto, a cautela agora impulsiona as mesas de negociação, com o JPMorgan recuando sua postura de alta devido aos riscos geopolíticos e inflacionários.
Eric Balchunas Explica o Comportamento dos Investidores por Trás da Resiliência
Os dados de sentimento dos investidores dos EUA para a semana de 12 de junho de 2025 mostram uma leitura em baixa de 33,59%. Este número marca uma queda significativa em relação aos picos recentes observados em abril de 2025. No último ano, o sentimento em baixa atingiu picos acima de 45%, mas o nível atual reflete uma crescente cautela. Apesar disso, o S&P 500 se aproximou de máximas históricas. O índice recuperou ~1% no início desta semana, enquanto os traders reagiam ao alívio das tensões no conflito Israel-Irã. A volatilidade caiu e o petróleo caiu abaixo de $72 por barril.
Balchunas destacou o excepcionalismo dos EUA como outra razão. Os investidores permanecem comprometidos com empresas como a Nvidia e a Apple, preferindo-as em relação a contrapartes europeias ou chinesas como a Nestlé e o HSBC. Mesmo dentro de empresas financeiras, os profissionais mantêm essas posições em contas pessoais, independentemente das narrativas pessimistas da mídia. O resultado é uma forte tendência de entradas em ETFs que continua apesar de manchetes conflitantes e ameaças macroeconómicas. Esse comportamento suaviza o impacto de vendas temporárias e explica a diferença entre manchetes e movimentos do mercado.
Medos Geopolíticos Mudam Perspectiva de Wall Street
A mesa do JPMorgan mudou de otimista para cautelosa devido ao aumento dos riscos geopolíticos. As tensões entre Israel e o Irão continuam a ser uma preocupação central. Os avisos de evacuação de Teerã e o risco sobre o estreito de Ormuz assustaram os mercados. Os futuros do S&P caíram 0,4% durante a semana, e o petróleo se recuperou 0,7%. Os ativos de refúgio ganharam à medida que o ouro e os títulos do Tesouro dos EUA tiveram novas compras. As entradas de ETF permanecem positivas, mas o sentimento permanece frágil. A volatilidade permanece perto da média, mas pode aumentar com uma nova escalada. Os investidores continuam atentos às notícias do Oriente Médio em busca de sinais sobre a direção do mercado.
Riscos de Inflação Acrescentam Incerteza ao Mercado
A inflação continua a ser outra ameaça fundamental. A RBC Capital Markets alertou que o aumento dos preços do petróleo pode reacender a inflação. Se o petróleo empurrar as despesas de consumo pessoal (PCE) a inflação para 4%, o Fed pode atrasar os cortes. Este tep pode fazer o S&P 500 cair para 4.800, o que representa uma queda de 20% em relação ao crescimento recente. De qualquer forma, a RCB recebeu a previsão do S&P 500 de fim de ano de 5.975 para 5.730. Isso contrasta com instituições como Citi, Barclays e JPMorgan intervalo de previsão de 6k a 6,3k. As entradas de ETF podem abrandar se as pressões inflacionistas continuarem. No entanto, a atual lealdade dos investidores aos fundos de índice continua a ser uma força estabilizadora fundamental.
Sentimento em Baixa Aumenta, Mas o Mercado Mantém-se Firme
A leitura de sentimento bearish da AAII de 33,59% para 12 de junho de 2025 reflete uma mudança do otimismo observado no início deste ano. A leitura tinha aumentado em abril, mas agora moderou-se. Um nível acima de 30% normalmente sinaliza cautela. Esta mudança espelha riscos macroeconômicos e a retirada de posições em alta por grandes mesas.
! Fonte: Y Charts U.S. Investor Sentiments Data
As entradas de ETF permanecem positivas, apesar da crescente cautela. Os investidores continuam a favorecer as ações dos EUA, mantendo alocações em ETFs baseados em índices. O contraste entre o sentimento cauteloso e as entradas firmes reflete a crença dos investidores nos ganhos de longo prazo. Os mercados podem permanecer voláteis, mas a atividade subjacente do ETF mostra resiliência que tempera movimentos motivados pelo pânico.
Resiliência Ancorada na Estrutura, Não no Sentimento
A estrutura do mercado e o comportamento dos investidores continuam a apoiar as ações dos EUA. Os fluxos de entrada de ETF destacam a forte demanda, apesar do aumento do sentimento de baixa e da volatilidade geopolítica. A visão de Balchunas captura a psique do investidor, fundos de índice de baixo custo, fé em empresas orientadas para a inovação e paciência aprendida. Wall Street continua cautelosa, observando a inflação e a geopolítica. Analistas alertam para riscos de baixa, incluindo cortes atrasados no Fed e inflação induzida pelo petróleo. O sentimento pode permanecer frágil, mas a atividade dos ETFs sinaliza que os investidores ainda confiam no mercado mais amplo. Níveis do S&P 500 perto de recordes, mas incerteza paira