Análise e Perspectivas das Tendências do Mercado de Ativos de Criptografia

Durante o fim de semana, ao refletir em silêncio, não pude deixar de ter algumas novas considerações sobre o mercado atual.

O verdadeiro rumo do mercado de ativos de criptografia pode só se tornar claro após setembro. Considerando a resistência macroeconômica, a falta de liquidez no verão e o ajuste de posições no final do trimestre, a dinâmica do mercado pode realmente se manifestar após as férias de agosto. As recentes atividades do mercado mostram que a maioria das pequenas moedas subiu principalmente devido à pressão de curto. Os traders, influenciados pela recuperação anterior, estão comprando cegamente, mas carecem do suporte de detentores de longo prazo. Como era de se esperar, a maioria dos tokens que dispararam depois passou por quedas de magnitude semelhante.

O Ethereum surpreendentemente se recuperou, enquanto os setores relacionados à IA, que haviam sido severamente atingidos, lideraram esta onda de recuperação. Em contraste, os tokens com utilidade real, fundamentos sólidos ou mecanismos de recompra mostraram uma resiliência mais forte, não apenas sendo mais estáveis durante a queda, mas também se recuperando mais rapidamente. A partir disso, podemos extrair as seguintes percepções:

1. A demanda por Bitcoin é real e duradoura

O capital tradicional está a entrar gradualmente no mercado através de canais regulamentados, como os ETFs. A natureza do capital que apoia o BTC atualmente é radicalmente diferente da de outrora, o que explica por que uma liquidação em massa de BTC é pouco provável, a menos que seja afetada por eventos macroeconômicos.

2. A diferenciação interna de pequenas moedas aumenta.

Os fundos acabarão por retornar ao mercado de pequenas moedas, mas não se espalharão amplamente. Apenas os tokens com usos claros e cenários de aplicação prática têm a possibilidade de atrair esses fundos. É por isso que o Ethereum pode superar outras blockchains públicas. A clareza regulatória, o aumento da utilização das finanças descentralizadas, a estrutura deflacionária e a demanda por staking formam um poderoso ciclo virtuoso. Além disso, devido ao ETH não ter alcançado as expectativas a longo prazo, ainda há compradores potenciais esperando por oportunidades fora do mercado.

3. Os tokens apoiados por capital de risco apresentam riscos estruturais

O desbloqueio de tokens continuará a pressionar os preços. Em condições de falta de liquidez, a pressão de venda contínua dos validadores e investidores iniciais limita o espaço de valorização. É também por isso que os tokens supervalorizados listados em bolsas centralizadas podem ter um desempenho fraco no futuro.

4. A vantagem das moedas populares está a perder-se gradualmente

Embora as moedas populares tenham algumas vantagens estruturais, como a pressão de desbloqueio de investimento sem risco e uma emissão justa, dependem completamente da atenção. No entanto, esta fase parece estar chegando ao fim.

Eventos de emissão de certos novos tokens podem marcar o pico de atenção em moedas populares. A partir daí, o interesse do mercado por esses tipos de moedas começa a diminuir. Mesmo durante a recuperação em abril, o desempenho de algumas blockchains não foi tão bom quanto o do Ethereum.

Algumas moedas populares podem ainda ter um bom desempenho, especialmente aquelas que se tornaram populares fora do círculo de ativos de criptografia (como plataformas de vídeos curtos ou plataformas de redes sociais de imagens) através da promoção de figuras conhecidas. Estas ainda podem trazer um efeito de riqueza. Mas a era de depender apenas de moedas com uma imagem fofa como oportunidade de investimento já passou. Apenas aquelas moedas que têm uma forte história de fundo e reconhecimento de mercado possuem realmente valor especulativo.

Curiosamente, a fadiga e o ceticismo do mercado em relação aos tokens apoiados por capital de risco criaram oportunidades para projetos Web2/3 de emissão justa, que podem se tornar a fonte da próxima onda de crescimento de riqueza. No entanto, para aproveitar essas oportunidades, é necessário participar ativamente das atividades na cadeia. Quando existe assimetria de informação, grandes oportunidades sempre surgem. Uma vez que todos conhecem uma oportunidade, o seu retorno já não é significativo.

5. Tendências futuras do mercado

Se as moedas populares não forem mais a principal oportunidade, qual será o próximo foco?

A minha opinião é: a combinação de inteligência artificial e ativos de criptografia.

Assim como na onda do financiamento descentralizado, a maioria dos projetos de IA iniciais falhou após a especulação. Mas os projetos realmente baseados na utilidade estão se desenvolvendo silenciosamente neste mercado em baixa. Já vimos alguns projetos se destacarem na cadeia.

Com a redução dos lucros dos ativos populares, a atenção do mercado naturalmente se volta para novas narrativas. A IA, com sua utilidade clara, pode muito bem se tornar o próximo grande destaque.

Muitos projetos que combinam AI com ativos de criptografia adotam um modelo de emissão justa, ecoando a narrativa dos casos de sucesso mencionados anteriormente.

É por isso que recentemente passei tempo a estudar e a preparar-me para este campo. Agora não é necessário apressar-se a construir toda a posição, mas acredito que, se o mercado voltar a subir fortemente, este campo conterá as maiores oportunidades potenciais.