O caminho de transformação do encriptação de capital de risco: da euforia à estabilidade
No atual ambiente de encriptação, o modelo tradicional de capital de risco está a passar por uma transformação significativa. Os investidores de risco no espaço Web2 estão a tornar-se cada vez mais cautelosos, inclinando-se mais a seguir os passos dos fundos orientados pelo governo. Embora o financiamento da rodada de sementes no espaço Web3 esteja em alta, é difícil ver resultados práticos, e os papéis de capital de risco e consultores financeiros estão a tornar-se cada vez mais difusos. Empreender em algumas plataformas de negociação mainstream tornou-se um consenso na indústria, enquanto várias percepções e memorandos estão a ser convertidos em moeda de troca de informação.
Do ponto de vista geral, cada vez mais grandes investidores de risco começam a participar da emissão de tokens de projetos, alimentando o sonho de reverter o mercado secundário para o mercado primário. Este modelo é diferente do investimento em ações precoce, da emissão inicial de tokens (IXO) e do modelo duplo de ações/tokens. O mercado está rapidamente avançando para uma fase de maturação, mas durante esse processo, pequenos investidores de risco podem se tornar vítimas.
Após o retorno do fundador de uma plataforma de negociação conhecida, os investimentos foram definidos como a direção principal, com a educação como lema e as redes sociais como núcleo, focando no projeto de moeda meme de um ecossistema de uma determinada blockchain. O departamento de investimentos da plataforma recentemente passou a ter um novo nome, apresentando características cada vez mais de um escritório familiar.
A evasão de riscos e a busca pela estabilidade dos investimentos não se refletem apenas nos investimentos posteriores e em projetos maduros, mas também se manifestam na diminuição da exploração de projetos. Tomando como exemplo uma nova instituição de investimento emergente, podemos vislumbrar na sua forma de investir a tendência de transformação de fundos emergentes em fundos tradicionais, oferecendo uma referência para a mudança no estilo de investimento após a acumulação de riqueza no futuro.
De acordo com os dados dos últimos seis meses, o número de financiamentos na fase de seed não ultrapassou significativamente o da fase A e das fases subsequentes, e a diferença no montante dos financiamentos entre as várias fases não é grande. Isso indica que os limites das rodadas de financiamento no setor de encriptação estão desaparecendo, e projetos que conseguem pequenas rodadas de financiamento podem continuar a receber apoio, enquanto aqueles que não conseguem financiamento podem permanecer em um estado de escassez de recursos a longo prazo.
Layout de investimento durante o período de arrefecimento da IA
Apesar de o campo da IA estar atualmente um pouco desolado, alguns investidores acreditam que este é o momento certo para se posicionar, na expectativa de atrair desenvolvedores reais.
As direções de investimento de instituições de investimento emergentes realmente envolvem IA, mas a maioria dos projetos pode se relacionar com IA. Esses projetos podem ser amplamente divididos em duas categorias: "usar encriptação para desenvolver IA" e "usar IA para promover o desenvolvimento da encriptação". No entanto, na atual era de ampla aplicação da tecnologia IA, enfatizar excessivamente a necessidade de IA parece ter pouco significado.
Vamos fazer uma breve revisão das características de cada projeto de investimento em ordem cronológica:
Opinion Labs: Esta é uma plataforma de mercado de previsões baseada em opiniões humanas, que pode utilizar as previsões de influenciadores de redes sociais para negociar, alinhando-se ao conceito de informação financeira (InfoFi) e apresentando características tradicionais de negociação.
Plume Network: Embora a tokenização de ativos físicos (RWA) não seja um conceito novo, a trajetória de financiamento da Plume Network é bastante única. Após obter financiamento de instituições de topo, optou por realizar uma emissão inicial de oferta em bolsa (IEO) em uma determinada plataforma de negociação, antes de receber investimento de instituições emergentes. Esta estratégia de financiamento flexível reflete as oportunidades únicas do mercado de encriptação.
Tensorplex Labs: O projeto tenta utilizar derivados de staking líquido (LSDfi) para alcançar a descentralização do treinamento de modelos de linguagem de grande escala (LLM) e conjuntos de dados. Embora o significado prático da IA descentralizada seja questionável, no contexto da indústria de criptomoedas ansiosa para se conectar com a IA, não é incomum ganhar a preferência de instituições de investimento do setor.
Vana: Este é um projeto de conceito de IA que atravessa múltiplos ciclos de mercado, recebendo continuamente o apoio de instituições de investimento renomadas desde 2021, e finalmente conseguiu entrar no pool de lançamento de uma plataforma de negociação mainstream.
Blum: Como um dos poucos projetos da rodada de seed, a Blum foca em produtos de finanças descentralizadas (DeFi) orientados para transações. Curiosamente, recebeu investimentos conjuntos de duas plataformas concorrentes, demonstrando o espírito de colaboração dentro da indústria.
A Ascensão do Estilo de Escritório Familiar
Com o recuo da onda de enriquecimento de 2017 a 2021, muitos novos ricos no campo das encriptações estão transformando suas instituições de investimento em instituições de alavancagem no estilo de escritórios familiares, com maior foco na estabilidade dos projetos em vez de altas taxas de retorno.
Por exemplo, o fundador de uma conhecida plataforma de negociação de contratos estabeleceu o seu próprio escritório familiar há dois anos. Essas instituições de investimento transformadas costumam buscar estabilidade, não perseguindo cegamente altos retornos de curto prazo, mas focando mais em ferramentas e infraestruturas relacionadas com Meme, em vez de investir diretamente em tokens Meme.
No entanto, o estilo de investimento das novas instituições de investimento ainda está a formar-se. Embora frequentemente tenham investido em produtos de negociação no passado, após a era de altos lucros das finanças descentralizadas (DeFi), os verdadeiros projetos de qualidade podem estar a tornar-se cada vez mais escassos. A maioria dos projetos pode ser tentativas de aplicar a tecnologia de IA do Web2 no Web3, o que pode ser visto como inovação no campo do Web3, mas pode ser apenas produtos marginais em todo o setor de IA.
Conclusão
A encriptação de risco em criptomoedas realmente começou a sua jornada desde a era da Oferta Inicial de Moedas (ICO), atingindo o auge antes do colapso de uma grande bolsa. Atualmente, muitas instituições estão finalizando projetos de investimento estabelecidos, esforçando-se para concluir a emissão de tokens, apesar de poderem enfrentar questionamentos do mercado.
O conceito de investimento de risco em encriptação surge da grande afluência de capital, e com isso vem o aumento do risco. À medida que o mercado amadurece, o papel e as estratégias das instituições de investimento também estão em constante evolução, adaptando-se a este setor em rápida mudança.
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BackrowObserver
· 5h atrás
O que os capitalistas estão tramando agora?
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DegenWhisperer
· 5h atrás
Quem ainda se atreve a jogar na rodada de sementes?
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NeverVoteOnDAO
· 5h atrás
Que tipo de votos devemos fazer? Idiotas, tanto faz.
encriptação de capital de risco: da busca pela moda ao posicionamento sólido
O caminho de transformação do encriptação de capital de risco: da euforia à estabilidade
No atual ambiente de encriptação, o modelo tradicional de capital de risco está a passar por uma transformação significativa. Os investidores de risco no espaço Web2 estão a tornar-se cada vez mais cautelosos, inclinando-se mais a seguir os passos dos fundos orientados pelo governo. Embora o financiamento da rodada de sementes no espaço Web3 esteja em alta, é difícil ver resultados práticos, e os papéis de capital de risco e consultores financeiros estão a tornar-se cada vez mais difusos. Empreender em algumas plataformas de negociação mainstream tornou-se um consenso na indústria, enquanto várias percepções e memorandos estão a ser convertidos em moeda de troca de informação.
Do ponto de vista geral, cada vez mais grandes investidores de risco começam a participar da emissão de tokens de projetos, alimentando o sonho de reverter o mercado secundário para o mercado primário. Este modelo é diferente do investimento em ações precoce, da emissão inicial de tokens (IXO) e do modelo duplo de ações/tokens. O mercado está rapidamente avançando para uma fase de maturação, mas durante esse processo, pequenos investidores de risco podem se tornar vítimas.
Após o retorno do fundador de uma plataforma de negociação conhecida, os investimentos foram definidos como a direção principal, com a educação como lema e as redes sociais como núcleo, focando no projeto de moeda meme de um ecossistema de uma determinada blockchain. O departamento de investimentos da plataforma recentemente passou a ter um novo nome, apresentando características cada vez mais de um escritório familiar.
A evasão de riscos e a busca pela estabilidade dos investimentos não se refletem apenas nos investimentos posteriores e em projetos maduros, mas também se manifestam na diminuição da exploração de projetos. Tomando como exemplo uma nova instituição de investimento emergente, podemos vislumbrar na sua forma de investir a tendência de transformação de fundos emergentes em fundos tradicionais, oferecendo uma referência para a mudança no estilo de investimento após a acumulação de riqueza no futuro.
De acordo com os dados dos últimos seis meses, o número de financiamentos na fase de seed não ultrapassou significativamente o da fase A e das fases subsequentes, e a diferença no montante dos financiamentos entre as várias fases não é grande. Isso indica que os limites das rodadas de financiamento no setor de encriptação estão desaparecendo, e projetos que conseguem pequenas rodadas de financiamento podem continuar a receber apoio, enquanto aqueles que não conseguem financiamento podem permanecer em um estado de escassez de recursos a longo prazo.
Layout de investimento durante o período de arrefecimento da IA
Apesar de o campo da IA estar atualmente um pouco desolado, alguns investidores acreditam que este é o momento certo para se posicionar, na expectativa de atrair desenvolvedores reais.
As direções de investimento de instituições de investimento emergentes realmente envolvem IA, mas a maioria dos projetos pode se relacionar com IA. Esses projetos podem ser amplamente divididos em duas categorias: "usar encriptação para desenvolver IA" e "usar IA para promover o desenvolvimento da encriptação". No entanto, na atual era de ampla aplicação da tecnologia IA, enfatizar excessivamente a necessidade de IA parece ter pouco significado.
Vamos fazer uma breve revisão das características de cada projeto de investimento em ordem cronológica:
Opinion Labs: Esta é uma plataforma de mercado de previsões baseada em opiniões humanas, que pode utilizar as previsões de influenciadores de redes sociais para negociar, alinhando-se ao conceito de informação financeira (InfoFi) e apresentando características tradicionais de negociação.
Plume Network: Embora a tokenização de ativos físicos (RWA) não seja um conceito novo, a trajetória de financiamento da Plume Network é bastante única. Após obter financiamento de instituições de topo, optou por realizar uma emissão inicial de oferta em bolsa (IEO) em uma determinada plataforma de negociação, antes de receber investimento de instituições emergentes. Esta estratégia de financiamento flexível reflete as oportunidades únicas do mercado de encriptação.
Tensorplex Labs: O projeto tenta utilizar derivados de staking líquido (LSDfi) para alcançar a descentralização do treinamento de modelos de linguagem de grande escala (LLM) e conjuntos de dados. Embora o significado prático da IA descentralizada seja questionável, no contexto da indústria de criptomoedas ansiosa para se conectar com a IA, não é incomum ganhar a preferência de instituições de investimento do setor.
Vana: Este é um projeto de conceito de IA que atravessa múltiplos ciclos de mercado, recebendo continuamente o apoio de instituições de investimento renomadas desde 2021, e finalmente conseguiu entrar no pool de lançamento de uma plataforma de negociação mainstream.
Blum: Como um dos poucos projetos da rodada de seed, a Blum foca em produtos de finanças descentralizadas (DeFi) orientados para transações. Curiosamente, recebeu investimentos conjuntos de duas plataformas concorrentes, demonstrando o espírito de colaboração dentro da indústria.
A Ascensão do Estilo de Escritório Familiar
Com o recuo da onda de enriquecimento de 2017 a 2021, muitos novos ricos no campo das encriptações estão transformando suas instituições de investimento em instituições de alavancagem no estilo de escritórios familiares, com maior foco na estabilidade dos projetos em vez de altas taxas de retorno.
Por exemplo, o fundador de uma conhecida plataforma de negociação de contratos estabeleceu o seu próprio escritório familiar há dois anos. Essas instituições de investimento transformadas costumam buscar estabilidade, não perseguindo cegamente altos retornos de curto prazo, mas focando mais em ferramentas e infraestruturas relacionadas com Meme, em vez de investir diretamente em tokens Meme.
No entanto, o estilo de investimento das novas instituições de investimento ainda está a formar-se. Embora frequentemente tenham investido em produtos de negociação no passado, após a era de altos lucros das finanças descentralizadas (DeFi), os verdadeiros projetos de qualidade podem estar a tornar-se cada vez mais escassos. A maioria dos projetos pode ser tentativas de aplicar a tecnologia de IA do Web2 no Web3, o que pode ser visto como inovação no campo do Web3, mas pode ser apenas produtos marginais em todo o setor de IA.
Conclusão
A encriptação de risco em criptomoedas realmente começou a sua jornada desde a era da Oferta Inicial de Moedas (ICO), atingindo o auge antes do colapso de uma grande bolsa. Atualmente, muitas instituições estão finalizando projetos de investimento estabelecidos, esforçando-se para concluir a emissão de tokens, apesar de poderem enfrentar questionamentos do mercado.
O conceito de investimento de risco em encriptação surge da grande afluência de capital, e com isso vem o aumento do risco. À medida que o mercado amadurece, o papel e as estratégias das instituições de investimento também estão em constante evolução, adaptando-se a este setor em rápida mudança.