Finanças Descentralizadas税收新规：美国新金融殖民的思考与行业的策略选择

Recentemente, o Departamento do Tesouro dos EUA e o IRS publicaram uma nova regulamentação que expande a aplicação das leis fiscais existentes, incluindo os provedores de serviços de front-end de DeFi na definição de "corretor". Esses provedores de serviços incluem plataformas que interagem diretamente com os usuários, que precisarão coletar dados de transações dos usuários a partir de 2026 e, a partir de 2027, enviar ao IRS formulários 1099 contendo informações sobre os rendimentos totais dos usuários, detalhes das transações e informações de identificação dos contribuintes.

Embora a nova regulamentação ainda tenha um ou dois anos até entrar em vigor, e a definição de "corretor" esteja em grande disputa e possa ser contestada, ainda precisamos discutir de várias perspectivas a inevitabilidade histórica da introdução da nova regulamentação e as escolhas estratégicas dos profissionais da indústria.

Da colonização tradicional à evolução lógica da nova colonização financeira

lógica de recursos da colonização tradicional

O núcleo do colonialismo tradicional reside na realização da pilhagem de recursos através do poder militar e da ocupação territorial. O controle britânico sobre o algodão e o chá da Índia, e a pilhagem de ouro pela Espanha na América Latina, são casos típicos de transferência de riqueza através da ocupação direta de recursos.

Modelo moderno de colonialismo financeiro

A colonização moderna tem como núcleo as regras econômicas, realizando a transferência de riqueza por meio do fluxo de capital e controle tributário. A Lei de Conformidade Fiscal de Contas Estrangeiras dos EUA (FATCA) é uma importante manifestação dessa lógica, exigindo que instituições financeiras globais divulguem informações sobre os ativos de cidadãos americanos, forçando outros países a participar da governança fiscal dos EUA. As novas regulamentações fiscais de DeFi são a continuidade desse modelo no campo dos ativos digitais, com o núcleo em utilizar meios técnicos e regras para forçar a transparência do capital global, para que os EUA possam obter mais receita fiscal, ao mesmo tempo em que reforçam seu controle sobre a economia global.

Novas ferramentas de colonialismo dos Estados Unidos

Regras fiscais: do FATCA às novas normas de Finanças Descentralizadas

As regras fiscais são a base do novo modelo colonial dos Estados Unidos. A FATCA obriga as instituições financeiras globais a divulgar informações sobre os ativos dos cidadãos americanos, estabelecendo um precedente para a armação fiscal. As novas regras fiscais de DeFi continuam essa lógica, exigindo que as plataformas DeFi coletem e relatem os dados de transações dos usuários, ampliando o controle dos Estados Unidos sobre a economia digital. Com a implementação desta regra, os Estados Unidos obterão dados de fluxo de capital mais precisos em todo o mundo, aumentando assim o controle sobre a economia global.

A combinação da tecnologia com o dólar: a posição dominante das stablecoins

No mercado de stablecoins de 200 mil milhões de dólares, as stablecoins em dólares representam mais de 95%, com os ativos subjacentes ancorados principalmente em títulos do Tesouro dos EUA e reservas em dólares. As stablecoins em dólares, representadas pelo USDT e USDC, através da sua aplicação no sistema de pagamentos global, não apenas consolidaram a posição global do dólar, mas também ancoraram mais capital internacional no sistema financeiro dos EUA. Esta é uma nova forma de hegemonia do dólar na era da economia digital.

A atratividade dos produtos financeiros: ETF de Bitcoin e produtos de confiança

Os ETFs e produtos de confiança em Bitcoin lançados por gigantes de Wall Street atraíram um grande fluxo de capital internacional para o mercado americano, através da legalização e institucionalização. Estes produtos financeiros não só proporcionaram uma maior margem de manobra nas regras fiscais dos EUA, mas também integraram ainda mais investidores globais na economia americana. Atualmente, o tamanho do mercado é de 100 bilhões de dólares.

Tokenização de Ativos Reais (RWA)

A tokenização de ativos reais está se tornando uma tendência importante no campo das Finanças Descentralizadas. A tokenização de títulos do tesouro dos EUA atingiu a marca de 4 bilhões de dólares. Este modelo, através da tecnologia blockchain, aumentou a liquidez de ativos tradicionais, ao mesmo tempo que criou um novo poder dominante para os EUA nos mercados de capitais globais. Ao controlar o ecossistema de RWA, os EUA podem impulsionar ainda mais a circulação global dos títulos do tesouro.

Economia e Finanças: Pressão do Déficit e Justiça Fiscal

Crise do déficit dos EUA e lacunas fiscais

No ano fiscal de 2023, o déficit federal dos EUA aproximou-se de 1,7 trilhões de dólares, com os estímulos fiscais e investimentos em infraestrutura pós-pandemia a agravar esse fardo. Ao mesmo tempo, o valor de mercado global das criptomoedas ultrapassou os 3 trilhões de dólares, mas grande parte permaneceu fora do sistema fiscal. Isso é claramente inaceitável para os estados modernos que dependem do apoio fiscal.

Os impostos são a pedra angular do poder do Estado. Historicamente, os Estados Unidos sempre procuraram expandir a base tributária sob pressão de déficit. A reforma da regulamentação dos fundos de hedge na década de 1980 é um exemplo de como a ampliação da cobertura do imposto sobre ganhos de capital preencheu as lacunas fiscais. E agora, as criptomoedas tornaram-se o mais recente alvo.

Defesa da soberania financeira e do dólar

O surgimento das Finanças Descentralizadas e das stablecoins desafiou a posição dominante do dólar no sistema de pagamentos global. Embora as stablecoins sejam uma extensão do dólar, criando um sistema paralelo de "moeda privada" através do ancoramento ao dólar, elas também contornam o controle do Federal Reserve e dos bancos tradicionais. O governo dos EUA percebeu que essa forma de moeda descentralizada pode representar uma ameaça de longo prazo à sua soberania financeira.

Através da regulamentação fiscal, os Estados Unidos não apenas pretendem obter benefícios fiscais, mas também tentar reestabelecer o controle sobre os fluxos de capital e defender a posição hegemônica do dólar.

Perspectiva da Indústria: Escolhas e Compromissos dos Profissionais

Avaliação da Importância do Mercado Americano

Como profissional de um projeto de Finanças Descentralizadas, o primeiro passo é avaliar racionalmente o valor estratégico do mercado americano para o negócio. Se a maior parte do volume de transações e da base de usuários da plataforma vier do mercado americano, então a saída dos EUA pode significar enormes perdas. E se a participação do mercado americano não for alta, então a saída completa torna-se uma opção viável.

Três grandes estratégias de resposta

Conformidade parcial: caminho de compromisso

• Estabelecer uma subsidiária nos Estados Unidos, focando em atender às necessidades de conformidade dos usuários americanos.
• Separar o protocolo do front-end, reduzindo os riscos legais através de DAO ou outros métodos de gestão comunitária.
• Introdução do mecanismo KYC, reportando apenas informações necessárias para usuários dos EUA.

Saída Completa: Foco no Mercado Global

• Implementar bloqueio geográfico, restringindo o acesso aos usuários dos EUA por IP.
• Concentrar recursos em mercados mais amigáveis para criptomoedas, como a Ásia-Pacífico, o Oriente Médio e a Europa.

Totalmente descentralizado: compromisso com a tecnologia e a filosofia

• Abandonar os serviços front-end e mudar a plataforma completamente para a autonomia do protocolo.
• Desenvolver ferramentas de conformidade sem necessidade de confiança (como sistemas de relatórios fiscais em cadeia), contornando tecnicamente a regulamentação.

Reflexões mais profundas: O jogo futuro entre regulamentação e liberdade

A evolução e as tendências de longo prazo da legislação

A curto prazo, a indústria pode adiar a implementação das regras através de litígios. Mas a longo prazo, a tendência de conformidade é difícil de reverter. A regulamentação irá levar a uma polarização na indústria DeFi: de um lado, grandes plataformas totalmente conformes; do outro lado, pequenos projetos descentralizados que optam por operar de forma secreta.

Os EUA também podem ajustar suas políticas sob a pressão da concorrência global. Se outros países adotarem uma regulamentação mais flexível em relação às criptomoedas, os EUA podem relaxar algumas restrições para atrair inovadores.

reflexão filosófica sobre liberdade e controle

As Finanças Descentralizadas são a liberdade, enquanto o governo é o controle. Este jogo não tem fim. Talvez o futuro da indústria cripto exista numa forma de "descentralização conforme"; a inovação tecnológica coexistindo com compromissos regulatórios, a proteção da privacidade e a transparência avançando alternadamente.

Conclusão: A Necessidade Histórica e a Escolha da Indústria

Este projeto de lei não é um evento isolado, mas sim uma consequência inevitável do desenvolvimento da lógica política, econômica e cultural dos Estados Unidos. Para a indústria de Finanças Descentralizadas, isso representa um desafio, mas também uma oportunidade de transformação. Neste ponto histórico, como equilibrar conformidade e inovação, proteger a liberdade e assumir responsabilidades, é uma questão que cada profissional deve responder.

O futuro da indústria de criptomoedas não depende apenas do progresso tecnológico, mas também de como ela encontra seu lugar entre a liberdade e as regras.