Fluxo de fundos na cadeia ultrapassa 550 milhões de USDT: análise do modelo de operação de uma certa plataforma de pagamento

Recentemente, um serviço chamado certa plataforma de pagamento chamou a atenção das autoridades regulatórias. A plataforma é suspeita de estar envolvida na recepção, transferência e retirada de fundos de fraude, especialmente por operar frequentemente com USDT na rede TRON. Para entender melhor suas características de comportamento na cadeia, realizamos uma análise aprofundada com base em dados públicos e ferramentas especializadas.

Os dados deste artigo abrangem o período de 1 de janeiro de 2024 a 23 de junho de 2025.

Análise do fluxo de fundos na cadeia

Visão geral do montante total de depósitos e levantamentos

• Total de retiradas: 572,47 bilhões USDT
• Valor total do depósito: 544,76 bilhões USDT

Os dados mostram que a plataforma teve um grande volume de entradas e saídas de fundos nos últimos um ano e meio, totalizando mais de 50 mil milhões USDT. É importante notar que o montante das retiradas tem sido continuamente superior ao montante dos depósitos, com uma diferença de 2,771 milhões USDT, apresentando uma clara característica de "saída líquida de fundos".

Movimentação de fundos semanal

A movimentação de fundos na plataforma continua ativa, com picos significativos nos seguintes três momentos:

1. 8 de julho de 2024: Apareceu o primeiro pico acentuado, com depósitos e retiradas a ultrapassarem 1 bilhão de USDT.
2. Março e Maio de 2025: duas retiradas com montantes próximos ou superiores a 11 mil milhões USDT.

análise do número de transações

O número de transações de retirada começou a aumentar de forma escalonada a partir de fevereiro de 2024, atingindo o pico em 12 de maio de 2025, com cerca de 150 mil transações em um único dia, demonstrando características de "retiradas de alta frequência". Em contraste, o número de transações de depósito teve uma flutuação menor, mas apresentou uma tendência geral de aumento, com uma média diária próxima de 140 mil transações, indicando que a atividade dos usuários se manteve estável.

É importante notar que os picos de montantes de retiradas em março e maio de 2025 coincidem com um aumento sincronizado no número de transações, com os dois picos quase a sobrepor-se.

Análise de Comportamento do Usuário

número de usuários ativos

Desde o início de 2024, o número de endereços de depósitos ativos na rede TRON da plataforma aumentou de menos de 30 mil para mais de 80 mil, apresentando uma tendência de crescimento estável. Isso indica que a plataforma continua a atrair novos usuários, mas a velocidade de crescimento desacelerou.

Análise de endereços ativos

Endereço de retirada TOP 3

1. Endereço 1: Retirada de 8,16 milhões de USDT, com interação com vários endereços de alto risco.
2. Endereço 2: Retirada de 5,8 milhões de USDT, suspeito de ser uma carteira controlada por uma plataforma de garantia.
3. Endereço 3: Retirada de 5.12 bilhões USDT, com várias plataformas tendo transações financeiras.

Endereço de depósito TOP 3

1. Endereço 4: Depósito de 16,65 bilhões de USDT, suspeito de ser uma carteira controlada por alguma plataforma de garantia.
2. Endereço 5: Depositar 4,49 milhões de USDT, pode ser uma carteira quente de alguma plataforma.
3. Endereço 6: Depositar 4.36 milhões de USDT, que também pode ser uma wallet quente de alguma plataforma.

Análise do Tempo de Atividade

Através da análise de 10 endereços de usuários comuns selecionados aleatoriamente, descobrimos:

• As transações de levantamento concentram-se principalmente entre as 01:00 e as 16:00 UTC, sendo entre as 07:00 e as 13:00 o período de alta frequência.
• As operações de depósito concentram-se principalmente entre as 03:00-10:00 UTC, coincidindo parcialmente com o período de levantamento.

Dinâmicas de Regulamentação Internacional

Recentemente, várias autoridades regulatórias internacionais e órgãos de aplicação da lei tomaram uma série de ações contra esta plataforma e suas entidades associadas:

• Em julho de 2024, um emissor de stablecoin congelou um endereço relacionado a esta plataforma, envolvendo um montante de aproximadamente 29,62 milhões de USDT.
• Em maio de 2025, o Departamento do Tesouro dos EUA propôs proibir instituições financeiras dos EUA de prestar serviços à empresa-mãe da plataforma.
• No mesmo mês, um relatório da ONU indicou que a plataforma se tornou parte do ecossistema de fraudes online no Sudeste Asiático.
• Uma empresa de análise de blockchain relatou que outra grande plataforma de mercado negro de criptomoedas, em paralelo com esta plataforma, processou mais de 8,4 bilhões de dólares em transações suspeitas.
• Em 15 de maio de 2025, um serviço de garantia relacionado a esta plataforma anunciou a cessação de operações.

Conclusão

Através da análise do fluxo de fundos, da frequência de transações e dos endereços ativos na rede TRON deste plataforma de pagamento, fornecemos suporte de dados básicos para uma melhor compreensão das suas atividades na cadeia. Estes dados revelam algumas características do funcionamento da plataforma e também suscitam reflexões sobre a sua conformidade e gestão de riscos.