A decifração do código histórico, o roteiro para o segundo semestre começa a aparecer.

Uma análise profunda dos dados de negociação do Bitcoin ao longo dos anos revela um fenômeno interessante: o desempenho do preço do Bitcoin apresenta uma notável regularidade sazonal mensal. Esse "código de tempo" que parece misterioso é, na verdade, o resultado da ressonância entre ciclos de mercado, políticas macroeconômicas e comportamentos dos investidores.
Perspectivas para os principais pontos-chave na segunda metade do ano:
Período de Aceleração em Julho
Aumento médio histórico de 7,56%, se o FOMC sinalizar uma redução nas taxas de juros, o aumento poderá chegar a 15-20%.
O volume de negociações durante a temporada tradicional de férias em agosto encolheu, esteja atento à alta e à queda, o nível de suporte é de 95.000 dólares.
Durante o período de setembro, a "maldição de setembro" pode cair entre 5-8% devido à inércia, mas pode tornar-se um ponto de compra para o ouro durante um ciclo de redução de taxas.
A história das ondas de alta de outubro e a ressonância da liquidez abundante podem resultar em um aumento mensal de 25-30%, atingindo os 150 mil dólares.
Em novembro, o clima de touro atinge o auge durante o período de festas, com os preços podendo subir para 180.000-200.000 dólares, mas é necessário ter cuidado com o risco de liquidação das exchanges.
O chefe de pesquisa de ativos digitais do Standard Chartered Bank, Jeffrey Kendrick, destacou um indicador pouco conhecido - o prêmio de prazo dos títulos do governo a 10 anos. Desde o início de 2024, a tendência do preço do Bitcoin está altamente sincronizada com esse indicador, e um aumento contínuo no prêmio de prazo será um grande benefício para o Bitcoin. Correntes ocultas estão se movendo, e o mercado enfrenta um triplo teste!
Por trás de previsões aparentemente otimistas, o mercado enfrenta desafios estruturais sem precedentes:
O delicado equilíbrio dinâmico da oferta e da demanda
Apesar de o ETF de Bitcoin à vista nos EUA ter registrado um fluxo líquido de cerca de 100 mil BTC (no valor de cerca de 92 bilhões de dólares) desde o final de março de 2025, e o total de posições corporativas ter ultrapassado 823 mil BTC (no valor de 86 bilhões de dólares), a venda de longo prazo por parte dos detentores e o aumento da emissão por parte dos mineradores formaram um hedge, resultando em uma oscilações estreitas do Bitcoin na faixa de 100 a 110 mil dólares.
Alta correlação com o mercado de ações dos EUA
A correlação entre o Bitcoin e o índice S&P 500 disparou para 0,82 durante a queda das ações americanas em março de 2024. Atualmente, o preço/lucro médio das ações americanas atingiu 28 vezes, acima de 85% do período dos últimos 20 anos. Uma vez que as ações americanas se ajustem, o Bitcoin pode ter dificuldades em se destacar.
Sinal de divergência técnica
O preço do Bitcoin está próximo dos máximos históricos, mas a atividade na cadeia caiu 22% em relação ao ano anterior, com indicadores-chave como o número de transações diárias e o número de novos endereços apresentando uma "divergência entre volume e preço", sugerindo uma diminuição na força de alta!