Proteger a riqueza: estratégias de gestão de ativos em tempos de guerra

Em tempos de turbulência, proteger a riqueza pessoal e familiar torna-se uma tarefa extremamente desafiadora. A experiência histórica nos fornece lições valiosas, aqui estão algumas estratégias-chave de proteção de riqueza:

A localização geográfica é crucial

Escolher a localização geográfica correta pode determinar a sobrevivência de bens. A experiência de uma família judia durante a Segunda Guerra Mundial ilustra isso de maneira vívida: membros da família que fugiram para a França foram infelizes ao serem enviados para campos de concentração, enquanto parentes que escolheram Portugal sobreviveram. Em 1943, alguns nazistas começaram a transferir fundos para a América do Sul, em vez de para o continente euro-asiático ou os Estados Unidos, o que foi uma decisão inteligente na época. Com a dissolução da União Soviética em 1991, muitos cidadãos comuns sofreram grandes perdas de uma noite para o dia, pois todos os seus bens estavam concentrados em seu país.

Manter um julgamento claro

Mesmo em situações difíceis, é importante manter a capacidade de analisar a situação com calma. Tomemos como exemplo a Nomura Securities durante a Segunda Guerra Mundial, que, através de uma observação minuciosa, como a escassez de alimentos e as mudanças no comportamento dos oficiais, inferiu que o Japão poderia eventualmente ser derrotado. Com base nessa avaliação, a família Nomura começou a vender gradualmente suas ações e a investir em terras e imóveis, preparando-se para a reconstrução pós-guerra. Essa decisão lançou as bases para o rápido desenvolvimento da Nomura Securities após a guerra.

Em comparação, muitas famílias de elite judias alemãs da década de 1930 confiavam excessivamente no Estado e subestimavam a gravidade da situação. Quando perceberam que precisavam sair, já era tarde demais - os vistos eram difíceis de obter e os fundos estavam congelados. Esta história nos ensina: quando você acha que "ainda não é necessário fugir", pode ser precisamente a sua última oportunidade de ter uma escolha.

Evite concentrar todos os ativos em um só lugar

Em tempos de caos, diversificar investimentos é crucial. Mesmo políticos como Churchill sofreram grandes perdas em 1937 devido ao investimento excessivo no mercado de ações dos Estados Unidos. Durante a Segunda Guerra Mundial, muitos ricos judeus alemães acabaram sem nada por terem seus ativos concentrados na Alemanha. A sociedade moderna muda ainda mais rapidamente; a vida média das empresas que compõem o índice S&P 500 diminuiu de 61 anos em 1958 para menos de 20 anos atualmente, e espera-se que até 2030 seja de apenas cerca de 12 anos.

Atenção ao "risco de custódia"

Em tempos de grandes mudanças, o sistema de propriedade existente pode ser subvertido. Depósitos bancários, armazenamento de metais preciosos, imóveis e outros ativos são, na verdade, uma forma de "custódia tripartida". Historicamente, vários países deixaram de reconhecer a propriedade anterior após guerras ou mudanças de regime:

• Após a Segunda Guerra Mundial, as propriedades da nobreza polaca foram primeiro confiscadas pela Alemanha e depois caíram na esfera de influência da União Soviética devido ao Acordo de Yalta.
• Nos últimos anos, os ativos dos magnatas russos nos países da NATO foram congelados.
• Após o ataque a Pearl Harbor em 1941, os Estados Unidos congelaram rapidamente os ativos do Japão nos EUA, incluindo os bens de cidadãos americanos de origem japonesa.
• Em 1945, o novo governo da Jugoslávia privou todos os alemães dentro do país (, incluindo civis ), da nacionalidade e dos direitos de propriedade.

Estratégia de Reserva de Ouro

O ouro, como um ativo de refúgio, também requer uma consideração cuidadosa sobre a sua forma de armazenamento:

• Durante a Segunda Guerra Mundial, o ouro guardado em cofres de bancos franceses foi confiscado pelas tropas alemãs, enquanto o ouro secretamente enterrado foi preservado.
• Existem famílias judaicas que guardam 10% da sua riqueza em ouro, preferindo moedas em vez de barras de ouro, para facilitar pagamentos em pequenas quantias e em situações de emergência.
• Em 1939, famílias ricas na França geralmente converteram 20% de suas riquezas em ouro, ou guardavam na Suíça, ou enterravam em suas próprias propriedades. No entanto, havia muitos riscos e dificuldades em liquidar o ouro em um ambiente de guerra.

De modo geral, a experiência da Segunda Guerra Mundial indica que não é aconselhável guardar ouro e joias preciosas nos cofres dos bancos do país.

Conclusão

Ao longo da história da humanidade, a paz e a prosperidade são breves, enquanto a guerra é a norma. Diante de um futuro incerto, sugerimos:

1. Diversificação de carteira: diversificar investimentos em diferentes classes de ativos e regiões geográficas, equilibrando a custódia própria e a custódia de terceiros.
2. Prevenir antes que aconteça: mantenha-se alerta, não tenha uma mentalidade de sorte. Quando a maioria das pessoas perceber que é necessário agir, pode já ter perdido o melhor momento.

Em tempos de turbulência, a alocação inteligente de ativos e as estratégias de gestão de risco podem ser a chave para proteger a riqueza.