O surgimento do ecossistema DeFi do Bitcoin: estado atual, desafios e perspectivas futuras

Bitcoin está a desempenhar um papel cada vez mais importante no campo das Finanças Descentralizadas, evoluindo de transferências simples ponto a ponto para se tornar uma força poderosa no ecossistema DeFi, começando a desafiar a posição dominante do Ethereum ao longo do tempo. Ao analisar dados em cadeia, podemos ver claramente que a combinação BTCFi( Bitcoin com as Finanças Descentralizadas) está a provocar uma mudança de paradigma no papel do Bitcoin nas Finanças Descentralizadas, o que pode redefinir todo o panorama do campo DeFi.

A ascensão do BTCFi

Bitcoin foi inicialmente concebido como um sistema de dinheiro eletrônico ponto a ponto, e apresenta limitações evidentes no suporte a aplicações complexas de Finanças Descentralizadas:

• O modelo UTXO carece da flexibilidade necessária para suportar contratos inteligentes complexos
• A linguagem de script é limitada, o número de códigos operacionais executáveis é restrito
• Falta de completude de Turing, dificultando a implementação de contratos inteligentes complexos que dependem de estados
• Limite de tamanho de bloco e velocidade de transação

Apesar disso, a forte segurança do Bitcoin e a sua ampla aplicação incentivam os desenvolvedores a procurar soluções inovadoras:

• Moeda Colorida: Tentativa inicial de expandir as funcionalidades do Bitcoin
• Contraparte: Introduz a capacidade de criar e negociar ativos personalizados
• Rede Lightning: um protocolo de segunda camada que melhora a escalabilidade das transações
• Contrato de Logaritmo Discreto: implementar contratos financeiros complexos
• Rede Liquid: suporta a emissão de ativos criptográficos e transações complexas em sidechain
• Atualização Taproot: melhora a capacidade dos contratos inteligentes

Essas inovações iniciais estabeleceram as bases para o desenvolvimento do Bitcoin nas Finanças Descentralizadas.

Inovações Chave: Implementação de contratos inteligentes sobre Bitcoin

Nos últimos anos, vários protocolos têm se dedicado a introduzir contratos inteligentes e funcionalidades de Finanças Descentralizadas para Bitcoin:

1. Rootstock: a primeira sidechain do Bitcoin, que suporta contratos inteligentes compatíveis com EVM

2. Core: blockchain EVM compatível intimamente ligado ao Bitcoin, modelo de dupla garantia inovador

3. Merlin Chain: rede de segunda camada do Bitcoin que integra tecnologias como ZK-Rollup e oráculos descentralizados

4. BEVM: a primeira rede de camada dois do Bitcoin totalmente descentralizada e compatível com EVM

As inovações chave desses protocolos incluem:

• Tokenização de ativos Bitcoin
• Contratos inteligentes e compatibilidade com EVM
• Bitcoin com rendimento
• escalabilidade e aumento da privacidade

Até setembro de 2024, o valor total bloqueado das soluções de segunda camada e das sidechains do Bitcoin (TVL) alcançou 1,07 bilhões de dólares, um aumento de 5,7 vezes em relação ao início do ano. Core, Bitlayer, Rootstock e Merlin Chain detêm a principal participação de mercado.

Bitcoin Finanças Descentralizadas 的现状

Alguns projetos-chave estão a impulsionar o desenvolvimento do ecossistema DeFi do Bitcoin:

• Pell Network: protocolo de re-staking cross-chain
• Avalon Finance: plataforma DeFi multichain, que oferece serviços de empréstimo e negociação
• Colend Protocol: plataforma de empréstimo descentralizada construída sobre o Core
• MoneyOnChain: protocolo DeFi integrado baseado em Rootstock
• Sovryn: uma plataforma DeFi rica em funcionalidades que abrange várias plataformas
• Solv Protocol: Pioneiro da financeirização de NFTs

Estes projetos refletem a diversidade e o rápido desenvolvimento do ecossistema DeFi do Bitcoin. O Core lidera em número de projetos, representando 25,2% dos projetos ativos. Pell Network, Avalon Finance e Colend Protocol estão no topo do ranking de TVL.

As características chave do ecossistema DeFi do Bitcoin incluem:

• Segurança e descentralização como princípios centrais
• Bitcoin como Token programável
• Interoperabilidade com o ecossistema Ethereum
• Desbloquear a eficiência de capital do Bitcoin

Comparado ao DeFi do Ethereum, o ecossistema DeFi nativo do Bitcoin é de menor escala, mas opera dentro da estrutura de segurança do próprio Bitcoin, evitando muitos riscos de cross-chain.

Desafios e Oportunidades

Bitcoin Finanças Descentralizadas enfrentam os principais desafios incluem:

• Limitações de escalabilidade
• Problemas de interoperabilidade
• Pressão de conformidade regulatória

Oportunidades futuras incluem:

• Melhorias nas soluções de Layer 2
• Aplicação de tecnologias de proteção da privacidade
• Desenvolvimento de produtos DeFi para as necessidades das instituições

Conclusão

O ecossistema DeFi do Bitcoin tem a expectativa de continuar a expandir-se sob o impulso de avanços tecnológicos e do interesse institucional. As áreas focais incluem produtos de rendimento, DEX e serviços voltados para instituições. Superar os desafios técnicos e regulatórios é crucial para manter o ímpeto de crescimento. À medida que o ecossistema evolui, o Bitcoin tem o potencial de se tornar um participante central no DeFi, impactando profundamente toda a indústria.