Mudança no panorama do mercado de moedas estáveis: USDC ascende como a nova sensação das Finanças Descentralizadas

Em 2021, o campo das moedas estáveis apresentou uma nova dinâmica competitiva. Embora uma moeda estável conhecida ainda mantenha uma posição dominante nas trocas, o USDC já conseguiu reverter a situação no mercado DeFi, com vários dados mostrando que é muito popular entre os usuários de DeFi. Ao mesmo tempo, as moedas estáveis não são mais apenas ferramentas para os usuários de criptomoedas evitarem riscos, mas estão se tornando um importante canal de conformidade para as finanças tradicionais avançarem no campo das criptomoedas e DeFi.

As moedas estáveis sempre foram o foco do mercado de criptomoedas, desempenhando um papel importante no ecossistema de criptomoedas descentralizado, especialmente nas cenas de negociação e transferência em exchanges centralizadas, ajudando os usuários a reduzir o risco de volatilidade dos ativos e a garantir lucros.

Em janeiro deste ano, o Departamento do Tesouro dos EUA e a OCC( emitiram um comunicado permitindo que os bancos americanos utilizem moeda estável em dólares para pagamentos e liquidações, o que marca o reconhecimento da posição das moedas estáveis por parte dos reguladores. O documento indica que os bancos podem usar moedas estáveis para facilitar transações de pagamento dos clientes em redes de validação de nós independentes, incluindo a emissão de moedas estáveis e a sua conversão em moeda fiduciária.

No forte mercado de criptomoedas de 2021, a demanda por moedas estáveis como principal ativo de liquidação aumentou significativamente. Os principais emissores frequentemente emitiram mais, e o valor total de mercado das moedas estáveis disparou de 28 bilhões de dólares no início do ano para 108,1 bilhões de dólares.

Apesar de o mercado estar sempre à espera de que uma nova moeda estável possa substituir a posição de liderança de uma moeda estável conhecida para reduzir riscos, devido aos hábitos dos usuários, essa moeda estável ainda domina nas bolsas de criptomoedas centralizadas. No entanto, a sua posição no mercado global já mudou. De acordo com os dados, a atual emissão total dessa moeda estável é de 64,3 bilhões de dólares, quase três vezes maior do que no início do ano, representando cerca de 58% do total de moedas estáveis. Esta proporção era ainda alta, atingindo 75% no início do ano, o que indica que seu domínio na indústria está a diminuir, em grande parte devido ao crescimento explosivo do mercado de Finanças Descentralizadas.

Este ano, surgiram muitos novos projetos de Finanças Descentralizadas, especialmente nas áreas de rendimento, DEX e empréstimos. Para manter alta liquidez, eles lançaram atividades de mineração de liquidez com moeda estável, com rendimentos anuais que chegaram a ultrapassar 50%, mas atualmente a maioria caiu para cerca de 10%.

No mercado DeFi, por razões de conformidade e segurança, a maioria dos projetos tende a usar ETH e USDC para estabelecer pools de liquidez de pares de negociação. Uma conhecida moeda estável já não possui a mesma profundidade de negociação e liquidez que as trocas centralizadas. Os usuários também têm mais opções devido ao mecanismo AMM, portanto, o USDC, que possui maior conformidade, tornou-se a moeda estável preferida pelos usuários e projetos DeFi.

Até 1 de julho, o volume de USDC bloqueado em um pool de liquidez de um DEX era de 3,34 bilhões de dólares, mais do que o dobro dos 1,66 bilhões de dólares de uma conhecida moeda estável. Em termos de volume de negociação, os pares de USDC atingiram 6,02 bilhões de dólares, mais de três vezes os 1,85 bilhões de dólares de uma conhecida moeda estável, refletindo a clara preferência dos usuários por negociar com USDC.

Na plataforma de empréstimo com o maior TVL, o volume de depósitos em USDC é de 3,89 mil milhões de dólares, e o volume de empréstimos é de 2,77 mil milhões de dólares, ambos os maiores da plataforma. Enquanto isso, o volume de depósitos de uma conhecida moeda estável é apenas de 950 milhões de dólares, e o volume de empréstimos é de 820 milhões de dólares, com o USDC a liderar em todos os indicadores.

Estes dados indicam que o USDC se tornou o ativo de moeda estável mais preferido pelos utilizadores de Finanças Descentralizadas, desempenhando um papel insubstituível nas transações e operações de empréstimos no ecossistema DeFi.

USDC está a esforçar-se para se tornar o principal canal de entrada do setor financeiro tradicional no mercado de criptomoedas e Finanças Descentralizadas, desafiando assim uma conhecida moeda estável a partir de uma dimensão superior. O USDC sempre teve a conformidade como ponto de venda, e os seus emissores são empresas de alto nível na indústria, possuindo licenças regulatórias em vários países e regiões.

É exatamente por isso, juntamente com a mudança de atitude da regulamentação americana, que o USDC foi reconhecido por muitas instituições financeiras tradicionais, e os casos de uso aumentaram claramente. Em março deste ano, um gigante dos pagamentos anunciou que permitiria o uso do USDC para liquidar transações na sua rede de pagamentos.

Em maio, o emissor do USDC obteve o maior financiamento único da história da indústria cripto, no valor de 440 milhões de dólares, com investidores majoritariamente de instituições renomadas do setor financeiro tradicional. Desde então, o USDC acelerou a promoção no mercado voltada para instituições financeiras, a fim de construir "infraestrutura de pagamento e financeira nativa da moeda digital".

Em junho, várias empresas de criptomoeda lançaram produtos de rendimento de poupança USDC, com uma taxa de rendimento de cerca de 4%. As fontes de rendimento desses produtos variam, incluindo empréstimos institucionais, empréstimos DeFi e validação de mutuários pela plataforma.

Ao mesmo tempo, o emissor do USDC lançou a API DeFi, permitindo que os usuários institucionais acessem facilmente vários protocolos DeFi, obtenham juros, tokens de governança e forneçam os mesmos direitos aos clientes.

Durante muito tempo, as taxas de juros das contas de poupança dos bancos tradicionais americanos foram baixas, com o rendimento anual de pequenos depósitos geralmente não ultrapassando 0,60%. Os usuários de finanças tradicionais que entram no mercado de Finanças Descentralizadas frequentemente enfrentam barreiras elevadas, como a gestão de chaves privadas, interações em cadeia, etc., o que aumenta os custos de gestão e regulamentação. Essas instituições simplificam operações complexas, permitindo que os usuários desfrutem de um rendimento anual de 4% apenas transferindo dólares para a conta.

É previsível que um grande volume de fundos financeiros tradicionais entre no mercado de criptomoedas, injetando mais liquidez em dólares no DeFi, tornando-se a "primeira ponte institucional a conectar o DeFi".

Com a dupla pressão da demanda no mercado DeFi e na finança tradicional, a oferta de USDC disparou quase 20 vezes desde o início do ano, passando de 1,3 mil milhões de dólares para 25,1 mil milhões de dólares. Nos próximos meses, o USDC também será emitido em várias redes de blockchain, ampliando ainda mais sua vantagem no mercado DeFi em cadeia.

Atualmente, o cenário das moedas estáveis no mercado de criptomoedas está cada vez mais claro. Uma conhecida moeda estável e o USDC tornaram-se os principais motores, sendo que a primeira, devido a desvantagens de conformidade, atende principalmente aos cenários de negociação e transferência de exchanges centralizadas, enquanto a segunda se dedica a conectar as finanças tradicionais com o mundo das criptomoedas, aumentando a adoção de criptomoedas por instituições e ajudando fundos tradicionais a desfrutar dos serviços de Finanças Descentralizadas de forma conforme e conveniente.

Outras moedas estáveis como DAI e BUSD têm aplicações e posicionamentos específicos. DAI atende principalmente às necessidades dos usuários nativos de Finanças Descentralizadas, enquanto BUSD tem uma posição sólida como ativo de liquidação em determinadas bolsas e em certas blockchains. Outras moedas estáveis existem mais como um complemento ao mercado.

Com a maturação crescente do mercado de criptomoedas, o papel das moedas estáveis torna-se cada vez mais importante. O USDC tornou-se atualmente o padrão nesse campo e impulsiona o desenvolvimento, assim como uma determinada exchange, embora não tenha o maior volume de negociações, se tornou a exchange mais influente do mercado devido à sua conformidade.

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