Mercado em agitação crescente, recuperação do Bitcoin e grande subida do XCN, com saídas líquidas de capital institucional.

Dinâmicas de mercado

Ambiente Macroeconómico

Recent economic policy trends have brought uncertainty to the market. The repeated changes in tariff policies have weakened investor confidence and may continue to impact market trends in the coming months. Bonds and the dollar are showing a downward trend, while the stock market is experiencing severe fluctuations. The cryptocurrency market is closely following the significant volatility of the US stock market.

Desempenho do mercado

Esta semana, o Bitcoin passou por uma recuperação após uma queda acentuada, enquanto os tokens menores enfrentam riscos de remoção e caem drasticamente. O mercado carece de uma linha principal de destaque clara.

Os cinco tokens com maior aumento são XCN(110%), FARTCOIN(100%), GAS(60%), LAYER(40%) e UXLINK(30%). Os cinco tokens com maior queda são BERA(40%), EOS(20%), MEW(20%), W(20%) e NEAR(20%).

Vale a pena prestar atenção:

1. BERA como uma blockchain DeFi atingiu um novo mínimo, caindo abaixo do nível de suporte de longo prazo. Na última semana, a stablecoin dessa blockchain diminuiu em 300 milhões de dólares.
2. FARTCOIN é uma moeda meme em uma blockchain pública, que subiu em contraciclo no fundo do mercado.
3. BABY é o líder em staking no ecossistema Bitcoin, com a capitalização de mercado retornando a 800 milhões de dólares após a listagem, ou seja, a avaliação da última rodada de investimento institucional. O futuro da pista de staking está sob questionamento.

Análise de dados em blockchain

O fluxo de capital no mercado de Bitcoin está a desacelerar. A liquidez está a contrair rapidamente, e o valor total de mercado das altcoins caiu de 1 trilhão de dólares no início do ano para 600 mil milhões de dólares. Esta queda afetou uma ampla gama de setores, todos enfrentando desvalorizações significativas.

Os fundos institucionais tiveram uma leve saída líquida, e o sentimento do mercado global tende ao pânico. O valor de mercado das stablecoins apresentou uma ligeira queda, refletindo um aumento na demanda por segurança por parte dos investidores.

De acordo com o indicador de tendência de longo prazo MVRV-Z Score, o valor atual é 1,6, próximo da faixa inferior. Este indicador está na faixa superior quando é maior que 6, e na faixa inferior quando é menor que 2. O MVRV caiu abaixo do nível crítico de 1, indicando que os detentores estão, em geral, em situação de prejuízo.

Situação do mercado de futuros

A taxa de financiamento dos futuros deste período mantém-se em um baixo de 0,00%. Normalmente, uma taxa entre 0,05-0,1% indica que a alavancagem dos comprados é pesada, sendo um sinal de topo de curto prazo para o mercado; uma taxa entre -0,1-0% indica que a alavancagem dos vendidos é pesada, sendo um sinal de fundo de curto prazo para o mercado.

O volume de posições em futuros de Bitcoin continua a diminuir, indicando que os grandes players estão se retirando do mercado. A relação long/short dos futuros é de 1.9, refletindo um sentimento de mercado voltado para a ganância. Em geral, este indicador abaixo de 0.7 indica pânico, enquanto acima de 2.0 indica ganância. No entanto, é importante notar que os dados da relação long/short apresentam grande volatilidade, e seu valor de referência é limitado.

Análise do mercado à vista

Esta semana, o preço do Bitcoin teve uma volatilidade acentuada, enquanto as altcoins carecem de novos suportes narrativos. A incerteza em torno das políticas tarifárias está a aumentar a pressão nos mercados financeiros globais. Esta tendência de fraqueza já se espalhou pela maioria das classes de ativos, e o mercado de criptomoedas também não consegue escapar a esta onda de bear market.