Ativos de criptografia mercado apresenta 5 grandes sinais positivos

Recentemente, os detentores de ETH tiveram um ano de grandes lucros. Após a bem-sucedida atualização de Xangai, o preço do ETH começou a subir, tendo já aumentado mais de 75% este ano.

O mercado está numa tendência de alta, o mercado em baixa já terminou. O Bitcoin e o Ethereum romperam a faixa de negociação do mercado em baixa, e as altcoins também estão a dar sinais de vida, prontas para começar a oscilar.

Apesar de ainda haver muitas vozes pessimistas no mercado, como alguém que prevê uma venda em massa do Ethereum, e as autoridades reguladoras estarem atentas às tendências do setor, o mercado de ativos de criptografia tem se mantido em alta desde que o incidente da FTX atingiu o fundo. Durante a crise bancária e a transmissão de riscos, os ativos de criptografia mostraram um desempenho excepcional, subindo significativamente.

Agora, os investidores enfrentam um problema clássico: devem entrar agora ou esperar até que a emoção do FOMO surja para comprar? Os cinco indicadores-chave a seguir podem fornecer algumas referências. (Nota: este artigo não constitui aconselhamento de investimento, o risco do mercado de criptografia é elevado, por favor, decida com cautela.)

1. Aumento acentuado no número de contratos em aberto

Os contratos futuros são uma forma comum para os comerciantes obterem exposição alavancada a ativos de criptografia. O volume de posições (contratos em aberto) reflete o número de contratos futuros que os comerciantes possuem, mas que não foram cobertos ou liquidadas, incluindo posições longas e curtas. Normalmente, um alto volume de posições está relacionado ao apetite por risco e alta liquidez.

O volume total de posições em futuros de Bitcoin ultrapassou o pico de 9,9 bilhões de dólares antes do colapso da FTX, tendo atingido até mesmo mais de 10 bilhões de dólares na terça e na quinta-feira passada. Isso indica que as condições do mercado estão melhorando, mas também é preciso ter em mente que a acumulação de alavancagem pode levar a uma maior volatilidade dos preços.

2. As atividades na cadeia tendem a se tornar mais ativas

Apesar das divergências entre os economistas sobre uma possível recessão, a economia da blockchain continua a florescer. O número de endereços ativos diários nas principais plataformas de contratos inteligentes estabilizou-se em cerca de 2 milhões, um nível alcançado pela primeira vez desde o fim do mercado em alta de 2022, representando um aumento de 77% em relação ao ponto mais baixo no final de agosto de 2022.

A taxa de retorno total do DeFi tem aumentado continuamente desde junho de 2022, subindo 94,2% desde o ponto mais baixo. Taxas de retorno do DeFi mais elevadas estão geralmente associadas a aumentos nos preços dos ativos, refletindo que indivíduos e instituições aumentaram as atividades de negociação na cadeia e as operações de alavancagem.

Com a pressão inflacionária a aliviar e as expectativas de políticas monetárias acomodatícias a aumentar, o mercado de ativos de criptografia renasceu, e a atratividade dos rendimentos DeFi também aumentou.

3. Redução da posição em moedas estáveis

Desde o ponto mais baixo da crise da FTX, os "fundos inteligentes" do mercado de criptografia têm aumentado a sua exposição líquida em criptografia, sem sinais de desaceleração. A exposição dos "fundos inteligentes" em stablecoins na cadeia caiu para o nível mais baixo desde o colapso da Terra-Luna em maio de 2022, com esses participantes de altos lucros mantendo em média 15% dos seus portfólios em stablecoins.

Apesar da redução do capital disponível, antes de atingir um ponto baixo do mercado em alta abaixo de 5%, o "capital inteligente" ainda possui uma quantidade considerável de fundos restantes. A crise bancária de março afetou a confiança dos investidores em stablecoins como o USDC, levando a uma transferência de capital de ativos atrelados ao dólar para outros ativos de criptografia.

4. Queda da volatilidade

O mercado de ativos de criptografia também possui um índice de volatilidade semelhante ao VIX. O índice de volatilidade cripto desenvolvido pela CVI Finance rastreia a volatilidade implícita do Ethereum e do Bitcoin. Este índice não apenas caiu continuamente durante a recente crise bancária, como atualmente está até mesmo abaixo do ponto mais baixo de 62,80 antes do evento FTX.

Apesar do rápido aumento dos contratos em aberto poder agravar a volatilidade dos preços, o índice CVI mostra uma diminuição nas expectativas de volatilidade futura dos preços, o que é um sinal positivo.

5. Situação otimista dos levantamentos de Ethereum

Antes da atualização Shapella, o mercado estava preocupado com a possibilidade de grandes retiradas e vendas. No entanto, a situação real é bastante otimista. Até 19 de abril, apenas 25,7 mil validadores estavam na fila à espera de retiradas totais, dos quais 46,5% eram de uma plataforma de negociação que foi forçada a fechar seus negócios de staking nos EUA. Devido às limitações de retirada estabelecidas pela rede, essas retiradas serão processadas gradualmente ao longo de duas semanas.

Embora haja a possibilidade de que mais de 1 milhão de ETH sejam retirados parcialmente nos 5 dias após a implantação do Shapella, o mercado parece ter absorvido suavemente mais de 500 mil em oferta. Muitos dos ETH retirados não foram vendidos, mas foram recomprometidos na rede.

Perspectiva de Mercado

Apesar da incerteza que ainda existe no ambiente macroeconômico, o mercado de Ativos de criptografia apresenta uma tendência positiva. As principais moedas digitais já ultrapassaram a faixa de negociação do mercado em baixa, e as pequenas moedas também demonstram uma tendência de alta clara.

Após o pessimismo no início de 2023, os investidores descobriram que estavam subexpostos, aumentando continuamente suas posições e elevando os preços, colocando o mercado de Ativos de criptografia à beira de um pequeno mercado em alta. O capital inteligente tem estado envolvido neste aumento desde o início do ano e ainda há fundos suficientes disponíveis para alocação.

Esta subida não se reflete apenas no preço; os ativos de criptografia também encontraram cenários de aplicação sustentáveis, mantendo uma alta atividade de utilizadores e impulsionando as taxas de rendimento de DeFi. O indicador de volatilidade do mercado de criptografia ultrapassou o mínimo de 2022, com os níveis de negociação a atingirem novos máximos desde o último mercado em alta. As expectativas pessimistas após a atualização Shapella do Ethereum também se mostraram desnecessárias.