Gigantes bancários iniciam experimento com tokens de depósito, testando novas soluções de pagamento na cadeia

Recentemente, um gigante financeiro internacional anunciou que iria iniciar um piloto de um Token de depósito chamado JPMD, implantado em uma certa na cadeia. Espera-se que, nos próximos dias, o banco transfira uma certa quantia de JPMD de sua carteira digital para uma grande bolsa de criptomoedas.

Este projeto piloto destina-se inicialmente aos clientes institucionais deste banco, e no futuro, após a aprovação regulatória, o grupo de usuários e as moedas suportadas serão gradualmente ampliados.

O programa piloto JPMD continua por vários meses e pode vir a ter funcionalidade de juros no futuro.

No ano passado, o banco já havia começado a investigar a viabilidade dos tokens de depósito em seu departamento de blockchain. Um dia antes do anúncio do piloto, foi descoberto que o banco tinha solicitado a marca "JPMD", que abrange funções como negociação de ativos criptográficos, pagamentos e custódia.

O co-diretor global do departamento de blockchain do banco afirmou que o JPMD será emitido e transferido na cadeia em dólares. No futuro, os clientes institucionais das bolsas de negociação parceiras poderão usar este token de depósito para negociar. Ele acrescentou que o programa piloto durará vários meses e será gradualmente expandido após a obtenção da aprovação regulatória.

Este responsável acredita que, do ponto de vista institucional, os tokens de depósito são superiores às stablecoins. Porque são baseados em um sistema bancário de reservas fracionárias, são mais escaláveis. Ele apontou que o JPMD pode vir a ter funções de juros no futuro e pode incluir seguro de depósito, uma característica que atualmente não é oferecida pelas stablecoins mais populares.

O piloto JPMD marca a expansão do uso de produtos de ativos digitais pelo banco para além dos sistemas internos. O banco atualmente opera uma rede de pagamento que permite aos clientes empresariais transferir dólares, euros e libras esterlinas. Segundo relatos, o volume de transações dessa rede cresceu dez vezes no ano passado, processando atualmente mais de 2 bilhões de dólares em transações diárias.

Este responsável afirmou que o banco continuará a expandir a rede de pagamentos existente, mas espera que a base de utilizadores da JPMD seja diferente, podendo ser mais popular entre clientes que procuram soluções de stablecoin com suporte de bancos comerciais.

Apesar de o JPMD ser projetado para operar na cadeia pública, ele continuará a ser um Token com controle de permissões, disponível apenas para os clientes institucionais desse banco.

Diferença entre Token de depósito e moeda estável

Entretanto, uma outra executiva do banco afirmou em uma reunião recente que está alerta para o mercado de stablecoins "excessivamente lotado". Ela acredita que a indústria precisa refletir se permitirá que o mercado fique excessivamente lotado ou fragmentado, uma vez que diversas empresas optam por usar suas próprias stablecoins.

Esta executiva afirmou que o mercado "está atualmente no auge da especulação das stablecoins". Ela acredita que será interessante observar a evolução do mercado nos próximos anos, como quais instituições emitem e utilizam quais stablecoins.

Na verdade, o white paper publicado anteriormente pelo banco detalhou o significado dos tokens de depósito e suas diferenças em relação às moedas estáveis. Os tokens de depósito referem-se a tokens transferíveis emitidos por instituições de depósito licenciadas na cadeia, que representam o direito de solicitação de depósito do detentor em relação à instituição emissora. Eles fazem parte do sistema bancário e estão sujeitos à supervisão bancária existente.

Os tokens de depósito podem suportar uma variedade de cenários de aplicação, com funções equivalentes às das moedas dos bancos comerciais existentes. A sua forma de token também pode implementar novas funcionalidades, como programabilidade, liquidação instantânea e atomizada, acelerando a velocidade das transações e executando automaticamente operações de pagamento complexas.

O banco acredita que os tokens de depósito se tornarão uma forma de moeda amplamente utilizada no ecossistema de ativos digitais, semelhante aos depósitos bancários de hoje. Eles irão beneficiar-se da conexão com a infraestrutura bancária tradicional e das garantias regulatórias existentes.

O progresso regulatório impulsiona o desenvolvimento de stablecoins

Recentemente, a onda de stablecoins foi em grande parte influenciada pela nova legislação dos Estados Unidos. Trata-se de um projeto de lei bipartidário que visa estabelecer um quadro regulatório para stablecoins e ativos digitais.

Recentemente, o Senado dos EUA aprovou este projeto de lei sobre a regulamentação de stablecoins, que será enviado à Câmara dos Representantes para análise. Este projeto estabelece uma estrutura federal de regulamentação para stablecoins, exigindo reservas em proporção de um para um, proteção do consumidor e mecanismos de combate à lavagem de dinheiro.

Numa conferência do setor, um executivo de uma empresa de gestão de ativos afirmou que a União Europeia pode tornar-se uma "região a ser sobrevoada", enquanto os Estados Unidos e a Ásia aceleram o desenvolvimento de ativos digitais.

De um modo geral, o lançamento do JPMD por este banco não é apenas um marco importante na sua estratégia de blockchain, mas também reflete que as instituições financeiras tradicionais estão a acelerar a exploração das futuras formas de pagamento na cadeia.

Atualmente, várias empresas multinacionais de finanças e tecnologia também estão tentando utilizar a tecnologia blockchain para oferecer serviços de liquidação de pagamento mais eficientes e de baixo custo.

No processo em que a tecnologia blockchain se torna parte do sistema financeiro mainstream, os tokens de depósito emitidos por bancos comerciais, protegidos por um quadro regulatório e conectados ao sistema de contas existente, podem tornar-se o novo padrão de "moeda na cadeia". O desenvolvimento subsequente neste campo merece atenção contínua.