Visão Geral do Mercado de Moedas Estáveis em Emergência: De Ethena a Resolv
O valor de mercado do setor de moedas estáveis no campo das criptomoedas ultrapassou os 200 bilhões de dólares, tornando-se um setor relativamente maduro no mercado. Embora USDT e USDC ainda dominem, o desenvolvimento de moedas estáveis descentralizadas nunca parou. O USDe lançado pela Ethena inovou ao criar um modelo de moeda estável geradora de rendimento através de arbitragem de contratos futuros e staking, com um valor de mercado de 5,9 bilhões de dólares, ocupando o terceiro lugar em todo o mercado.
Com o sucesso da Ethena, estão a surgir cada vez mais projetos de moeda estável de rendimento no mercado. Este artigo irá focar em três protocolos emergentes: Usual, Anzen e Resolv, explorando os seus mecanismos de ancoragem e fontes de rendimento.
Usual：Forte background de equipe e design inovador de moeda
O USD0 lançado pela Usual é uma moeda estável com rendimento RWA, tendo como ativos subjacentes títulos do governo de curto prazo. Os usuários podem colocar o USD0 em garantia para obter USD0++, recebendo $USUAL como recompensa de garantia. A equipe do projeto possui um forte histórico político e empresarial, o que lhe confere uma vantagem significativa no campo RWA.
O design da economia de tokens da Usual possui certas características inflacionárias, mas a emissão está ligada ao crescimento da receita do protocolo. O USD0 viu um aumento de 66% na capitalização de mercado na última semana, atingindo 1,4 bilhões de dólares, com APY do USD0++ chegando a 50%. Recentemente, a Usual firmou uma parceria com a Ethena, expandindo ainda mais seu alcance de negócios.
Anzen: Tokenização de ativos de crédito
A USDz emitido pela Anzen suporta várias cadeias, com ativos subjacentes compostos por ativos de crédito privado. Através da parceria com a corretora licenciada nos EUA, Percent, o portfólio da Anzen concentra-se principalmente no mercado americano, com um APY atual de cerca de 10%. O projeto já levantou 4 milhões de dólares em financiamento de seed e arrecadou 3 milhões de dólares através de uma oferta pública.
Anzen utiliza o modelo ve para projetar o token ANZ, e os detentores podem obter participação nos lucros do protocolo através de staking de tokens bloqueados. Atualmente, o TVL da Anzen atinge 94,72 milhões de dólares, com uma relação TVL/MC de 4,369.
Resolv: Protocolo de moeda estável Delta Neutro
A Resolv lançou dois produtos: USR e RLP. O USR é uma moeda estável emitida com ETH sobrecolateralizado, enquanto o RLP utiliza a parte sobrecolateralizada para suportar seu valor. A Resolv utiliza uma estratégia neutra Delta para gerenciar os colaterais, mantendo a maior parte do ETH apostado na cadeia, enquanto vende a descoberto parte das posições no mercado de futuros.
As receitas do Resolv incluem staking na cadeia e taxas de financiamento. 70% da recompensa base é distribuída entre os detentores de stUSR e RLP, enquanto 30% do prêmio de risco é exclusivo para RLP. Atualmente, o APY de stUSR é de 12,53%, o de RLP é de 21,7%, e o TVL total atinge 183 milhões de dólares, com uma taxa de colateral de 126%.
Com o contínuo desenvolvimento do mercado de moeda estável, esses projetos emergentes oferecem aos usuários uma variedade de opções, ao mesmo tempo que trazem novas oportunidades e desafios. Os investidores, ao participarem desses projetos, devem entender plenamente seus mecanismos de funcionamento e os riscos potenciais.
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O surgimento de novas forças em moedas estáveis: Análise dos modelos inovadores da Usual, Anzen e Resolv
Visão Geral do Mercado de Moedas Estáveis em Emergência: De Ethena a Resolv
O valor de mercado do setor de moedas estáveis no campo das criptomoedas ultrapassou os 200 bilhões de dólares, tornando-se um setor relativamente maduro no mercado. Embora USDT e USDC ainda dominem, o desenvolvimento de moedas estáveis descentralizadas nunca parou. O USDe lançado pela Ethena inovou ao criar um modelo de moeda estável geradora de rendimento através de arbitragem de contratos futuros e staking, com um valor de mercado de 5,9 bilhões de dólares, ocupando o terceiro lugar em todo o mercado.
Com o sucesso da Ethena, estão a surgir cada vez mais projetos de moeda estável de rendimento no mercado. Este artigo irá focar em três protocolos emergentes: Usual, Anzen e Resolv, explorando os seus mecanismos de ancoragem e fontes de rendimento.
Usual：Forte background de equipe e design inovador de moeda
O USD0 lançado pela Usual é uma moeda estável com rendimento RWA, tendo como ativos subjacentes títulos do governo de curto prazo. Os usuários podem colocar o USD0 em garantia para obter USD0++, recebendo $USUAL como recompensa de garantia. A equipe do projeto possui um forte histórico político e empresarial, o que lhe confere uma vantagem significativa no campo RWA.
O design da economia de tokens da Usual possui certas características inflacionárias, mas a emissão está ligada ao crescimento da receita do protocolo. O USD0 viu um aumento de 66% na capitalização de mercado na última semana, atingindo 1,4 bilhões de dólares, com APY do USD0++ chegando a 50%. Recentemente, a Usual firmou uma parceria com a Ethena, expandindo ainda mais seu alcance de negócios.
Anzen: Tokenização de ativos de crédito
A USDz emitido pela Anzen suporta várias cadeias, com ativos subjacentes compostos por ativos de crédito privado. Através da parceria com a corretora licenciada nos EUA, Percent, o portfólio da Anzen concentra-se principalmente no mercado americano, com um APY atual de cerca de 10%. O projeto já levantou 4 milhões de dólares em financiamento de seed e arrecadou 3 milhões de dólares através de uma oferta pública.
Anzen utiliza o modelo ve para projetar o token ANZ, e os detentores podem obter participação nos lucros do protocolo através de staking de tokens bloqueados. Atualmente, o TVL da Anzen atinge 94,72 milhões de dólares, com uma relação TVL/MC de 4,369.
Resolv: Protocolo de moeda estável Delta Neutro
A Resolv lançou dois produtos: USR e RLP. O USR é uma moeda estável emitida com ETH sobrecolateralizado, enquanto o RLP utiliza a parte sobrecolateralizada para suportar seu valor. A Resolv utiliza uma estratégia neutra Delta para gerenciar os colaterais, mantendo a maior parte do ETH apostado na cadeia, enquanto vende a descoberto parte das posições no mercado de futuros.
As receitas do Resolv incluem staking na cadeia e taxas de financiamento. 70% da recompensa base é distribuída entre os detentores de stUSR e RLP, enquanto 30% do prêmio de risco é exclusivo para RLP. Atualmente, o APY de stUSR é de 12,53%, o de RLP é de 21,7%, e o TVL total atinge 183 milhões de dólares, com uma taxa de colateral de 126%.
Com o contínuo desenvolvimento do mercado de moeda estável, esses projetos emergentes oferecem aos usuários uma variedade de opções, ao mesmo tempo que trazem novas oportunidades e desafios. Os investidores, ao participarem desses projetos, devem entender plenamente seus mecanismos de funcionamento e os riscos potenciais.