Ativos de criptografia mercado nova normalidade: ciclos de diversificação em paralelo
Recentemente, em conversas com profissionais experientes da indústria, um ponto de vista comum emergiu: a teoria tradicional do "ciclo de quatro anos" já não se aplica ao atual mercado de Ativos de criptografia. Se os investidores continuarem a aderir à antiga estratégia de "manter e esperar pela riqueza", esperando que um mercado em alta traga retornos de dez ou cem vezes, é muito provável que já estejam atrasados em relação ao desenvolvimento do mercado.
O mercado atual de Ativos de criptografia evoluiu para quatro ciclos diferentes que operam em paralelo, cada um com seu próprio ritmo, estratégia e lógica de lucro:
Superciclo do Bitcoin: Crescimento de longo prazo liderado por instituições
O Bitcoin já se transformou de um mero objeto de especulação em um ativo de alocação institucional. O efeito tradicional do ciclo de halving já não é eficaz, sendo substituído por um novo padrão dominado por fundos institucionais, como Wall Street, empresas listadas e ETFs. Essa mudança fundamental está redesenhando o mecanismo de descoberta de preços e as características de volatilidade do Bitcoin.
A mudança crucial é que o Bitcoin detido por investidores de retalho está a ser transferido em grande escala para mãos de investidores institucionais, representados por algumas empresas de tecnologia. Essa alteração na estrutura de posse está a redefinir o comportamento do mercado do Bitcoin.
Para os investidores comuns, isso significa que enfrentarão a dupla pressão do custo do tempo e do custo de oportunidade. Os investidores institucionais têm a capacidade de suportar um ciclo de holding de 3 a 5 anos, aguardando a realização do valor de longo prazo do Bitcoin. Por outro lado, os investidores individuais geralmente têm dificuldade em manter essa paciência e força financeira.
É muito provável que surja um mercado em alta lento do Bitcoin que dure mais de dez anos. A taxa de retorno anualizada pode estabilizar-se na faixa de 20-30%, mas a volatilidade diária diminuirá significativamente, assemelhando-se mais a uma ação de tecnologia de crescimento robusto. Quanto ao preço máximo final do Bitcoin, pode ser difícil prever com precisão a partir da perspectiva atual dos investidores individuais.
MEME moeda curto período: da festa popular à competição profissional
A existência a longo prazo do mercado de MEME moeda tem suas razões. Em períodos em que a narrativa técnica carece de atratividade, a narrativa MEME consegue sempre preencher o vazio do mercado, alinhando-se com o sentimento do mercado, o fluxo de capital e a atenção do público.
A essência do MEME moeda é ser um veículo que pode atender imediatamente à demanda especulativa. Não requer documentos técnicos complexos, processos de verificação ou planos de desenvolvimento; apenas um símbolo que possa ressoar ou provocar um sorriso é suficiente. Desde temas animais a memes políticos, desde embalagem de conceitos de IA até o cultivo de IPs comunitários, o MEME já se desenvolveu em uma cadeia industrial completa de "monetização de emoções".
A característica "rápida e direta" do MEME moeda faz dela um indicador do sentimento do mercado e um reservatório de capital. Quando os fundos são abundantes, é o campo de testes preferido do capital especulativo; quando os fundos são escassos, torna-se o último porto seguro para a especulação.
No entanto, o mercado de MEME está a evoluir de "festa de base" para "competição profissional". A dificuldade para os investidores comuns lucrarem nesta rotação de alta frequência está a aumentar drasticamente. A entrada de equipas profissionais, analistas de estratégias e grandes fundos está a tornar este antigo "paraíso de base" num local de intensa concorrência.
Inovação tecnológica em longo ciclo: oportunidades no vale da morte
Projetos inovadores que realmente apresentam barreiras tecnológicas, como soluções de escalabilidade de segunda camada, tecnologia de prova de zero conhecimento, infraestrutura de IA, etc., geralmente requerem de 2 a 3 anos ou até mais tempo de desenvolvimento para ver resultados práticos. Esses projetos seguem a curva de maturidade tecnológica, e não o ciclo de emoções do mercado de capitais — existe uma diferença de tempo fundamental entre os dois.
Os projetos tecnológicos são frequentemente mal interpretados pelo mercado, principalmente porque na fase conceitual são atribuídos valores excessivos, enquanto na fase do "vale da morte", quando a tecnologia realmente começa a ser implementada, são subestimados. Isso determina que a liberação de valor dos projetos tecnológicos geralmente apresenta características de avanço não linear.
Para investidores com paciência e capacidade de julgamento técnico, posicionar-se em projetos tecnológicos promissores durante a fase do "vale da morte" pode ser a melhor estratégia para obter retornos excessivos. Mas isso requer que os investidores consigam suportar longos períodos de espera e a volatilidade do mercado, bem como as possíveis dúvidas que possam enfrentar.
Pequenos pontos quentes de curto prazo: preparando a próxima grande tendência
Antes da formação da narrativa técnica principal, o mercado tende a passar por uma rápida rotação de vários pequenos hotspots. Desde a tokenização de ativos físicos até infraestrutura física descentralizada, passando por agentes de IA e infraestrutura de IA (incluindo protocolos de contexto de modelo e comunicação entre agentes), cada pequeno hotspot pode ter apenas uma janela de 1 a 3 meses.
A fragmentação e a alta frequência de rotação desta narrativa refletem a atual escassez de atenção no mercado e a dupla restrição da busca de eficiência dos fundos.
Os ciclos típicos de pequenos picos geralmente seguem seis fases: "validação do conceito → teste de fundos → amplificação da opinião pública → medo de perder → avaliação excessiva → retirada de fundos". Para lucrar nesse padrão, a chave é entrar na fase de "validação do conceito" até "teste de fundos" e sair no pico do "medo de perder".
A competição entre pequenos pontos de destaque é, essencialmente, uma disputa pelos recursos limitados de atenção. No entanto, muitas vezes existem relações técnicas e progressões conceituais entre esses pontos. Por exemplo, os protocolos de contexto de modelo e os padrões de interação entre agentes na infraestrutura de IA representam, na verdade, uma reestruturação técnica subjacente à narrativa dos agentes de IA. Se a narrativa subsequente puder continuar os pontos anteriores, formando uma ligação de atualização sistemática e, nesse processo, realmente estabelecer um ciclo de valor sustentável, é muito provável que surja uma tendência significativa semelhante ao verão DeFi.
Do atual padrão de pequenos hotspots, a infraestrutura de IA é a que mais provavelmente conseguirá uma quebra inicial. Se tecnologias subjacentes, como protocolos de contexto de modelo, padrões de comunicação entre agentes, computação distribuída, inferência e redes de dados, puderem ser integradas de forma orgânica, há um potencial real para construir uma tendência significativa semelhante ao "verão da IA".
No geral, perceber a essência destes quatro ciclos que funcionam em paralelo é essencial para encontrar a estratégia adequada em cada um dos seus ritmos. Sem dúvida, o pensamento único do "ciclo de quatro anos" já não se adapta à complexidade do mercado atual. Adaptar-se à nova normalidade de "vários ciclos em paralelo" pode ser a chave para realmente lucrar neste ciclo de mercado.
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ApeShotFirst
· 14h atrás
Este ano eu estou a fazer o pássaro, quantas pessoas estão deitadas a comer terra.
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AirdropSkeptic
· 16h atrás
Os idiotas estão deitados e não se importam mais com isso.
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WenMoon
· 08-15 08:49
Irmãos, ainda a jogar só dá prejuízo.
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RektButStillHere
· 08-13 10:04
Depois de alguns anos de negociação, mudam as regras. Não faz sentido. Vamos nos dispersar.
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NFTFreezer
· 08-13 10:03
bull run! comprar na baixa yyds!
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ClassicDumpster
· 08-13 10:03
mundo crypto idiotas fazer as pessoas de parvas exclusivo
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mev_me_maybe
· 08-13 09:57
A era de se agarrar a moeda esperando ficar rico acabou.
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SignatureAnxiety
· 08-13 09:40
Deixa disso, o grande montante ainda está a correr atrás da curva.
mercado de criptomoedas novo padrão: quatro ciclos em funcionamento paralelo, estratégias de investimento precisam urgentemente de transformação
Ativos de criptografia mercado nova normalidade: ciclos de diversificação em paralelo
Recentemente, em conversas com profissionais experientes da indústria, um ponto de vista comum emergiu: a teoria tradicional do "ciclo de quatro anos" já não se aplica ao atual mercado de Ativos de criptografia. Se os investidores continuarem a aderir à antiga estratégia de "manter e esperar pela riqueza", esperando que um mercado em alta traga retornos de dez ou cem vezes, é muito provável que já estejam atrasados em relação ao desenvolvimento do mercado.
O mercado atual de Ativos de criptografia evoluiu para quatro ciclos diferentes que operam em paralelo, cada um com seu próprio ritmo, estratégia e lógica de lucro:
Superciclo do Bitcoin: Crescimento de longo prazo liderado por instituições
O Bitcoin já se transformou de um mero objeto de especulação em um ativo de alocação institucional. O efeito tradicional do ciclo de halving já não é eficaz, sendo substituído por um novo padrão dominado por fundos institucionais, como Wall Street, empresas listadas e ETFs. Essa mudança fundamental está redesenhando o mecanismo de descoberta de preços e as características de volatilidade do Bitcoin.
A mudança crucial é que o Bitcoin detido por investidores de retalho está a ser transferido em grande escala para mãos de investidores institucionais, representados por algumas empresas de tecnologia. Essa alteração na estrutura de posse está a redefinir o comportamento do mercado do Bitcoin.
Para os investidores comuns, isso significa que enfrentarão a dupla pressão do custo do tempo e do custo de oportunidade. Os investidores institucionais têm a capacidade de suportar um ciclo de holding de 3 a 5 anos, aguardando a realização do valor de longo prazo do Bitcoin. Por outro lado, os investidores individuais geralmente têm dificuldade em manter essa paciência e força financeira.
É muito provável que surja um mercado em alta lento do Bitcoin que dure mais de dez anos. A taxa de retorno anualizada pode estabilizar-se na faixa de 20-30%, mas a volatilidade diária diminuirá significativamente, assemelhando-se mais a uma ação de tecnologia de crescimento robusto. Quanto ao preço máximo final do Bitcoin, pode ser difícil prever com precisão a partir da perspectiva atual dos investidores individuais.
MEME moeda curto período: da festa popular à competição profissional
A existência a longo prazo do mercado de MEME moeda tem suas razões. Em períodos em que a narrativa técnica carece de atratividade, a narrativa MEME consegue sempre preencher o vazio do mercado, alinhando-se com o sentimento do mercado, o fluxo de capital e a atenção do público.
A essência do MEME moeda é ser um veículo que pode atender imediatamente à demanda especulativa. Não requer documentos técnicos complexos, processos de verificação ou planos de desenvolvimento; apenas um símbolo que possa ressoar ou provocar um sorriso é suficiente. Desde temas animais a memes políticos, desde embalagem de conceitos de IA até o cultivo de IPs comunitários, o MEME já se desenvolveu em uma cadeia industrial completa de "monetização de emoções".
A característica "rápida e direta" do MEME moeda faz dela um indicador do sentimento do mercado e um reservatório de capital. Quando os fundos são abundantes, é o campo de testes preferido do capital especulativo; quando os fundos são escassos, torna-se o último porto seguro para a especulação.
No entanto, o mercado de MEME está a evoluir de "festa de base" para "competição profissional". A dificuldade para os investidores comuns lucrarem nesta rotação de alta frequência está a aumentar drasticamente. A entrada de equipas profissionais, analistas de estratégias e grandes fundos está a tornar este antigo "paraíso de base" num local de intensa concorrência.
Inovação tecnológica em longo ciclo: oportunidades no vale da morte
Projetos inovadores que realmente apresentam barreiras tecnológicas, como soluções de escalabilidade de segunda camada, tecnologia de prova de zero conhecimento, infraestrutura de IA, etc., geralmente requerem de 2 a 3 anos ou até mais tempo de desenvolvimento para ver resultados práticos. Esses projetos seguem a curva de maturidade tecnológica, e não o ciclo de emoções do mercado de capitais — existe uma diferença de tempo fundamental entre os dois.
Os projetos tecnológicos são frequentemente mal interpretados pelo mercado, principalmente porque na fase conceitual são atribuídos valores excessivos, enquanto na fase do "vale da morte", quando a tecnologia realmente começa a ser implementada, são subestimados. Isso determina que a liberação de valor dos projetos tecnológicos geralmente apresenta características de avanço não linear.
Para investidores com paciência e capacidade de julgamento técnico, posicionar-se em projetos tecnológicos promissores durante a fase do "vale da morte" pode ser a melhor estratégia para obter retornos excessivos. Mas isso requer que os investidores consigam suportar longos períodos de espera e a volatilidade do mercado, bem como as possíveis dúvidas que possam enfrentar.
Pequenos pontos quentes de curto prazo: preparando a próxima grande tendência
Antes da formação da narrativa técnica principal, o mercado tende a passar por uma rápida rotação de vários pequenos hotspots. Desde a tokenização de ativos físicos até infraestrutura física descentralizada, passando por agentes de IA e infraestrutura de IA (incluindo protocolos de contexto de modelo e comunicação entre agentes), cada pequeno hotspot pode ter apenas uma janela de 1 a 3 meses.
A fragmentação e a alta frequência de rotação desta narrativa refletem a atual escassez de atenção no mercado e a dupla restrição da busca de eficiência dos fundos.
Os ciclos típicos de pequenos picos geralmente seguem seis fases: "validação do conceito → teste de fundos → amplificação da opinião pública → medo de perder → avaliação excessiva → retirada de fundos". Para lucrar nesse padrão, a chave é entrar na fase de "validação do conceito" até "teste de fundos" e sair no pico do "medo de perder".
A competição entre pequenos pontos de destaque é, essencialmente, uma disputa pelos recursos limitados de atenção. No entanto, muitas vezes existem relações técnicas e progressões conceituais entre esses pontos. Por exemplo, os protocolos de contexto de modelo e os padrões de interação entre agentes na infraestrutura de IA representam, na verdade, uma reestruturação técnica subjacente à narrativa dos agentes de IA. Se a narrativa subsequente puder continuar os pontos anteriores, formando uma ligação de atualização sistemática e, nesse processo, realmente estabelecer um ciclo de valor sustentável, é muito provável que surja uma tendência significativa semelhante ao verão DeFi.
Do atual padrão de pequenos hotspots, a infraestrutura de IA é a que mais provavelmente conseguirá uma quebra inicial. Se tecnologias subjacentes, como protocolos de contexto de modelo, padrões de comunicação entre agentes, computação distribuída, inferência e redes de dados, puderem ser integradas de forma orgânica, há um potencial real para construir uma tendência significativa semelhante ao "verão da IA".
No geral, perceber a essência destes quatro ciclos que funcionam em paralelo é essencial para encontrar a estratégia adequada em cada um dos seus ritmos. Sem dúvida, o pensamento único do "ciclo de quatro anos" já não se adapta à complexidade do mercado atual. Adaptar-se à nova normalidade de "vários ciclos em paralelo" pode ser a chave para realmente lucrar neste ciclo de mercado.