Até 13 de agosto, os dados mais recentes mostram que o Ponto Ethereum ETF estabeleceu um recorde histórico de entrada líquida diária de 1,019 bilhões de dólares em 11 de agosto, um aumento de 40% em relação ao pico anterior de 726,6 milhões de dólares. Dentre eles, o ETHA da BlackRock ( garantiu 640 milhões de dólares, seguido pelo FETH da Fidelity ) com 277 milhões de dólares, ambos estabelecendo novos recordes de entrada máxima diária. Este número supera significativamente o desempenho de 178 milhões de dólares do ETF de Bitcoin no mesmo período, destacando que os fundos institucionais estão acelerando a entrada no ecossistema Ethereum.
##Estrutura de mercado em transformação: como o ETF está a remodelar a dinâmica de oferta e procura do ETH
Efeito de pressão na oferta: o consumo diário médio do ETF é de 8400 ETH, enquanto a emissão líquida diária sob o mecanismo EIP-1559 é de apenas 2600 ETH, com a quantidade comprada do ETF atingindo 3,2 vezes a emissão líquida. Mais impressionante ainda, a quantidade comprada do ETF em um único dia (11 de agosto), que foi de 238.000 ETH, superou 50% do total da emissão líquida desde a fusão de 2022 (451.000 ETH).
Concentração de posições: o tamanho total dos ativos geridos por ETFs atingiu 25,71 bilhões de dólares, representando 4,77% do valor total de mercado do Éter. Além disso, o estoque de ETH nas bolsas caiu para 15,28 milhões de moedas (um novo mínimo em nove anos) e o volume de staking ultrapassou 30% do suprimento total, resultando em uma contínua contração dos ativos líquidos.
##Evidência do impacto dos preços: forças e riscos por trás de um aumento de 45% ao mês
Com o impulso dos fundos ETF, o preço do ETH apresenta uma tendência forte:
13 de agosto atingiu 4630 dólares, o mais alto desde dezembro de 2021
Aumentou 45% nos últimos 30 dias, com uma valorização semanal de 21%, superando significativamente o Bitcoin.
A taxa de câmbio ETH / BTC valorizou 18% ao longo do mês, com uma clara tendência de rotação de capital.
No entanto, os indicadores de risco estão a aquecer em sincronia:
A alavancagem da bolsa ( ELR ) subiu para 0,68, aproximando-se do pico histórico.
A posição de venda no mercado de derivados aumentou 40% em relação à semana anterior, aumentando o risco de short squeeze.
O cofundador do Ethereum, Vitalik Buterin, alertou: as empresas que acumulam ETH em excesso podem desencadear uma "bolha de alavancagem".
Comportamento institucional em evolução: a "revolução do balanço patrimonial" de Bitcoin a Éter
As empresas cotadas estão a acelerar a inclusão do Ethereum na sua alocação de ativos:
BitMine aumentou sua participação em 317 mil moedas ETH em uma semana, totalizando 1,15 milhão de moedas (no valor de 4,9 bilhões de dólares), e planeja refinanciar 20 bilhões de dólares para alcançar a meta de 5% do total de suprimentos.
SharpLink ocupa a segunda posição com 598,800 ETH em posições, recentemente financiou 900 milhões de dólares para expandir.
O volume total de posições das empresas aumentou 84% em relação a julho, com um valor total que ultrapassa 13 bilhões de dólares. O Standard Chartered prevê que: até 2026, a participação das posições das empresas pode alcançar 10% (atualmente cerca de 1%).
##Macroeconomia e Regulamentação: Duplo Fator Catalisador para o Mercado
Mudança na política da Reserva Federal: O CPI de julho foi de 2,7% em relação ao ano anterior (abaixo da expectativa de 2,8%), reforçando as expectativas de corte de juros em setembro, aumentando a atratividade dos ativos de risco.
Quebra de regulamentação: a SEC estabelece novos padrões para ETFs de criptomoedas, com a expectativa de que ETFs de tokens principais como Solana e XRP sejam aprovados antes de outubro. Ao mesmo tempo, aprova o modelo de resgate físico, reduzindo o atrito fiscal para as instituições.
##Perspectivas Futuras: Variáveis Chave para Superar os Níveis Históricos
A análise técnica mostra que o próximo nível de resistência do ETH está entre 4501 dólares e 4788 dólares (apenas 2% abaixo do pico histórico de 4878 dólares). A capacidade de romper essa resistência depende de três fatores:
ETF continua a entrar: se mantiver um fluxo semanal acima de 2 mil milhões de dólares, isso agravará a escassez de oferta
Ritmo de liquidação de alavancagem: a taxa de alavancagem de 0,68 no mercado de derivativos precisa de uma correção saudável
Decisão de setembro do Federal Reserve: a queda das taxas de juros pode desencadear uma grande alocação de capital tradicional.
Até 13 de agosto, o tamanho dos ativos sob gestão do ETF de Ethereum era de 25,71 bilhões de dólares. Sob a pressão estrutural de um consumo diário médio de 3,2 vezes a quantidade líquida emitida do ETF, juntamente com as expectativas de cortes nas taxas de juros do Federal Reserve e a necessidade de alocação de ativos nas empresas, a energia para o Ethereum atingir um novo recorde histórico está se acumulando. No entanto, os riscos de alavancagem e as variáveis regulatórias ainda precisam ser observados - esta revolução do Ethereum liderada por instituições está empurrando o ETH para uma nova era de liquidez sem precedentes.
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ETF de ETH atraiu 1 bilhão de dólares em um único dia, estabelecendo um recorde. Será que o Ethereum poderá alcançar um novo recorde em agosto?
Até 13 de agosto, os dados mais recentes mostram que o Ponto Ethereum ETF estabeleceu um recorde histórico de entrada líquida diária de 1,019 bilhões de dólares em 11 de agosto, um aumento de 40% em relação ao pico anterior de 726,6 milhões de dólares. Dentre eles, o ETHA da BlackRock ( garantiu 640 milhões de dólares, seguido pelo FETH da Fidelity ) com 277 milhões de dólares, ambos estabelecendo novos recordes de entrada máxima diária. Este número supera significativamente o desempenho de 178 milhões de dólares do ETF de Bitcoin no mesmo período, destacando que os fundos institucionais estão acelerando a entrada no ecossistema Ethereum.
##Estrutura de mercado em transformação: como o ETF está a remodelar a dinâmica de oferta e procura do ETH
##Evidência do impacto dos preços: forças e riscos por trás de um aumento de 45% ao mês Com o impulso dos fundos ETF, o preço do ETH apresenta uma tendência forte:
No entanto, os indicadores de risco estão a aquecer em sincronia:
Comportamento institucional em evolução: a "revolução do balanço patrimonial" de Bitcoin a Éter
As empresas cotadas estão a acelerar a inclusão do Ethereum na sua alocação de ativos:
##Macroeconomia e Regulamentação: Duplo Fator Catalisador para o Mercado
##Perspectivas Futuras: Variáveis Chave para Superar os Níveis Históricos A análise técnica mostra que o próximo nível de resistência do ETH está entre 4501 dólares e 4788 dólares (apenas 2% abaixo do pico histórico de 4878 dólares). A capacidade de romper essa resistência depende de três fatores:
Até 13 de agosto, o tamanho dos ativos sob gestão do ETF de Ethereum era de 25,71 bilhões de dólares. Sob a pressão estrutural de um consumo diário médio de 3,2 vezes a quantidade líquida emitida do ETF, juntamente com as expectativas de cortes nas taxas de juros do Federal Reserve e a necessidade de alocação de ativos nas empresas, a energia para o Ethereum atingir um novo recorde histórico está se acumulando. No entanto, os riscos de alavancagem e as variáveis regulatórias ainda precisam ser observados - esta revolução do Ethereum liderada por instituições está empurrando o ETH para uma nova era de liquidez sem precedentes.