Análise da onda de tokens Meme no ecossistema Solana e problemas de MEV
Recentemente, os tokens meme no ecossistema Solana tornaram-se o foco do mercado. Alguns tokens meme de celebridades propositadamente escritos incorretamente e projetos como BONK e Dogewifhat atraíram a atenção de muitos usuários de criptomoedas. Entre eles, o Dogewifhat até chegou a uma plataforma de negociação mainstream, com uma capitalização de mercado que ultrapassou os 3 bilhões de dólares em um determinado momento. No dia 15 de março, o token BOME, lançado pelo artista de criptografia Darkfarms, disparou 47 vezes em 24 horas, com um volume de negociação que ultrapassou os 300 milhões de dólares.
No entanto, com a ascensão da moda dos memes, um problema sério também surgiu. Os usuários frequentemente sofrem ataques de sanduíche ao comprar tokens meme em plataformas descentralizadas na cadeia Solana, resultando em preços de compra inflacionados e perdas. Esses ataques pertencem à categoria MEV (Valor Máximo Extraível). Então, o que é exatamente o MEV? Qual é o seu impacto no ecossistema blockchain? Como a Solana deve enfrentar os desafios trazidos pelo MEV? Vamos explorar essas questões em profundidade.
MEV e Oportunidades de Negociação
MEV, cujo nome completo é Maximal Extractable Value, refere-se ao valor máximo que pode ser extraído. Este conceito surgiu inicialmente na rede Bitcoin como Miner Extractable Value, que se refere ao valor que os mineiros podem extrair ao reorganizar as transações dentro de um bloco para obter rendimento adicional. Com o desenvolvimento da tecnologia blockchain, o conceito de MEV foi expandido para todas as redes de blockchain públicas.
O MEV pode ser visto como um tipo de "imposto" que os mantenedores da rede de blockchain cobram dos usuários comuns. Embora isso possa aumentar os custos para os usuários, o MEV desempenha um papel importante na manutenção do desenvolvimento da rede blockchain e na estabilidade da economia ecológica.
Devido ao fato de que os produtores de blocos podem ajustar a ordem das transações, o MEV é comumente utilizado nas seguintes estratégias:
Arbitragem atômica: aproveitando as diferenças de preço entre diferentes pools de liquidez para fazer arbitragem, ajudando a equilibrar os preços dos ativos.
Liquidação: No negócio de empréstimos em cadeia, a liquidação de posições de margem não saudáveis é feita para manter a estabilidade do protocolo.
Ataque de sanduíche: lucrar inserindo operações de compra e venda antes e depois das transações dos usuários, utilizando o mecanismo de cálculo de preços do AMM.
Além disso, a compra antecipada em atividades como IDO, INO, etc., é também um cenário comum de aplicação do MEV.
Características do MEV da Solana
A Solana utiliza o mecanismo de consenso PoS, com a maioria dos nós de validação concentrados em grandes centros de dados. Para incentivar os validadores a processar mais transações, a Solana estipula que metade das taxas de transação cobradas pelos validadores devem ser destruídas.
A velocidade de geração de blocos do Solana é muito rápida, cerca de um bloco a cada 400 milissegundos. Anteriormente, o Solana utilizava um mecanismo de processamento de transações baseado em primeiro a chegar, o que significava que as estratégias de MEV precisavam competir por baixa latência em vez de altas taxas. Os participantes que conseguem ler o estado do bloco mais rapidamente têm maior probabilidade de executar transações lucrativas.
As principais maneiras de implementar estratégias de MEV na Solana incluem:
Transações de lixo: ao enviar uma grande quantidade de transações inválidas para ocupar os recursos da rede, mas isso pode levar à congestão da rede.
Taxa de gás prioritária: um mecanismo introduzido pelo Solana que permite aos usuários aumentar a prioridade das transações ao pagar uma taxa de gás mais alta.
Jito-Solana: semelhante aos Flashbots do Ethereum, introduz um mecanismo de leilão de mempool e espaço de bloco, permitindo que os utilizadores enviem pacotes de transações diretamente aos validadores e façam lances.
Atualmente, o Jito-Solana tornou-se o cliente de validação dominante da Solana, detendo 66% da quota de mercado. Na recente onda de tokens meme, os ataques de sanduíche iniciados pelo Jito causaram sérios transtornos aos usuários comuns, a ponto de o Jito ter que fechar temporariamente seu mempool para reduzir os ataques.
A compreensão correta do MEV
O MEV não é um fenômeno que pode ser completamente eliminado. O foco da pesquisa deve estar em como usar o MEV para beneficiar todas as partes no ecossistema. Por exemplo, a Jito, através do MEV, orienta os validadores a escolherem seu cliente, aumentando a diversidade dos clientes Solana; o MEV também pode ser usado para salvar os ativos dos usuários e dos protocolos, bem como para redistribuir os ganhos da rede.
De um modo geral, o MEV é uma espada de dois gumes. A utilização adequada do MEV pode promover o desenvolvimento saudável das redes de blockchain, mas o uso excessivo também pode prejudicar os interesses dos usuários. Com o avanço da tecnologia e a melhoria da governança, acredita-se que no futuro surgirão mais soluções de MEV que equilibrarão os interesses de todas as partes.
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Análise profunda da onda de tokens Meme no ecossistema Solana e dos problemas de MEV
Análise da onda de tokens Meme no ecossistema Solana e problemas de MEV
Recentemente, os tokens meme no ecossistema Solana tornaram-se o foco do mercado. Alguns tokens meme de celebridades propositadamente escritos incorretamente e projetos como BONK e Dogewifhat atraíram a atenção de muitos usuários de criptomoedas. Entre eles, o Dogewifhat até chegou a uma plataforma de negociação mainstream, com uma capitalização de mercado que ultrapassou os 3 bilhões de dólares em um determinado momento. No dia 15 de março, o token BOME, lançado pelo artista de criptografia Darkfarms, disparou 47 vezes em 24 horas, com um volume de negociação que ultrapassou os 300 milhões de dólares.
No entanto, com a ascensão da moda dos memes, um problema sério também surgiu. Os usuários frequentemente sofrem ataques de sanduíche ao comprar tokens meme em plataformas descentralizadas na cadeia Solana, resultando em preços de compra inflacionados e perdas. Esses ataques pertencem à categoria MEV (Valor Máximo Extraível). Então, o que é exatamente o MEV? Qual é o seu impacto no ecossistema blockchain? Como a Solana deve enfrentar os desafios trazidos pelo MEV? Vamos explorar essas questões em profundidade.
MEV e Oportunidades de Negociação
MEV, cujo nome completo é Maximal Extractable Value, refere-se ao valor máximo que pode ser extraído. Este conceito surgiu inicialmente na rede Bitcoin como Miner Extractable Value, que se refere ao valor que os mineiros podem extrair ao reorganizar as transações dentro de um bloco para obter rendimento adicional. Com o desenvolvimento da tecnologia blockchain, o conceito de MEV foi expandido para todas as redes de blockchain públicas.
O MEV pode ser visto como um tipo de "imposto" que os mantenedores da rede de blockchain cobram dos usuários comuns. Embora isso possa aumentar os custos para os usuários, o MEV desempenha um papel importante na manutenção do desenvolvimento da rede blockchain e na estabilidade da economia ecológica.
Devido ao fato de que os produtores de blocos podem ajustar a ordem das transações, o MEV é comumente utilizado nas seguintes estratégias:
Arbitragem atômica: aproveitando as diferenças de preço entre diferentes pools de liquidez para fazer arbitragem, ajudando a equilibrar os preços dos ativos.
Liquidação: No negócio de empréstimos em cadeia, a liquidação de posições de margem não saudáveis é feita para manter a estabilidade do protocolo.
Ataque de sanduíche: lucrar inserindo operações de compra e venda antes e depois das transações dos usuários, utilizando o mecanismo de cálculo de preços do AMM.
Além disso, a compra antecipada em atividades como IDO, INO, etc., é também um cenário comum de aplicação do MEV.
Características do MEV da Solana
A Solana utiliza o mecanismo de consenso PoS, com a maioria dos nós de validação concentrados em grandes centros de dados. Para incentivar os validadores a processar mais transações, a Solana estipula que metade das taxas de transação cobradas pelos validadores devem ser destruídas.
A velocidade de geração de blocos do Solana é muito rápida, cerca de um bloco a cada 400 milissegundos. Anteriormente, o Solana utilizava um mecanismo de processamento de transações baseado em primeiro a chegar, o que significava que as estratégias de MEV precisavam competir por baixa latência em vez de altas taxas. Os participantes que conseguem ler o estado do bloco mais rapidamente têm maior probabilidade de executar transações lucrativas.
As principais maneiras de implementar estratégias de MEV na Solana incluem:
Transações de lixo: ao enviar uma grande quantidade de transações inválidas para ocupar os recursos da rede, mas isso pode levar à congestão da rede.
Taxa de gás prioritária: um mecanismo introduzido pelo Solana que permite aos usuários aumentar a prioridade das transações ao pagar uma taxa de gás mais alta.
Jito-Solana: semelhante aos Flashbots do Ethereum, introduz um mecanismo de leilão de mempool e espaço de bloco, permitindo que os utilizadores enviem pacotes de transações diretamente aos validadores e façam lances.
Atualmente, o Jito-Solana tornou-se o cliente de validação dominante da Solana, detendo 66% da quota de mercado. Na recente onda de tokens meme, os ataques de sanduíche iniciados pelo Jito causaram sérios transtornos aos usuários comuns, a ponto de o Jito ter que fechar temporariamente seu mempool para reduzir os ataques.
A compreensão correta do MEV
O MEV não é um fenômeno que pode ser completamente eliminado. O foco da pesquisa deve estar em como usar o MEV para beneficiar todas as partes no ecossistema. Por exemplo, a Jito, através do MEV, orienta os validadores a escolherem seu cliente, aumentando a diversidade dos clientes Solana; o MEV também pode ser usado para salvar os ativos dos usuários e dos protocolos, bem como para redistribuir os ganhos da rede.
De um modo geral, o MEV é uma espada de dois gumes. A utilização adequada do MEV pode promover o desenvolvimento saudável das redes de blockchain, mas o uso excessivo também pode prejudicar os interesses dos usuários. Com o avanço da tecnologia e a melhoria da governança, acredita-se que no futuro surgirão mais soluções de MEV que equilibrarão os interesses de todas as partes.