O mercado continua a ajustar-se, o risco de crédito aumenta, seguir a reunião do FOMC e as orientações sobre cortes de juros da A Reserva Federal (FED)
Relatório Semanal Macroeconômico: Ajustes de Mercado Continuam, Risco de Crédito Merece Atenção
I. Revisão Macroeconômica da Semana
1. O desempenho geral do mercado é cauteloso
O mercado continuou a sua tendência de ajuste esta semana, com os investidores a adotarem uma postura mais cautelosa. Os principais índices da bolsa americana registaram uma queda generalizada, com o índice Dow Jones a descer 3,1%, o índice Nasdaq a cair 2,6% e o índice Russell 2000 a recuar 1,8%. É digno de nota que o setor de utilidades subiu 1,4% em contraciclo, refletindo uma transferência de fundos para ativos defensivos. O índice de volatilidade VIX manteve-se acima de 20, indicando que o mercado ainda está em fase de ajuste.
2. O mercado de produtos apresenta uma clara diferenciação
O preço do ouro ultrapassou 3000 dólares/onz, atingindo um novo recorde histórico, refletindo um aumento na demanda por ativos de refúgio. O preço do cobre subiu 3,9%, mostrando que a demanda da indústria ainda tem suporte. O preço do petróleo mantém-se estável perto dos 67 dólares, mas as posições líquidas em futuros diminuíram mais de 9,6%, refletindo uma expectativa mais fraca para o crescimento da demanda global. O preço do gás natural continua a cair, principalmente devido ao excesso de oferta e à fraca demanda industrial.
3. O mercado de criptomoedas ajusta-se em sincronia
O preço do Bitcoin, embora apresente uma tendência de queda, mostra uma amplitude reduzida, indicando que a pressão de venda a curto prazo diminuiu. O Ethereum, Solana e outras altcoins estão com desempenho fraco, refletindo a diminuição da preferência por risco no mercado. O valor de mercado das stablecoins continua a crescer, mas a entrada líquida desacelerou, sugerindo que a liquidez do mercado está se tornando cautelosa.
4. Ajuste acelerado da cadeia de suprimentos global
O índice BDI de carga seca do Mar Báltico ( tem subido continuamente, indicando uma forte demanda por transporte marítimo na região da Ásia e Europa, e a capacidade de produção da indústria pode estar acelerando a transferência para o exterior. Ao mesmo tempo, o índice de transporte dos EUA caiu 6,5%, sugerindo uma demanda interna fraca. Essa divergência reflete que a cadeia de suprimentos global está passando por uma reestruturação regional, enquanto a economia doméstica dos EUA está sob pressão.
) 5. Dados de inflação arrefecem, mas expectativas divergem
Os dados do CPI e do PPI de fevereiro ficaram abaixo das expectativas, reforçando as previsões do mercado sobre um corte nas taxas de juros pelo Federal Reserve ainda este ano. No entanto, as expectativas de inflação dos consumidores da Universidade de Michigan aumentaram, e há uma clara divisão partidária. Essa divergência entre os dados reais e as expectativas aumentou a incerteza no mercado.
![【Relatório Semanal Macro┃4 Alpha】Quando chegará o ponto de viragem? Como interpretar os sinais do mercado de crédito?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ffd4fd7e448075d9f4e738a2bbb7aa6c.webp(
) 6. Melhoria da margem de liquidez, mas aumento do risco de crédito
A saída da conta TGA do Tesouro dos EUA levou a um ligeiro aumento na liquidez ampla, enquanto o uso da janela de desconto do Federal Reserve continua a diminuir, indicando que a liquidez macroeconômica atual tende a se estabilizar. No entanto, o spread de crédito corporativo está a aumentar, com os swaps de default de crédito de grau de investimento da América do Norte ###CDX IG( a subir mais de 7%, e os CDS soberanos dos EUA também a subir, refletindo que as preocupações do mercado sobre a dívida corporativa e governamental estão a aumentar.
![【Relatório Semanal Macroeconômico┃4 Alpha】Quando chega o ponto de inflexão? Como interpretar os sinais do mercado de crédito?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-28dd0069eb052da8b12194ab139146c7.webp(
Dois, Perspectivas Macroeconômicas para a Próxima Semana
) 1. Variáveis-chave
As variáveis-chave do mercado na próxima semana incluem a reunião do FOMC, os dados de vendas a retalho dos EUA e a orientação das principais autoridades monetárias globais. Os investidores estarão atentos às orientações sobre cortes de taxas do gráfico de pontos da Reserva Federal (espera-se 2-3 cortes) e se será anunciada uma pausa na contração quantitativa ###QT(. Esses fatores podem ter um impacto significativo na aversão ao risco do mercado.
![【Macro Weekly┃4 Alpha】Quando chega o ponto de viragem? Como interpretar os sinais do mercado de crédito?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-80896c632e7cb11a89b9e33c93587961.webp(
) 2. Sugestões de estratégia de investimento
Mercado de ações: reduzir a alocação em ativos de alto beta, aumentar a participação em setores defensivos, seguir as oportunidades de possíveis vendas excessivas em ações de alta qualidade.
Mercado de criptomoedas: manter uma estratégia de holding a longo prazo de Bitcoin, reduzir o risco de alocação em altcoins e acompanhar de perto as mudanças na liquidez das stablecoins.
Mercado de crédito: reduzir a exposição a obrigações de empresas altamente alavancadas, aumentar a alocação em obrigações de alta classificação e estar atento ao aumento do risco da dívida dos EUA.
seguir sinais de pontos de virada essenciais: prestar atenção a sinais de recuperação no mercado de crédito ou a Fed liberando sinais de afrouxamento mais claros.
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O mercado atual ainda está na fase de múltiplas expectativas, os investidores devem manter uma atitude cautelosa e aproveitar as oportunidades potenciais de ativos de qualidade quando o mercado apresentar ajustes excessivos.
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JustHodlIt
· 18h atrás
continuar a comprar na baixa o fundo não é assim tão fácil de encontrar
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GasFeeDodger
· 18h atrás
fazer as pessoas de parvas não dá mais, veja o ouro Até à lua
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ApeWithNoChain
· 18h atrás
Vai afundar o ouro, não é? Só de olhar já fico nervoso.
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MysteryBoxOpener
· 18h atrás
Outra vez a cair? O Nasdaq está condenado.
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SlowLearnerWang
· 18h atrás
Vendi há tanto tempo e só agora é que começou a subir. Cada vez é um bull run, vejo as notícias, no Bear Market como se come noodles.
O mercado continua a ajustar-se, o risco de crédito aumenta, seguir a reunião do FOMC e as orientações sobre cortes de juros da A Reserva Federal (FED)
Relatório Semanal Macroeconômico: Ajustes de Mercado Continuam, Risco de Crédito Merece Atenção
I. Revisão Macroeconômica da Semana
1. O desempenho geral do mercado é cauteloso
O mercado continuou a sua tendência de ajuste esta semana, com os investidores a adotarem uma postura mais cautelosa. Os principais índices da bolsa americana registaram uma queda generalizada, com o índice Dow Jones a descer 3,1%, o índice Nasdaq a cair 2,6% e o índice Russell 2000 a recuar 1,8%. É digno de nota que o setor de utilidades subiu 1,4% em contraciclo, refletindo uma transferência de fundos para ativos defensivos. O índice de volatilidade VIX manteve-se acima de 20, indicando que o mercado ainda está em fase de ajuste.
2. O mercado de produtos apresenta uma clara diferenciação
O preço do ouro ultrapassou 3000 dólares/onz, atingindo um novo recorde histórico, refletindo um aumento na demanda por ativos de refúgio. O preço do cobre subiu 3,9%, mostrando que a demanda da indústria ainda tem suporte. O preço do petróleo mantém-se estável perto dos 67 dólares, mas as posições líquidas em futuros diminuíram mais de 9,6%, refletindo uma expectativa mais fraca para o crescimento da demanda global. O preço do gás natural continua a cair, principalmente devido ao excesso de oferta e à fraca demanda industrial.
3. O mercado de criptomoedas ajusta-se em sincronia
O preço do Bitcoin, embora apresente uma tendência de queda, mostra uma amplitude reduzida, indicando que a pressão de venda a curto prazo diminuiu. O Ethereum, Solana e outras altcoins estão com desempenho fraco, refletindo a diminuição da preferência por risco no mercado. O valor de mercado das stablecoins continua a crescer, mas a entrada líquida desacelerou, sugerindo que a liquidez do mercado está se tornando cautelosa.
4. Ajuste acelerado da cadeia de suprimentos global
O índice BDI de carga seca do Mar Báltico ( tem subido continuamente, indicando uma forte demanda por transporte marítimo na região da Ásia e Europa, e a capacidade de produção da indústria pode estar acelerando a transferência para o exterior. Ao mesmo tempo, o índice de transporte dos EUA caiu 6,5%, sugerindo uma demanda interna fraca. Essa divergência reflete que a cadeia de suprimentos global está passando por uma reestruturação regional, enquanto a economia doméstica dos EUA está sob pressão.
) 5. Dados de inflação arrefecem, mas expectativas divergem
Os dados do CPI e do PPI de fevereiro ficaram abaixo das expectativas, reforçando as previsões do mercado sobre um corte nas taxas de juros pelo Federal Reserve ainda este ano. No entanto, as expectativas de inflação dos consumidores da Universidade de Michigan aumentaram, e há uma clara divisão partidária. Essa divergência entre os dados reais e as expectativas aumentou a incerteza no mercado.
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) 6. Melhoria da margem de liquidez, mas aumento do risco de crédito
A saída da conta TGA do Tesouro dos EUA levou a um ligeiro aumento na liquidez ampla, enquanto o uso da janela de desconto do Federal Reserve continua a diminuir, indicando que a liquidez macroeconômica atual tende a se estabilizar. No entanto, o spread de crédito corporativo está a aumentar, com os swaps de default de crédito de grau de investimento da América do Norte ###CDX IG( a subir mais de 7%, e os CDS soberanos dos EUA também a subir, refletindo que as preocupações do mercado sobre a dívida corporativa e governamental estão a aumentar.
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Dois, Perspectivas Macroeconômicas para a Próxima Semana
) 1. Variáveis-chave
As variáveis-chave do mercado na próxima semana incluem a reunião do FOMC, os dados de vendas a retalho dos EUA e a orientação das principais autoridades monetárias globais. Os investidores estarão atentos às orientações sobre cortes de taxas do gráfico de pontos da Reserva Federal (espera-se 2-3 cortes) e se será anunciada uma pausa na contração quantitativa ###QT(. Esses fatores podem ter um impacto significativo na aversão ao risco do mercado.
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) 2. Sugestões de estratégia de investimento
Mercado de ações: reduzir a alocação em ativos de alto beta, aumentar a participação em setores defensivos, seguir as oportunidades de possíveis vendas excessivas em ações de alta qualidade.
Mercado de criptomoedas: manter uma estratégia de holding a longo prazo de Bitcoin, reduzir o risco de alocação em altcoins e acompanhar de perto as mudanças na liquidez das stablecoins.
Mercado de crédito: reduzir a exposição a obrigações de empresas altamente alavancadas, aumentar a alocação em obrigações de alta classificação e estar atento ao aumento do risco da dívida dos EUA.
seguir sinais de pontos de virada essenciais: prestar atenção a sinais de recuperação no mercado de crédito ou a Fed liberando sinais de afrouxamento mais claros.
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O mercado atual ainda está na fase de múltiplas expectativas, os investidores devem manter uma atitude cautelosa e aproveitar as oportunidades potenciais de ativos de qualidade quando o mercado apresentar ajustes excessivos.
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