Caso de manipulação por market makers no mercado de criptomoedas revela anomalias na indústria
Recentemente, uma empresa de market making do mercado de criptomoedas, a CLS Global FZC LLC, com sede nos Emirados Árabes Unidos, foi processada pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) por suspeita de manipulação do mercado. A empresa é acusada de, entre agosto e setembro de 2024, ter realizado transações de lavagem para criar um volume de transações falso para o ativo criptográfico "NexFundAI", induzindo investidores a comprar. A SEC considera que esse ativo é um título, e as ações da CLS Global violaram as disposições anti-fraude e de manipulação do mercado nas leis de valores mobiliários relevantes.
A investigação mostra que a CLS Global utilizou várias carteiras para realizar uma grande quantidade de transações de lavagem de dinheiro, criando um volume de transações falso de quase 600 mil dólares, o que representa 98% do volume total de transações no mesmo período. Estas transações foram impulsionadas por algoritmos e programas automatizados, com o objetivo de criar uma falsa aparência de atividade no mercado, atraindo investidores de varejo. Ironicamente, essa manipulação de mercado foi uma chamada "serviço de mercado" contratado pela equipe do projeto "NexFundAI", enquanto a CLS Global lucrava, a equipe do projeto e os investidores sofriam perdas.
Em outubro de 2024, a SEC processou a CLS Global e seu empregado Andrey Zhorzhes com uma ação civil, enquanto o escritório do procurador do distrito de Massachusetts também apresentou acusações criminais contra os dois, incluindo manipulação de mercado e fraude de transferência eletrônica. Esta é uma parte da ação das autoridades para combater as anomalias no mercado de criptomoedas.
Em abril de 2025, um caso civil chegou a uma decisão final. A CLS Global foi obrigada a pagar uma multa civil de 425.000 dólares, além de 3.000 dólares em ganhos ilícitos e juros. Além disso, a empresa deve, em um curto espaço de tempo, garantir que os clientes não sejam indivíduos ou entidades dos EUA, implementar políticas de conformidade e apresentar relatórios de conformidade anualmente nos próximos três anos. Vale ressaltar que, se a empresa pagar uma multa em um processo criminal, poderá deduzir parte da multa civil.
O caso CLS Global revela apenas a ponta do iceberg das más práticas dos formadores de mercado no mercado de criptomoedas. Anteriormente, a indústria já havia analisado as anomalias do "modelo de opção de empréstimo", que apresentam semelhanças com este caso. Neste modelo, certos formadores de mercado mal-intencionados abusam de tokens emprestados para manipular o mercado em busca de lucro, ou utilizam cláusulas de opções para devolver tokens em momentos de baixa de preço, maximizando seus próprios interesses. Essas práticas muitas vezes causam danos devastadores a projetos menores, levando a quedas acentuadas no preço dos tokens e ao colapso da confiança da comunidade.
As ações de manipulação de mercado e o modelo de opções de empréstimo da CLS Global têm uma semelhança notável nas suas práticas predatórias, sendo que o núcleo reside na utilização do papel de market maker para criar uma ilusão de mercado. Através de transações de compra e venda entre si, criam volume de negociação falso, atraindo investidores de varejo; quando a falsa prosperidade entra em colapso, os investidores sofrem perdas e a reputação do projeto é prejudicada. Esses comportamentos resultam na evaporação do valor de mercado de pequenos projetos e na dissolução das comunidades, o que erode seriamente a confiança na indústria.
Os mercados financeiros tradicionais já enfrentaram problemas semelhantes de manipulação de mercado, mas, através de regulamentações maduras e mecanismos de transparência, conseguiram reduzir significativamente os danos causados por comportamentos predatórios. A indústria de encriptação pode aprender com a experiência das finanças tradicionais, incluindo regulamentações rigorosas, transparência da informação, monitoramento em tempo real, normas do setor e proteção dos investidores, entre outras medidas. Por exemplo, restringir a venda a descoberto nua, exigir relatórios de grandes transações e implementar mecanismos de interrupção podem servir de referência para o mercado de criptomoedas.
O caso CLS Global soa o alarme para a indústria de encriptação, indicando a necessidade de estabelecer um sistema regulatório e regras de mercado mais robustas. Apenas através de uma rede de proteção em múltiplas camadas é que se poderá restringir efetivamente o comportamento dos market makers, proteger os interesses dos investidores e promover o desenvolvimento saudável da indústria. Com o endurecimento da regulamentação e a maturação gradual do mercado, acredita-se que a indústria de encriptação acabará por estabelecer um ambiente de negociação mais justo e transparente.
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GlueGuy
· 13h atrás
60w美刀的Whipsaw也太垃圾了
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FlashLoanLarry
· 18h atrás
lol negociação de lavagem a 98% de profundidade... literalmente zero fluxo orgânico smh. de volta à mineração mev, eu acho.
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MelonField
· 18h atrás
A SEC está novamente a meter-se onde não é chamada.
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BottomMisser
· 18h atrás
Outra máquina de fazer as pessoas de parvas caiu, não grites por mamã.
encriptação做市商涉嫌操纵NexFundAI交易 SEC重罚警示行业
Caso de manipulação por market makers no mercado de criptomoedas revela anomalias na indústria
Recentemente, uma empresa de market making do mercado de criptomoedas, a CLS Global FZC LLC, com sede nos Emirados Árabes Unidos, foi processada pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) por suspeita de manipulação do mercado. A empresa é acusada de, entre agosto e setembro de 2024, ter realizado transações de lavagem para criar um volume de transações falso para o ativo criptográfico "NexFundAI", induzindo investidores a comprar. A SEC considera que esse ativo é um título, e as ações da CLS Global violaram as disposições anti-fraude e de manipulação do mercado nas leis de valores mobiliários relevantes.
A investigação mostra que a CLS Global utilizou várias carteiras para realizar uma grande quantidade de transações de lavagem de dinheiro, criando um volume de transações falso de quase 600 mil dólares, o que representa 98% do volume total de transações no mesmo período. Estas transações foram impulsionadas por algoritmos e programas automatizados, com o objetivo de criar uma falsa aparência de atividade no mercado, atraindo investidores de varejo. Ironicamente, essa manipulação de mercado foi uma chamada "serviço de mercado" contratado pela equipe do projeto "NexFundAI", enquanto a CLS Global lucrava, a equipe do projeto e os investidores sofriam perdas.
Em outubro de 2024, a SEC processou a CLS Global e seu empregado Andrey Zhorzhes com uma ação civil, enquanto o escritório do procurador do distrito de Massachusetts também apresentou acusações criminais contra os dois, incluindo manipulação de mercado e fraude de transferência eletrônica. Esta é uma parte da ação das autoridades para combater as anomalias no mercado de criptomoedas.
Em abril de 2025, um caso civil chegou a uma decisão final. A CLS Global foi obrigada a pagar uma multa civil de 425.000 dólares, além de 3.000 dólares em ganhos ilícitos e juros. Além disso, a empresa deve, em um curto espaço de tempo, garantir que os clientes não sejam indivíduos ou entidades dos EUA, implementar políticas de conformidade e apresentar relatórios de conformidade anualmente nos próximos três anos. Vale ressaltar que, se a empresa pagar uma multa em um processo criminal, poderá deduzir parte da multa civil.
O caso CLS Global revela apenas a ponta do iceberg das más práticas dos formadores de mercado no mercado de criptomoedas. Anteriormente, a indústria já havia analisado as anomalias do "modelo de opção de empréstimo", que apresentam semelhanças com este caso. Neste modelo, certos formadores de mercado mal-intencionados abusam de tokens emprestados para manipular o mercado em busca de lucro, ou utilizam cláusulas de opções para devolver tokens em momentos de baixa de preço, maximizando seus próprios interesses. Essas práticas muitas vezes causam danos devastadores a projetos menores, levando a quedas acentuadas no preço dos tokens e ao colapso da confiança da comunidade.
As ações de manipulação de mercado e o modelo de opções de empréstimo da CLS Global têm uma semelhança notável nas suas práticas predatórias, sendo que o núcleo reside na utilização do papel de market maker para criar uma ilusão de mercado. Através de transações de compra e venda entre si, criam volume de negociação falso, atraindo investidores de varejo; quando a falsa prosperidade entra em colapso, os investidores sofrem perdas e a reputação do projeto é prejudicada. Esses comportamentos resultam na evaporação do valor de mercado de pequenos projetos e na dissolução das comunidades, o que erode seriamente a confiança na indústria.
Os mercados financeiros tradicionais já enfrentaram problemas semelhantes de manipulação de mercado, mas, através de regulamentações maduras e mecanismos de transparência, conseguiram reduzir significativamente os danos causados por comportamentos predatórios. A indústria de encriptação pode aprender com a experiência das finanças tradicionais, incluindo regulamentações rigorosas, transparência da informação, monitoramento em tempo real, normas do setor e proteção dos investidores, entre outras medidas. Por exemplo, restringir a venda a descoberto nua, exigir relatórios de grandes transações e implementar mecanismos de interrupção podem servir de referência para o mercado de criptomoedas.
O caso CLS Global soa o alarme para a indústria de encriptação, indicando a necessidade de estabelecer um sistema regulatório e regras de mercado mais robustas. Apenas através de uma rede de proteção em múltiplas camadas é que se poderá restringir efetivamente o comportamento dos market makers, proteger os interesses dos investidores e promover o desenvolvimento saudável da indústria. Com o endurecimento da regulamentação e a maturação gradual do mercado, acredita-se que a indústria de encriptação acabará por estabelecer um ambiente de negociação mais justo e transparente.