Обзор прогнозов рынка после обвала BTC 17 августа и прогноз на будущие тенденции

[TL;DR]

Существует много фундаментальных аспектов Биткойн, такие как заявки на ETF на биткойн на месте, половинка в апреле следующего года и решение Федеральной резервной системы о процентных ставках. Однако рынок более широко принимает стоимость добычи биткойнов.

Криптовалютный рынок, улучшение фундаментальных показателей которого пока не получило достаточной финансовой поддержки. Из-за волатильности и недостаточного эффекта прибыльности криптовалютного рынка в этом году, а также из-за обратной зависимости между процентными ставками на криптовалюты и процентными ставками на американские облигации, рыночная ликвидность стала сокращаться.

С тех пор, как рынок медведя в прошлом году, криптовалютный рынок до сих пор не избавился от своей медвежьей ментальности. Однако из-за низкой волатильности, ликвидности, торгового объема и других факторов, цена монеты не имеет ни фундаментального влияния резкого снижения, ни силы поддерживать восходящий тренд.

Введение

С момента последней статьи прошло более 20 дней. После того, как цена монеты быстро восстановилась до нового минимума, как нам следует смотреть на будущий рынок биткойна? Здесь мы рассмотрим идеи анализа старой статьи и представим новый прогноз на основе последних технологий и фундаментальных данных.

Цель регулирования биткойна

Биткойн внезапно упал вечером 11 сентября, упав до $24,901 (цена Gate.io). Технически он приблизился к резкому падению 17 августа, образуя нисходящий тренд в волатильном диапазоне и нисходящий тренд. Однако на следующий день цена монеты быстро отскочила и выросла, образуя стандартный бычий и бычий тренд.

Фактически, автор указал в статье Как будет развиваться рынок после обвала BTC 17 августа? то ежедневное снижение, произошедшее 17 августа, кажется необычным. С одной стороны, спад не достиг стандартного бычьего рынка более 20%, а с другой стороны, образец “извлечения меча из ножен” может указывать на то, что цены все еще нужно продолжать искать поддержку. Тенденция в последние дни в некоторой степени эхом наших предыдущих ожиданий.

Источник: Gate.io

Фактически, вечером 29 августа победа Grayscale в деле против SEC вызвала сильный рост цен на монеты, но, к сожалению, этот позитивный настрой не продлился долго. К 31-му стало известно, что SEC США отложила применение спотовых биткоин-ETF, и интерес быстро остыл, что привело к быстрому падению цен на монеты до их исходного диапазона колебаний.

Оба этих новости оказали кратковременное влияние на цену токена, но их устойчивость относительно слаба, что также отражает отсутствие импульса для значительных рыночных колебаний и необходимость дальнейшей консолидации и накопления.

Сильные фундаментальные данные и медленное финансирование

Существует множество фундаментальных аспектов Биткойна, таких как заявки на spot Bitcoin ETF, половина апреля следующего года и решение Федеральной резервной системы по процентной ставке. Однако стоимость добычи биткойнов более широко принимается на рынке.

Говоря в общем, в долгосрочной перспективе цены на биткойны и затраты на производство будут следовать рыночным механизмам, потому что при наличии разрыва между ценами и затратами это вызовет включение/выключение майнеров на рынке, что приведет к сближению цен и затрат. Исторический нижний предел цен на биткойны - это цена, при которой майнеры прекращают работу, и текущая цена уже очень близка к этой цене, что обеспечивает крепкую поддержку с фундаментальной точки зрения.

Мы можем оценить среднюю стоимость одного биткойна, производимого всеми майнерами, основываясь на глобальном «потреблении электроэнергии» и «ежедневном количестве новых выпусков», предоставленных Кембриджским университетом.

Как показано на рисунке ниже, общая стоимость добычи биткойна на 12 сентября составляла 29 686 долларов, что примерно на 14,87% выше текущей цены монеты.

Источник: MacroMicro.me

Мы также можем обратиться к модели Bitcoin: Diversity Regression Model от Glassnode, которая показывает, что средняя себестоимость майнеров составляет около 23 317 долларов.

Этот индикатор рассматривает сложность майнинга биткойнов как окончательное уточнение ‘цены’ майнинга, используя одно число для объяснения всех переменных майнинга. Следовательно, это значение отражает средние производственные затраты на BTC в горнодобывающей промышленности, без необходимости подробно рассматривать оборудование для майнинга, затраты на электроэнергию и другие логистические факторы.

Источник: glassnode.com

В настоящее время нет очень точного статистического метода для разумной оценки зоны затрат на добычу биткойнов, но из множества полученной информации следует, что текущая цена биткойна действительно очень близка к затратам на добычу. Кроме того, с предстоящим периодом уменьшения награды за блок в следующем году и возможным снижением процентной ставки доллара США, фундаментальные аспекты биткойна становятся все более устойчивыми.

С другой стороны, криптовалютный рынок, который имеет улучшающиеся фундаментальные показатели, еще не получил достаточной финансовой поддержки. Из-за волатильности криптовалютного рынка в этом году эффект прибыльности недостаточен, и обратная зависимость между процентными ставками на криптовалюту и процентными ставками на американские облигации, ликвидность рынка сжимается.

Источник: glassnode.com

Как показано на приведенном выше рисунке, с начала этого года ликвидность, волатильность и объем торгов всего рынка цифровых активов продолжали сжиматься, при этом многие показатели откатились к уровням до бычьего рынка 2020 года. Кроме Тезер (USDT), все основные стабильные криптовалютные активы отступают, и предложение стабильных монет испытывает непрерывное снижение.

Это можно рассматривать как нерешительное ожидание и наблюдение за менталитетом краткосрочных держателей на ранних этапах перехода от медвежьего к бычьему, но это также отражает издержки возможностей более высоких процентных ставок, которые не были переданы в низкодоходные стабильные валюты.

Что нас ждет

Основываясь на всестороннем анализе всего текста, нам кажется легким понять основную нить текущего рынка. С момента медвежьего рынка в прошлом году криптовалютный рынок еще не оторвался от менталитета медвежьего рынка, но из-за низкой волатильности, ликвидности, объема торгов и других факторов цена токена не имеет ни фундаментального влияния резкого снижения, ни силы для поддержания восходящего тренда.

Однако это не означает, что на рынке нет возможностей для инвестиций, поскольку с макроэкономической точки зрения фундаментальные факторы являются самым важным влияющим фактором, особенно в случае биткоина, как все более зрелого актива, его улучшение в фундаментальных аспектах также вызовет оптимистичный прогноз по финансированию.

На момент написания этой статьи мы видели, что вечером 13 сентября американский августовский индекс потребительских цен вырос на 3,7% год к году. Однако реакция цен на биткойн на эту медвежью новость была лишь незначительным откатом, что фактически указывает на то, что биткойн имеет незначительную негативную реакцию на ожидания политики Федерального резерва.

Источник: Gate.io

Конечно, важно не слишком или слишком мало делать выводы, а скорее нужно уважать рынок, следовать трендам и хорошо выполнять DYOR. Мы продолжим следить за рынком и предоставим вам более ценные рыночные исследования.