gateLive Круглый стол: глубокий анализ ставок ФРС и обзор макроэкономического рынка (28.09.2023) ведущих макроэк?

Участники круглого стола:
Phyrex (дата-майнер)
Аналитик индикатора индекса фаербола (макроаналитик, исследователь важных событий)
qinbafrank (старший аналитик)
Просмотреть полное воспроизведение прямой трансляции: https://www.gate.io/live/video/644a513f2e90f02b8965d662ee8a7b6d

Тема 1: Интерпретация повышения процентной ставки ФРС и выступления Пауэлла

В связи с прогнозами ФРС на сентябрьском заседании относительно экономики и процентных ставок макроаналитик Qinbafrank выдвинул несколько предложений. Во-первых, ФРС повысила конечную ставку на 24 года с 4,6% до 5,1%, что эквивалентно сокращению ожиданий снижения ставок на рынке. Во-вторых, ФРС повысила прогноз роста экономики на 23 года с 1% до 2%, что свидетельствует о том, что экономика будет стабильно расти. В-третьих, ФРС также снизила прогнозы базовой инфляции и уровня безработицы, что указывает на то, что ФРС считает вероятным мягкое приземление, при котором экономика останется стабильной и уровень безработицы будет низким, даже при снижении экономики.

Кроме того, он упомянул некоторые факторы, которые оказывают краткосрочное влияние на рынок, например, забастовки автомобильных рабочих, которые могут привести к росту цен на новые и подержанные автомобили, что повлияет на тенденцию основного индекса потребительских цен. Если забастовка продлится до середины или конца октября, то ее влияние может быть еще более значительным, так как это может повлиять на базовый эффект основного индекса потребительских цен.

Аналитик по данным Phyrex предполагает, что ФРС может повысить процентные ставки еще раз в 2023 году, а в 2024 году процентные ставки могут не изменяться, это зависит от того, сможет ли ФРС ожидать, что ключевой показатель PCE снизится до 3,3% в ноябре и декабре. Если инфляция не достигнет 3,3% или даже будет ниже этой цифры, ФРС может выбрать повышение процентных ставок и сохранение их на неизменном уровне.

Phyrex believes that investors should not overly rely on market judgments. Historically, a government shutdown in the United States usually does not have a significant impact on the overall risk market and the government. However, if the shutdown lasts for more than a week or two, it may have a certain impact on the Federal Reserve’s access to inflation data in October, thereby reducing the possibility of rate hikes in November. Finally, the gradual reduction in excess savings indicates that the Federal Reserve’s rate hikes may have had some effect, with AI driving the rise in technology stocks and US stocks beyond the Federal Reserve’s expectations.

Аналитики Gate считают, что ФРС США достигла точки поворота и должна рассмотреть возможность приостановки повышения ставок. Рынок также играет на возможность приостановки повышения ставок. Он упоминает последние данные и тенденцию точечной диаграммы, считая, что вероятность повышения ставок ФРС в ближайшем будущем низкая, а возможная дата снижения процентных ставок в будущем может быть отложена на 3-6 месяцев по сравнению с предыдущими ожиданиями.

Он отметил, что если ФРС не повысит ставки в ноябре этого года, то в первом квартале 2024 года существует большая вероятность продолжения повышения ставок, что может привести к тому, что ожидания рынка о начале бычьего рынка во втором квартале будут отложены на 3-6 месяцев. Он отметил, что уменьшение вознаграждения за блоки в биткоине приведет к увеличению его дефицитности. Однако, поскольку биткоин начал склоняться к централизации, урезание производства биткоина может не так явно привести к росту цены, как раньше. Кроме того, он также упомянул о некоторых других событиях, на которые стоит обратить внимание, таких как одобрение физических ETF и обсуждение регулирования ИИ.

Тема вторая: прогноз макроэкономической среды и рынка криптовалют

По отношению к криптовалютному рынку Qinbafrank указывает, что в ближайшие несколько месяцев возможно замедление темпа снижения основного индекса потребительских цен или небольшой отскок. Избыточные сбережения в США постепенно исчезают, что означает, что потребители могут сократить расходы в ближайшие несколько месяцев или годы, что приведет к замедлению экономического роста. Кроме того, государственные расходы также увеличиваются, что дополнительно ослабляет потенциал будущего экономического роста.

По криптовалютному рынку Qinbafrank упомянул, что мы уже пережили значительные колебания на первой половине года на криптовалютном рынке, а также возможное последующее отскок и поиск новых минимумов. Он рекомендует быть осторожными в краткосрочной перспективе и искать хорошие инвестиционные возможности, но также не стоит быть слишком пессимистичными, потому что вероятность новых минимумов невелика. Он считает, что более вероятно, что BlackRock получит разрешение на ETF, потому что их объем и авторитет больше.

Phyrex предполагает, что начиная с января прошлого года, биткоин начал расти, хотя и были колебания, но у него была хорошая опорная точка в районе 26000 долларов США. Даже при неблагоприятном рынке биткоин не долго продерживался ниже этой опорной точки. Он считает, что, если не произойдет ситуация, подобная обвинению SEC и CFT, то у биткоина в основном нет больших шансов на падение. цена биткойна Изменение цен влияют два основных фактора: макроэкономическое настроение и остаток отдельной микросхемы. В настоящее время основная роль на рынке отводится паузе в повышении процентных ставок ФРС, заявке компаний BlackRock и Grayscale на биржевые фонды с биткойнами, приостановке и периоду сокращения награды. Кроме того, остаток отдельной микросхемы также оказывает значительное влияние на общий тренд цен. Если остаток цен на отдельную микросхему превышает 1,1 миллиона монет, это может привести к опасной ситуации, в то время как стабильным является состояние, когда остаток цен на отдельную микросхему продолжительное время составляет от 700-800 тысяч до 1 миллиона монет. Ключевыми факторами на рынке являются изменение общей ситуации и возможные значительные изменения в остатке цен на отдельную микросхему.

Турецкие аналитики считают, что в августе-октябре текущего года объем торгов и активность всей макрокартины и самого крипторынка находились в нисходящем тренде, что говорит о низком участии и ликвидности на рынке. Некоторые крупные учреждения и корпорации начали избегать риска, перемещая средства в другие сферы или продавая их, что может быть одной из причин низкой волатильности рынка и снижения объемов торгов. Он считает, что ситуация на рынке в августе-декабре этого года, а также в первом и втором кварталах 2024 года не является оптимистичной. Он обращает внимание на движения политики ФРС, и считает, что если ФРС сделает паузу в повышении процентных ставок, то в октябре может быть небольшая волна движений рынка, но в общей тенденции по-прежнему преобладают колебания и снижения.
Он отметил, что макроэкономическая политика, за которой следует следить, такая как законопроект о стейблкоинах и применение спотовых ETF, окажет влияние на криптовалютный рынок. Развитие технологии искусственного интеллекта также окажет влияние на криптовалютный рынок, особенно в плохой экономической ситуации, инвесторы будут более склонны вкладывать средства в такие криптовалюты, как золото и биткоин, что окажет положительное влияние на рынок.

Тема 3: Разработка торговой стратегии

Аналитики Gate считают, что в ближайшее время на рынке криптовалют не ожидается новый бычий рынок, и даже если будет небольшой рост, он может столкнуться с сопротивлением на уровне поддержки. Они предполагают, что в следующие несколько месяцев тренд на рынке может постепенно снижаться и указывают на возможные три уровня сопротивления. Они считают, что регулирование со стороны SEC может привести к тому, что некоторые крупные институциональные инвесторы начнут уходить в безопасные активы, что повлияет на приток капитала и объемы торгов на рынке. Если будет принят фондовый ETF, они готовы увеличить инвестиции или ждать глубокой коррекции на рынке перед поэтапным набором позиций.

Phyrex argues that the overall market value of stablecoins is currently in a state of outflow, especially with American investors withdrawing. In the absence of clear positive or negative data, the cryptocurrency market may remain volatile. He believes that although the Federal Reserve may cut interest rates, the impact on the risk market is unclear, and holding mainstream cryptocurrencies may be a safer choice. For investors interested in short-term price changes, he suggests paying attention to the maximum pain point of delivery options and the path variation of stablecoin market value.

Qinbafrank считает, что рынок может испытать отскок в октябре или в ближайшее время. Он отмечает, что рынок криптовалют и американский фондовый рынок не всегда двигаются в одном направлении, иногда они идут в противоположных направлениях. В среднесрочной перспективе рынок, возможно, еще не достиг дна, но пространство для дальнейшего снижения может быть невелико, возможно, потребуется больше времени. В долгосрочной перспективе он все еще оптимистично смотрит на рынок криптовалют и предпочитает держать большие позиции в BTC и ETH. Что касается других альткоинов, он выбирает держать небольшие позиции и осуществлять операции на коротких временных отрезках, в противном случае можно легко попасть в волатильность. Он более склонен выбирать некоторые среднесрочные инвестиционные возможности.

*GateLive - ведущая платформа для прямых трансляций криптовалют, профессиональные аналитики криптовалютного рынка онлайн в реальном времени рассказывают о последних новостях рынка, профессиональном анализе рынка и горячих отраслевых знаниях. Откройте GateLive прямо сейчас, чтобы посмотреть прямую трансляцию и посмотреть еще больше захватывающих программ. https://www.gate.io/zh/live