Предисловие

Этот двухнедельный количественный отчет (с 10 июня по 23 июня 2025 года) сосредоточен на рыночной производительности Биткойна и Эфириума, предлагая систематический анализ ключевых индикаторов, таких как соотношения длинных и коротких позиций, открытый интерес и ставки финансирования, чтобы предоставить количественную интерпретацию недавних рыночных трендов. Раздел стратегии подчеркивает практическое применение «Стратегии разворота тренда RSI» среди десяти крупнейших криптовалют по рыночной капитализации (за исключением стейблкоинов), подробно описывая логику стратегии, критерии сигналов и процесс исполнения. Через настройку параметров и историческое бэктестирование стратегия демонстрирует высокую стабильность в идентификации трендов и управлении рисками. По сравнению с простым удерживанием BTC и ETH, этот подход обеспечивает лучшие доходности и контроль за просадками, предлагая практическую и дисциплинированную основу для количественной торговли.

Резюме

• В течение последних двух недель BTC торговался в стабильном диапазоне между 100 000 и 110 000 USDT, при этом соотношение длинных и коротких позиций колебалось между 0,9 и 1,1, что указывает на неясный направляющий уклон. ETH, с другой стороны, испытал более значительное снижение, демонстрируя слабый импульс и подавленное рыночное настроение.
• Открытый интерес по BTC упал до самого низкого уровня за месяц, что свидетельствует о том, что кредитные длинные позиции активно сокращаются и что на рынке отсутствуют новые притоки капитала. Открытый интерес по ETH также снизился, сопровождаясь уменьшением торговой активности и ослаблением краткосрочного интереса.
• Ставки финансирования как для BTC, так и для ETH остаются стабильными в узком диапазоне ±0,01%, что отражает сбалансированные длинные и короткие позиции и отсутствие направленной уверенности. Большинство инвесторов остаются в стороне, ожидая более четких рыночных сигналов.
• Геополитическая напряженность вызвала рискованное настроение, но рыночная структура остается неизменной. Ликвидации длинных позиций продолжают превышать короткие, что указывает на то, что, несмотря на сильный покупательский импульс, нет надежной поддержки тренда.
• Количественный раздел подчеркивает «Стратегию разворота тренда RSI», которая обеспечила совокупную доходность более 210% на SUI, используя ситуации с перепроданностью, демонстрируя сильный потенциал для краткосрочных торговых возможностей.

Обзор рынка

Чтобы систематически представить текущее поведение капитала и структурные изменения на рынке криптовалют, этот отчет анализирует пять ключевых измерений: волатильность цен Bitcoin и ETH, соотношение длинных и коротких позиций (LSR), открытые интересы, ставки финансирования и данные о ликвидации. Эти индикаторы в совокупности отражают рыночные тренды, настроение инвесторов и динамику рисков, предлагая комплексный обзор торговой интенсивности и структурных характеристик. В следующих разделах будут рассмотрены недавние изменения в каждой метрике с 10 июня.

1. Анализ ценовой волатильности Биткойна и Эфириума

Согласно данным CoinGecko, BTC оставался в диапазоне между 100,000 и 110,000 USDT, демонстрируя относительно стабильную динамику с легкой ценовой волатильностью и сильной устойчивостью к падению. В отличие от этого, ETH неоднократно не удавалось пробить уровень 2,600 USDT, показывая слабый импульс и ограниченное покупательское давление, что приводит к заметно более слабой тенденции. Особенно в конце июня, ETH и BTC одновременно снизились, при этом ETH упал ниже 2,300 USDT, достигнув месячного минимума, что указывает на ослабление рыночной уверенности в его краткосрочных перспективах.

Структурно, в то время как BTC испытал краткосрочные коррекции, он в значительной степени оставался выше ключевых уровней поддержки без четкого пробоя, что предполагает, что капитал остается нацеленным на средне- и долгосрочные инвестиции. ETH, однако, был ограничен технической слабостью и снижающимися объемами торгов. Его MACD моментум медленно восстанавливается, что усиливает краткосрочную консолидацию цен. По сравнению с BTC, ETH был более чувствителен к рыночной волатильности, и инвесторы приняли более осторожную и защитную позицию.【1】【2】【3】

На политическом фронте США принялиЗакон GENIUS17 июня был установлен федеральный регуляторный каркас для стейблкоинов. В то же время, вновь назначенный председатель SEC начал отменять несколько связанных с криптовалютами предложений предыдущей администрации, что сигнализирует о более расслабленной регуляторной позиции. Несмотря на в целом позитивные регуляторные события, рынок не смог значительно вырасти, что указывает на то, что инвесторы по-прежнему больше сосредоточены на геополитических и макроэкономических переменных.

Геополитически, сообщения от 23 июня о том, что Иран рассматривает возможность блокировки Ормузского пролива, вызвали всплеск глобального настроения на снижение рисков. Инвесторы опасались, что обострение ситуации на Ближнем Востоке может привести к росту цен на энергоносители и вновь разжечь инфляцию. BTC на короткое время упал ниже 100,000 USDT, а ETH опустился ниже 2,200 USDT, подчеркивая возобновленные опасения по поводу отсутствия защитных свойств криптоактивов на фоне макроэкономической неопределенности.Хотя это событие произошло 23 июня, его рыночное воздействие продолжалось на следующий день из-за задержки в отчетности и реакции инвесторов. Впоследствии президент США Дональд Трамп объявил о соглашении о прекращении огня между Ираном и Израилем, что снизило геополитическую напряженность и вызвало широкий рост основных криптовалют, таких как BTC.

В целом, BTC проявил более сильную устойчивость в своей консолидационной структуре, привлекая относительно большее внимание со стороны инвесторов. ETH, напротив, остается под двойным давлением технической слабости и внешних новостей. Взглянув в будущее, ключевыми областями внимания будут позиция ФРС по инфляции и занятости, особенно то, останется ли ее сообщение ястребиным, а также реакция рынков на продолжительный период высоких процентных ставок. Кроме того, тенденции в притоке средств в спотовые ETF на Bitcoin и потенциальное возрождение экосистемы второго уровня Ethereum будут критически важными для оценки восстановления аппетита к риску и вероятности более широкого рыночного восстановления.

Рисунок 1: BTC стабильно консолидируется между 100,000 и 110,000 USDT; ETH демонстрирует более слабый импульс и настроение на фоне более глубоких откатов.

С точки зрения волатильности, ETH демонстрировал постоянно более высокую волатильность, чем BTC, особенно в периоды резких восстановлений и коррекций на рынке. Ценовые колебания ETH стали заметно более непредсказуемыми в ключевые моменты поворота, что свидетельствует о его большей восприимчивости к краткосрочным капиталовложениям и торговле, ориентированной на настроение. В течение этого периода наблюдались несколько резких всплесков волатильности ETH, отражающих интенсивную краткосрочную спекуляцию и частые притоки и оттоки средств.

В отличие от этого, профиль волатильности BTC был относительно стабильным. Хотя были некоторые повышения, как величина, так и частота всплесков волатильности были ниже, чем у ETH. Это указывает на то, что ценовая структура BTC остается более устойчивой и предпочитается для долгосрочных капиталовложений. В целом, текущему рынку не хватает устойчивого нарратива или доминирующей темы, что приводит к тому, что BTC сохраняет низковолатильную позицию — признак более стабильного институционального позиционирования — в то время как ETH, в отсутствие четкой тенденции, остается более уязвимым к усиленным краткосрочным рыночным колебаниям.

Рисунок 2: Волатильность ETH значительно выше, чем у BTC, что указывает на то, что его цена более легко подвержена влиянию краткосрочных капиталовложений и рыночного настроения.

За последние две недели крипторынок оставался в широком колеблющемся и слабом состоянии. BTC продемонстрировал сильную устойчивость к падению и структурную стабильность, продолжая торговаться в пределах ключевых зон поддержки и привлекая больше капитала на средний и долгий срок. В отличие от этого, ETH столкнулся с большим давлением из-за технической слабости и волатильности, вызванной настроениями, с повторными неудачными попытками пробиться выше и падением ниже локальных минимумов, что отражает явное отсутствие уверенности на рынке.

Что касается волатильности, ETH продемонстрировал значительно более высокие колебания, чем BTC, более чувствительно реагируя на краткосрочные настроения и изменения капитала, подчеркивая осторожную позицию рынка в отношении рискованных активов в отсутствие четкой направленной тенденции. Что касается политики, то принятие ...Закон GENIUS и смягчение регуляторного давления SEC предлагают некоторые поддерживающие факторы, однако на общий аппетит к риску продолжают оказывать влияние нарастающая геополитическая напряженность и продолжающаяся неопределенность в условиях высокого уровня процентных ставок.

В целом, BTC продолжает демонстрировать большую устойчивость в текущей структуре, хотя следует уделить больше внимания изменениям ликвидности и тому, в какой степени более ясные политические рекомендации могут помочь восстановить рыночные ожидания.

2. Анализ отношения размера длинных/коротких позиций (LSR) для Bitcoin и Ethereum

Соотношение размера позиций длинных и коротких трейдеров (LSR) является ключевым индикатором, который измеряет объем агрессивных покупок по сравнению с агрессивными продажами, часто используемым для оценки рыночного настроения и силы тренда. LSR больше 1 указывает на то, что объем рыночных покупок (агрессивные длинные позиции) превышает объем рыночных продаж (агрессивные короткие позиции), что предполагает бычий рыночный настрой.

Согласно данным Coinglass, соотношение длинных и коротких позиций (LSR) для BTC и ETH демонстрировало в целом колеблющуюся картину, не установив четкой корреляции с движениями цен. Это отражает отсутствие ясного рыночного консенсуса, при этом настроение остается нейтральным и присутствует определенная степень хеджирования. Хотя BTC кратковременно отскочил после падения ниже 102,000 USDT, LSR продемонстрировало повышенную волатильность, что предполагает краткосрочное покрытие коротких позиций или осторожное позиционирование на длинной стороне. Тем не менее, соотношение продолжало колебаться между 0.9 и 1.1, указывая на неясный направленный уклон и доминирующую выжидательную позицию среди участников.

ETH, в то время как, продемонстрировал более слабый импульс, чем BTC, упав ниже 2,300 USDT 22 июня. Его LSR также показал значительную волатильность, многократно приближаясь к уровню 0.9 — сигнализируя о недостаточной бычьей силе и нерешённом продавливании. Даже после небольших восстановлений цен, LSR не смог устойчиво вернуться выше 1, подчеркивая отсутствие доверия со стороны быков и предпочтение краткосрочной оборонительной позиции.

В целом, несмотря на локализованные rebounds как в BTC, так и в ETH, метрики LSR не укрепились одновременно, что указывает на то, что рыночная активность остается в значительной степени осмотрительной и защитной. Устойчивый рост LSR выше 1.05, сопровождаемый высоким объемом торгов, будет более сильным сигналом для рынка перейти в более устойчивый бычий цикл.【4】

Рисунок 3: BTC восстановился после кратковременного падения ниже 102,000 USDT, но его соотношение длинных и коротких позиций оставалось в диапазоне между 0.9 и 1.1, отражая неясное направление рынка.

Рисунок 4: LSR ETH неоднократно приближался к 0.9, что отражает недостаток восходящего импульса и неразрешённое selling pressure со стороны коротких позиций.

3. Анализ открытого интереса

Согласно данным Coinglass, открытый интерес по BTC и ETH показал синхронизированную тенденцию к снижению за последние две недели, что указывает на то, что на фоне ослабления рыночных условий капитал постепенно выходит из кредитных позиций, а общий аппетит к риску снижается. Открытый интерес по BTC упал с пикового значения середины июня примерно в 76,9 миллиарда долларов до около 67 миллиардов долларов — минимальное значение за месяц. Это предполагает, что после падения цены ниже 102 000 USDT некоторые длинные кредитные позиции активно сокращались из-за отсутствия новых капиталовложений и угасания торгового энтузиазма.【5】

Открытый интерес по ETH испытал еще большую волатильность, упав более чем на 30% с максимума около 41,4 миллиарда долларов 10 июня до примерно 28 миллиардов долларов. Это снижение тесно коррелирует с ценовым движением ETH, так как многократные неудачные попытки прорваться выше и падение ниже 2300 USDT привели к значительным ликвидациям длинных позиций, сигнализируя о резком сокращении аппетита к кредитному риску.

В целом, охлаждение как рынков деривативов BTC, так и ETH, а также очевидные оттоки капитала отражают осторожную позицию трейдеров по отношению к краткосрочной рыночной динамике. Если не произойдет четкого разворота тренда или благоприятного макроэкономического катализатора, то активность с использованием кредитного плеча вряд ли восстановится в ближайшем будущем. В дальнейшем знаки стабилизации цен и восстановление открытого интереса будут ключевыми индикаторами, за которыми стоит следить.

Рисунок 5: Открытый интерес по BTC упал до самого низкого уровня за месяц, что указывает на то, что некоторые капиталы с длинным кредитным плечом покинули рынок. Отсутствие новых притоков капитала подчеркивает значительное снижение общей торговой активности.

4. Фондовая ставка

За последние две недели ставки финансирования BTC и ETH оставались в низком и узком диапазоне, что указывает на отсутствие четкой направленности и отражает в целом нейтральное рыночное настроение. Ставки финансирования BTC колебались в пределах ±0.01%, с частыми сменами положительных и отрицательных значений. Это говорит о том, что баланс сил между длинными и короткими позициями относительно равен. Несмотря на кратковременные ценовые восстановления, среди трейдеров с использованием заемных средств не было значительного направленного позиционирования, что указывает на то, что бычье настроение не усилилось значительным образом, и сигналы тренда остаются неясными. 【6】【7】

Коэффициенты финансирования ETH показывали аналогичную картину, колеблясь между слегка положительными и слегка отрицательными значениями. Особенно, около 20 июня, коэффициенты финансирования ETH несколько раз становились отрицательными, что отражает небольшое преимущество для коротких позиций во время слабости цен. Тем не менее, расхождение между длинными и короткими позициями остается минимальным, при этом большая часть капитала сосредоточена на краткосрочном хеджировании и стратегиях с низким кредитным плечом.

В целом, ограниченные колебания ставок финансирования указывают на то, что рынок находится в режиме ожидания, предлагая мало импульса как для BTC, так и для ETH. Если ставки финансирования начнут постепенно расти и станут устойчиво положительными, это может сигнализировать о повышении бычьей позиции и потенциальном изменении тренда. Напротив, постоянно отрицательные ставки финансирования могут указывать на растущее медвежье давление и потенциальный спад.

Рисунок 6: Финансирование BTC и ETH остается в диапазоне около нуля, что указывает на нейтральное настроение и осторожную торговую среду.

5. График ликвидации криптовалют

Согласно данным Coinglass, ликвидации длинных позиций значительно превысили ликвидации коротких позиций за последние две недели, доминируя в большинстве торговых дней. Поскольку рынки восстанавливались, заемные длинные позиции часто оказывались в невыгодном положении из-за внезапных разворотов, что приводило к концентрированным ликвидациям. В периоды ценового давления и откатов ежедневные ликвидации длинных позиций неоднократно превышали 500 миллионов долларов, что отражает сильный покупательский энтузиазм, но отсутствие устойчивой поддержки тренда. 【8】

В отличие от этого, ликвидации шортов были относительно ограничены и разбросаны, что говорит о том, что шортовые позиции остаются осторожными, а ротация капитала более дисциплинированной. В целом, текущая структура ликвидаций демонстрирует классическую модель "бычьей ловушки" — агрессивные входы в длинные позиции, за которыми следует быстрое закрытие — что указывает на рынок, доминируемый краткосрочной спекуляцией и высокой эмоциональной волатильностью. В таких условиях риск торговых операций с использованием заемных средств значительно возрастает, и инвесторы должны сосредоточиться на управлении позициями и контроле волатильности, чтобы избежать чрезмерной экспозиции в условиях неопределенных трендов.

Эта фаза характеризуется четкой динамикой ликвидации "сильные длинные, слабые короткие". Хотя это сигнализирует о сохраняющемся оптимизме на рынке, это также подчеркивает отсутствие уверенности в продолжении тренда, поскольку длинные позиции часто открываются, но быстро вынуждены к ликвидации. Высокая волатильность и неровное ценовое движение предполагают, что инвесторы должны снизить уровень кредитного плеча, избегать погонь за ценовыми всплесками и ждать более четких направляющих сигналов перед открытием новых позиций.

В целом, сочетание приглушенных ставок финансирования, бокового соотношения длинных и коротких позиций (LSR) и снижающегося открытого интереса предполагает, что рынок остается в фазе консолидации и ребалансировки. В краткосрочной перспективе, без четкого сигнала тренда или макроэкономического катализатора, восходящий импульс может оставаться ограниченным. В дальнейшем инвесторы должны внимательно следить за тем, сможет ли LSR последовательно удерживаться выше 1.05 — особенно если это сопровождается растущим открытым интересом и ставками финансирования — так как это в совокупности будет указывать на переход к более устойчивой бычьей структуре.

Рисунок 7: Долгие ликвидации продолжают превышать короткие ликвидации, отражая сильный бычий настрой, но ограниченную поддержку тренда.

В последние две недели рынок криптовалют в целом демонстрировал нисходящий консолидационный тренд. Хотя производительность Биткойна оставалась относительно устойчивой, Эфир испытал значительное давление, при этом как структура его цены, так и волатильность указывают на отсутствие доверия со стороны инвесторов к краткосрочной перспективе. Основные показатели — включая соотношение длинных и коротких позиций, открытый интерес, ставки финансирования и данные о ликвидации — в совокупности указывают на рыночное настроение, которое в целом является нейтральным или осторожно медвежьим. Участие с использованием заемных средств сократилось, и в настоящее время рынок доминирует краткосрочная спекуляция и защитные позиции.

Хотя на регуляторном фронте произошли некоторые позитивные изменения — такие как продвижение законодательства о стейблкоинах и более мягкая позиция регулирующих органов США — геополитическая напряженность и более широкая макроэкономическая неопределенность продолжают подавлять аппетит к риску. Чтобы рынок смог вырваться из своей текущей волнистой структуры и возобновить направленный тренд, стабильность цен на ключевых уровнях поддержки должна сопровождаться устойчивым восстановлением долгосрочных и краткосрочных соотношений (LSR), открытого интереса и ставок финансирования. До тех пор инвесторам рекомендуется оставаться осторожными и терпеливыми, ожидая более четкого подтверждения тренда перед повторным вступлением в рынок.

На фоне хрупкой рыночной структуры и волатильных настроений особенно критически важно точно определить направление тренда и оптимальное время для входа. В следующем разделе мы сосредоточимся на Индексе относительной силы (RSI), ключевом техническом индикаторе, чтобы оценить его эффективность в выявлении краткосрочных возможностей разворота. Основываясь на «Стратегии разворота тренда RSI», мы проведем бэктестирование ее производительности в условиях недавнего бокового рынка и оценим адаптивность и надежность стратегии в различных токенах и режимах волатильности.

Квантитативный анализ – стратегия разворота тренда RSI

(Отказ от ответственности: Все прогнозы в этой статье основаны на исторических данных и рыночных тенденциях и предназначены только для информационных целей. Их не следует рассматривать как инвестиционный совет или гарантию будущей рыночной производительности. Инвесторы должны тщательно оценивать риски и принимать обоснованные решения при осуществлении связанных инвестиций.)

1. Обзор стратегии

Стратегия разворота тренда на основе RSI — это краткосрочный торговый подход, который использует Индекс относительной силы (RSI) для оценки рыночного настроения и выявления потенциальных возможностей для разворота цен. Эта стратегия устанавливает пороговые значения для перепроданности RSI в качестве сигнала для входа и для перекупленности в качестве сигнала для выхода, стремясь захватить коррекционную динамику в периоды крайнего рыночного эмоционального состояния. Она сосредоточена исключительно на длинных позициях — покупке, когда RSI указывает на перепроданность, и выходе на основе взятия прибыли, ограничения убытков или достижения RSI уровня перекупленности. Включая динамические механизмы ограничения убытков и взятия прибыли, стратегия стремится обеспечить прибыль во время фаз восстановления, одновременно снижая убытки в случае неправильных сигналов. Она особенно подходит для волатильных рынков с тенденциями к возврату к среднему.

В этом бэктесте стратегия была применена к десяти крупнейшим криптовалютам по рыночной капитализации (исключая стейблкоины), охватывающим основные Layer 1 сети и высоколиквидные активы. Цель заключалась в оценке адаптивности и эффективности стратегии на различных токенах и рыночных циклах, а также в оценке ее целесообразности и надежности для живого развертывания.

2. Настройки основных параметров

3. Логика стратегии и операционный механизм

Условие входа

• Когда нет текущей позиции и RSI падает ниже rsi_oversoldпорогом рынок считается находящимся в состоянии перепроданности, что вызывает сигнал на покупку.

Условия выхода

• Перекупленное состояние: Если RSI поднимается выше rsi_overbought порог, это сигнализирует о потенциальном развороте тренда и вызывает сигнал на продажу.
• Стоп-лосс выход: Если цена упадет до цены покупки × (1 - стоп_лосс_процент), срабатывает стоп-лосс.
• Выход с прибылью: Если цена поднимется до цены покупки × (1 + take_profit_percent), срабатывает выход с прибылью.

Пример графика живой торговли

• Сигнал торга
  Следующий график показывает 1-часовой свечной график SUI/USDT на 15 июня 2025 года, когда стратегия сработала и дала сигнал на вход. После продолжительного снижения RSI упал в зону перепроданности, близкую к 20, в ранние часы дня и быстро восстановился выше 40, что указывает на потенциальный краткосрочный разворот. В то же время быстрая линия MACD начала сходиться с медленной, что предполагает восстановление импульса, а объем торгов показал признаки роста. Хотя цена еще не значительно отклонилась от минимума, сочетание восстановления RSI из уровней перепроданности и поддержки объема на нижнем уровне соответствовало критериям "разворота от минимума" стратегии, что вызвало сигнал на покупку в ожидании последующего восстановления.

Рисунок 8: Иллюстрация точки входа в стратегию SUI/USDT (15 июня 2025 года)

• Торговое действие и результат
  После завершения восстановления накануне цена SUI продолжила расти в пределах консолидации. RSI временно подскочил выше 75, войдя в зону перекупленности. КогдаMomentum ослаб, и RSI вернулся, стратегия сработала на выход на основе состояния перекупленности, зафиксировав прибыль от предыдущего восходящего тренда. Хотя цена продолжала немного расти после выхода, линии MACD показали уменьшающийся импульс и сокращающиеся гистограммы, указывая на ослабление бычьего тренда в краткосрочной перспективе. Кроме того, краткосрочные скользящие средние начали сходиться, формируя классический паттерн "истощение импульса на максимумах". Этот выход соответствует логике контроля рисков "фиксировать прибыль, когда ралли перегревается", эффективно избегая потенциального давления на понижение. В дальнейшем интеграция динамических механизмов взятия прибыли или следования за трендом может еще больше улучшить эффективность удержания и общую прибыльность.

Рисунок 9: Иллюстрация точки выхода стратегии SUI/USDT (16 июня 2025 года)

Через приведенные выше примеры живой торговли мы явно демонстрируем логику входа и выхода, а также динамический механизм управления рисками стратегии RSI на фоне экстремальных колебаний рыночного сентимента. Стратегия определяет перепроданные отскоки и перекупленные слабости с помощью индикатора RSI — входя в сделки, когда RSI падает ниже установленного порога, чтобы захватить импульс отскока, и выходя из позиций, когда RSI возвращается в зону перекупленности или когда цена достигает уровней Take-Profit/Stop-Loss. Это позволяет стратегии максимизировать краткосрочные прибыли, одновременно управляя риском снижения.

Основываясь на ограниченных просадках, стратегия успешно зафиксировала краткосрочные прибыли, демонстрируя свою способность захватывать развороты и поддерживать торговую дисциплину на волатильном рынке. Этот случай не только подтверждает практичность и защитную эффективность стратегии RSI в реальных условиях, но также закладывает прочную эмпирическую основу для будущих улучшений, таких как оптимизация параметров, интеграция с многофакторными сигналами или расширение на другие торгуемые активы.

4. Практический пример бэктестирования

Параметры настройки обратного тестирования
Чтобы определить оптимальную комбинацию параметров, был проведен систематический поиск по сетке в следующих диапазонах:

• rsi_overbought：60 до 95 (шаг: 5)
• rsi_oversold：5 до 30 (шаг: 5)
• стоп_лосс_процент：1% до 2% (шаг: 0.5%)
• take_profit_percent：10% до 16% (размер шага: 5%)

Используя 10 крупнейших криптовалют по рыночной капитализации (исключая стейблкоины) в качестве тестовых активов, исследование провело бэктестирование данных по часовым свечам с мая 2024 года по июнь 2025 года. В общей сложности было оценено 288 комбинаций параметров, из которых были выбраны 10 лучших наборов на основеAnnualized return.

Оценочные метрики включали годовую доходность, коэффициент Шарпа, максимальную просадку и ROMAD (Доходность на максимальную просадку), предоставляя комплексный обзор стабильности стратегии и её производительности с учетом риска в различных рыночных условиях.

Рисунок 10: Сравнение производительности 5 лучших наборов параметров

Объяснение логики стратегии
Когда система обнаруживает, что индикатор RSI упал ниже заранее определенного порога перепроданности, она интерпретирует цену как находящуюся на крайнем низком уровне, вызванном настроениями рынка. Стратегия затем немедленно запускает операцию покупки. Эта логика разработана для захвата ранних этапов краткосрочных разворотов, выявляя потенциальные точки, где покупательская активность может вернуться. Она включает в себя динамические механизмы фиксации прибыли и ограничения убытков для улучшения контроля рисков. Если позже RSI поднимется в зону перекупленности или если цена достигнет заранее определенных уровней фиксации прибыли или ограничения убытков, система автоматически выполнит выход, чтобы зафиксировать прибыль или предотвратить дальнейшие убытки.

Например, настройки, использованные в бэктесте SUI, были:

• rsi_oversold= 20 (Сигнал на покупку, когда RSI падает ниже этого значения)
• rsi_overbought = 70 (Сигнал на продажу, когда RSI превышает это значение)
• стоп_лосс_процент = 1%
• take_profit_percent = 15%

Эта логика сочетает в себе сигналы прорыва тренда с контролем риска с фиксированным процентом, что делает ее подходящей для условий с ясными направленными трендами и волновыми структурами. Она помогает следовать за трендом, одновременно эффективно контролируя просадки, чтобы повысить общую стабильность торговли и качество доходности.

Анализ производительности и результатов
Тестирование проводилось в период с мая 2024 года по июнь 2025 года, применяя логику перекупленности/перепроданности RSI к 10 крупнейшим криптовалютам по рыночной капитализации (исключая стейблкоины). Стратегия продемонстрировала устойчивую кумулятивную доходность, значительно превосходя простые стратегии покупки и удержания на BTC и ETH. Как показано на графике, стратегия обеспечила стабильные прибыли по таким активам, как SUI, XRP и DOGE, каждый из которых достиг кумулятивной доходности выше 200%. Стратегия успешно захватила несколько краткосрочных сделок на разворот, что отражает хорошее время для входа и дисциплинированное выполнение.

В отличие от этого, стратегии удержания на споте для BTC и ETH демонстрировали более высокую волатильность, при этом ETH испытал максимальное падение более чем на 50%. Стратегия, основанная на RSI, эффективно смягчала риск снижения во время коррекций и в условиях бокового движения, позволяя постоянно накапливать стоимость. Она продемонстрировала высокую адаптивность и обобщаемость на различных активах, оказавшись эффективной не только на трендовых рынках, но и в условиях волатильности и неопределенности.

В целом, стратегия разворота RSI находит хорошо сбалансированный компромисс между доходностью, контролем рисков и стабильностью. Она демонстрирует сильный потенциал для живого развертывания и мульти-активного расширения. Будущие улучшения могут включать в себя интеграцию динамики объема или факторов волатильности для дальнейшей оптимизации качества входа и времени выхода, повышая эффективность в различных рыночных циклах.

Рисунок 11: Сравнение кумулятивной доходности за один год между пятью оптимальными стратегиями параметров и стратегиями покупки и удержания BTC/ETH

5. Резюме стратегии

Стратегия разворота тренда RSI использует Индекс относительной силы (RSI) в качестве основного индикатора для сигналов входа и выхода, в сочетании с динамическими механизмами тейк-профита и стоп-лосса. Она продемонстрировала сильный контроль рисков и стабильную доходность по нескольким основным криптоактивам. В течение периода обратного тестирования стратегия точно зафиксировала множество краткосрочных возможностей разворота, особенно хорошо проявляя себя в неустойчивых и высоковолатильных рыночных условиях. В целом, ее результаты значительно превзошли традиционные стратегии покупки и удержания.

По результатам бэктестирования нескольких токенов, выдающаяся доходность активов, таких как SUI, XRP и DOGE, составляет более 210% максимальных совокупных доходов, при этом эффективно избегая глубоких просадок, которые испытывают держатели ETH спотовых позиций. Это дополнительно подтверждает адаптивность и надежность стратегии в условиях живой торговли.

Примечательно, что, несмотря на то, что большинство токенов показывают коэффициенты выигрыша ниже 50%, стратегия все же достигла положительных суммарных доходов благодаря благоприятной структуре соотношения риска и вознаграждения и строгим контролям рисков. Это подчеркивает ее эффективность в управлении размером позиций и контроле убытков даже в условиях с низким коэффициентом выигрыша.

В заключение, стратегия RSI находит solid баланс между контролем просадок, эффективностью доходности и использованием капитала, что делает её особенно подходящей для рынков с высокой волатильностью и высокой неопределённостью. Будущие улучшения могут включать в себя комбинирование диапазонов полос Боллинджера, фильтров на основе объёма или экранов волатильности для улучшения качества сигналов и расширения стратегии на многовременные, многорынковые количественные торговые системы — что дополнительно повысит стабильность и масштабируемость системы.

Заключение

С 10 по 23 июня 2025 года крипторынок находился в слабой медвежьей консолидации. В то время как BTC демонстрировал относительную структурную устойчивость, ETH подвергся значительному давлению, неоднократно не смог преодолеть сопротивление и достиг новых локальных минимумов, что отражало ослабленную рыночную уверенность. В плане волатильности ETH проявил гораздо более высокие колебания по сравнению с BTC, что указывает на более сильное влияние краткосрочных настроений и капитальных потоков, а также на более спекулятивный торговый профиль.

Долгосрочное/Краткосрочное соотношение (LSR) для обоих активов колебалось между 0,9 и 1,1, что указывает на отсутствие направленного консенсуса, при этом поведение капитала склонялось к защитным и хеджирующим стратегиям. В то же время открытый интерес по фьючерсным контрактам продолжал снижаться, что указывает на активное сокращение заемных позиций и общее сокращение аппетита к риску. Ставки финансирования оставались плоскими около нуля, что не показывает явного бычьего или медвежьего доминирования — это дополнительно подтверждает нейтральное рыночное настроение.

Данные о ликвидации показали постоянное преобладание ликвидаций длинных позиций над короткими, отражая типичный паттерн "покупай высоко - быстро проваливайся", когда бычьи попытки не имели продолжения и встречались с резкими разворотами. Это указывает на то, что, хотя на рынке был оптимизм, ему не хватало устойчивой поддержки, и общее ценовое движение было нерегулярным и без тренда.

В целом, рынок остается в краткосрочной спекулятивной фазе, ограниченной отсутствием сильных макроэкономических катализаторов или импульса, движимого нарративом. Инвесторам следует ограничить кредитное плечо, избегать погонь за высокими ценами и внимательно следить за структурой капитала, изменениями открытого интереса и ключевыми уровнями поддержки, ожидая появления более четкой тенденции.

В таких бестрендовых и основанных на настроениях условиях стратегии среднеобратимости, такие как количественные модели на основе RSI, предлагают тактические преимущества. Этот отчет сосредоточен на оценке "Стратегии разворота тренда RSI" с точки зрения ее практической полезности и стабильности в различных рыночных условиях. Устанавливая пороги перепроданности RSI для захвата отскоков от дна и сочетая их с сигналами выхода при перекупленности или фиксированными соотношениями стоп-лосса/прибыли, стратегия показывает хорошие результаты.

Бэктестирование на основных токенах, таких как SUI, XRP и DOGE, показывает накопленную доходность свыше 200% с контролируемыми просадками. Несмотря на уровень выигрышей менее 50%, четкая логика выхода стратегии и благоприятный профиль риска/вознаграждения обеспечили стабильный долгосрочный рост—демонстрируя сильное управление капиталом и торговую дисциплину.

В целом, стратегия демонстрирует эффективный баланс между доходностью, стабильностью и эффективностью исполнения и представляет собой потенциал для реального развертывания. Однако ее производительность все еще может быть подвержена влиянию рыночной волатильности, экстремальных условий или ухудшения сигналов. Будущие улучшения могут включать в себя сочетание дополнительных количественных факторов и модулей управления рисками для изучения ее масштабируемости на нескольких временных интервалах и активах.


Ссылки:

1. CoinGecko, https://www.coingecko.com/
2. Гейт, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
3. Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
4. Coinglass, https://www.coinglass.com/LongShortRatio
5. Coinglass, https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com
6. Gate, https://www.gate.com/futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history
7. Gate, https://www.gate.com/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT
8. Coinglass, https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations

Gate Research это комплексная платформа для исследований в области блокчейна и криптовалют, которая предоставляет глубокий контент для читателей, включая технический анализ, рыночные аналитики, исследования отрасли, прогнозирование тенденций и анализ макроэкономической политики.

Отказ от ответственности
Инвестирование в криптовалютные рынки связано с высоким риском. Пользователям рекомендуется проводить собственное исследование и полностью понимать природу активов и продуктов перед принятием каких-либо инвестиционных решений.Gate не несет ответственности за любые убытки или повреждения, возникающие из таких решений.