С начала этого года область активов реального мира (RWA) сохраняет высокую активность, общая рыночная капитализация на блокчейне превысила 23,9 миллиарда долларов (без учета стейблкоинов). В разделе INVEST на платформе данных RWA.XYZ, помимо известных в отрасли инвестиционных портфелей BUIDL, PAXOS GOLD и других, Nest, как одна из представительных инвестиционных стратегий RWA в экосистеме Plume, постепенно привлекает внимание рынка.
Nest предоставляет пользователям возможность вносить стейблкоины в Vault и получать соответствующие токены дохода, создавая разнообразные RWA Vault. Эти Vault охватывают различные классы активов, включая государственные облигации, частное кредитование, энергетику и другие. nTOKEN, выпущенные Vault, могут использоваться в цепи вместе со стейблкоинами и другими активами, а также в сочетании с механизмом стимулов токена PLUME, что создает инновационную модель, пытающуюся соединить традиционные RWA и DeFi.
Что такое NEST?
Nest — это продукт протокола RWA, выпущенный Plume, относящийся к категории «онлайн-доходных стратегий», который упаковывает реальные активы в блокчейн-казначейства (Vault) и выпускает токены. В общем, Nest больше похож на модульную фондовую систему, построенную вокруг реальных активов. Сам Nest не удерживает средства пользователей, все средства напрямую блокируются в смарт-контрактах на блокчейне, что обеспечивает безопасность и прозрачность средств.
Каждый Vault соответствует набору реальных активов, выпущенных финансовыми институтами, включая американские облигации, частный кредит, ETF, структурированные долговые обязательства и т.д. Эти активы предоставляются регулируемыми организациями и хранятся через депозитарные учреждения, процесс выпуска и управления активами подлежит комплаенс-аудиту, данные в блокчейне являются открытыми и доступными для проверки. В отличие от некоторых традиционных RWA проектов, которые все еще зависят от ручных операций или расчетов в бэк-офисе, Nest реализует автоматическое выполнение на всей цепочке, правила оборота активов и распределения доходов записаны в смарт-контракты, что максимально уменьшает человеческое вмешательство.
В области соблюдения норм Nest использует механизмы AML и проверки угроз на базе Plume, что освобождает от традиционных процессов KYC и обеспечивает соответствие требованиям. Пользователям достаточно иметь адрес кошелька, чтобы участвовать, что снижает барьер входа и расширяет сферу применения.
Путь использования средств прямой и прозрачный. Пользователи вносят стабильную монету pUSD в Vault, система мгновенно выпускает токены nTOKEN (такие как nALPHA, nETF и т.д.), представляющие их долю, которые автоматически увеличиваются в цене по мере получения дохода от активов в Vault, и могут использоваться для обращения на DEX Plume или в кредитных протоколах, создавая замкнутую экосистему для потоков и увеличения стоимости активов на блокчейне.
Короче говоря, Nest представляет фиксированные доходные стратегии, в которых изначально участвуют только учреждения, в онлайновом формате, позволяя обычным пользователям получать права на доходность активов через стейблкоины. Процесс не требует открытия счета или ручного одобрения, средства не проходят через какие-либо платформенные счета, весь процесс выполняется с помощью смарт-контрактов, что обеспечивает соответствие, безопасность и комбинируемость, открывая более прозрачный и доступный вход для инвестиций в RWA.
Механизм доходности Vault от Nest
Vault является核心 составляющей Nest протокола, по сути это пул смарт-контрактов на блокчейне, предназначенный для конфигурирования реальных активов и автоматического распределения доходов. После внесения pUSD, Vault выпускает nTOKEN, представляющие позиции (такие как nALPHA, nTBILL, nETF и т.д.), их стоимость постоянно растет в зависимости от денежного потока, генерируемого базовыми активами.
Каждый Vault соответствует четкой стратегии распределения активов, с различными уровнями риска и ожидаемой доходности:
Nest Alpha Vault (nALPHA): целевой APY 11.50%, в основном состоит из частного кредитования, товарных фондов и структурированного кредитования, подходит для инвесторов, стремящихся к высокой доходности.
Nest Treasuries Vault（nTBILL）：целевая APY 5.50%, активы в основном состоят из краткосрочных казначейских облигаций США, акцент на стабильности и ликвидности.
Nest Basis Vault (nBASIS): Целевая APY 8.00%, использует хеджирующую структуру с криптовалютой и государственными облигациями, разработан как ценностно нейтральная стратегия.
Nest ETF Vault (nETF): целевой APY 8,80%, включает такие институциональные ETF, как BUCK, Blackstone SRLN и другие, с акцентом на стабильный доход и дивиденды.
Nest PayFi Vault (nPAYFI): Целевая APY 14.00%, источником активов являются дебиторская задолженность, финансирование счетов и другие финансовые технологии, риск и доходность высокие.
Расчет доходности происходит в режиме реального времени на блокчейне. Когда активы начинают приносить проценты или поступления наличных, Vault автоматически добавляет доход к общей стоимости активов, повышая стоимость выкупа каждого nTOKEN, что позволяет пользователям получать доход без необходимости вручную его забирать. nTOKEN является стандартным токеном ERC-20 и может использоваться для кредитования и торговли в экосистеме Plume, также его можно выкупить, при этом необходимо соблюдать соответствующий период ликвидности.
Каждая из представленных Vault годовых процентных ставок является оценочной (Estimated APY), основанной на прошлых показателях портфеля активов и рыночных данных. Фактическая доходность будет зависеть от рыночных колебаний, динамики распределения активов и других факторов. На странице Nest также отображается фактическая доходность за последние 7 дней (Current APY) для справки пользователей.
Ликвидность и риски RWA Vault
В отличие от традиционных DeFi продуктов с немедленным выкупом, вывод средств из Nest Vault происходит с задержкой. Некоторые Vault поддерживают выкуп в тот же день, но большинство выкупов требует ожидания от 7 до 10 дней, точная продолжительность зависит от ликвидности основных активов. Эта особенность не является благоприятной для пользователей, часто меняющих позиции или занимающихся краткосрочной арбитражной торговлей.
Из-за ограниченной ликвидности инвесторы должны нести определенные риски блокировки средств. Nest предлагает компенсацию за этот риск, выпуская токены PLUME в качестве стимула. Для участия в механизме стимулирования также необходимо синхронно заблокировать токены Royco; хотя доходность высока, ликвидность и гибкость ограничены.
С точки зрения структуры доходов, доход Vault поступает от реального стабильного денежного потока, а не от новых средств или роста цен на токены, что является очень устойчивым. Для инвесторов, которые готовы принять цикл блокировки и понимают ритм работы RWA, Nest предоставляет путь распределения в цепочке с четкой структурой риска и доходности и хорошо отлаженным механизмом стимулирования.
Резюме
Nest, как попытка сочетания RWA и DeFi, исследует жизнеспособные пути инвестирования в реальные активы на блокчейне. Он предлагает более соответствующее и обладающее определенной ликвидностью решение для токенизации традиционных активов, но нахождение баланса между безопасностью активов, ликвидностью и стабильностью доходности остается основной задачей, которую необходимо решать в будущем этой области. Возможно, результаты Nest могут дать полезные идеи для глубокого объединения RWAfi и DeFi, но его зрелость и широкое применение еще предстоит проверить рынком.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
RWA трасса горячая, является ли NEST прототипом RWAFi+Децентрализованные финансы?
Автор: ChandlerZ, Форсайт Новости
С начала этого года область активов реального мира (RWA) сохраняет высокую активность, общая рыночная капитализация на блокчейне превысила 23,9 миллиарда долларов (без учета стейблкоинов). В разделе INVEST на платформе данных RWA.XYZ, помимо известных в отрасли инвестиционных портфелей BUIDL, PAXOS GOLD и других, Nest, как одна из представительных инвестиционных стратегий RWA в экосистеме Plume, постепенно привлекает внимание рынка.
Nest предоставляет пользователям возможность вносить стейблкоины в Vault и получать соответствующие токены дохода, создавая разнообразные RWA Vault. Эти Vault охватывают различные классы активов, включая государственные облигации, частное кредитование, энергетику и другие. nTOKEN, выпущенные Vault, могут использоваться в цепи вместе со стейблкоинами и другими активами, а также в сочетании с механизмом стимулов токена PLUME, что создает инновационную модель, пытающуюся соединить традиционные RWA и DeFi.
Что такое NEST?
Nest — это продукт протокола RWA, выпущенный Plume, относящийся к категории «онлайн-доходных стратегий», который упаковывает реальные активы в блокчейн-казначейства (Vault) и выпускает токены. В общем, Nest больше похож на модульную фондовую систему, построенную вокруг реальных активов. Сам Nest не удерживает средства пользователей, все средства напрямую блокируются в смарт-контрактах на блокчейне, что обеспечивает безопасность и прозрачность средств.
Каждый Vault соответствует набору реальных активов, выпущенных финансовыми институтами, включая американские облигации, частный кредит, ETF, структурированные долговые обязательства и т.д. Эти активы предоставляются регулируемыми организациями и хранятся через депозитарные учреждения, процесс выпуска и управления активами подлежит комплаенс-аудиту, данные в блокчейне являются открытыми и доступными для проверки. В отличие от некоторых традиционных RWA проектов, которые все еще зависят от ручных операций или расчетов в бэк-офисе, Nest реализует автоматическое выполнение на всей цепочке, правила оборота активов и распределения доходов записаны в смарт-контракты, что максимально уменьшает человеческое вмешательство.
В области соблюдения норм Nest использует механизмы AML и проверки угроз на базе Plume, что освобождает от традиционных процессов KYC и обеспечивает соответствие требованиям. Пользователям достаточно иметь адрес кошелька, чтобы участвовать, что снижает барьер входа и расширяет сферу применения.
Путь использования средств прямой и прозрачный. Пользователи вносят стабильную монету pUSD в Vault, система мгновенно выпускает токены nTOKEN (такие как nALPHA, nETF и т.д.), представляющие их долю, которые автоматически увеличиваются в цене по мере получения дохода от активов в Vault, и могут использоваться для обращения на DEX Plume или в кредитных протоколах, создавая замкнутую экосистему для потоков и увеличения стоимости активов на блокчейне.
Короче говоря, Nest представляет фиксированные доходные стратегии, в которых изначально участвуют только учреждения, в онлайновом формате, позволяя обычным пользователям получать права на доходность активов через стейблкоины. Процесс не требует открытия счета или ручного одобрения, средства не проходят через какие-либо платформенные счета, весь процесс выполняется с помощью смарт-контрактов, что обеспечивает соответствие, безопасность и комбинируемость, открывая более прозрачный и доступный вход для инвестиций в RWA.
Механизм доходности Vault от Nest
Vault является核心 составляющей Nest протокола, по сути это пул смарт-контрактов на блокчейне, предназначенный для конфигурирования реальных активов и автоматического распределения доходов. После внесения pUSD, Vault выпускает nTOKEN, представляющие позиции (такие как nALPHA, nTBILL, nETF и т.д.), их стоимость постоянно растет в зависимости от денежного потока, генерируемого базовыми активами.
Каждый Vault соответствует четкой стратегии распределения активов, с различными уровнями риска и ожидаемой доходности:
Nest Alpha Vault (nALPHA): целевой APY 11.50%, в основном состоит из частного кредитования, товарных фондов и структурированного кредитования, подходит для инвесторов, стремящихся к высокой доходности.
Nest Treasuries Vault（nTBILL）：целевая APY 5.50%, активы в основном состоят из краткосрочных казначейских облигаций США, акцент на стабильности и ликвидности.
Nest Basis Vault (nBASIS): Целевая APY 8.00%, использует хеджирующую структуру с криптовалютой и государственными облигациями, разработан как ценностно нейтральная стратегия.
Nest ETF Vault (nETF): целевой APY 8,80%, включает такие институциональные ETF, как BUCK, Blackstone SRLN и другие, с акцентом на стабильный доход и дивиденды.
Nest PayFi Vault (nPAYFI): Целевая APY 14.00%, источником активов являются дебиторская задолженность, финансирование счетов и другие финансовые технологии, риск и доходность высокие.
Расчет доходности происходит в режиме реального времени на блокчейне. Когда активы начинают приносить проценты или поступления наличных, Vault автоматически добавляет доход к общей стоимости активов, повышая стоимость выкупа каждого nTOKEN, что позволяет пользователям получать доход без необходимости вручную его забирать. nTOKEN является стандартным токеном ERC-20 и может использоваться для кредитования и торговли в экосистеме Plume, также его можно выкупить, при этом необходимо соблюдать соответствующий период ликвидности.
Каждая из представленных Vault годовых процентных ставок является оценочной (Estimated APY), основанной на прошлых показателях портфеля активов и рыночных данных. Фактическая доходность будет зависеть от рыночных колебаний, динамики распределения активов и других факторов. На странице Nest также отображается фактическая доходность за последние 7 дней (Current APY) для справки пользователей.
Ликвидность и риски RWA Vault
В отличие от традиционных DeFi продуктов с немедленным выкупом, вывод средств из Nest Vault происходит с задержкой. Некоторые Vault поддерживают выкуп в тот же день, но большинство выкупов требует ожидания от 7 до 10 дней, точная продолжительность зависит от ликвидности основных активов. Эта особенность не является благоприятной для пользователей, часто меняющих позиции или занимающихся краткосрочной арбитражной торговлей.
Из-за ограниченной ликвидности инвесторы должны нести определенные риски блокировки средств. Nest предлагает компенсацию за этот риск, выпуская токены PLUME в качестве стимула. Для участия в механизме стимулирования также необходимо синхронно заблокировать токены Royco; хотя доходность высока, ликвидность и гибкость ограничены.
С точки зрения структуры доходов, доход Vault поступает от реального стабильного денежного потока, а не от новых средств или роста цен на токены, что является очень устойчивым. Для инвесторов, которые готовы принять цикл блокировки и понимают ритм работы RWA, Nest предоставляет путь распределения в цепочке с четкой структурой риска и доходности и хорошо отлаженным механизмом стимулирования.
Резюме
Nest, как попытка сочетания RWA и DeFi, исследует жизнеспособные пути инвестирования в реальные активы на блокчейне. Он предлагает более соответствующее и обладающее определенной ликвидностью решение для токенизации традиционных активов, но нахождение баланса между безопасностью активов, ликвидностью и стабильностью доходности остается основной задачей, которую необходимо решать в будущем этой области. Возможно, результаты Nest могут дать полезные идеи для глубокого объединения RWAfi и DeFi, но его зрелость и широкое применение еще предстоит проверить рынком.